基金管理人:南方基金管理股份有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2018年04月21日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 ???基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。? ?基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 ???基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 ???本报告中财务资料未经审计。 ???本报告期自2018年1月1日起至2018年3月31日止。
基金产品概况
基金基本情况
基金简称
南方金利定期开放债券
场内简称
南方金利
基金主代码
160128
基金运作方式
上市契约型开放式(LOF)
基金合同生效日
2012年05月17日
报告期末基金份额总额
359,332,674.76份
投资目标
本基金在严格控制风险和追求基金资产长期稳定的基础上,力求获得高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金以中长期利率趋势分析为基础,结合经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析,?在非开放期期间原则上组合久期与初始非开放期适当匹配的基础上,实施积极的债券投资组合管理,以获取较高的债券组合投资收益。
业绩比较基准
三年期定期存款税后收益率。
风险收益特征
本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金,高于货币市场基金。
基金管理人
南方基金管理股份有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
南方金利定期开放债券A
南方金利定期开放债券C
下属分级基金的交易代码
160128
160129
报告期末下属分级基金的份额总额
242,355,300.37份
116,977,374.39份
注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方金利”。
主要财务指标和基金净值表现
主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期(2018年01月01日 - 2018年03月31日)
南方金利定期开放债券A
南方金利定期开放债券C
1.本期已实现收益
532,533.51
169,172.73
2.本期利润
6,512,877.93
3,047,491.63
3.加权平均基金份额本期利润
0.0269
0.0261
4.期末基金资产净值
247,975,524.04
119,304,357.14
5.期末基金份额净值
1.023
1.020
注:??
1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。?????
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
南方金利定期开放债券A
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
2.71%
0.06%
0.69%
0.01%
2.02%
0.05%
南方金利定期开放债券C
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
2.62%
0.06%
0.69%
0.01%
1.93%
0.05%
自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
管理人报告
基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
李璇
本基金基金经理
2012年5月17日
10年
女,清华大学金融学学士、硕士,注册金融分析师(CFA),具有基金从业资格。2007年加入南方基金,担任信用债高级分析师,现任固定收益投资部总经理、固定收益投资决策委员会委员。2010年9月至2012年6月,任南方宝元基金经理;2012年12月至2014年9月,任南方安心基金经理;2015年12月至2017年2月,任南方润元基金经理;2013年7月至2017年9月,任南方稳利基金经理;2016年8月至2017年12月,任南方通利、南方荣冠基金经理;2016年8月至2018年2月,任南方丰元基金经理;2016年11月至2018年2月,任南方荣安基金经理;2010年9月至今,任南方多利基金经理;2012年5月至今,任南方金利基金经理;2016年9月至今,任南方多元基金经理;2016年12月至今,任南方睿见混合基金经理;2017年1月至今,任南方宏元、南方和利基金经理;2017年3月至今,任南方荣优基金经理;2017年5月至今,任南方荣尊基金经理;2017年6月至今,任南方荣知基金经理;2017年7月至今,任南方荣年基金经理;2017年9月至今,任南方兴利基金经理。
注:
1.?对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方金利定期开放债券型证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
公平交易专项说明
公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。?
异常交易行为的专项说明
?本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%。
报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
报告期内基金投资策略和运作分析
一季度经济开局较好,1-2月主要经济数据超市场预期,工业增加值同比增长7.2%,固定资产投资同比增长7.9%,其中房地产投资同比增长9.9%,基建投资同比增长16.1%,制造业投资同比增长4.3%,投资数据较2017年抬升明显,地产投资主要受拿地支出滞后效应的影响,而制造业和基建投资则相对平稳。受春节错位和气候因素的影响,叠加去年基数较低,2月CPI同比增长2.9%,PPI在高基数的影响下持续回落,2月同比增幅降至3.7%。年初M2增速企稳回升,1月和2月分别为8.6%和8.8%,受非标融资收紧的影响,1-2月表内信贷增长较快,但社融整体弱于去年。 美联储3月加息25BP,将联邦基金利率目标调升至1.50%-1.75%,同时上调了经济增长预期,但对通胀预期依然谨慎。欧央行3月维持各项利率不变,对措辞做了微调,删除了有关在经济前景恶化时可能进一步扩大QE规模或延长QE期限的表述。一季度美元指数先跌后稳,人民币兑美元汇率中间价升值。美联储加息后,央行跟随上调了公开市场操作利率5BP,7天逆回购利率上调至2.55%。央行在春节前分别实行“临时准备金政策”和“定向降准”,维护了市场流动性的合理稳定。 