基金管理人:鹏华基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
送出日期:2017年3月30日
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年3月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。
普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)注册会计师对本基金出具了“标准无保留意见”的审计报告。
本报告期自2016年1月1日起至12月31日止。
基金简介
基金基本情况
基金简称
鹏华丰润债券(LOF)
场内简称
-
基金主代码
160617
交易代码
160617
前端交易代码
-
后端交易代码
-
基金运作方式
上市契约型开放式(LOF)
基金合同生效日
2010年12月2日
基金管理人
鹏华基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
9,239,694,067.31份
基金合同存续期
不定期
基金份额上市的证券交易所
深圳证券交易所
上市日期
2010年12月16日
基金产品说明
投资目标
在严格控制投资风险的基础上,通过积极的投资策略,力争为基金持有人创造较高的当期收益。
投资策略
基金管理人将采取积极的投资策略,寻找各种可能的价值增长机会,力争实现超越基准的投资收益。
1、资产配置策略
在大类资产配置方面,本基金通过对宏观经济形势及利率变化趋势的重点分析,结合对股票市场趋势的研判及新股申购收益率的预测,比较未来一定时间内债券市场和股票市场的相对预期收益率,在债券、股票一级市场及现金之间进行动态调整。
2、资产流动性纵向分配策略
鉴于投资人对投资标的流动性需求随时间呈递增分布的规律,本基金在成立后初期将在以最小成本确保合理流动性水平的前提下,适当降低资产组合的流动性水平,争取累积较高的投资收益。当预期投资人对流动性的边际需求上升到一定程度(本基金界定为基金合同生效后三年),本基金将调高投资组合的流动性水平并开放基金的申购、赎回,以优化投资回报及流动性给投资人带来的整体收益。
业绩比较基准
中债综合指数收益率
风险收益特征
本基金属于债券型基金,其预期风险和预期收益高于货币市场基金,低于混合型基金及股票型基金,为证券投资基金中的低风险品种。
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
鹏华基金管理有限公司
中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
张戈
田青
联系电话
0755-82825720
010-67595096
电子邮箱
zhangge@phfund.com.cn
tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
4006788999
010-67595096
传真
0755-82021126
010-66275853
信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.phfund.com
基金年度报告备置地点
深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43层鹏华基金管理有限公司
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2016年
2015年
2014年
本期已实现收益
66,105,653.94
8,051,872.76
5,610,081.05
本期利润
-179,323,726.01
5,929,592.01
17,637,281.40
加权平均基金份额本期利润
-0.0691
0.1272
0.1432
本期基金份额净值增长率
2.13%
10.44%
18.85%
3.1.2 期末数据和指标
2016年末
2015年末
2014年末
期末可供分配基金份额利润
0.0080
0.2916
0.1149
期末基金资产净值
9,313,221,598.11
67,597,677.04
62,114,639.26
期末基金份额净值
1.008
1.312
1.188
注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(3)表中的“期末”均指报告期最后一日,即12月31日,无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-1.95%
0.16%
-1.48%
0.15%
-0.47%
0.01%
过去六个月
1.34%
0.17%
0.27%
0.11%
1.07%
0.06%
过去一年
2.13%
0.20%
1.85%
0.09%
0.28%
0.11%
过去三年
34.06%
0.35%
21.54%
0.10%
12.52%
0.25%
过去五年
48.08%
0.28%
25.33%
0.09%
22.75%
0.19%
自基金合同生效起至今
51.79%
0.26%
32.61%
0.09%
19.18%
0.17%
注:本基金业绩比较基准为中债综合指数收益率。
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、本基金合同于2010年12月2日生效。
2、截至本基金建仓期结束,本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注:合同生效当年按照实际存续期计算,不按整个自然年度进行折算。
其他指标
注:无。
过去三年基金的利润分配情况
单位:人民币元
年度
每10份基金份额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发放总额
年度利润分配合计
备注
2016
3.294
813,982,686.70
1,121,801.27
815,104,487.97
2015
-
-
-
-
2014
0.460
10,112,134.66
37,493.12
10,149,627.78
合计
3.754
824,094,821.36
1,159,294.39
825,254,115.75
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
