基金管理人:易方达基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二一年七月二十日
易方达 3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2021年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021 年 7
月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 易方达 3年封闭战略配售混合(LOF)
场内简称 易基配售
基金主代码 161131
交易代码 161131
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年 7月 5日
报告期末基金份额总额 24,459,867,362.51份
投资目标 在严格控制风险的前提下,追求超越业绩比较基准
的投资回报,力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略 本基金在封闭运作期内主要采用战略配售和固定
收益两种投资策略。1、战略配售股票投资策略本
基金主要投资通过战略配售取得的股票。本基金将
积极关注、深入分析并论证战略配售股票的投资机
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会,通过综合分析行业景气度、行业竞争格局、公
司基本面、公司治理状况、公司估值水平、公司业
务持续性和盈利确定性等多方面因素,并结合市场
未来走势等判断,精选战略配售股票。在战略配售
股票锁定期结束后,本基金将根据对证券内在投资
价值和成长性的判断,结合市场环境分析,选择适
当的时机卖出。2、存托凭证投资策略。本基金可
投资存托凭证,本基金将结合对宏观经济状况、行
业景气度、公司竞争优势、公司治理结构、估值水
平等因素的分析判断,选择投资价值高的存托凭证
进行投资。3、固定收益证券投资策略(1)债券投
资策略在债券投资方面,本基金将主要通过类属配
置与券种选择两个层次进行投资管理。在类属配置
层次,本基金结合对宏观经济、市场利率、供求变
化等因素的综合分析,根据交易所市场与银行间市
场类属资产的风险收益特征,定期对投资组合类属
资产进行优化配置和调整,确定类属资产的最优权
重。在券种选择上,本基金以长期利率趋势分析为
基础,结合经济变化趋势、货币政策及不同债券品
种的收益率水平、流动性和信用风险等因素,实施
积极主动的债券投资管理。随着国内债券市场的深
入发展和结构性变迁,更多债券新品种和交易形式
将增加债券投资盈利模式,本基金将密切跟踪市场
动态变化,选择合适的介入机会,谋求高于市场平
均水平的投资回报。(2)银行存款、同业存单投
资策略本基金根据宏观经济指标分析各类资产的
预期收益率水平,并据此制定和调整资产配置策
略。当银行存款、同业存单投资具有较高投资价值
时,本基金将积极关注银行存款、同业存单的投资
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机会并进行合理配置。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×60%+中债总指数收益率
×40%
风险收益特征 本基金为混合型证券投资基金,其预期风险与预期
收益水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币
市场基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2021年 4月 1日-2021年 6月 30日)
1.本期已实现收益 1,096,112,927.29
2.本期利润 121,185,658.84
3.加权平均基金份额本期利润 0.0050
4.期末基金资产净值 28,519,718,050.23
5.期末基金份额净值 1.1660
注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价
值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
业绩比
较基准
业绩比
较基准
①-③ ②-④
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准差② 收益率
③
收益率
标准差
④
过去三个
月
0.43% 0.15% 2.27% 0.59% -1.84% -0.44%
过去六个
月
2.60% 0.26% 0.24% 0.79% 2.36% -0.53%
过去一年 7.38% 0.28% 14.97% 0.79% -7.59% -0.51%
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合
同生效起
至今
16.60% 0.23% 34.83% 0.81% -18.23% -0.58%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
易方达 3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2018年 7月 5日至 2021年 6月 30日)
注:自基金合同生效至报告期末,基金份额净值增长率为 16.60%,同期业
绩比较基准收益率为 34.83%。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓
名
职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
付
浩
本基金的基金经理、权益
投资管理部总经理、权益
投资决策委员会委员
2018-
07-05
- 24年
硕士研究生,具有基金从业
资格。曾任广东粤财信托投
资有限公司国际金融部职
员,深圳和君创业研究咨询
有限公司管理咨询项目经
理,湖南证券投资银行总部
项目经理,融通基金管理有
限公司研究策划部研究员,
易方达基金管理有限公司
权益投资总部副总经理、养
老金与专户权益投资部副
总经理、公募基金投资部总
经理、基金经理助理、投资
经理、易方达策略成长证券
投资基金基金经理、科瑞证
券投资基金基金经理、易方
达科翔股票型证券投资基
金基金经理、易方达科汇灵
活配置混合型证券投资基
金基金经理。
胡
剑
本基金的基金经理、易方
达恒信定期开放债券型
发起式证券投资基金的
基金经理、易方达恒惠定
期开放债券型发起式证
券投资基金的基金经理、
易方达中债 3-5年期国债
