基金管理人:南方基金管理股份有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
送出日期:2018年03月29日
重要提示
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。??基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年3月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。??基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。??基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。??本报告期自2017年1月1日起至12月31日止。
基金简介
基金基本情况
基金简称
南方高增长混合(LOF)
场内简称
南方高增
基金主代码
160106
前端交易代码
160106
后端交易代码
160107
基金运作方式
上市契约型开放式(LOF)
基金合同生效日
2005年7月13日
基金管理人
南方基金管理股份有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
1,303,783,697.97份
基金合同存续期
不定期
基金份额上市的证券交易所
深圳证券交易所
上市日期
2005年9月21日
注:1.后端收费模式申购基金份额不能转入交易所场内交易。2.本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方高增”。
基金产品说明
投资目标
本基金为混合型基金,在适度控制风险并保持良好流动性的前提下,以具有高成长性的公司为主要投资对象,力争为投资者寻求最高的超额回报。
投资策略
作为以高增长为目标的混合型基金,本基金在股票和可转债的投资中,采用“自下而上”的策略进行投资决策,以寻求超额收益。本基金选股主要依据南方基金公司建立的“南方高成长评价体系”,通过定量与定性相结合的评价方法,选择未来2年预期主营业务收入增长率和息税前利润增长率均超过GDP增长率3倍,且根据该体系,在全部上市公司中成长性和投资价值排名前5%的公司,或者是面临重大的发展机遇,具备超常规增长潜力的公司为主要投资对象,这类股票占全部股票市值的比例不低于80%。
业绩比较基准
本基金股票投资部分的业绩比较基准采用上证综指,债券投资部分的业绩比较基准采用上证国债指数。作为混合型基金,本基金的整体业绩比较基准可以表述为如下公式:基金整体业绩基准=上证综指×90%+上证国债指数×10%
风险收益特征
本基金为混合型基金,其长期平均风险和预期收益水平低于股票型基金,高于债券型基金、货币市场基金。
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
南方基金管理股份有限公司
中国银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
常克川
王永民
联系电话
0755-82763888
010-66594896
电子邮箱
manager@southernfund.com
fcid@bankofchina.com
客户服务电话
400-889-8899
95566
传真
0755-82763889
010-66594942
信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.nffund.com
基金年度报告备置地点
基金管理人、基金托管人住所
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2017年1月1日-2017年12月31日)
报告期(2016年1月1日-2016年12月31日)
报告期(2015年1月1日-2015年12月31日)
本期已实现收益
113,662,178.57
-227,366,251.32
1,378,410,891.74
本期利润
120,954,354.67
-277,117,204.16
1,110,568,644.11
加权平均基金份额本期利润
0.0869
-0.1910
0.8289
本期基金份额净值增长率
6.77%
-11.98%
36.64%
3.1.2 期末数据和指标
报告期(2017年12月31日)
报告期(2016年12月31日)
报告期(2015年12月31日)
期末可供分配基金份额利润
0.3516
0.2865
1.2325
期末基金资产净值
1,762,211,468.16
1,868,941,161.86
2,388,166,384.56
期末基金份额净值
1.3516
1.2865
2.2325
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。?2.期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。?3.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-4.06%
1.08%
-1.11%
0.52%
-2.95%
0.56%
过去六个月
5.03%
1.02%
3.27%
0.49%
1.76%
0.53%
过去一年
6.77%
0.91%
5.99%
0.49%
0.78%
0.42%
过去三年
28.42%
2.00%
4.01%
1.50%
24.41%
0.50%
过去五年
95.59%
1.71%
44.51%
1.33%
51.08%
0.38%
自基金合同生效起至今
604.03%
1.65%
205.27%
1.50%
398.76%
0.15%
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
过去三年基金的利润分配情况
单位:元
年度
每10份基金份额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发放总额
年度利润分配合计
备注
2017
0.2
8,722,163.41
20,277,398.45
28,999,561.86
注:本期分红一次
2016
6.45
256,959,815.76
434,409,886.96
691,369,702.72
注:本期分红一次
2015
1.8
108,316,823.11
186,179,026.21
294,495,849.32
注:本期分红一次
合计
8.45
373,998,802.28
640,866,311.62
1,014,865,113.90
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
1998年3月6日,经中国证监会批准,南方基金管理有限公司作为国内首批规范的基金管理公司正式成立,成为我国“新基金时代”的起始标志。??2018年1月,公司整体变更设立为南方基金管理股份有限公司,注册资本金3亿元人民币。目前股权结构:华泰证券股份有限公司45%、深圳市投资控股有限公司30%、厦门国际信托有限公司15%及兴业证券股份有限公司10%。目前,公司在北京、上海、合肥、成都、深圳等地设有分公司,在香港和深圳前海设有子公司——南方东英资产管理有限公司(香港子公司)和南方资本管理有限公司(深圳子公司)。其中,南方东英是境内基金公司获批成立的第一家境外分支机构。??截至报告期末,南方基金管理股份有限公司(不含子公司)管理资产规模超7,200亿元,旗下管理153只开放式基金,多个全国社保、基本养老保险、企业年金和专户理财投资组合。?
