0.0191% 基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
送出日期：二〇一八年八月二十四日
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年8月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计 。
本报告期自2018年01月01日起至06月30日止。
基金简介
基金基本情况
基金简称
工银中证高铁产业指数分级
场内简称
高铁母基
基金主代码
164820
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2015年7月23日
基金管理人
工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
61,402,819.78份
基金合同存续期
不定期
基金份额上市的证券交易所
深圳证券交易所
上市日期
2015年8月5日
下属分级基金的基金简称
高铁A端
高铁B端
高铁母基
下属分级基金的交易代码
150325
150326
164820
报告期末下属分级基金份额总额
9,695,630.00份
9,695,630.00份
42,011,559.78份
基金产品说明
投资目标
采用指数化投资，通过控制基金投资组合相对于标的指数的偏离度，实现对标的指数的有效跟踪。通过产品分级设置，为不同份额投资者提供具有差异化收益和风险特征的投资工具。
投资策略
本基金采取完全复制策略，即按照标的指数的成份股构成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。但因特殊情况（如市场流动性不足、成分股被限制投资等）导致基金无法获得足够数量的股票时，基金管理人将运用其他合理的投资方法构建本基金的实际投资组合，追求尽可能贴近目标指数的表现。本基金对标的指数的跟踪目标是：力争使得基金日收益率与业绩比较基准日收益率偏离度的年度平均值不超过0.35%，偏离度年化标准差不超过4%。
业绩比较基准
中证高铁产业指数收益率×95%＋金融机构人民币活期存款基准利率（税后）×5%。
风险收益特征
本基金属于股票型基金，其预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。此外，本基金作为指数型基金，采用完全复制策略，跟踪标的指数表现，目标为获取指数的平均收益，是股票基金中处于中等风险水平的基金产品。本基金的分级设定则决定了不同份额具有不同的风险和收益特征。工银高铁A份额具有低风险、低预期收益的特征；工银高铁B份额具有高风险、高预期收益的特征。
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
工银瑞信基金管理有限公司
中国银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
朱碧艳
王永民
联系电话
400-811-9999
010-66594896
电子邮箱
customerservice@icbccs.com.cn
fcid@bankofchina.com
客户服务电话
400-811-9999
95566
传真
010-66583158
010-66594942
信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
www.icbccs.com.cn
基金半年度报告备置地点
基金管理人和基金托管人的住所
主要财务指标和基金净值表现
主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2018年1月1日 - 2018年6月30日 )
本期已实现收益
-3,036,743.90
本期利润
-15,744,643.17
加权平均基金份额本期利润
-0.2495
本期基金份额净值增长率
-27.24%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末( 2018年6月30日 )
期末可供分配基金份额利润
-0.8764
期末基金资产净值
41,289,411.44
期末基金份额净值
0.6724
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
4、本基金基金合同生效日为2015年7月23日。
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去一个月
-11.39%
1.48%
-9.66%
1.30%
-1.73%
0.18%
过去三个月
-18.37%
1.11%
-16.34%
1.00%
-2.03%
0.11%
过去六个月
-27.24%
1.13%
-24.99%
1.07%
-2.25%
0.06%
过去一年
-29.80%
0.98%
-27.56%
0.94%
-2.24%
0.04%
自基金合同生效起至今
-56.59%
1.47%
-52.60%
1.77%
-3.99%
-0.30%
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、本基金基金合同于2015年7月23日生效。
2、按基金合同规定，本基金建仓期为6个月。截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制的规定：股票资产投资比例不低于基金资产的90%，其中投资于中证高铁产业指数成份股和备选成份股的资产不低于非现金基金资产的80%，任何交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。股指期货、权证及其他金融工具的投资比例符合法律法规和监管机构的规定。
