基金管理人:中融基金管理有限公司
基金托管人:海通证券股份有限公司
报告送出日期:2017 年 08 月 29 日
中融中证银行指数分级证券投资基金 2017年半年度报告
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§1? 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半
年度报告已经全体独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人海通证券股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 8 月 25 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告
等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年01月01日起至2017年06月30日止。
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1.2 目录
§1??重要提示及目录?.......................................................................................................................................?2?
1.1?重要提示?...........................................................................................................................................?2?
1.2?目录?...................................................................................................................................................?3?
§2??基金简介?...................................................................................................................................................?4?
2.1?基金基本情况?...................................................................................................................................?4?
2.2?基金产品说明?...................................................................................................................................?4?
2.3?基金管理人和基金托管人?...............................................................................................................?5?
2.4?信息披露方式?...................................................................................................................................?5?
2.5?其他相关资料?...................................................................................................................................?6?
§3?主要财务指标和基金净值表现?................................................................................................................?6?
3.1?主要会计数据和财务指标?...............................................................................................................?6?
3.2?基金净值表现?...................................................................................................................................?7?
§4??管理人报告?...............................................................................................................................................?7?
4.1?基金管理人及基金经理情况?...........................................................................................................?7?
4.2?管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明?...................................................................?9?
4.3?管理人对报告期内公平交易情况的专项说明?...............................................................................?9?
4.4?管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明?...............................................................?9?
4.5?管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望?...............................................................?9?
4.6?管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明?.........................................................................?10?
4.7?管理人对报告期内基金利润分配情况的说明?.............................................................................?11?
§5??托管人报告?.............................................................................................................................................?11?
5.1?报告期内本基金托管人遵规守信情况声明?.................................................................................?11?
5.2?托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明?.............?11?
5.3?托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见?.............................?11?
§6?半年度财务会计报告(未经审计)?...........................................................................................................?11?
§7??投资组合报告?.........................................................................................................................................?33?
§8??基金份额持有人信息?.............................................................................................................................?39?