基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
张原
本基金基金经理
2011年2月17日
-
11
美国密歇根大学经济学硕士学位,具有基金从业资格。2006年4月加入南方基金,曾担任南方基金研究部机械及电力设备行业高级研究员,南方高增及南方隆元基金经理助理;现任权益投资部总经理、境内权益投资决策委员会委员;2009年9月至2013年4月,任南方500基金经理;2010年2月至2016年10月,任南方绩优基金经理;2011年2月至今,任南方高增基金经理;2015年12月至今,任南方成份基金经理;2017年1月至今,任南方教育股票基金经理;2017年11月至今,任南方互联混合基金经理。
邹寅隆
本基金基金助理
2017年5月15日
-
3
清华大学计算机科学与技术专业硕士,具有基金从业资格。2014年7月加入南方基金,历任助理研究员、研究员,负责计算机行业研究。2017年5月至今,任南方成份、南方高增、南方教育股票基金经理助理。
注:1.?对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。??2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方高增长混合型证券投资基金合同》的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例符合有关法律法规及基金合同的规定。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和有关法律法规的规定,针对股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等投资管理活动,以及授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节,建立了股票、债券、基金等证券池管理制度和细则,投资管理制度和细则,集中交易管理办法,公平交易操作指引,异常交易管理制度等公平交易相关的公司制度或流程指引。通过加强投资决策、交易执行的内部控制,完善对投资交易行为的日常监控和事后分析评估,以及履行相关的报告和信息披露义务,切实防范投资管理业务中的不公平交易和利益输送行为,保护投资者合法权益。
公平交易制度的执行情况
?本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。?公司每季度对旗下组合进行股票和债券的同向交易价差专项分析。本报告期内,两两组合间单日、3日、5日时间窗口内同向交易买入溢价率均值或卖出溢价率均值显著不为0的情况不存在,并且交易占优比也没有明显异常,未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。
异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为5次,是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及指数型基金成份股调整所致,相关投资组合经理已提供决策依据并留存记录备查。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
2017年A股市场震荡上行,呈现二八分化的结构性行情,市场追捧业绩增长有确定性和可持续性的企业,绩优白马股获得估值溢价、超额收益明显。全年来看,上证综指上涨6.56%,大盘蓝筹股为代表的上证50和沪深300分别上涨25.08%、21.78%,中小板指上涨16.73%,而创业板指下跌10.67%。年初本组合管理组对2017年宏观经济和市场的基本判断是:市场以震荡为主,市场对企业业绩增长的确定性和可持续性很看重,绩优白马股是投资主线。监管层对2017年定调去杠杆防风险、加强金融领域的监管,叠加美联储继续加息,预计国内货币政策稳健中性,流动性难有边际放松的空间。对标国际市场的龙头公司,国内很多行业龙头有估值优势、业绩增长确定性较高,具有较好的配置价值,如银行、家电等。同时,中国经济转型升级需要新兴行业拉动,通信、电子等行业是重要的新兴方向,其中5G和消费电子的行业趋势和投资机会最确定,值得重点配置。预计市场风格趋向均衡,中小板、创业板为代表的新兴成长与上证50、沪深300为代表蓝筹价值的市场表现将呈现收拢态势。无论新兴成长股还是蓝筹价值股,都是以业绩为王,绩优的行业龙头是投资首选。市场下行的风险主要是监管层对金融去杠杆的执行力度和国内通胀预期的变化。回顾2017年的宏观经济走势和A股市场表现,基本验证了本基金管理组年初的判断,企业盈利回升超预期,资金面稳健中性,利率不断攀升维持高位,A股市场绩优的白马龙头表现优异。本基金在2017年的投资有得有失,继续坚持研究为本、积极挖掘高增长潜力的公司,保持精选个股的成长型投资风格。本基金结合对宏观和产业链的预判,在5G、电子、金融等行业的投资上取得了较理想的结果。
报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为1.3516元,本报告期份额净值增长率为6.77%,同期业绩比较基准增长率为5.99%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
从近期各项经济数据来看,总体宏观经济处于平稳状态,企业盈利向好。2017年中国GDP增速6.9%,是2010年以来经济增速首次回升。分季度来看,2017年的四个季度分别是6.9%、6.9%、6.8%、6.8%,下半年经济增速出现小幅回落。全年经济数据体现出中国经济增长的韧性较强。12月PMI为51.6,比上月回落0.2个百分点,持续位于景气区间,PMI数据连续17个月保持在荣枯线之上。12月PPI同比上涨4.9%,CPI同比上涨1.8%,连续11个月低于2%,处于可控的范围内。国际经济逐步复苏,发达国家和新兴市场经济数据向好,欧盟连续两月创数据发布以来新高,日本连续两月新高,美国PMI达到59.7的高位,印度创下2012年12月以来新高。房地产销售继续触底反弹,尤其一二线城市,部分二线城市限购政策有放松迹象。展望2018年,宏观经济仍具备较强韧性。目前国内房地产库存水平处于低位,三架马车中投资向下有底,海外经济复苏强劲,出口贸易也随之显著回暖,同时居民消费意愿较强。政策方面,预计央行将保持货币政策稳健中性,监管层坚持去杠杆。金融去杠杆在2017年初见成效,市场出现系统性风险的概率已显著下降,市场利率中枢大幅上行的空间相对有限,这将有助于风险偏好的整体修复,预计市场风格将进一步趋向均衡。A股在2018年将首次纳入MSCI指数,预计低估值蓝筹和绩优白马仍将获得持续的资金流入。同时,部分估值合理、业绩优异的优质成长股具备较好的投资价值,代表着中国经济转型升级的未来。我们维持对市场谨慎乐观的判断,继续保持中性偏高的股票仓位,看好通信、传媒等新兴行业质地优秀的成长股、对标国际市场有估值优势的金融股、景气向上的周期股。