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为工银瑞信基金管理有限公司，成立于2005年6月，是我国第一家由银行直接发起设立并控股的合资基金管理公司。公司目前在北京、上海、深圳设有分公司，在香港和上海设有全资子公司——工银瑞信资产管理（国际）有限公司、工银瑞信投资管理有限公司。
公司（含子公司）拥有公募基金、特定资产管理、企业年金基金投资管理、全国社会保障基金境内外投资管理、基本养老保险基金证券投资管理、保险资产管理、企业年金养老金产品投资管理、QDII、QFII、RQFII等多项业务资格。
截至2018年6月30日，公司旗下管理工银瑞信核心价值混合型证券投资基金、工银瑞信增强收益债券型证券投资基金、工银瑞信货币市场基金、工银瑞信中国机会全球配置股票型证券投资基金、工银瑞信沪深300指数证券投资基金、工银瑞信添颐债券型证券投资基金、工银瑞信60天理财债券型证券投资基金、工银瑞信金融地产股票型证券投资基金、工银瑞信医疗保健行业股票型证券投资基金、工银瑞信沪港深股票型证券投资基金等113只公募基金。
公司始终坚持“以稳健的投资管理，为客户提供卓越的理财服务”为使命，依托强大的股东背景、稳健的经营理念、科学的投研体系、严密的风控机制和资深的管理团队，立足市场化、专业化、规范化和国际化，坚持“稳健投资、价值投资、长期投资”，致力于为广大投资者提供一流的投资管理服务。
基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
刘伟琳
本基金的基金经理
2015年7月23日
-
8
中国人民大学金融工程博士；2010年加入工银瑞信，历任金融工程分析师、投资经理助理、投资经理，现任指数投资中心研究负责人、基金经理。2014年10月17日至今，担任工银深证100指数分级基金(自2018年4月17日起变更为工银瑞信中证京津冀协同发展主题指数证券投资基金（LOF）)基金经理；2014年10月17日至今，担任工银沪深300指数基金基金经理；2014年10月17日至今，担任工银中证500指数分级基金基金经理；2015年5月21日至今，担任工银瑞信中证传媒指数分级基金基金经理；2015年7月23日至今，担任工银中证高铁产业指数分级基金基金经理；2017年9月15日至2018年5月4日，担任工银瑞信深证成份指数证券投资基金（LOF）基金经理；2018年6月15日，担任工银瑞信印度市场证券投资基金（LOF）基金经理。
注：1、任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期；离职日期为本基金管理人对外披露的离职日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
本报告期内，本基金跟踪误差产生的主要来源是：1）申购赎回的影响；2）成份股票的停牌；3）指数成份股调整等。
报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金净值增长率为-27.24%，业绩比较基准收益率为-24.99%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
本基金为指数型基金，基金管理人将继续按照基金合同的要求，坚持指数化投资策略，通过运用定量分析等技术，分析和应对导致基金跟踪误差的因素，继续努力将基金的跟踪误差控制在较低水平。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
4.6.1参与估值流程各方及人员（或小组）的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历
4.6.1.1职责分工
参与估值小组成员为4人，分别是公司运作部负责人、研究部负责人、风险管理部负责人、法律合规部负责人，组长由运作部负责人担任。
各部门负责人也可推荐代表各部门参与估值小组的成员，如需更换，由相应部门负责人提出。小组成员需经运作部主管副总批准同意。
4.6.1.2专业胜任能力及相关工作经历
小组由具有多年从事估值运作、证券行业研究、风险管理及熟悉业内法律法规的专家型人员组成。
4.6.2基金经理参与或决定估值的程度
本公司基金经理参与讨论估值原则及方法，但不参与最终估值决策。
4.6.3参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
4.6.4已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度
尚无已签约的任何定价服务。本基金所采用的估值流程及估值结果均已经过会计师事务所鉴证，并经托管银行复核确认。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期内，本基金未实施利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金在报告期内出现连续二十个工作日基金资产净值低于5000万元的情形。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在工银瑞信中证高铁产业指数分级证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
半年度财务会计报告（未经审计）
资产负债表
会计主体：工银瑞信中证高铁产业指数分级证券投资基金
报告截止日： 2018年6月30日
单位：人民币元
资 产
附注号
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
资 产：
银行存款
4,180,163.50
3,552,597.21
结算备付金
-
5.73
存出保证金
2,340.80
7,745.26
交易性金融资产
37,471,380.49
55,493,123.20