§9??开放式基金份额变动?.............................................................................................................................?41?
§10??重大事件揭示?.......................................................................................................................................?41?
§11??影响投资者决策的其他重要信息?.......................................................................................................?45?
11.1?报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况?...........................................?45?
11.2?影响投资者决策的其他重要信息?...............................................................................................?45?
§12??备查文件目录?.......................................................................................................................................?45?
12.1?备查文件目录?...............................................................................................................................?45?
12.2?存放地点?.......................................................................................................................................?45?
12.3?查阅方式?.......................................................................................................................................?45?
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§2? 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 中融中证银行指数分级证券投资基金
基金简称 中融银行
基金主代码 168205
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2015年06月05日
基金管理人 中融基金管理有限公司
基金托管人 海通证券股份有限公司
报告期末基金份额总额 268,802,766.82份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2015-06-15
下属分级基金的基金简称 银行A份 银行B份 银行母基
下属各类别基金的交易代码 150291 150292 168205
报告期末下属分级基金的份
额总额
129,317,947.00
份
129,317,948.00
份
10,166,871.82
份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金采用指数化投资策略,通过严谨的数量
化管理和严格的投资程序,力争将基金的净值增长
率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度绝对值
控制在0.35%以内,年跟踪误差控制在4%以内,实
现对中证银行指数的有效跟踪。
投资策略
本基金主要采用完全复制法进行投资,按照成
份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组
合,并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相
应调整。
业绩比较基准 95%×中证银行指数收益率+5%×同期银行活期存款利率(税后)
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风险收益特征
本基金虽为跟踪指数的股票型基金,但由于采
取了基金份额分级的结构设计,不同的基金份额具
有不同的风险收益特征。
下属分级基金的风险收益特征
中融银行A份额
具有预期风险、
预期收益较低
的特征。
中融银行B份额
具有预期风险、
预期收益较高
的特征。
中融银行份额
为跟踪指数的
股票型基金,具
有较高预期风
险、较高预期收
益的特征,其预
期风险和预期
收益高于货币
市场基金、债券
型基金和混合
型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中融基金管理有限公司 海通证券股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 裴芸 朱稼翔
联系电话 85003300 021-63411463
电子邮箱 peiyun@zrfunds.com.cn zhujx@htsec.com
客户服务电话 400-160-6000;010-85003210 021-95553
传真 010-85003386 021-63410637
注册地址 深圳市福田区莲花街道益田路6009号新世界中心29层
上海市黄浦区广东路689号海
通证券大厦
办公地址 北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心A座7层
上海市黄浦区广东路689号海
通证券大厦
邮政编码 100005 200001
法定代表人 王瑶 周杰
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸 证券日报
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名称
登载基金半年度报告正文的
管理人互联网网址 http://www.zrfunds.com.cn/
基金半年度报告备置地点 北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心A座7层
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街17号
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2017年01月01日 - 2017年06月30日)
本期已实现收益 -2,510,481.66
本期利润 18,337,211.50
加权平均基金份额本期利润 0.0507
本期加权平均净值利润率 6.20%
本期基金份额净值增长率 7.00%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2017年06月30日)
期末可供分配利润 -31,864,203.11
期末可供分配基金份额利润 -0.1185
期末基金资产净值 230,194,107.24
期末基金份额净值 0.856
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2017年06月30日)
基金份额累计净值增长率 -9.85%
1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益
水平要低于所列数字;
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
3、期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰
低数;
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去一个月 2.27% 0.70% 1.47% 0.75% 0.80% -0.05%
过去三个月 4.14% 0.82% 3.45% 0.83% 0.69% -0.01%
过去六个月 7.00% 0.70% 6.70% 0.71% 0.30% -0.01%
过去一年 12.87% 0.69% 10.99% 0.70% 1.88% -0.01%
自基金合同生
效起至今 -9.85% 1.44% -10.95% 1.50% 1.10% -0.06%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注:按照基金合同和招募说明书的约定,本基金自合同生效日起6个月内为建仓期,建
仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同的有关约定。
§4? 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
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4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为中融基金管理有限公司,成立于2013年5月31日,由中融国际信托