债券市场方面,一季度收益率明显下行。整个一季度市场流动性环境较之前偏宽松,在此背景下,短端率先下行,后带动中长端。1年国开、1年国债收益率分别下行47BP、67BP。10年国开、10年国债收益率分别下行14BP、18BP,利率曲线陡峭化下移。3年期信用债整体表现好于同期限国开债,中票表现好于城投,AAA表现好于AA。 投资运作上,南方金利的投资以信用债为主,在年初配置了较高的杠杆,考虑到基金将于5月份开放申购赎回,为保持开放期合理流动性,一季度以降杠杆为主,在市场收益率下行过程中逐步减仓。 展望2018年二季度,经济层面,年初经济数据高增长有部分短期因素的影响,预计后期将有所回落,上半年经济整体平稳。通胀方面,基数从低点回升,预计二季度CPI将小幅回落,PPI则在下行后逐步企稳。全年CPI中枢2.5%左右,难以突破3.0%,PPI中枢3.5%左右,较2017年显著下降。海外方面,美联储如期加息,目前市场主流的加息预期仍为3次,欧央行维持利率水平不变,整体表态中性。国内政策方面,一季度看央行积极维护银行间流动性的合理稳定,货币政策回归实质中性,严格的监管政策配合中性的货币政策依然是今年的主基调,贸易战对汇率和货币政策的影响值得关注。 债市策略方面,利率债前期收益率下行较快,短期内继续大幅下行的空间有限,当前信用债收益率依然具有较好的配置价值,但信用利差保护较小,需防范后期配置力量变化和信用风险事件对信用利差造成的冲击。在当前紧信用的背景下,企业融资环境恶化,我们将严防信用风险,加强对于持仓债券的跟踪。
报告期内基金的业绩表现
本报告期南方金利A级基金净值增长率为2.71%,同期业绩比较基准增长率为0.69%;南方金利C级基金净值增长率为2.62%,同期业绩比较基准增长率为0.69%。
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
投资组合报告
报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(人民币元 )
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
-
-
其中:股票
-
-
2
基金投资
-
-
3
固定收益投资
383,053,712.50
95.75
其中:债券
383,053,712.50
95.75
资产支持证券
-
-
4
贵金属投资
-
-
5
金融衍生品投资
-
-
6
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
7
银行存款和结算备付金合计
8,740,715.98
2.18
8
其他资产
8,251,994.41
2.06
9
合计
400,046,422.89
100.00
报告期末按行业分类的股票投资组合
报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有股票。
报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注:本基金本报告期末未持有股票。
报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
-
-
2
央行票据
-
-
3
金融债券
9,982,000.00
2.72
其中:政策性金融债
9,982,000.00
2.72
4
企业债券
303,274,712.50
82.57
5
企业短期融资券
30,188,000.00
8.22
6
中期票据
39,609,000.00
10.78
7
可转债(可交换债)
-
-
8
同业存单
-
-
9
其他
-
-
10
合计
383,053,712.50
104.29
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
136898
17蚌投01
150,000
14,896,500.00
4.06
2
136188
16富力03
150,000
14,812,500.00
4.03
3
136276
16南山01
150,000
14,802,000.00
4.03
4
122719
12龙交投
94,480
10,492,004.00
2.86
5
136304
16紫金01
105,320
10,351,902.80
2.82
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注:本基金本报告期内未投资国债期货。
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注:本基金本报告期内未投资国债期货。
投资组合报告附注
声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是,还应对相关证券的投资决策程序做出说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是,还应对相关股票的投资决策程序做出说明
本基金本报告期末未持有股票。
其他资产构成
序号
名称
金额(人民币元)
1
存出保证金
49,119.92
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
8,202,874.49
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
8,251,994.41
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。?
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末未持有股票。
开放式基金份额变动
单位:份
项目
南方金利定期开放债券A
南方金利定期开放债券C
报告期期初基金份额总额
242,355,300.37
116,977,374.39
报告期期间基金总申购份额
-
-
减:报告期期间基金总赎回份额
-
-
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列)
-
-
报告期期末基金份额总额
242,355,300.37
116,977,374.39
注:本报告期内本基金未开放申赎。
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
基金管理人持有本基金份额变动情况
注:基金管理人未持有本基金份额。
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
备查文件目录
备查文件目录
1、《南方金利定期开放债券型证券投资基金基金合同》。??
2、《南方金利定期开放债券型证券投资基金托管协议》。??
3、南方金利定期开放债券型证券投资基金2018年第1季度报告原文。
存放地点
深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层
查阅方式
网站:http://www.nffund.com