其中：股票投资
37,471,380.49
55,493,123.20
基金投资
-
-
债券投资
-
-
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
-
-
应收证券清算款
229,746.88
-
应收利息
887.90
746.31
应收股利
-
-
应收申购款
46,210.38
54,550.20
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
41,930,729.95
59,108,767.91
负债和所有者权益
附注号
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
负 债：
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
272,487.23
5.73
应付赎回款
177,368.66
319,260.24
应付管理人报酬
36,305.88
50,521.47
应付托管费
7,261.19
10,104.29
应付销售服务费
-
-
应付交易费用
2,749.34
9,479.29
应交税费
-
-
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
145,146.21
180,855.38
负债合计
641,318.51
570,226.40
所有者权益：
实收基金
95,102,150.07
98,109,454.30
未分配利润
-53,812,738.63
-39,570,912.79
所有者权益合计
41,289,411.44
58,538,541.51
负债和所有者权益总计
41,930,729.95
59,108,767.91
注：1、本基金基金合同生效日为2015年7月23日。
2、报告截止日2018年6月30日，基金份额总额61,402,819.78份。其中，高铁母基份额净值0.6724元，基金份额为42,011,559.78份； 高铁A端份额净值1.0270元，基金份额为9,695,630.00份； 高铁B端份额净值0.3179元，基金份额为9,695,630.00份。
利润表
会计主体：工银瑞信中证高铁产业指数分级证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年6月30日
单位：人民币元
项 目
附注号
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
一、收入
-15,231,387.23
-4,682,705.41
1.利息收入
16,040.30
18,250.10
其中：存款利息收入
16,040.30
18,250.10
债券利息收入
-
-
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
-
-
其他利息收入
-
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
-2,564,092.89
171,752.00
其中：股票投资收益
-2,643,761.88
102,121.15
基金投资收益
-
-
债券投资收益
-
-
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
79,668.99
69,630.85
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
-12,707,899.27
-4,906,913.99
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
-
-
5.其他收入（损失以“-”号填列）
24,564.63
34,206.48
减：二、费用
513,255.94
652,167.59
1．管理人报酬
256,589.02
350,224.74
2．托管费
51,317.81
70,044.91
3．销售服务费
-
-
4．交易费用
9,689.54
35,938.95
5．利息支出
-
-
其中：卖出回购金融资产支出
-
-
6．税金及附加
-
-
7．其他费用
195,659.57
195,958.99
三、利润总额 （亏损总额以“-”号填列）
-15,744,643.17
-5,334,873.00
减：所得税费用
-
-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
-15,744,643.17
-5,334,873.00
注：本基金基金合同生效日为2015年7月23日。
所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：工银瑞信中证高铁产业指数分级证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年6月30日
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
98,109,454.30
-39,570,912.79
58,538,541.51
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
-
-15,744,643.17
-15,744,643.17
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-3,007,304.23
1,502,817.33
-1,504,486.90
其中：1.基金申购款
26,925,194.55
-12,583,491.71
14,341,702.84
2.基金赎回款
-29,932,498.78
