基金管理人:中融基金管理有限公司
基金托管人:海通证券股份有限公司
报告送出日期:2017年01月19日
中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金 2016年第四季度报告
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§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人海通证券股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年1月16日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自2016年10月1日起至2016年12月31日止。
§2基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 中融钢铁
基金主代码 168203
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2015年06月19日
报告期末基金份额总额 2,447,072,951.93份
投资目标
本基金采用指数化投资策略,通过严谨的数量化管理和
严格的投资程序,力争将基金的净值增长率与业绩比较
基准之间的日均跟踪偏离度绝对值控制在0.35%以内,
年跟踪误差控制在4%以内,实现对国证钢铁行业指数的
有效跟踪。
投资策略
本基金主要采用完全复制法进行投资,按照成份股在标
的指数中的基准权重构建指数化投资组合,并根据标的
指数成份股及其权重的变化进行相应调整。
业绩比较基准
95%×国证钢铁行业指数收益率+5%×同期银行活期存
款利率(税后)
风险收益特征
本基金虽为跟踪指数的股票型基金,但由于采取了基金
份额分级的结构设计,不同的基金份额具有不同的风险
收益特征。
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基金托管人 海通证券股份有限公司
中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金 2016年第四季度报告
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下属分级基金的基金简称 钢铁A 钢铁B 钢铁母基
下属各类别基金的交易代码 150287 150288 168203
报告期末下属分级基金的份额总
额
844,773,796.00
份
844,773,796.00
份
757,525,359.93
份
下属分级基金的风险收益特征
中融钢铁A份额
具有预期风险、
预期收益较低的
特征。
中融钢铁B份额
具有预期风险、
预期收益较高的
特征。
中融钢铁份额为
跟踪指数的股票
型基金,具有较
高预期风险、较
高预期收益的特
征,其预期风险
和预期收益高于
货币市场基金、
债券型基金和混
合型基金。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2016年10月01日 - 2016年12月31日)
1.本期已实现收益 16,447,069.91
2.本期利润 105,324,984.18
3.加权平均基金份额本期利润 0.0439
4.期末基金资产净值 1,986,719,213.56
5.期末基金份额净值 0.812
注:①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
5.94% 1.02% 7.52% 1.01% -1.58% 0.01%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注:按照基金合同和招募说明书的约定,本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期,
建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同的有关规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
赵菲
本基金、
中 融 一
带一路、
中 融 银
行、中融
煤炭、中
融 量 化
多 因 子
混 合 基
金 基 金
2015-06-19 - 8年
赵菲先生,中国国籍,毕业于
北京师范大学概率论与数理统
计专业,硕士研究生学历,具
有基金从业资格,证券从业年
限8年。2008年8月至2011年5
月曾任国泰君安证券股份有限
公司证券及衍生品投资总部投
资经理、2011年5月至2012年1
1月曾任嘉实基金管理有限公
司结构产品投资部专户投资经
中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金 2016年第四季度报告
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经理、量
化 投 资
部 负 责
人
理 。2012年11月加入中融基金
管理有限公司,任量化投资部
总监及基金经理,于2015年6
月至今任本基金基金经理。
注:(1)上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
(2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证
券投资基金法》及其各项配套法规、《中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金基金合
同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,
在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关
法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,本公司制定了《公平交易管理
办法》。公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制,并
通过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。
本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好,不同的投资组合受到了公平对待,
未发生不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,本基金未发生异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2016年四季度,A股震荡上行,国证钢铁行业指数上涨7.91%。本基金严格按照基金
合同的各项要求,采取完全复制的被动式指数基金管理策略。虽然申赎等因素对指数基
金管理带来了一定影响,本基金仍保持了对指数的有效跟踪。
四季度国内经济在地产投资、基建投资以及工业企业补库存等因素带动下继续复
苏,企业盈利数据持续改善、国企改革与供给侧改革不断深化,尽管特朗普当选、美联
储加息等风险事件一定程度上影响了市场的风险偏好,但A股仍在震荡中上行。展望2017
年,宏观经济受地产投资下行、企业补库存结束等影响存在一定压力,但在去产能、去
杠杆、PPP项目持续加码等政策的持续推动下,企业盈利预计继续回升。从大类资产来
看,相比于楼市的持续调控,债市的风险加剧,股市的配置价值凸显。
虽然地产投资的走弱对钢铁行业的需求带来一定下行压力,但PPP主导的基建投资
有望填补部分缺口,供给侧改革也将继续淘汰过剩产能减少供给。同时,伴随着国企改
革的不断深化以及债转股等政策的大力推进,钢企的效率、债务及盈利状况均存在改善
