基金管理人:鹏华基金管理有限公司
基金托管人:中信证券股份有限公司
报告送出日期:2020 年 10 月 28 日
龙头券商 2020年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信证券股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020 年 10月 27 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 07 月 01日起至 09月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 龙头券商
场内简称 龙头券商
基金主代码 159993
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2019 年 12月 26日
报告期末基金份额总额 1,074,697,982.00 份
投资目标 紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
投资策略 本基金采用被动式指数化投资方法,按照成份股在标的指数中的基准
权重构建指数化投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变化进
行相应调整。 当预期成份股发生调整或成份股发生配股、增发、分
红等行为时,或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果
可能带来影响时,或因某些特殊情况导致流动性不足时,或其他原因
导致无法有效复制和跟踪标的指数时,基金管理人可以对投资组合管
理进行适当变通和调整,力求降低跟踪误差。 本基金力争将日均跟
踪偏离度控制在 0.2%以内,年跟踪误差控制在 2%以内。如因指数
编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围,
基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。
1、股票投资策略 (1)股票投资组合的构建 本基金在建仓期内,
将按照标的指数各成份股的基准权重对其逐步买入,在力求跟踪误差
最小化的前提下,本基金可采取适当方法,以降低买入成本。当遇到
成份股停牌、流动性不足等其他市场因素而无法依指数权重购买某成
份股及预期标的指数的成份股即将调整或其他影响指数复制的因素
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时,本基金可以根据市场情况,结合研究分析,对基金财产进行适当
调整,以期在规定的风险承受限度之内,尽量缩小跟踪误差。 (2)
股票投资组合的调整 本基金所构建的股票投资组合将根据标的指
数成份股及其权重的变动而进行相应调整,本基金还将根据法律法规
中的投资比例限制、申购赎回变动情况,对其进行适时调整,以保证
基金份额净值增长率与标的指数收益率间的高度正相关和跟踪误差
最小化。基金管理人将对成份股的流动性进行分析,如发现流动性欠
佳的个股将可能采用合理方法寻求替代。由于受到各项持股比例限
制,基金可能不能按照成份股权重持有成份股,基金将会采用合理方
法寻求替代。 1)定期调整 根据标的指数的调整规则和备选股票
的预期,对股票投资组合及时进行调整。 2)不定期调整 根据指
数编制规则,当标的指数成份股因增发、送配等股权变动而需进行成
份股权重新调整时,本基金将根据各成份股的权重变化进行相应调
整; 根据本基金的申购和赎回情况,对股票投资组合进行调整,从
而有效跟踪标的指数; 根据法律、法规规定,成份股在标的指数中
的权重因其它特殊原因发生相应变化的,本基金可以对投资组合管理
进行适当变通和调整,力求降低跟踪误差。 2、债券投资策略 本
基金债券投资组合将采用自上而下的投资策略,根据宏观经济分析、
资金面动向分析等判断未来利率变化,并利用债券定价技术,进行个
券选择。 3、股指期货投资策略 本基金投资股指期货将根据风险
管理的原则,以套期保值为目的,对冲系统性风险和某些特殊情况下
的流动性风险,主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约,提高
投资效率,从而更好地跟踪标的指数,实现投资目标。同时,本基金
将力争利用股指期货的杠杆作用,降低申购赎回时现金资产对投资组
合的影响及仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差,从而达到稳定投资
组合资产净值的目的。 基金管理人将建立股指期货交易决策部门或
小组,授权特定的管理人员负责股指期货的投资审批事项,同时针对
股指期货交易制定投资决策流程和风险控制等制度并报董事会批准。
4、资产支持证券的投资策略 本基金将综合运用战略资产配置和战
术资产配置进行资产支持证券的投资组合管理,并根据信用风险、利
率风险和流动性风险变化积极调整投资策略,严格遵守法律法规和基
金合同的约定,在保证本金安全和基金资产流动性的基础上获得稳定
收益。 5、融资及转融通投资策略 本基金可在综合考虑预期收益、
风险、流动性等因素基础上,参与融资业务。 为更好地实现投资目
标,在加强风险防范并遵守审慎经营原则的前提下,本基金可根据投
资管理的需要参与转融通证券出借业务。本基金将在分析市场环境、
投资者类型与结构、基金历史申赎情况、出借证券流动性情况等因素
的基础上,合理确定出借证券的范围、期限和比例。 未来,随着证
券市场投资工具的发展和丰富,本基金可相应调整和更新相关投资策
略,并在招募说明书中更新公告。
业绩比较基准 国证证券龙头指数收益率
风险收益特征 本基金属于股票型基金,其预期的风险和收益高于货币市场基金、债
券型基金、混合型基金。同时本基金为交易型开放式指数基金,具有
与标的指数以及标的指数所代表的公司相似的风险收益特征。
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基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 中信证券股份有限公司
