0的上市公司;
· 在此基础上筛选出预期未来3年连续税后分红>0的上市公司形成备选库;
· 最后结合“行业文档”分析方法及ROA和ROE指标对备选库中股票深入分
析,通过对盈利水平、现金流状况、股息率、P/E、P/B、持续分红潜力和分红
意愿的重点研究及实地考察精选出股息率高、分红稳定且在行业中具有相对优
势的优质上市公司股票。
4、权证投资策略
本基金在确保与基金投资目标相一致的前提下,本着谨慎可控的原则,进
行权证投资。
依据现代金融投资理论,计算权证的理论价值,结合对权证标的证券的基
本面进行分析,评估权证投资价值;同时结合对未来走势的判断,充分考虑权
证的风险和收益特征,在严格控制风险的前提下,谨慎投资。
九、基金的业绩比较基准
本基金的业绩比较基准:90%×上证国债指数收益率+10%×中证红利指数收
益率。
本基金采用上证国债指数及中证红利指数衡量基金的投资业绩,其主要原
因如下:
上证国债指数是以上海证券交易所上市的所有固定利率国债为样本,按照国
债发行量加权而成,具有良好的市场代表性。
中证红利指数挑选在上海证券交易所和深圳证券交易所上市、现金股息率
高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的股票作为样本股,能综合反映沪
深证券市场高股息股票的整体状况和走势。
随着市场环境的变化,如果上述业绩比较基准不适用本基金时,本基金管
理人可以依据维护基金份额持有人合法权益的原则,根据实际情况对业绩比较
基准进行相应调整。调整业绩比较基准应经基金托管人同意,报中国证监会备
案,基金管理人应在调整前3个工作日在中国证监会指定的信息披露媒体上刊登
公告。
十、基金的风险收益特征
本基金是债券型证券投资基金,属于具有中低风险收益特征的基金品种,
其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金,高于货币市场基金。
十一、基金的投资组合报告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同的规定,已于2019
年10月16日复核了本投资组合报告的内容。
本投资组合报告所载数据截止2019年06月30日,本报告中所列财务数据未
经审计。
1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 226,166,269.91 11.56
其中:股票 226,166,269.91 11.56
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,665,828,057.94 85.17
其中:债券 1,665,828,057.94 85.17
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 36,871,856.10 1.89
8 其他资产 26,981,171.23 1.38
9 合计 1,955,847,355.18 100.00
2 报告期末按行业分类的股票投资组合
2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 2,715,258.00 0.15
B 采矿业 5,377,064.00 0.30
C 制造业 100,583,864.46 5.67
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 4,403,713.00 0.25
E 建筑业 5,652,347.48 0.32
F 批发和零售业 17,937,332.40 1.01
G 交通运输、仓储和邮政业 3,563,012.32 0.20
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 13,435,596.53 0.76
J 金融业 45,283,968.40 2.55
K 房地产业 12,791,450.44 0.72
L 租赁和商务服务业 5,542,445.00 0.31
M 科学研究和技术服务业 1,896,596.00 0.11
N 水利、环境和公共设施管理业 802,142.00 0.05
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 2,924,514.88 0.16
S 综合 3,256,965.00 0.18
合计 226,166,269.91 12.75
2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 601318 中国平安 96,200 8,524,282.00 0.48
2 000651 格力电器 106,300 5,846,500.00 0.33
3 600016 民生银行 855,160 5,430,266.00 0.31
4 600887 伊利股份 161,600 5,399,056.00 0.30
5 600519 贵州茅台 4,800 4,723,200.00 0.27
6 600030 中信证券 186,800 4,447,708.00 0.25
7 600036 招商银行 105,400 3,792,292.00 0.21
8 600919 江苏银行 508,500 3,691,710.00 0.21
9 601555 东吴证券 349,300 3,580,325.00 0.20
10 600031 三一重工 273,600 3,578,688.00 0.20
4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 583,173,706.00 32.88
其中:政策性金融债 532,913,706.00 30.05
4 企业债券 298,778,000.00 16.85
5 企业短期融资券 402,202,000.00 22.68
6 中期票据 215,281,000.00 12.14
7 可转债(可交换债) 60,066,351.94 3.39
8 同业存单 106,327,000.00 5.99
9 其他 - -
10 合计 1,665,828,057.94 93.92
5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明
细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 180204 18国开04 1,500,000 156,735,000.0 0 8.84
2 180214 18国开14 1,000,000 102,340,000.0 0 5.77
3 180208 18国开08 1,000,000 101,760,000.0 0 5.74
4 041800426 18鞍钢 CP005 1,000,000 100,780,000.0 0 5.68
