基金管理人:兴全基金管理有限公司
基金托管人:中国光大银行股份有限公司
送出日期:2018年3月30日
§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年3月29日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2017年01月01日起至12月31日止。
本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称
兴全商业模式混合(LOF)
场内简称
兴全模式
基金主代码
163415
前端交易代码
163415
后端交易代码
163416
基金运作方式
上市契约型开放式(LOF)
基金合同生效日
2012年12月18日
基金管理人
兴全基金管理有限公司
基金托管人
中国光大银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
966,814,494.85份
基金合同存续期
不定期
基金份额上市的证券交易所
深圳证券交易所
上市日期
2013年2月1日
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金以挖掘、筛选具有优秀商业模式的公司为主要投资策略,通过投资这类公司,力求获取当前收益及实现长期资本增值。
投资策略
本基金为混合型基金,投资策略细分为资产配置策略,股票筛选策略、以及行业配置策略等,其中以“商业模式”优选为股票筛选策略。
业绩比较基准
80%×沪深300指数+20%×中证国债指数
风险收益特征
本基金为混合型基金产品,属于中高风险、中高收益的基金品种,其预期风险收益水平高于债券型基金及货币市场基金,低于股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
兴全基金管理有限公司
中国光大银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
冯晓莲
石立平
联系电话
021-20398888
010-63639180
电子邮箱
fengxl@xqfunds.com
shiliping@cebbank.com
客户服务电话
4006780099,021-38824536
95595
传真
021-20398858
010-63639132
2.4信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.xqfunds.com
基金年度报告备置地点
基金管理人、基金托管人的办公场所
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2017年
2016年
2015年
本期已实现收益
-143,463,491.50
27,105,881.88
162,983,764.89
本期利润
-10,668,614.57
-132,309,703.58
196,115,728.05
加权平均基金份额本期利润
-0.0074
-0.1993
0.6165
本期基金份额净值增长率
0.88%
-1.64%
57.88%
3.1.2 期末数据和指标
2017年末
2016年末
2015年末
期末可供分配基金份额利润
0.1432
0.2520
0.5332
期末基金资产净值
1,337,273,700.53
2,485,843,369.53
443,434,824.34
期末基金份额净值
1.383
1.371
1.758
注:1、上述财务指标采用的计算公式,详见中国证券监督管理委员会发布的《证券投资基金信息披露编报规则第1号<主要财务指标的计算及披露>》、《证券投资基金会计核算业务指引》等相关法规。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如:开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
4.61%
1.05%
3.99%
0.64%
0.62%
0.41%
过去六个月
4.46%
0.96%
7.84%
0.56%
-3.38%
0.40%
过去一年
0.88%
0.90%
16.73%
0.51%
-15.85%
0.39%
过去三年
56.65%
1.74%
14.89%
1.35%
41.76%
0.39%
过去五年
134.90%
1.57%
53.78%
1.24%
81.12%
0.33%
自基金合同生效起至今
137.95%
1.56%
61.96%
1.23%
75.99%
0.33%
注:本基金业绩比较基准为:80%×沪深300指数+20%×中证国债指数,在业绩比较基准的选取上主要基于如下考虑:沪深300指数和中证国债指数具有较强的代表性。沪深300指数选择中国A股市场市值规模最大、流动性强和基本因素良好的300家上市公司作为样本股,充分反映了A股市场的行业代表性,描述了沪深A股市场的总体趋势,是目前市场上较有影响力的股票投资业绩比较基准。中证国债指数反映了交易所国债整体走势,是目前市场上较有影响力的债券投资业绩比较基准。
本基金的业绩基准指数按照构建公式每交易日进行计算,按下列公式计算:
Return t =80%×(沪深300指数t / 沪深300指数t-1 -1)+20%×(中证国债指数t / 中证国债指数t-1 -1)
Benchmark t =(1+Return t)×(1+Benchmark t-1)-1
其中,t =1,2,3,…T,T表示时间截至日。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、净值表现所取数据截至到2017年12月31日。
2、按照《兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)基金合同》的规定,本基金建仓期为2012年12月18日至2013年6月17日。 建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位:人民币元
年度
每10份基金份额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发放总额
年度利润分配合计
备注
2017
-
-
-
-
2016
3.840
487,263,712.95
156,358,141.98
643,621,854.93
2015
4.760