鹏华基金管理有限公司成立于1998 年12 月22 日,业务范围包括基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。截止本报告期末,公司股东由国信证券股份有限公司、意大利欧利盛资本资产管理股份公司(Eurizon Capital SGR S.p.A.)、深圳市北融信投资发展有限公司组成,公司性质为中外合资企业。公司原注册资本8,000 万元人民币,后于2001 年9 月完成增资扩股,增至15,000 万元人民币。截止本报告期末,公司管理129只基金和10只全国社保投资组合,经过18年投资管理基金,在基金投资、风险控制等方面积累了丰富经验。
基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
祝松
本基金基金经理
2014年2月22日
-
10
祝松先生,国籍中国,经济学硕士,10年金融证券从业经验。曾任职于中国工商银行深圳市分行资金营运部,从事债券投资及理财产品组合投资管理;招商银行总行金融市场部,担任代客理财投资经理,从事人民币理财产品组合的投资管理工作。2014年1月加盟鹏华基金管理有限公司,从事债券投资管理工作,2014年2月起担任普天债券基金基金经理,2014年2月起兼任鹏华丰润债券(LOF)基金基金经理,2014年3月起兼任鹏华产业债债券基金基金经理,2015年3月起兼任鹏华双债加利债券基金基金经理,2015年12月起兼任鹏华丰华债券基金基金经理,2016年2月起兼任鹏华弘泰混合基金基金经理,2016年6月起兼任鹏华金城保本混合基金、鹏华丰茂债券基金基金经理,2016年12月起兼任鹏华永盛定期开放债券、鹏华丰惠债券、鹏华丰盈债券基金经理,现同时担任固定收益部副总经理。祝松先生具备基金从业资格。本报告期内本基金基金经理未发生变动。
注:1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日;担任新成立基金基金经理的,任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及本基金基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度和控制方法
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《鹏华基金管理有限公司公平交易管理规定》,将公司所管理的封闭式基金、开放式基金、社保组合、特定客户资产管理组合等不同资产组合的授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动均纳入公平交易管理,在业务流程和岗位职责中制定公平交易的控制规则和控制活动,建立对公平交易的执行、监督及审核流程,严禁在不同投资组合之间进行利益输送。在投资研究环节:1、公司使用唯一的研究报告发布平台“研究报告管理平台”,确保各投资组合在获得投资信息、研究支持、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会;2、公司严格按照《股票库管理规定》、《信用产品投资管理规定》,执行股票及信用产品出入库及日常维护工作,确保相关证券入库以内容严谨、观点明确的研究报告作为依据;3、在公司股票库基础上,各涉及股票投资的资产组合根据各自的投资目标、投资风格、投资范围和防范关联交易的原则分别建立资产组合股票库,基金经理在股票库基础上根据投资授权以及基金合同择股方式构建具体的投资组合;4、严格执行投资授权制度,明确投资决策委员会、分管投资副总裁、基金经理等各主体的职责和权限划分,合理确定基金经理的投资权限,超过投资权限的操作,应严格履行审批程序。在交易执行环节:1、所有公司管理的资产组合的交易必须通过集中交易室完成,集中交易室负责建立和执行交易分配制度,确保各投资组合享有公平的交易执行机会;2、针对交易所公开竞价交易,集中交易室应严格启用恒生交易系统中的公平交易程序,交易系统则自动启用公平交易功能,由系统按照“未委托数量”的比例对不同资产组合进行委托量的公平分配;如果相关基金经理坚持以不同的价格进行交易,且当前市场价格不能同时满足多个资产组合的指令价格要求时,交易系统自动按照“价格优先”原则进行委托;当市场价格同时满足多个资产组合的指令价格要求时,则交易系统自动按照“同一指令价格下的公平交易”模式,进行公平委托和交易量分配;3、银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易需依据公司《股票投资交易流程》和《固定收益投资管理流程》的规定执行;银行间市场交易、交易所大宗交易等以公司名义进行的交易,各投资组合经理应在交易前独立确定各投资组合的交易价格和数量,公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;4、新股、新债申购及非公开定向增发交易需依据公司《新股申购流程》、《固定收益投资管理流程》和《非公开定向增发流程》的规定执行,对新股和新债申购方案和分配过程进行审核和监控。在交易监控、分析与评估环节:1、为加强对日常投资交易行为的监控和管理,杜绝利益输送、不公平交易等违规交易行为,防范日常交易风险,公司明确了关注类交易的界定及对应的监控和评估措施机制;所监控的交易包括但不限于:交易所公开竞价交易中同日同向交易的交易时机和交易价差、不同投资组合临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差、关联交易、债券交易收益率偏离度、成交量和成交价格异常、银行间债券交易对手交易等;2、将公平交易作为投资组合业绩归因分析和交易绩效评价的重要关注内容,发现的异常情况由投资监察员进行分析;3、监察稽核部分别于每季度和每年度编写《公平交易执行情况检查报告》,内容包括关注类交易监控执行情况、不同投资组合的整体收益率差异分析和同向交易价差分析;《公平交易执行情况检查报告》需经公司基金经理、督察长和总经理签署。
公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。同时,根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,公司对所管理组合的不同时间窗的同向交易进行了价差专项分析,未发现存在违反公平交易原则的现象。