指数证券投资基金的基
金经理、易方达中债 7-10
年期国开行债券指数证
券投资基金的基金经理、
易方达富惠纯债债券型
证券投资基金的基金经
理、易方达恒盛 3个月定
期开放混合型发起式证
2018-
07-05
- 15年
硕士研究生,具有基金从业
资格。曾任易方达基金管理
有限公司债券研究员、基金
经理助理、固定收益研究部
负责人、固定收益总部总经
理助理、固定收益研究部总
经理、固定收益投资部总经
理、易方达中债新综合债券
指数发起式证券投资基金
(LOF)基金经理、易方达
裕惠回报债券型证券投资
基金基金经理、易方达纯债
债券型证券投资基金基金
经理、易方达永旭添利定期
开放债券型证券投资基金
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券投资基金的基金经理、
易方达恒益定期开放债
券型发起式证券投资基
金的基金经理、易方达恒
利 3个月定期开放债券型
发起式证券投资基金的
基金经理、易方达岁丰添
利债券型证券投资基金
的基金经理、易方达瑞富
灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理(自
2017年05月 12日至2021
年 06月 08日)、易方达
裕惠回报定期开放式混
合型发起式证券投资基
金的基金经理、易方达信
用债债券型证券投资基
金的基金经理、易方达稳
健收益债券型证券投资
基金的基金经理、副总经
理级高级管理人员、固定
收益投资业务总部总经
理、固定收益投资决策委
员会委员
基金经理、易方达纯债 1
年定期开放债券型证券投
资基金基金经理、易方达裕
景添利 6 个月定期开放债
券型证券投资基金基金经
理、易方达瑞智灵活配置混
合型证券投资基金基金经
理、易方达瑞兴灵活配置混
合型证券投资基金基金经
理、易方达瑞祥灵活配置混
合型证券投资基金基金经
理、易方达高等级信用债债
券型证券投资基金基金经
理、易方达瑞祺灵活配置混
合型证券投资基金基金经
理、易方达瑞财灵活配置混
合型证券投资基金基金经
理、易方达丰惠混合型证券
投资基金基金经理。
纪
玲
云
本基金的基金经理、易方
达恒裕一年定期开放债
券型发起式证券投资基
金的基金经理、易方达恒
盛 3个月定期开放混合型
发起式证券投资基金的
基金经理、易方达恒利 3
个月定期开放债券型发
起式证券投资基金的基
金经理、易方达瑞财灵活
配置混合型证券投资基
金的基金经理、易方达信
用债债券型证券投资基
金的基金经理、易方达稳
健收益债券型证券投资
基金的基金经理助理、固
定收益分类资产研究管
理部负责人
2018-
07-05
- 12年
硕士研究生,具有基金从业
资格。曾任易方达基金管理
有限公司固定收益研究员、
投资经理助理、固定收益研
究部总经理助理、投资经
理。
注:1.对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”
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为根据公司决定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离
任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于
社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在
控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作
合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流
程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。
本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易
制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执
行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对
待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 12次,均为
指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
经济基本面在二季度延续了温和复苏的走势,但各项经济指标表现差异较
大,市场对经济后续走势的判断分歧增加。生产端可能受到芯片短缺、环保督查
以及大宗商品价格大幅波动的负面影响,整体有所走弱,工业增加值连续三个月
月度环比负增长。进出口数据持续保持较高的水平,显示疫情控制后的全球总需
求复苏仍在进行中。制造业投资和消费需求仍然在恢复,但是整体恢复的节奏低
于预期。房地产销售和投资在相对偏紧的政策环境下依然保持了高位振荡的走
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势。基建投资保持低位。社融环比增速持续在偏低的水平,这使得全社会的信用
扩张不足。不过银行表内信贷数据相对稳健,且企业和居民中长期贷款数据持续
表现较好,显示经济微观主体的资金需求不弱。通胀数据保持平稳,主要受食品
价格偏低影响,但是非食品价格增长持续高于预期,显示价格上涨正在逐步传导。
政策层多次讲话提到货币政策的连续性和稳定性,且二季度资金面整体维持
了相对稳定的走势,显示二季度以来政策层面对经济的担忧有所增加,政策进一
步收紧的预期有所下降。
债券市场方面,受益于持续宽松的资金面,收益率曲线呈现陡峭化下行,3
年以下国开债收益率下行 20-25BP,5-10 年国开债收益率下行 5-10BP。信用风
险厌恶情绪逐步缓解,级别利差出现显著压缩,AA 与 AAA 信用债券利差压缩
10-30BP。
权益市场二季度整体振荡上行,板块间差异较大。沪深 300指数上涨 3.48%,
创业板指上涨 26.05%。行业方面,电器设备、电子、综合、汽车等板块涨幅靠
前,上涨 18-30%;农林牧渔、房地产、家用电器、休闲服务等板块表现较差,
下跌 7-9%。中证转债指数上涨 4.35%。
操作上,组合二季度跟随市场走势平稳卖出债券,相应降低仓位,改善组合
流动性。权益投资方面,随着基金三年封闭期临近,我们持续降低股票仓位,保
持组合较好的流动性,同时也较好的锁定过去获得的收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为 1.1660 元,本报告期份额净值增长率为