有限公司与上海融晟投资有限公司共同出资,注册资金11.5亿元人民币。
截至2017年6月30日,中融基金管理有限公司共管理37只基金,包括中融增鑫定期
开放债券、中融货币、中融国企改革混合、中融融安混合、中融新机遇混合、中融一带
一路、中融银行、中融新动力混合、中融钢铁、中融煤炭、中融融安二号保本、中融新
优势混合、中融稳健添利债券、中融新经济混合、中融日盈、中融产业升级混合、中融
融丰纯债、中融融裕双利债券、中融竞争优势、中融融信双盈、中融强国制造混合、中
融现金增利货币、中融银行间3-5年中高等级信用债指数、中融银行间1-3年高等级信用
债指数、中融鑫回报混合、中融银行间0-1年中高等级信用债指数、中融银行间1-3年中
高等级信用债指数、中融恒泰纯债、中融量化多因子混合、中融鑫思路混合、中融物联
网主题、中融量化智选混合、中融盈泽债券、中融盈润债券、中融恒瑞纯债、中融量化
小盘股票、中融睿丰定期开放债券。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限 说明 任职日期 离任日期
赵菲
中融一带
一路、中
融银行、
中 融 钢
铁、中融
煤炭、中
融量化多
因 子 混
合、中融
量化小盘
股票基金
基 金 经
理、量化
投资部负
责人
2015-06-05 - 8年
赵菲先生,中国国籍,毕业于
北京师范大学概率论与数理
统计专业,硕士研究生学历,
具有基金从业资格,证券从业
年限8年。2008年8月至2011
年5月曾任国泰君安证券股份
有限公司证券及衍生品投资
总部投资经理、2011年5月至
2012年11月曾任嘉实基金管
理有限公司结构产品投资部
专户投资经理 。2012年11月
加入中融基金管理有限公司,
任量化投资部总监及基金经
理,于2015年6月至今任本基
金基金经理。
注:(1)上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
(2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配
套法规、基金合同和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和
运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运
作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行
为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,本公司制定了《公平交易
管理办法》并严格执行,公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节
的内部控制,在研究、决策、交易执行等各环节,通过制度、流程、技术手段等各方面
措施确保了公平对待所管理的投资组合,保证公平交易原则的实现。
本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好,不同的投资组合受到了公平对
待,未发生不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内,未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易
量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017年上半年,A股呈大小盘分化格局,中证银行指数上涨7.04%。本基金严格按照
基金合同的各项要求,采取完全复制的被动式指数基金管理策略。虽然申赎等因素对指
数基金管理带来了一定影响,本基金仍保持了对指数的有效跟踪。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末中融中证银行基金份额净值为0.856元;本报告期基金份额净值增长
率为7.00%,同期业绩比较基准收益率为6.70%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
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上半年国内经济增速保持稳定但下行压力加大,工业增加值增速、工业品增速等各
项宏观经济指标见顶回落,CPI虽维持低位但在供给侧改革持续推进的背景下,货币政
策宜紧难松;国际层面,美联储年内两次加息以及尽快缩表的态度进一步加大了人民币
汇率的压力,但在市场利率上行中美利差缩窄后,人民币汇率稳中有升,外汇储备站稳
三万亿美元;展望下半年,地产投资大概率随地产销售下滑,汽车等耐用品消费走势难
言乐观,本轮库存周期已步入尾声,经济逐渐进入缓慢下行周期。但在金融监管趋于缓
和及改革预期逐渐升温的背景下,A股市场的整体风险偏好存在改善预期,基本面和估
值相匹配的行业板块有望走出独立的行情。
今年以来资金利率的大幅上行对银行负债端成本造成冲击, 适度降低主动负债占
比,优化资本使用效率,成为银行竞争力提升的关键。展望下半年,监管因素仍会带来
一定影响,但考虑到银行自身资负结构调整的加快以及资产质量边际改善背景下银行拨
备压力的缓释,行业净利润增速有望逐步向上。目前银行板块整体估值虽有提升但依然
处于历史低位,行业整体的股息率水平具备吸引力,板块安全边际较为充足,存在配置
价值。
本基金将积极应对各种因素对指数跟踪效果带来的冲击,努力将跟踪误差控制在基
金合同规定的范围内,力争使投资者充分分享银行行业的长期收益。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定及基金合同约定,本基金管理人应严格按照新准则、中国
证监会相关规定和基金合同关于估值的约定,对基金所持有的投资品种进行估值。本基
金基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。会计师事务所在估值
调整导致基金资产净值的变化在0.25%以上时所采用的相关估值模型、假设及参数的适
当性发表审核意见。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。报告期内,本基金
管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监
会相关规定和基金合同的约定,日常估值由基金管理人与基金托管人一同进行,基金资
产净值、各类基金份额的每百份基金已实现收益和7日年化收益率等结果由基金管理人
完成估值后,经基金托管人复核无误后由基金管理人按相关规定外公布。月末、年中和
年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本基金管理人设立估值委员会,成员由高级管理人员、投资研究部门、基金运营部
门、风险管理部门、法律合规部门人员组成,负责研究、指导基金估值业务。基金管理
人估值委员和基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。报告期内,基金经理参加
估值委员会会议,但不介入基金日常估值业务;参与估值流程各方之间不存在任何重大
利益冲突;与估值相关的机构包括上海、深圳证券交易所,中国证券登记结算有限责任
公司,中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司以及中国证券业协会等。
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4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据本基金基金合同的约定,本基金(包括中融银行份额、银行A份额、银行B份额)
本报告期内未进行收益分配。
§5? 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内,本基金托管人在对中融中证银行指数分级证券投资基金的托管过程
中,严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定,不存在任何
损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内,中融中证银行指数分级证券投资基金的管理人--中融基金管理有限公
司在中融中证银行指数分级证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申
购赎回价格计算、基金费用开支等问题上,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,
在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内,中融中证银行指数分
级证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对中融基金管理有限公司编制和披露的中融中证银行指数分级证券
投资基金2017年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投
资组合报告等内容进行了核查,以上内容真实、准确和完整。
§6 半年度财务会计报告(未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体:中融中证银行指数分级证券投资基金
报告截止日:2017年06月30日
单位:人民币元
资 产 附注号 本期末? 2017年06月30日?
