基金管理人:兴全基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
送出日期:2017年8月29日
§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年8月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计 。
本报告期自2017年01月01日起至06月30日止。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称
兴全合润分级混合
场内简称
兴全合润
基金主代码
163406
前端交易代码
-
后端交易代码
-
基金运作方式
上市契约型开放式
基金合同生效日
2010年4月22日
基金管理人
兴全基金管理有限公司
基金托管人
招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
3,116,918,376.67份
基金合同存续期
不定期
基金份额上市的证券交易所
深圳证券交易所
上市日期
2010年5月31日
下属分级基金的基金简称
兴全合润分级混合
合润A
合润B
下属分级基金场内简称
兴全合润
合润A
合润B
下属分级基金的交易代码
163406
150016
150017
报告期末下属分级基金份额总额
3,022,739,949.67份
37,671,370.00份
56,507,057.00份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金通过定量与定性相结合精选股票,以追求当期收益与实现长期资本增值。
投资策略
本基金以定性与定量研究相结合,在股票与债券等资产类别之间进行资产配置。本基金通过动态跟踪海内外主要经济体的GDP、CPI、利率等宏观经济指标,以及估值水平、盈利预期、流动性、投资者心态等市场指标,确定未来市场变动趋势。本基金通过全面评估上述各种关键指标的变动趋势,对股票、债券等大类资产的风险和收益特征进行预测。
业绩比较基准
80%×沪深300指数+20%×中证国债指数
风险收益特征
本基金为混合型基金产品,基金资产整体的预期收益和预期风险均较高,属于较高风险、较高收益的基金品种。
下属分级基金的风险收益特征
本基金为混合型基金产品,基金资产整体的预期收益和预期风险均为中高,属于中高风险、中高收益的基金品种。
根据本基金合润A份额与合润B份额的关系约定,合润A份额将表现出低风险、预期收益较低的风险收益特征。
根据本基金合润A份额与合润B份额的关系约定,合润B份额在合润基金份额净值在一定区间内具有一定的杠杆性,因此,表现出比一般股票型份额更高的风险特征。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
兴全基金管理有限公司
招商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
冯晓莲
张燕
联系电话
021-20398888
0755-83199084
电子邮箱
fengxl@xqfunds.com
yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话
4006780099,021-38824536
95555
传真
021-20398858
0755-83195201
2.4信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
www.xqfunds.com
基金半年度报告备置地点
基金管理人、基金托管人的办公场所
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2017年1月1日 - 2017年6月30日 )
本期已实现收益
-97,673,519.05
本期利润
120,809,457.33
加权平均基金份额本期利润
0.0356
本期基金份额净值增长率
3.44%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末( 2017年6月30日 )
期末可供分配基金份额利润
0.6983
期末基金资产净值
3,477,321,312.26
期末基金份额净值
1.1156
注:1、上述财务指标采用的计算公式,详见中国证券监督管理委员会发布的《证券投资基金信息披露编报规则第1号<主要财务指标的计算及披露>》、《证券投资基金会计核算业务指引》等相关法规。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如:开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
6.86%
0.93%
4.13%
0.54%
2.73%
0.39%
过去三个月
4.40%
0.81%
4.69%
0.50%
-0.29%
0.31%
过去六个月
3.44%
0.74%
8.24%
0.46%
-4.80%
0.28%
过去一年
2.50%
0.78%
12.71%
0.54%
-10.21%
0.24%
过去三年
130.23%
1.73%
59.49%
1.40%
70.74%
0.33%
自成立以来
189.50%
1.45%
20.14%
1.23%
169.36%
0.22%
注:本基金业绩比较基准为:80%×沪深300指数+20%×中证国债指数,在业绩比较基准的选取上主要基于如下考虑:沪深300指数和中证国债指数具有较强的代表性。沪深300指数选择中国A股市场市值规模最大、流动性强和基本因素良好的300家上市公司作为样本股,充分反映了A股市场的行业代表性,描述了沪深A股市场的总体趋势,是目前市场上较有影响力的股票投资业绩比较基准。中证国债指数反映了交易所国债整体走势,是目前市场上较有影响力的债券投资业绩比较基准。
本基金的业绩基准指数按照构建公式每交易日进行计算,按下列公式计算:
Return t =80%×(沪深300指数t / 沪深300指数t-1 -1)+20%×(中证国债指数t / 中证国债指数t-1 -1)
Benchmark t =(1+Return t)×(1+Benchmark t-1)-1