2,487,368,292.94
112,337,509.44
2,599,705,802.38
合计
8.600
2,974,632,005.89
268,695,651.42
3,243,327,657.31
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
兴全基金管理有限公司(成立时名为“兴业基金管理有限公司”,以下简称“公司”)经证监基金字[2003]100号文批准于2003年9月30日成立。2008年1月,中国证监会批复(证监许可[2008]6号),同意全球人寿保险国际公司(AEGON International B.V)受让公司股权并成为公司股东。2008年4月9日,公司完成股权转让、变更注册资本等相关手续后,公司注册资本由9800万元变更为人民币1.2亿元,其中兴业证券股份有限公司的出资占注册资本的51%,全球人寿保险国际公司的出资占注册资本的 49%。2008年7月,经中国证监会批准(证监许可[2008]888号),公司于2008年8月25日完成变更公司名称、注册资本等相关手续后,公司名称变更为“兴业全球基金管理有限公司”,注册资本增加为1.5亿元人民币,其中两股东出资比例不变。2016年12月28日,因公司发展需要,公司名称变更为“兴全基金管理有限公司”。
截止2017年12月31日,公司旗下管理着二十只基金,分别为兴全可转债混合型证券投资基金、兴全趋势投资混合型证券投资基金(LOF)、兴全货币市场证券投资基金、兴全全球视野股票型证券投资基金、兴全社会责任混合型证券投资基金、兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金、兴全磐稳增利债券型证券投资基金、兴全合润分级混合型证券投资基金、兴全沪深300指数增强型证券投资基金(LOF)、兴全绿色投资混合型证券投资基金(LOF)、兴全精选混合型证券投资基金、兴全轻资产投资混合型证券投资基金(LOF)、兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)、兴全添利宝货币市场基金、兴全新视野灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、兴全稳益债券型证券投资基金、兴全天添益货币市场基金、兴全稳泰债券型证券投资基金、兴全兴泰定期开放债券型发起式证券投资基金、兴全恒益债券型证券投资基金。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
吴圣涛
基金管理部投资副总监兼本基金基金经理
2012年12月18日
-
15年
经济学硕士,历任汉唐证券研究员,国泰人寿保险有限责任公司投资经理,华富基金管理有限公司基金经理,东吴基金管理有限公司基金经理,兴全基金管理有限公司兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金基金经理、兴全全球视野股票型证券投资基金基金经理。
注:1、职务指截止报告期末的职务(报告期末仍在任的)或离任前的职务(报告期内离任的)。
2、任职日期指基金合同生效之日(基金成立时即担任基金经理)或公司作出聘任决定之日(基金成立后担任基金经理);离任日期指公司作出解聘决定之日。
3、“证券从业年限”按其从事证券投资、研究等业务的年限计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人制定了《兴全基金管理有限公司公平交易制度》,并将不时进行修订。本基金管理人主要从研究的公平、决策的公平、交易的公平、公平交易的监控评估、公平交易的报告和信息披露等方面对公平交易行为进行规范,从而达到保证本基金管理人管理的不同投资组合得到公平对待、保护投资者合法权益的目的。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定,从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关,确保各投资组合之间得到公平对待,保护投资者的合法权益。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内,基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量的5%的交易次数为1次,由组合投资策略导致,并经过公司内部风控审核。经检查和分析未发现异常交易情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017年,是中国宏观经济持续向好的一年,供给侧改革继续推进、房地产市场实现去库存、汇率稳定向好成为贯穿全年的重要宏观背景。A股市场全年呈现结构性的分化格局,具有优秀商业模式、长期价值的制造业及消费品白马表现较好,商品市场全年表现突出,成长类个股则出现较大分化。
从具体投资方向看,本年度兴全商业模式基金重点挖掘医疗服务、保险等受益于人口老龄化的行业,精选具有良好商业模式,管理层战略眼光、执行能力俱佳的个股。本基金行业配置上维持了相对均衡的策略,在个股投资上相对集中。期间基金净值小幅上涨,跑输同期业绩比较基准收益率。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.383元;本报告期基金份额净值增长率为0.88%,业绩比较基准收益率为16.73%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2018年,将会是历史上非常关键的一年,宏观上可能是开启一个新时代的开局之年,是新改革措施的破立之年。中国经济由高速增长阶段转向高质量发展阶段,以推进供给侧结构性改革为主线,打好防范化解重大风险、精准脱贫、污染防治三大攻坚战,将是我们面临的重要宏观背景。
结合目前的整体估值情况,今年市场或是与去年结构变化较大的一年。自下而上的研究对投资将变得更加重要。对宏观更见微知著的透彻分析,对个股更深度的研究,在把握确定性的基础上提高集中度,或成为今年超额收益的重要因素,对追求长期业绩而言也更有意义。
面对新形势的挑战,本基金将积极应对,选择商业模式清晰、管理层优秀的的行业和公司进行重点跟踪,坚持均衡配置、集中持有和严格的风险控制,积极为投资者创造长期投资回报。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本基金管理人通过以下工作的开展,有力地保证了本基金整体运作的合法合规,从而最大程度地保护了基金份额持有人和其他相关当事人的合法权益:
1、实时风险监控:通过风控系统对本基金的运作进行实时监控,每日撰写监控日志,在此基础上每周撰写信息周报,对本基金遵守风控指标的情况进行汇总、分析和提示。
2、加强事后人工分析,并定期撰写风险管理报告。除系统控制外,公司监察稽核部还对一些无法嵌入系统的风控指标进行了事后人工计算分析和复核,并同样反映在监控日志和信息周报中。此外,在每个季度结束之后,公司监察稽核部会对基金的流动性进行压力测试并出具书面报告,对旗下每只基金进行全面的风险评价并形成风险分析报告,并提交公司领导和基金经理审阅。
3、进一步加强对公平交易的监控。根据监管部门的要求以及公司公平交易相关工作的不断深入开展,公司进一步明确了公平交易执行和分析中的具体标准,将公平交易问题分为交易的公平和投资策略的公平,主要包括:(1)明确交易室的分单规则及其识别异常下单行为的职责,保证交易的公平;(2)通过T检验、模拟利益输送金额、具体可疑交易分析等方法,对以往的下单及交易记录进行分析,保证投资策略的公平。
4、季度监察稽核和专项稽核:根据中国证监会《关于基金管理公司报送监察稽核报告的通知》以及《证券投资基金管理有限公司监察稽核报告内容与格式指引(试行)》等规定,认真做好公司各季度监察稽核工作。对照中国证监会的季度监察稽核项目表,对本基金的守法合规情况进行逐条检视。此外,在公司监察稽核部对投研部门展开的专项稽核中,也会对本基金的业务进行全面检查。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定,对基金投资品种进行估值。具体估值流程为:1、估值委员会制定旗下基金的估值政策和流程,选取适当的估值方法、定期对估值政策和程序进行评价。采用的基金估值方法、政策和程序应经估值委员会审议,并报管理层批准后方可实施。2、估值方法确立后,由IT人员或IT人员协助估值系统开发商及时对系统中的参数或模型作相应的调整或对系统进行升级,以适应新的估值方法的需要。3、基金会计具体负责执行估值委员会确定的估值策略,并通过与托管行核对等方法确保估值准确无误;4、投资人员(包括基金经理)积极关注市场环境变化及证券发行机构有关影响证券价格的重大事件等可能对给估值造成影响的因素,并就可能带来的影响提出建议和意见;5、监察稽核人员参与估值方案的制定,确保估值方案符合相关法律法规及基金合同的约定,定期对估值流程、系统估值模型及估值结果进行检查,确保估值委员会决议的有效执行,负责基金估值业务的定期和临时信息披露。
上述参与估值流程人员均具有3年以上相关工作经历,具备估值业务所需的专业胜任能力。上述参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据《基金法》、《兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)基金合同》及其他相关法律法规的规定,本报告期内,本基金未实施利润分配,符合本基金基金合同的相关规定。
4.9 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明
-
4.10报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期,中国光大银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、相关实施准则、基金合同、托管协议等的规定,依法安全托管了基金的全部资产,对本基金的投资运作进行了全面的会计核算和应有的监督,对发现的问题及时提出了意见和建议。按规定如实、独立地向监管机构提交了本基金运作情况报告,没有发生任何损害基金份额持有人利益的行为,诚实信用、勤勉尽责地履行了作为基金托管人所应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
中国光大银行股份有限公司依据《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、相关实施准则、基金合同、托管协议等的规定,对基金管理人--兴全基金管理有限公司的投资运作、信息披露等行为进行了复核、监督,未发现基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面存在损害基金份额持有人利益的行为。该基金在运作中遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规的要求;各重要方面由投资管理人依据基金合同及实际运作情况进行处理。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
中国光大银行股份有限公司依法对基金管理人--兴全基金管理有限公司编制的"兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)2017年年度报告"进行了复核,报告中相关财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容是真实、准确和完整的。
§6 审计报告
本报告期基金财务报告经德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)审计,注册会计师(汪芳)、(侯雯)签字出具了(标准无保留意见)(德师报(审)字(18)第P01849号)标准无保留意见的审计报告。投资者可通过本基金年度报告正文查看审计报告全文。
§7 年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体:兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)
报告截止日: 2017年12月31日
单位:人民币元
资 产
附注号
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12月31日
资 产:
银行存款
6,506,224.15
73,589,804.61
结算备付金
2,198,366.72
5,596,773.84
存出保证金
608,560.68
1,176,712.27
交易性金融资产
1,361,150,886.00
2,335,401,933.33
其中:股票投资
1,167,804,766.68
2,197,751,394.33