注:无。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2020 年 7月 1日-2020 年 9月 30日)
1.本期已实现收益 219,406,577.58
2.本期利润 250,488,253.09
3.加权平均基金份额本期利润 0.2445
4.期末基金资产净值 1,304,247,339.63
5.期末基金份额净值 1.2136
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎
回费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 20.06% 2.88% 18.16% 2.93% 1.90% -0.05%
过去六个月 33.30% 2.32% 30.61% 2.35% 2.69% -0.03%
自基金合同
生效起至今
21.36% 2.34% 22.28% 2.50% -0.92% -0.16%
注:业绩比较基准=国证证券龙头指数收益率
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注:1、本基金基金合同于 2019 年 12 月 26 日生效,截至本报告期末本基金基金合同生效未满
一年。2、截至建仓期结束,本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例
3.3 其他指标
注:无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
陈龙
本基金基
金经理
2019-12-26 - 11年
陈龙先生,国籍中国,经济学硕士,11
年证券基金从业经验。曾任杭州衡泰软件
公司金融工程师,2009 年 12月加盟鹏华
基金管理有限公司,历任监察稽核部金融
工程总监助理、量化及衍生品投资部量化
研究总监助理,先后从事金融工程、量化
研究等工作,现任量化及衍生品投资部量
化研究副总经理、基金经理。2015 年 09
月至 2018年 05月担任鹏华钢铁分级基金
基金经理,2016年 07 月至 2018 年 04月
担任鹏华创业板分级基金基金经理,2016
年 09月至 2018 年 04月担任鹏华地产分
级基金基金经理,2016 年 09月至 2018
年 05月担任鹏华香港中小企业指数
(LOF)基金基金经理,2016年 10 月至
2018年 04月担任鹏华互联网分级基金基
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金经理,2019 年 03月担任鹏华空天一体
军工指数(LOF)基金基金经理,2019年
03月担任鹏华证券分级基金基金经理,
2019年 03月担任鹏华证券保险分级基金
基金经理,2019年 03 月担任鹏华国防分
级基金基金经理,2019 年 11月担任中证
500基金基金经理,2019 年 12月担任龙
头券商基金基金经理,2020年 01月担任
鹏华中证 500ETF 联接基金基金经理。陈
龙先生具备基金从业资格。本报告期内本
基金基金经理未发生变动。
注:1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日;担任新成立基金基金经理
的,任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注:无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定
以及基金合同的约定,本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在严格控制风险的
基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合规,不存在违反基金合同
和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等
各环节得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发
生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
本基金秉承指数基金的投资策略,力争跟踪指数的收益,并将基金跟踪误差控制在合理范围
内。
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4.5 报告期内基金的业绩表现
2020 年 3季度,A股呈现冲高回落走势,7月份大幅上行,8月份高位震荡,9月份则出现显
著的调整。报告期内上证指数上涨 7.82%,深证成指上涨 7.63%,本基金跟踪的国证证券龙头指数
上涨 18.16%。
本报告期内,组合净值增长率为 20.06%,业绩比较基准增长率为 18.16%,基金年化跟踪误差
为 1.18%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 1,285,237,750.36 97.50
其中:股票 1,285,237,750.36 97.50
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 29,647,385.54 2.25
8 其他资产 3,286,726.92 0.25
9 合计 1,318,171,862.82 100.00
注:上表中的股票投资项含可退替代款估值增值,而 5.2.1的合计项不含可退替代款估值增值。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 - -
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
- -
E 建筑业 - -
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F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