其中,t =1,2,3,…T,T表示时间截至日。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、净值表现所取数据截至到2017年6月30日。
2、按照《兴全合润分级混合型证券投资基金基金合同》的规定,本基金建仓期为2010年4月22日至2010年10月21日。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
兴全基金管理有限公司(成立时名为“兴业基金管理有限公司”,以下简称“公司”)经证监基金字[2003]100号文批准于2003年9月30日成立。2008年1月,中国证监会批复(证监许可[2008]6号),同意全球人寿保险国际公司(AEGON International B.V)受让公司股权并成为公司股东。2008年4月9日,公司完成股权转让、变更注册资本等相关手续后,公司注册资本由9800万元变更为人民币1.2亿元,其中兴业证券股份有限公司的出资占注册资本的51%,全球人寿保险国际公司的出资占注册资本的 49%。2008年7月,经中国证监会批准(证监许可[2008]888号),公司于2008年8月25日完成变更公司名称、注册资本等相关手续后,公司名称变更为“兴业全球基金管理有限公司”,注册资本增加为1.5亿元人民币,其中两股东出资比例不变。2016年12月28日,因公司发展需要,公司名称变更为“兴全基金管理有限公司”。
截止2017年6月30日,公司旗下管理着十八只基金,分别为兴全可转债混合型证券投资基金、兴全趋势投资混合型证券投资基金(LOF)、兴全货币市场证券投资基金、兴全全球视野股票型证券投资基金、兴全社会责任混合型证券投资基金、兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金、兴全磐稳增利债券型证券投资基金、兴全合润分级混合型证券投资基金、兴全沪深300指数增强型证券投资基金(LOF)、兴全绿色投资混合型证券投资基金(LOF)、兴全保本混合型证券投资基金、兴全轻资产投资混合型证券投资基金(LOF)、兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)、兴全添利宝货币市场基金、兴全新视野灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、兴全稳益债券型证券投资基金、兴全天添益货币市场基金、兴全稳泰债券型证券投资基金。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
谢治宇
基金管理部投资副总监兼本基金、兴全轻资产投资混合型证券投资基金(LOF)基金经理
2013年1月29日
-
9年
经济学硕士,2007年加入兴全基金管理有限公司,历任行业研究员、专户投资部任投资经理。
注:1、职务指截止报告期末的职务(报告期末仍在任的)或离任前的职务(报告期内离任的)。
2、任职日期指基金合同生效之日(基金成立时即担任基金经理)或公司作出聘任决定之日(基金成立后担任基金经理);离任日期指公司作出解聘决定之日。
3、“证券从业年限”按其从事证券投资、研究等业务的年限计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《兴全合润分级混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定,从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关,确保各投资组合之间得到公平对待,保护投资者的合法权益。公司监察稽核部对公司管理的不同投资组合的收益率差异进行统计,从不同的角度分析差异的来源、考察是否存在非公平的因素。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的5%的情况,未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
今年上半年,市场结构性分化较大,大盘总体上涨,创业板指数下跌。在年初的机构调仓和乐视网事件等因素催化下,成长股开年即出现了一轮较大幅度下跌,同时宏观经济数据回暖、融资政策变化、AH股互动加强以及混改、PPP、一带一路等自上而下政策催化等因素叠加,A股投资者的投资风格偏好及选股标准发生了较大变化,投资者开始重新审视报表质量扎实、内生增长动力强劲的白马龙头价值,以及传统行业中持续积累竞争力、有望充分受益经济企稳回暖的边际改善类公司。此后二季度内公布的2016年报及2017年一季报,普遍验证了白马龙头业绩稳健甚至加速的突出竞争力特征,市场表现两极分化进一步加剧。整体看机构持仓配置结构经历了一个再平衡的过程,A股市场投资评价方式正加速向国际市场接轨。本基金上半年总体仓位水平变化不大,对持仓结构进行了一定调整,增持了消费、保险、机械等估值合理、阶段性边际预期持续改善的偏传统行业,适当减持原持有的长期方向看好但短期估值偏高预期稳定性相对欠佳的成长股,以控制回撤。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期基金份额净值增长率为3.44%,业绩比较基准收益率为8.24%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
目前来看,优质白马风格仍然延续,市场表现两极分化进一步加剧。随着两极化进一步演变,不排除部分白马公司会开始有阶段性泡沫化的特征出现。与此同时,部分行业、模式及公司管理能力良好的高估值高成长、前期由于市场风格被边缘化的公司从中长期角度看,有望出现较好的市场配置机会,投资吸引力正逐渐显现,自下而上精选个股的策略较过去的配置性操作预期会更为有效。此外,我们积极关注宏观经济变量的变化,适当把握周期性相关行业的配置机会。总体上,我们仍然积极寻求以基本面为导向的中长期价值品种作为本基金核心持仓品种,坚定以为投资者创造中长期价值为根本。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定,对基金投资品种进行估值。具体估值流程为:1、估值委员会制定旗下基金的估值政策和流程,选取适当的估值方法、定期对估值政策和程序进行评价。采用的基金估值方法、政策和程序应经估值委员会审议,并报管理层批准后方可实施。2、估值方法确立后,由IT人员或IT人员协助估值系统开发商及时对系统中的参数或模型作相应的调整或对系统进行升级,以适应新的估值方法的需要。3、基金会计具体负责执行估值委员会确定的估值策略,并通过与托管行核对等方法确保估值准确无误;4、投资人员(包括基金经理)积极关注市场环境变化及证券发行机构有关影响证券价格的重大事件等可能对给估值造成影响的因素,并就可能带来的影响提出建议和意见;5、监察稽核人员参与估值方案的制定,确保估值方案符合相关法律法规及基金合同的约定,定期对估值流程、系统估值模型及估值结果进行检查,确保估值委员会决议的有效执行,负责基金估值业务的定期和临时信息披露。