异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金未发生违法违规且并对基金财产造成损失的异常交易行为。
本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为4次,主要原因在于指数成分股交易不活跃导致。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
2016年我国债券市场整体呈震荡走势,与2015年年末相比,上证国债指数上涨3.40%,银行间中债综合财富指数上涨1.83%。具体而言,一季度债市走势较为平稳,二季度初市场出现明显调整,5月份之后市场利率再度回落,11月份开始利率大幅上行,全年来看,债券市场利率整体有所上行。
权益及可转债市场方面,股票市场年初经历两次熔断,后期整体呈震荡、结构性行情,全年来看,上证综指下跌12.3%;可转债和可交换债年初、年末估值压缩明显,全年下跌幅度较大。
报告期内本基金以持有利率债和中高评级信用债为主,债券组合久期整体保持中性水平。对于可转债和可交换债,本基金在全年进行了波段操作。
报告期内基金的业绩表现
2016年本基金份额净值增长率为2.13%,同期业绩基准增长率为1.85%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
宏观经济方面,制造业投资企稳,房地产投资短期平稳,长期存在下行压力,同时,海外经济短期复苏迹象较为明显,但长期政治、经济不确定性较大,整体而言,我们认为国内经济短期无忧,长期存在不确定性。货币政策方面,短期内在去杠杆、防风险背景下,货币政策边际收紧,长期来看,我们预计货币政策仍将相机抉择,货币政策基调将取决于未来经济走势。整体而言,我们认为2017年债市可能呈现震荡行情,市场机会可能来自于预期差。
对于权益市场,我们认为可能会存在一定的波段操作机会,一是发展股权融资,有利于缓解融资难、融资贵问题,有利于降低实体经济杠杆率,二是短期经济基本面企稳和企业盈利改善对股市估值形成支撑。对于可转债和可交换债品种,未来市场可能面临较大的供给压力,部分高估值品种存在估值压缩空间,但估值较低的品种可能跟随正股存在一定机会。
基于以上分析,2017年本基金将以利率债和中高评级信用债和利率债为主,灵活运用久期和杠杆策略,积极把握债券市场波段性机会。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
1、有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述
(1)日常估值流程
基金的估值由基金会计负责,基金会计对公司所管理的基金以基金为会计核算主体,独立建账、独立核算,保证不同基金之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立。基金会计核算独立于公司会计核算。基金会计核算采用专用的财务核算软件系统进行基金核算及帐务处理;每日按时接收成交数据及权益数据,进行基金估值。基金会计核算采用基金管理公司与托管银行双人同步独立核算、相互核对的方式,每日就基金的会计核算、基金估值等与托管银行进行核对;每日估值结果必须与托管行核对一致后才能对外公告。基金会计除设有专职基金会计核算岗外,还设有基金会计复核岗位,负责基金会计核算的日常事后复核工作,确保基金净值核算无误。
配备的基金会计具备会计资格和基金从业资格,在基金核算与估值方面掌握了丰富的知识和经验,熟悉及了解基金估值法规、政策和方法。
(2)特殊业务估值流程
根据中国证监会公告[2008]38号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》的相关规定,本公司成立停牌股票等没有市价的投资品种估值小组,成员由基金经理、行业研究员、监察稽核部、金融工程师、登记结算部相关人员组成。
2、基金经理参与或决定估值的程度
基金经理不参与或决定基金日常估值。
基金经理参与估值小组对停牌股票估值的讨论,发表相关意见和建议,与估值小组成员共同商定估值原则和政策。
3、本公司参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
4、本公司现没有进行任何定价服务的签约。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
1、截止本报告期末,本基金期末可供分配利润为73,527,530.80元,期末基金份额净值1.008元。
2、本基金于2016年6月27日对2016年年度可供分配利润进行分配,分配金额为219,793,497.66元;本基金于2016年9月28日对2016年年度可供分配利润进行分配,分配金额为595,310,990.31元。(详见本报告3.4及7.4.11部分)
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内,本基金出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元情形。截至报告期末,本基金资产净值已高于五千万元。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期,中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期,本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运作方面进行了监督,发现个别监督指标不符合基金合同约定并及时通知了基金管理人。
报告期内,本基金实施利润分配的金额为815,104,487.97元。
托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
审计报告
普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)注册会计师对本基金出具了“标准无保留意见”的审计报告。投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。
年度财务报表
资产负债表
会计主体:鹏华丰润债券型证券投资基金(LOF)
报告截止日: 2016年12月31日
单位:人民币元
资 产
附注号
本期末
2016年12月31日
上年度末
2015年12月31日
资 产:
银行存款