上年度末?
2016年12月31日?
资 产:
银行存款 6.4.7.1 15,579,236.48 20,683,386.41
结算备付金 25,655.80 -
中融中证银行指数分级证券投资基金 2017年半年度报告
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存出保证金 199,818.11 55,475.55
交易性金融资产 6.4.7.2 217,314,426.50 259,527,763.04
其中:股票投资 217,314,426.50 259,527,763.04
基金投资 - -
债券投资 - -
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款 2,715,651.54 -
应收利息 6.4.7.5 6,877.27 8,695.13
应收股利 - -
应收申购款 8,636.00 10,249,487.51
递延所得税资产 - -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计 235,850,301.70 290,524,807.64
负债和所有者权益 附注号 本期末 2017年06月30日
上年度末
2016年12月31日
负 债:
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - -
应付赎回款 5,162,639.47 363,594.20
应付管理人报酬 195,655.25 247,564.23
应付托管费 43,044.19 54,464.15
应付销售服务费 - -
应付交易费用 6.4.7.7 93,516.12 79,310.74
应交税费 - -
中融中证银行指数分级证券投资基金 2017年半年度报告
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应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 6.4.7.8 161,339.43 171,922.32
负债合计 5,656,194.46 916,855.64
所有者权益:
实收基金 6.4.7.9 254,874,992.07 343,185,923.86
未分配利润 6.4.7.10 -24,680,884.83 -53,577,971.86
所有者权益合计 230,194,107.24 289,607,952.00
负债和所有者权益总计 235,850,301.70 290,524,807.64
报告截止日2017年06月30日,基金份额总额268,802,766.82份,份额净值人民币0.856
元,其中中融银行份额10,166,871.82份,份额净值人民币0.856元,银行A份额
129,317,947.00份,份额净值人民币1.030元;银行B份额129,317,948.00份,份额净值
人民币0.683元。
6.2 利润表
会计主体:中融中证银行指数分级证券投资基金
本报告期:2017年01月01日至2017年06月30日
单位:人民币元
项 目 附注号
本期2017年01
月01日至2017
年06月30日
上年度可比期间
2016年01月01日至20
16年06月30日
一、收入 20,657,519.68 -29,152,058.68
1.利息收入 151,997.75 157,923.42
其中:存款利息收入 6.4.7.11 151,733.91 157,923.42
债券利息收入 263.84 -
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - -
其他利息收入 - -
2.投资收益(损失以“-”填列) -600,525.99 -9,591,154.16
其中:股票投资收益 6.4.7.12 -3,159,064.54 -14,254,007.98
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基金投资收益 - -
债券投资收益 6.4.7.13 -900.00 -
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 6.4.7.14 - -
股利收益 6.4.7.15 2,559,438.55 4,662,853.82
3.公允价值变动收益(损失以
“-”号填列) 6.4.7.16 20,847,693.16 -19,903,313.52
4.汇兑收益(损失以“-”号
填列) - -
5.其他收入(损失以“-”号填
列 6.4.7.17 258,354.76 184,485.58
减:二、费用 2,320,308.18 2,443,243.17
1.管理人报酬 6.4.10.2.1 1,475,623.92 1,666,103.48
2.托管费 6.4.10.2.2 324,637.30 366,542.71
3.销售服务费 6.4.10.2.3 - -
4.交易费用 6.4.7.18 345,823.22 234,983.93
5.利息支出 - -
其中:卖出回购金融资产支出 - -
6.其他费用 6.4.7.19 174,223.74 175,613.05
三、利润总额(亏损总额以“-”
号填列) 18,337,211.