上述参与估值流程人员均具有3年以上相关工作经历,具备估值业务所需的专业胜任能力。上述参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据本基金基金合同的约定,本基金不进行收益分配,运作期内也不单独对合润A份额与合润B份额进行收益分配。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
托管人声明,在本报告期内,基金托管人——招商银行股份有限公司不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同,完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本半年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、准确和完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 半年度财务会计报告(未经审计)
6.1资产负债表
会计主体:兴全合润分级混合型证券投资基金
报告截止日: 2017年6月30日
单位:人民币元
资 产
附注号
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
资 产:
银行存款
171,220,082.61
344,504,838.29
结算备付金
11,585,126.82
5,748,190.75
存出保证金
1,241,217.59
1,546,502.62
交易性金融资产
3,226,516,733.42
3,641,206,954.45
其中:股票投资
3,009,952,121.12
3,409,147,527.95
基金投资
-
-
债券投资
216,564,612.30
232,059,426.50
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
99,660,249.83
-
应收证券清算款
-
19,226,197.96
应收利息
3,660,607.83
4,271,553.64
应收股利
-
-
应收申购款
5,248,610.44
5,169,312.80
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
3,519,132,628.54
4,021,673,550.51
负债和所有者权益
附注号
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
负 债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
14,954,604.58
-
应付赎回款
19,176,419.55
63,064,114.07
应付管理人报酬
4,190,245.94
5,267,391.82
应付托管费
698,374.31
877,898.65
应付销售服务费
-
-
应付交易费用
2,550,384.28
2,321,812.46
应交税费
-
-
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
241,287.62
269,067.10
负债合计
41,811,316.28
71,800,284.10
所有者权益:
实收基金
1,201,140,258.31
1,411,292,443.53
未分配利润
2,276,181,053.95
2,538,580,822.88
所有者权益合计
3,477,321,312.26
3,949,873,266.41
负债和所有者权益总计
3,519,132,628.54
4,021,673,550.51
注:报告截止日2017年6月30日,基金份额净值1.1156元,基金份额总额为3,116,918,376.67份,其中:合润基金份额净值1.1156元,份额总额 3,022,739,949.67份;合润A基金份额参考净值1.0000元,份额总额37,671,370.00份;合润B基金份额参考净值1.1927元,份额总额56,507,057.00份。
6.2 利润表
会计主体:兴全合润分级混合型证券投资基金
本报告期: 2017年1月1日至2017年6月30日
单位:人民币元
项 目
附注号
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
一、收入
160,631,017.51
-158,707,252.87
1.利息收入
4,396,211.91
3,442,587.57
其中:存款利息收入
1,256,433.96
889,107.53
债券利息收入
3,080,242.65
2,540,946.71
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
59,535.30
12,533.33
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
-64,064,280.12
-120,583,218.52
其中:股票投资收益
-89,492,945.97
-131,396,640.66
基金投资收益
-
-
债券投资收益
5,980,371.74
-3,139,757.42