0.43%,同期业绩比较基准收益率为 2.27%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 8,754,813.29 0.02
其中:股票 8,754,813.29 0.02
2 固定收益投资 - -
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其中:债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 25,942,536,230.62 59.96
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 17,310,789,293.39 40.01
7 其他资产 6,748,689.46 0.02
8 合计 43,268,829,026.76 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 5,439.50 0.00
B 采矿业
-
-
C 制造业 3,375,123.24 0.01
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
5,147,016.21 0.02
E 建筑业 14,356.93 0.00
F 批发和零售业 15,359.88 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 15,774.00 0.00
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 145,471.20 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 36,272.33 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
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P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 8,754,813.29 0.03
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 600905 三峡能源 907,763 5,147,016.21 0.02
2 300957 贝泰妮 8,523 2,298,784.18 0.01
3 688076 诺泰生物 4,984 241,973.20 0.00
4 605499 东鹏饮料 632 158,505.60 0.00
5 688315 诺禾致源 3,711 145,471.20 0.00
6 688639 华恒生物 2,302 110,472.98 0.00
7 300919 中伟股份 610 99,430.00 0.00
8 300979 华利集团 925 80,937.50 0.00
9 688217 睿昂基因 1,040 60,736.00 0.00
10 300973 立高食品 360 41,655.60 0.00
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
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本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调
查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,157,017.17
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 5,591,672.29
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,748,689.46
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
(元)
占基金资产
净值比例(%)
流通受限
情况说明
1 600905 三峡能源 5,147,016.21 0.02
新股流通
受限
2 688076 诺泰生物 241,973.20 0.00
新股流通
受限
3 300957 贝泰妮 214,921.88 0.00
新股流通
受限
4 688315 诺禾致源 145,471.20 0.00 新股流通
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受限
5 300919 中伟股份 99,430.00 0.00
新股流通
受限
6 300979 华利集团 80,937.50 0.00
新股流通
受限
7 688217 睿昂基因 60,736.00 0.00
新股流通
受限
8 300973 立高食品 41,655.60 0.00
新股流通
受限
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 24,459,867,362.51
报告期期间基金总申购份额 -
减:报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少
以“-”填列)
-
报告期期末基金份额总额 24,459,867,362.51
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1.中国证监会准予易方达 3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基
金(LOF)注册的文件;
2.《易方达 3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基
金合同》;
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3.《易方达 3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金(LOF)托
管协议》;
4.基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30号广州银行大厦 40-43楼。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
二〇二一年七月二十日