基金投资
-
-
债券投资
193,346,119.32
137,650,539.00
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
-
40,000,000.00
应收证券清算款
20,633,956.31
33,222,148.05
应收利息
1,238,130.04
2,035,183.43
应收股利
-
-
应收申购款
818,324.02
3,378,523.72
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
1,393,154,447.92
2,494,401,079.25
负债和所有者权益
附注号
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12月31日
负 债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
36,000,000.00
-
应付证券清算款
13,426,330.02
326,950.31
应付赎回款
2,974,952.60
2,326,628.57
应付管理人报酬
1,736,495.01
3,310,423.86
应付托管费
289,415.84
551,737.31
应付销售服务费
-
-
应付交易费用
1,166,397.61
2,015,445.26
应交税费
-
-
应付利息
21,795.88
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
265,360.43
26,524.41
负债合计
55,880,747.39
8,557,709.72
所有者权益:
实收基金
966,814,494.85
1,812,933,808.46
未分配利润
370,459,205.68
672,909,561.07
所有者权益合计
1,337,273,700.53
2,485,843,369.53
负债和所有者权益总计
1,393,154,447.92
2,494,401,079.25
注:报告截止日2017年12月31日,基金份额净值1.383元,基金份额总额966,814,494.85份。
7.2 利润表
会计主体:兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)
本报告期: 2017年1月1日至2017年12月31日
单位:人民币元
项 目
附注号
本期
2017年1月1日至2017年12月31日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月31日
一、收入
31,125,130.94
-107,774,053.05
1.利息收入
3,098,335.35
2,042,425.48
其中:存款利息收入
495,280.49
835,346.68
债券利息收入
2,505,780.01
1,168,816.42
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
97,274.85
38,262.38
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
-110,384,027.73
45,844,336.92
其中:股票投资收益
-121,692,209.17
43,620,010.14
基金投资收益
-
-
债券投资收益
-2,415,982.86
-514,050.89
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
13,724,164.30
2,738,377.67
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
132,794,876.93
-159,415,585.46
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
5,615,946.39
3,754,770.01
减:二、费用
41,793,745.51
24,535,650.53
1.管理人报酬
7.4.8.2.1
29,060,871.88
15,316,020.96
2.托管费
7.4.8.2.2
4,843,478.55
2,552,670.15
3.销售服务费
7.4.8.2.3
-
-
4.交易费用
7,371,898.23
6,240,892.90
5.利息支出
139,096.85
77,366.52
其中:卖出回购金融资产支出
139,096.85
77,366.52
6.其他费用
378,400.00
348,700.00
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
-10,668,614.57
-132,309,703.58
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
-10,668,614.57
-132,309,703.58
7.3 所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)
本报告期:2017年1月1日至2017年12月31日
单位:人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
1,812,933,808.46
672,909,561.07
2,485,843,369.53
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期净利润)
-
-10,668,614.57
-10,668,614.57
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
-846,119,313.61
-291,781,740.82
-1,137,901,054.43
其中:1.基金申购款
685,123,912.18
223,032,097.14
908,156,009.32
2.基金赎回款
-1,531,243,225.79
-514,813,837.96
-2,046,057,063.75
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-