- -
J 金融业 1,277,520,481.95 97.95
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,277,520,481.95 97.95
5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 6,735,244.30 0.52
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业 - -
E 建筑业 13,029.12 0.00
F 批发和零售业 11,470.24 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 18,653.36 0.00
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业 836,698.79 0.06
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 57,307.34 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 45,133.26 0.00
S 综合 - -
合计 7,717,536.41 0.59
5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
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注:无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投
资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 600030 中信证券 6,363,417 191,093,412.51 14.65
2 300059 东方财富 6,557,768 157,320,854.32 12.06
3 600837 海通证券 8,520,500 120,565,075.00 9.24
4 601688 华泰证券 4,565,200 93,723,556.00 7.19
5 601211 国泰君安 4,551,159 83,013,140.16 6.36
6 600999 招商证券 3,176,330 68,640,491.30 5.26
7 000166 申万宏源 8,958,449 47,569,364.19 3.65
8 000776 广发证券 2,876,100 45,384,858.00 3.48
9 600958 东方证券 4,057,400 44,753,122.00 3.43
10 601377 兴业证券 4,931,525 40,833,027.00 3.13
5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投
资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
1 300999 金龙鱼 72,527 1,863,943.90 0.14
2 688180 君实生物-U 23,035 1,534,131.00 0.12
3 688536 思瑞浦 3,566 780,989.66 0.06
4 688598 金博股份 7,645 739,347.95 0.06
5 688520 神州细胞-U 12,351 688,321.23 0.05
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注:无。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注:无。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注:无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:无。
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5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注:无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,对冲系统性风险和某些特
殊情况下的流动性风险,主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约,提高投资效率,从而更
好地跟踪标的指数,实现投资目标。同时,本基金将力争利用股指期货的杠杆作用,降低申购赎
回时现金资产对投资组合的影响及仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差,从而达到稳定投资组合
资产净值的目的。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
广发证券
2020 年 7 月 20 日,公司收到广东证监局《关于对广发证券股份有限公司采取责令改正、限
制业务活动、责令限制高级管理人员权利监管措施的决定》,指出公司在康美药业股份有限公司
2014 年非公开发行优先股项目、2015 年公司债券项目、2016 年非公开发行股票项目、2018 年公
司债券项目、康美实业投资控股有限公司 2017 年可交换公司债券项目中未勤勉尽责,尽职调查环
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节基本程序缺失,缺乏应有的执业审慎,内部质量控制流于形式,未按规定履行持续督导与受托
管理义务。公司将深刻汲取教训、认真反思、严格落实整改要求,并按照内部问责制度对责任人
员进行内部问责。公司将建立健全和严格执行投行业务内控制度、工作流程和操作规范,切实提
升投资银行业务质量。