14,086,309.04
-15,846,189.74
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
-
-
-
五、期末所有者权益（基金净值）
95,102,150.07
-53,812,738.63
41,289,411.44
项目
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
107,991,023.97
-35,586,596.38
72,404,427.59
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
-
-5,334,873.00
-5,334,873.00
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
19,852,503.28
-7,861,233.42
11,991,269.86
其中：1.基金申购款
52,679,435.82
-18,833,610.83
33,845,824.99
2.基金赎回款
-32,826,932.54
10,972,377.41
-21,854,555.13
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
-
-
-
五、期末所有者权益（基金净值）
127,843,527.25
-48,782,702.80
79,060,824.45
注：本基金基金合同生效日为2015年7月23日。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______郭特华______ ______赵紫英______ ____关亚君____
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
报表附注
基金基本情况
工银瑞信中证高铁产业指数分级证券投资基金（以下简称“本基金”），系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2015]1105号文《关于准予工银瑞信中证高铁产业指数分级证券投资基金注册的批复》的注册，由工银瑞信基金管理有限公司向社会公开募集，基金合同于2015年7月23日正式生效，首次设立募集规模为241,362,144.49份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人为工银瑞信基金管理有限公司，注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司，基金托管人为中国银行股份有限公司。
本基金的基金份额包括工银瑞信中证高铁产业指数分级证券投资基金之基础份额（简称“工银高铁份额”）、工银瑞信中证高铁产业指数分级证券投资基金之A份额（简称“工银高铁A份额”）与工银瑞信中证高铁产业指数分级证券投资基金之B份额（简称“工银高铁B份额”）。其中，工银高铁A份额与工银高铁B份额的基金份额配比始终保持1:1的比率不变。本基金通过场外、场内两种方式公开发售。基金发售结束后，场外认购的全部份额将确认为工银高铁份额；场内认购的全部份额将按1:1的比例自动分离为工银高铁A份额与工银高铁B份额。基金合同生效后，工银高铁份额可办理场外与场内申购和赎回；工银高铁A份额、工银高铁B份额只上市交易，不可单独申购和赎回。基金管理人将根据基金合同的约定办理场内工银高铁份额与工银高铁A份额、工银高铁B份额之间的份额配对转换业务。基金管理人按照基金合同规定在基金份额折算日对基金份额进行折算。折算后基金运作方式及工银高铁A份额与工银高铁B份额配比不变。
本基金在存续期内的每个会计年度（除基金合同生效日所在会计年度外）1月份的第一个工作日为基金份额定期折算基准日，本基金将对登记在册的工银高铁份额、工银高铁A份额进行基金的定期份额折算。但基金合同生效日至第1个定期份额折算基准日不足6个月的，则该年度可不进行定期份额折算；定期份额折算基准日前1个月内发生过不定期份额折算的，则该年度可不进行定期份额折算。
工银高铁A份额和工银高铁B份额按照基金合同规定的参考净值计算规则进行计算，对工银高铁A 份额的应得收益进行定期份额折算，每2份工银高铁份额将按1份工银高铁A份额获得约定应得收益的新增折算份额。在基金份额折算前与折算后，工银高铁A份额和工银高铁B份额的份额配比保持1:1的比例。对于工银高铁A份额的约定年化应得收益，即除基金合同另有约定外，工银高铁A 份额每个基金份额定期折算基准日份额参考净值超过人民币1.0000元的部分，将折算为场内工银高铁份额分配给工银高铁A份额持有人。工银高铁份额持有人持有的每2份工银高铁份额将按1份工银高铁A份额获得新增工银高铁份额的分配。持有场外工银高铁份额的基金份额持有人将按前述折算方式获得新增场外工银高铁份额的分配；持有场内工银高铁份额的基金份额持有人将按前述折算方式获得新增场内工银高铁份额的分配。经过上述份额折算，工银高铁A份额和工银高铁份额的基金份额（参考）净值将相应调整。
本基金在存续期内，本基金将在每个工作日对工银高铁基金份额净值、工银高铁A份额和工银高铁B份额参考净值分别计算，如工银高铁份额的基金净值达到人民币1.5000元或工银高铁B 份额的基金份额参考净值达到人民币0.2500元时进行份额折算。当工银高铁份额的基金份额净值达到人民币1.5000元时，本基金即可确定折算基准日，并按照以下规则进行份额折算。在折算基准日，本基金将对登记在册的工银高铁份额和工银高铁B份额分别进行折算。份额折算后本基金将确保工银高铁A份额和工银高铁B份额的比例为1:1；份额折算后工银高铁份额的基金份额净值、工银高铁B份额的参考净值均调整为与折算前工银高铁A份额的参考净值相等。当工银高铁B份额的参考净值达到人民币0.2500元时，本基金即可确定折算基准日，并按照以下规则进行份额折算。在折算基准日