管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内,本基金管理人根据法律法规、监管要求和业务发展情况,坚持从保护基金持有人利益出发,树立并坚守“全员合规、合规从高层做起、合规创造价值、合规是公司生存基础”的合规理念,继续致力于合规与内控机制的完善,积极推动主动合规风控管理,持续加强业务风险的控制与防范,确保各项法规和管理制度的落实,保证基金合同得到严格履行。本报告期内,本基金管理人结合新法规的实施、新的监管要求和公司业务发展实际情况,积极推动监管新规落实,持续完善内部控制体系和内部控制制度、业务流程,并积极开展形式丰富的合规培训与考试,加强员工行为规范检查、加大合规问责力度,强化全员合规、主动合规理念;对公司投研交易、市场销售、后台运营及人员管理等业务开展了定期稽核、专项稽核及多项自查,检查业务开展的合规性和制度执行的有效性,排查业务中的风险点并完善内控措施,促进公司业务合规运作、稳健经营;采取事前防范、事中控制和事后监督等三阶段工作,持续完善投资合规风控制度流程和系统,加强流动性指标等重要指标的监控和内幕交易防控,有效确保投研交易业务合规运作;积极参与新产品、新业务合规评估工作,保障新产品、新业务合规开展;严格审查基金宣传推介材料,及时检查基金销售业务的合法合规情况,督促落实投资者适当性管理制度;完成各项信息披露工作,保障所披露信息的真实性、准确性和完整性;继续按照风险为本的原则积极开展各项反洗钱工作,进一步升级反洗钱业务系统,优化其他反洗钱资源配置,重点推进《金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法》的具体落实工作,加强业务部门反洗钱风险评估频率,将反洗钱工作贯穿于公司各项业务流程;监督客户投诉处理,重视媒体监督和投资者关系管理。本基金管理人承诺将坚持诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,积极健全内部管理制度,不断提高监察稽核工作的科学性和有效性,努力防范各种风险,切实保护基金资产的安全与利益。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定和基金合同约定,本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定,对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人已制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度,明确基金估值的程序和技术;建立了估值委员会,组成人员包括副总经理、督察长、权益研究部总经理、指数投资部总经理、现金投资部总经理、风险管理部总经理及运作保障部总经理等。本基金管理人使用可靠的估值业务系统,估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。基金管理人改变估值技术,导致基金资产净值的变化在0.25%以上的,对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。基金经理可参与估值原则和方法的讨论,但不参与估值价格的最终决策。本报告期内,参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金合同约定,本基金的收益分配原则为:基金收益分配采用现金方式,投资人可选择获取现金红利自动转为基金份额进行再投资;基金份额持有人事先未做出选择的,默认的分红方式为现金红利;每一基金份额享有同等分配权;基金当期收益先弥补上期亏损后,方可进行当期收益分配;基金收益分配后每份基金份额的净值不能低于面值;如果基金当期出现亏损,则不进行收益分配;在符合有关基金分红条件的前提下,基金收益分配每年至多四次;全年基金收益分配比例不得低于年度基金已实现净收益的50%。成立不满三个月,收益可不分配。法律、法规或监管机构另有规定的,从其规定。根据上述分配原则以及基金的实际运作情况,本基金于2018年1月16日进行本基金的2017年年度收益分配(每10份基金份额派发红利0.44元)。本报告期内2017年1月18日已分配数(每10份基金份额派发红利0.2元)为以往年度收益分配。
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内,中国银行股份有限公司(以下称“本托管人”)在南方高增长混合型证券投资基金金(以下称“本基金”)的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内,本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定,对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督,对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核,未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
?本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告(注:财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内)、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
审计报告