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
19,448,294.11
13,953,179.56
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
218,482,976.38
-42,424,770.16
4. 汇兑收益 (损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
1,816,109.34
858,148.24
减:二、费用
39,821,560.18
39,173,336.43
1.管理人报酬
26,855,168.73
24,317,739.74
2.托管费
4,475,861.42
4,052,956.60
3.销售服务费
6.4.8.2.3
-
-
4.交易费用
8,275,486.81
10,466,840.53
5.利息支出
-
52,822.26
其中:卖出回购金融资产支出
-
52,822.26
6.其他费用
215,043.22
282,977.30
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
120,809,457.33
-197,880,589.30
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
120,809,457.33
-197,880,589.30
6.3 所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:兴全合润分级混合型证券投资基金
本报告期:2017年1月1日至2017年6月30日
单位:人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
1,411,292,443.53
2,538,580,822.88
3,949,873,266.41
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期净利润)
-
120,809,457.33
120,809,457.33
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
-210,152,185.22
-383,209,226.26
-593,361,411.48
其中:1.基金申购款
545,067,287.92
959,976,143.45
1,505,043,431.37
2.基金赎回款
-755,219,473.14
-1,343,185,369.71
-2,098,404,842.85
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
1,201,140,258.31
2,276,181,053.95
3,477,321,312.26
项目
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
1,149,363,994.06
2,328,039,114.89
3,477,403,108.95
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期净利润)
-
-197,880,589.30
-197,880,589.30
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
345,185,015.81
596,639,604.04
941,824,619.85
其中:1.基金申购款
699,827,672.37
1,160,034,914.34
1,859,862,586.71
2.基金赎回款
-354,642,656.56
-563,395,310.30
-918,037,966.86
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
1,494,549,009.87
2,726,798,129.63
4,221,347,139.50
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署:
______兰荣______ ______庄园芳______ ____詹鸿飞____
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
兴全合润分级混合型证券投资基金(原名兴业合润分级股票型证券投资基金)(以下简称“本基金”),系经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2010]229号文《关于核准兴业合润分级股票型证券投资基金募集的批复》的核准,由兴全基金管理有限公司作为管理人于2010年3月22日至2010年4月16日向社会公开募集,募集期结束经安永华明会计师事务所验证并出具安永华明(2010)验字第60467611_B04号验资报告后,向中国证监会报送基金备案材料。基金合同于2010年4月22日生效,首次设立募集规模为3,328,967,444.30份基金份额。本基金为契约型开放式,存续期限不定。本基金的基金管理人为兴全基金管理有限公司,注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司,基金托管人为招商银行股份有限公司。本基金于2011年1月1日起更名为兴全合润分级股票型证券投资基金,并于2015年8月7日起更名为兴全合润分级混合型证券投资基金。
本基金的基金份额包括合润分级混合型证券投资基金之基础份额(简称“合润基金份额”)、兴全合润A基金份额(简称“合润A份额”)和兴全合润B基金份额(简称“合润B份额”)。合润基金份额在场外进行交易,合润A份额和合润B份额分别在深圳证券交易所上市交易,交易代码不同。合润基金份额在转托管至场内后,可按照4:6的比例分拆成预期收益与风险不同的两类基金份额,即合润A份额和合润B份额。
本基金的每个运作期为三年,在运作期到期时,合润A份额与合润B份额按届时各自份额净值与合润基金份额净值之比折算为合润基金份额,折算后将所