242,758,146.41
2,093,201.84
结算备付金
7,574,799.86
2,439,075.39
存出保证金
10,411.47
3,203.78
交易性金融资产
9,642,872,935.80
82,592,405.02
其中:股票投资
-
3,079,234.92
基金投资
-
-
债券投资
9,642,872,935.80
79,513,170.10
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
-
-
应收证券清算款
-
81,823.04
应收利息
148,483,331.65
2,090,187.77
应收股利
-
-
应收申购款
10,091.93
99.21
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
10,041,709,717.12
89,299,996.05
负债和所有者权益
附注号
本期末
2016年12月31日
上年度末
2015年12月31日
负 债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
480,600,000.00
17,000,000.00
应付证券清算款
240,682,139.47
-
应付赎回款
20,366.71
-
应付管理人报酬
1,577,989.30
34,534.38
应付托管费
788,994.64
11,511.48
应付销售服务费
-
-
应付交易费用
49,958.26
2,639.83
应交税费
4,248,633.32
4,248,633.32
应付利息
10,034.84
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
510,002.47
405,000.00
负债合计
728,488,119.01
21,702,319.01
所有者权益:
实收基金
9,239,694,067.31
51,507,616.98
未分配利润
73,527,530.80
16,090,060.06
所有者权益合计
9,313,221,598.11
67,597,677.04
负债和所有者权益总计
10,041,709,717.12
89,299,996.05
注:报告截止日2016年12月31日,基金份额净值1.008元,基金份额总额9,239,694,067.31份。
利润表
会计主体:鹏华丰润债券型证券投资基金(LOF)
本报告期: 2016年1月1日至2016年12月31日
单位:人民币元
项 目
附注号
本期
2016年1月1日至2016年12月31日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年12月31日
一、收入
-160,162,427.60
7,421,550.28
1.利息收入
86,630,898.73
4,673,573.82
其中:存款利息收入
13,479,623.90
71,536.96
债券利息收入
66,523,255.77
4,599,170.79
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
6,628,019.06
2,866.07
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
-1,657,552.32
4,755,298.08
其中:股票投资收益
-393,290.98
2,363,516.01
基金投资收益
-
-
债券投资收益
-1,316,567.14
2,292,128.06
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
52,305.80
99,654.01
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
-245,429,379.95
-2,122,280.75
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
293,605.94
114,959.13
减:二、费用
19,161,298.41
1,491,958.27
1.管理人报酬
7.4.8.2.1
12,692,869.82
354,579.80
2.托管费
7.4.8.2.2
4,511,183.17
118,193.26
3.销售服务费
7.4.8.2.3
-
-
4.交易费用
59,741.21
25,972.72
5.利息支出
1,368,473.66
545,006.62
其中:卖出回购金融资产支出
1,368,473.66
545,006.62
6.其他费用
529,030.55
448,205.87
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
-179,323,726.01
5,929,592.01
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
-179,323,726.01
5,929,592.01
所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:鹏华丰润债券型证券投资基金(LOF)
本报告期:2016年1月1日至2016年12月31日
单位:人民币元
项目
本期
2016年1月1日至2016年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
51,507,616.98
16,090,060.06
67,597,677.04
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
-179,323,726.01
-179,323,726.01
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
9,188,186,450.33
1,051,865,684.72
10,240,052,135.05
其中:1.基金申购款
10,018,933,404.70
1,105,644,617.41
11,124,578,022.11
2.基金赎回款
-830,746,954.37
-53,778,932.69
-8