5 011802315 18金地 SCP003 1,000,000 100,660,000.0 0 5.68
6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证
券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资
明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明
细
本基金本报告期末未持有权证。
9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
9.1 本期国债期货投资政策
在报告期内,本基金未投资于国债期货。该策略符合基金合同的规定。
9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无国债期货持仓和损益明细。
9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期没有投资国债期货。
10 投资组合报告附注
10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的
说明
报告期内本基金投资的民生银行(600016)2018年11月9日被银保监会做出
行政处罚决定。民生银行因(一)内控管理严重违反审慎经营规则;(二)同业
投资违规接受担保;(三)同业投资、理财资金违规投资房地产,用于缴交或置
换土地出让金及土地储备融资;(四)本行理财产品之间风险隔离不到位;(五)
个人理财资金违规投资;(六)票据代理未明示,增信未簿记和计提资本占用;
(七)为非保本理财产品提供保本承诺;(八)贷款业务严重违反审慎经营规则。
共罚款3360万元。
基金管理人分析认为,本基金权益部分是以中证红利指数收益率作为业绩
比较基准,民生银行作为高股息率股票是业绩比较基准重要成份股,考虑到其
高分红的投资价值,基金管理人经审慎分析,在本报告期内继续保持对其的投
资。
本基金投资的其余证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查,也
没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。
10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 96,053.44
2 应收证券清算款 946,221.07
3 应收股利 -
4 应收利息 25,927,404.22
5 应收申购款 11,492.50
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 26,981,171.23
10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 113011 光大转债 26,043,100.00 1.47
2 127005 长证转债 16,319,313.84 0.92
3 132015 18中油EB 14,683,500.00 0.83
10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
十二、基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财
产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其
未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说
明书。
本基金合同生效日为2008年9月26日,基金合同生效以来的投资业绩及与同
期业绩比较基准的比较如下表所示:
(一)历史各时间段收益率与同期业绩比较基准收益率比较(截止到2019
年6月30日)
泰达宏利集利债券A
阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
2008.9.26~2008.12.31 3.94% 0.12% 1.75% 0.29% 2.19% -0.17%
2009.1.1~2009.12.31 0.31% 0.18% 9.12% 0.23% -8.81% -0.05%
2010.1.1~2010.12.31 3.94% 0.23% 1.69% 0.16% 2.25% 0.07%
2011.1.1~2011.12.31 -4.47% 0.31% 1.06% 0.13% -5.53% 0.18%
2012.1.1~2012.12.31 7.71% 0.12% 3.88% 0.12% 3.83% 0.00%
2013.1.1~2013.12.31 -0.03% 0.15% 1.62% 0.16% -1.65% -0.01%
2014.1.1~2014.12.31 30.50% 0.40% 8.55% 0.12% 21.95% 0.28%
2015.1.1~2015.12.31 23.90% 0.68% 8.84% 0.27% 15.06% 0.41%
2016.1.1~2016.12.31 -2.90% 0.26% 2.46% 0.15% -5.36% 0.11%
2017.1.1~2017.12.31 3.13% 0.16% 2.28% 0.07% 0.85% 0.09%
2018.1.1~2018.12.31 -1.14% 0.23% 2.99% 0.12% -4.13% 0.11%
2019.1.1~2019.6.30 6.37% 0.25% 3.34% 0.14% 3.03% 0.11%
合同生效以来至2019.6.30 89.82% 0.31% 58.74% 0.17% 31.08% 0.14%
泰达宏利集利债券C
阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
2008.9.26~2008.12.31 3.86% 0.12% 1.75% 0.29% 2.11% -0.17%
2009.1.1~2009.12.31 -0.13% 0.18% 9.12% 0.23% -9.25% -0.05%
2010.1.1~2010.12.31 3.47% 0.23% 1.69% 0.16% 1.78% 0.07%
2011.1.1~2011.12.31 -4.98% 0.31% 1.06% 0.13% -6.04% 0.18%
2012.1.1~2012.12.31 7.24% 0.12% 3.88% 0.12% 3.36% 0.00%
2013.1.1~2013.12.31 -0.52% 0.15% 1.62% 0.16% -2.14% -0.01%
2014.1.1~2014.12.31 29.91% 0.40% 8.55% 0.12% 21.36% 0.28%