2019 年 8月 5日,公司收到中国证券监督管理委员会《关于对广发证券股份有限公司采取限
制业务活动措施的决定》,并提出:一是对广发控股(香港)有限公司风险管控缺失;二是对广发控
股香港合规管理存在缺陷,对香港子公司合规管理有效性缺乏监督;三是对广发控股香港内部管
控不足,包括财务、组织架构管控不力等;四是作为数据报送的责任主体,未做好广发控股香港
月度数据统计工作,向我会报送的数据不准确。公司将按照监管要求积极整改。
对上述股票的投资决策程序的说明:本基金为指数基金,为更好地跟踪标的指数,控制跟踪
误差,对该证券的投资属于按照指数成分股的权重进行配置,符合指数基金的管理规定,该证券的
投资已执行内部严格的投资决策流程,符合法律法规和公司制度的规定。
华泰证券
关于华泰证券 2020 年 2 月 10 日处罚:未按规定履行客户识别义务;未按规定报送可疑交易
报告;与不明的客户进行交易,中国人民银行对公司做出 1010万元的处罚。
对上述股票的投资决策程序的说明:本基金为指数基金,为更好地跟踪标的指数,控制跟踪
误差,对该证券的投资属于按照指数成分股的权重进行配置,符合指数基金的管理规定,该证券的
投资已执行内部严格的投资决策流程,符合法律法规和公司制度的规定。
国泰君安
本基金持有的前十大证券之一的国泰君安证券股份有限公司在本报告期内有如下情形需要公
告:
深圳证监局关于对国泰君安证券股份有限公司深圳红荔西路证券营业部采取出局警示函措施
的决定(20200317),具体如下:营业部存在副总经理实际履行分支机构负责人职责 4个月未向深
圳证监局报备,违反了《证券公司分支机构监管规定》第十七条相关规定,因此对营业部采取出
局警示函的行政监管措施,要求营业部加强综合管理,提升合规管理水平,依法稳健经营。
中国证券监督管理委员会上海监管局关于对国泰君安证券股份有限公司采取出具警示函措施
的决定(20191219),具体如下:公司分支机构员工存在替客户办理证券交易操作、为客户的融资
活动提供便利等违规行为,公司未能有效动态监控客户交易活动,未及时报告、处置重大异常行
为,在分支机构管理、异常交易和操作监控等方面存在不足。上述行为违反了《证券公司和证券
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投资基金管理公司合规管理办法》(证监会令第 133 号)第六条第三项、《证券经纪人管理暂行规
定》(证监会公告[2009]2 号)第十八条、《证券公司内部控制指引》(证监机构字[2003]260 号)
第三十七条的有关规定。根据《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第三十二条第
一款的规定,现决定对公司采取出具警示函的行政监管措施。
对上述股票的投资决策程序的说明:本基金为指数基金,为更好地跟踪标的指数,控制跟踪
误差,对该证券的投资属于按照指数成分股的权重进行配置,符合指数基金的管理规定,该证券的
投资已执行内部严格的投资决策流程,符合法律法规和公司制度的规定。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 922,172.78
2 应收证券清算款 2,350,458.65
3 应收股利 -
4 应收利息 14,095.49
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,286,726.92
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:无。
5.11.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情况
说明
1 300999 金龙鱼 1,863,943.90 0.14 新股未上市
2 688180 君实生物-U 1,534,131.00 0.12 锁定期股票
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3 688536 思瑞浦 780,989.66 0.06 锁定期股票
4 688598 金博股份 739,347.95 0.06 锁定期股票
5 688520 神州细胞-U 688,321.23 0.05 锁定期股票
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 1,196,197,982.00
报告期期间基金总申购份额 940,500,000.00
减:报告期期间基金总赎回份额 1,062,000,000.00
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以“-”填列)
-
报告期期末基金份额总额 1,074,697,982.00
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注:无
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注:无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
(一)《鹏华国证证券龙头交易型开放式指数证券投资基金基金合同》;
(二)《鹏华国证证券龙头交易型开放式指数证券投资基金托管协议》;
(三)《鹏华国证证券龙头交易型开放式指数证券投资基金 2020 年第 3季度报告》(原文)。
龙头券商 2020年第 3季度报告
第 14页 共 14页
9.2 存放地点
深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43层鹏华基金管理有限公司。
9.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理
人网站(http://www.phfund.com.cn)查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司,本公司已开通客
户服务系统,咨询电话:4006788999。
鹏华基金管理有限公司
2020 年 10 月 28 日