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预期。
本基金将积极应对各种因素对指数跟踪效果带来的冲击,努力将跟踪误差控制在基
金合同规定的范围内,力争使投资者充分分享钢铁行业的长期收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为0.812元;本报告期基金份额净值增长率为5.94%,业
绩比较基准收益率为7.52%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位:人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 1,875,400,409.77 94.22
其中:股票 1,875,400,409.77 94.22
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
113,123,735.23 5.68
8 其他资产 2,020,019.78 0.10
合计 1,990,544,164.78 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末(指数投资)按行业分类的股票投资组合
金额单位:人民币元
序号 行业类别 公允价值
占基金资产净值的比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 69,916,007.06 3.52
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C 制造业 1,711,823,611.59 86.16
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
- -
E 建筑业 24,410,303.46 1.23
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
- -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 69,250,487.66 3.49
合计 1,875,400,409.77 94.40
5.2.2 报告期末(积极投资)按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位:人民币元
序号 股票代码 名称 数量(股) 公允价值
占基金资产
净值比例(%)
1 600010 包钢股份 65,399,009 182,463,235.11 9.18
2 600019 宝钢股份 27,338,164 173,597,341.40 8.74
3 002075 沙钢股份 6,579,428 115,929,521.36 5.84
4 000709 河钢股份 34,180,198 114,161,861.32 5.75
5 600005 武钢股份 31,320,756 106,803,777.96 5.38
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6 000778 新兴铸管 16,513,855 85,376,630.35 4.30
7 000825 太钢不锈 17,259,225 68,001,346.50 3.42
8 600307 酒钢宏兴 23,501,769 64,159,829.37 3.23
9 000959 首钢股份 9,051,526 59,921,102.12 3.02
10 600808 马钢股份 20,427,094 57,808,676.02 2.91
5.3.2 积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内,本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求,未发现本基金投资
的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到
公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票未超过基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
单位:人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,941,619.12
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 67,361.13
5 应收申购款 11,039.53
6 其他应收款 -
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7 其他 -
8 合计 2,020,019.78
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位:人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分公允
价值
占基金净值
比例(%)
流通受限情
况说明
1 002075 沙钢股份 115,929,521.36 5.84
公告重大事
项
5.11.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,各比例的分项之和与合计项间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 钢铁 A 钢铁 B 钢铁母基
本报告期期初基金份额总额 1,236,304,255.00 1,236,304,255.00 98,091,826.65
报告期期间基金总申购份额 885,816,039.79
减:报告期期间基金总赎回份额 1,091,756,285.96
报告期期间基金拆分变动份额
(份额减少以“-”填列)
-391,530,459.00 -391,530,459.00 865,373,779.45
本报告期期末基金份额总额 844,773,796.00 844,773,796.00 757,525,359.93
注:拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换的变化份额及定期折算的变化份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金 2016年第四季度报告
10
(1)中国证监会准予中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金募集的文件
(2)《中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金基金合同》
(3)《中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金招募说明书》
(4)《中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金托管协议》
(5)基金管理人业务资格批件、营业执照
(6)基金托管人业务资格批件、营业执照
(7)中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人的办公场所
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可在支付工本费后,在合理时间取得上述文件的复印
件
咨询电话:中融基金管理有限公司客户服务 400-160-6000(免长途话费),(010)
85003210
网址:http://www.zrfunds.com.cn/
中融基金管理有限公司
二O一七年一月十九日