本基金2017年年度财务会计报告经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)审计,注册会计师签字出具了普华永道中天审字(2018)第22801号“标准无保留意见的审计报告”,投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。
年度财务报表
资产负债表
会计主体:南方高增长混合型证券投资基金
报告截止日:2017年12月31日
单位:人民币元
资 产
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12月31日
资 产:
银行存款
68,712,076.79
138,822,552.31
结算备付金
18,432,086.39
4,228,574.65
存出保证金
732,172.94
829,502.45
交易性金融资产
1,566,919,502.89
1,735,135,124.67
其中:股票投资
1,465,246,002.89
1,644,598,619.67
基金投资
-
-
债券投资
101,673,500.00
90,536,505.00
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
150,000,345.00
-
应收证券清算款
-
-
应收利息
1,723,236.08
1,200,648.52
应收股利
-
-
应收申购款
255,019.38
808,098.01
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
1,806,774,439.47
1,881,024,500.61
负债和所有者权益
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12月31日
负 债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
36,957,930.20
5,240,722.12
应付赎回款
1,603,090.96
960,045.90
应付管理人报酬
2,273,610.73
2,398,494.24
应付托管费
378,935.11
399,749.04
应付销售服务费
-
-
应付交易费用
2,952,317.49
2,790,347.10
应交税费
-
-
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
397,086.82
293,980.35
负债合计
44,562,971.31
12,083,338.75
所有者权益:
实收基金
1,303,783,697.97
1,452,706,484.67
未分配利润
458,427,770.19
416,234,677.19
所有者权益合计
1,762,211,468.16
1,868,941,161.86
负债和所有者权益总计
1,806,774,439.47
1,881,024,500.61
注:报告截止日2017年12月31日,基金份额净值1.3516元,基金份额总额1,303,783,697.97份。
利润表
会计主体:南方高增长混合型证券投资基金
本报告期:2017年1月1日 至 2017年12月31日
单位:人民币元
项 目
本期
2017年1月1日 至 2017年12月31日
上年度可比期间
2016年1月1日 至 2016年12月31日
一、收入
169,126,816.64
-220,060,062.94
1.利息收入
7,267,696.64
2,836,780.48
其中:存款利息收入
708,187.05
2,361,350.11
债券利息收入
3,433,917.55
123,148.55
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
3,125,592.04
352,281.82
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
154,435,568.55
-173,305,507.06
其中:股票投资收益
141,610,363.10
-184,019,922.93
基金投资收益
-
-
债券投资收益
114,930.81
79,300.00
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
12,710,274.64
10,635,115.87
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
7,292,176.10
-49,750,952.84
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
131,375.35
159,616.48
减:二、费用
48,172,461.97
57,057,141.22
1.管理人报酬
27,264,421.57
27,895,666.74
2.托管费
4,544,070.23
4,649,277.81
3.销售服务费
-
-
4.交易费用
15,848,767.24
24,000,709.26
5.利息支出
-
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其中:卖出回购金融资产支出
-
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6.其他费用
515,202.93
511,487.41
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
120,954,354.67
-277,117,204.16
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
120,954,354.67
-277,117,204.16
所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:南方高增长混合型证券投资基金
本报告期:2017年1月1日 至 2017年12月31日
单位:人民币元
项目
本期
20