2015.1.1~2015.12.31 23.41% 0.68% 8.84% 0.27% 14.57% 0.41%
2016.1.1~2016.12.31 -3.20% 0.27% 2.46% 0.15% -5.66% 0.12%
2017.1.1~2017.12.31 2.91% 0.16% 2.28% 0.07% 0.63% 0.09%
2018.1.1~2018.12.31 -1.52% 0.23% 2.99% 0.12% -4.51% 0.11%
2019.1.1~2019.6.30 6.15% 0.26% 3.34% 0.14% 2.81% 0.12%
合同生效以来至2019.6.30 81.63% 0.31% 58.74% 0.17% 22.89% 0.14%
注:集利债券基金业绩比较基准:90%×上证国债指数收益率+10%×中证红
利指数收益率
本基金采用上证国债指数及中证红利指数衡量基金的投资业绩,其主要原
因如下:
上证国债指数是以上海证券交易所上市的所有固定利率国债为样本,按照国
债发行量加权而成,具有良好的市场代表性。
中证红利指数挑选在上海证券交易所和深圳证券交易所上市、现金股息率
高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的股票作为样本股,综合反映沪深
证券市场高股息股票的整体状况和走势。
(二)自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩
比较基准收益率变动的比较
泰达宏利集利债券型基金累计份额净值增长率及与同期业绩比较基准收益
率的历史走势对比图
(2008年9月26日至2019年6月30日)
泰达宏利集利债券A:
泰达宏利集利债券C:
注:本基金在建仓期结束和本报告期末各项投资比例符合基金合同约定的
各项比例要求。
十三、基金的费用与税收
(一)基金费用的种类
1、基金管理人的管理费;
2、基金托管人的托管费;
3、销售服务费;
4、因基金的证券交易或结算而产生的费用(包括但不限于经手费、印花税、
证管费、过户费、手续费、券商佣金、权证交易的结算费及其他类似性质的费
用等);
5、基金合同生效以后的信息披露费用;
6、基金份额持有人大会费用;
7、基金合同生效以后的会计师费和律师费;
8、基金的资金汇划费用;
9、按照国家有关法律法规规定可以列入的其他费用。
本基金终止清算时所发生费用,按实际支出额从基金财产中扣除。
(二)基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、与基金运作有关的费用
(1)基金管理人的管理费
在通常情况下,基金管理费按前一日基金资产净值的0.6%的年费率计提。
管理费的计算方法如下:
H=E×年管理费率÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日基金资产净值
基金管理费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管
理费划付指令,经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一
次性支付给基金管理人,若遇法定节假日、休息日,支付日期顺延。
(2)基金托管人的托管费
在通常情况下,基金的托管费按前一日基金资产净值的0.2%的年费率计提。
托管费的计算方法如下:
H=E×年托管费率÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日基金资产净值
基金托管费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托
管费划付指令,经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一
次性支付给基金托管人,若遇法定节假日、休息日,支付日期顺延。
(3)除管理费和托管费之外的基金费用由基金托管人根据其他有关法规及
相应协议的规定,按费用实际支出金额支付,列入或摊入当期基金费用。
2、与基金销售有关的费用
(1)申购费
本基金申购费的费率水平、计算公式和收取方式详见“基金份额的申购与
赎回”一章。
(2)赎回费
本基金赎回费的费率水平、计算公式和收取方式详见“基金份额的申购与
赎回”一章。
(3)销售服务费
本基金A类基金份额不收取销售服务费,C类基金份额的销售服务费按前一
日C类基金资产净值的0.4%年费率计提。计算方法如下:
H=E×年销售服务费费率÷当年天数
H为C类基金份额每日应计提的销售服务费
E为C类基金份额前一日基金资产净值
销售服务费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送销售服
务费划付指令,基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次
性支付给基金管理人,若遇法定节假日、休息日等,支付日期顺延。
本基金销售服务费将专门用于本基金的销售与基金份额持有人服务,基金
管理人将在基金年度报告中对该项费用的列支情况作专项说明。
(三)不列入基金费用的项目
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基
金财产的损失,以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。
基金合同生效前所发生的信息披露费、会计师费、律师费及其他费用,不
得从基金财产中列支。
(四)基金管理费、托管费和销售服务费的调整
基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况协商调整基金管理费率、基
金托管费率和销售服务费率等相关费率或改变收费模式。降低基金管理费率、
基金托管费率和销售服务费率等相关费率或在不提高整体费率水平的情况下改
变收费模式,此项调整不需要基金份额持有人大会决议通过。
基金管理人必须最迟于新的费率或收费模式实施日前依照《信息披露办法》
的有关规定在指定媒介上公告。
(五)基金税收
基金和基金份额持有人根据国家法律法规的规定,履行纳税义务。
十四、对招募说明书更新部分的说明
依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管
理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》
及其他有关法律法规的要求,对本基金招募说明书进行了更新,主要更新内容
如下:
(一) 在“重要提示”中,更新了招募说明书所载内容的截止日期。
(二) 对“三、基金管理人”中,基金管理人概况、监事会成员、基金
经理、投资决策委员会成员名单部分进行更新。
泰达宏利基金管理有限公司
2020年5月26日