基金管理人:华富基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2018年7月18日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期间为2018年4月1日至2018年6月30日。
基金产品概况
基金简称
华富强化回报债券
交易代码
164105
交易主代码
164105
基金运作方式
契约型,本基金合同生效后三年内封闭运作,在深圳证券交易所上市交易,基金合同生效满三年后,转为上市开放式基金(LOF)。
基金合同生效日
2010年9月8日
报告期末基金份额总额
324,446,314.54份
投资目标
在控制风险的基础上,力争为持有人创造稳定的当期收益和长期回报。
投资策略
本基金通过综合分析国内外宏观经济态势、法规政策、利率走势、资金供求关系、证券市场走势、流动性风险、信用风险等因素,研判各类固定收益类资产以及参与新股申购、股票增发、可转换债券转股、要约收购类股票等非固定收益类资产投资的预期收益和预期风险,以确定各类金融资产的配置比例。
业绩比较基准
中证全债指数
风险收益特征
本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的低风险品种,预期风险和预期收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人
华富基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
主要财务指标和基金净值表现
主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期( 2018年4月1日 - 2018年6月30日 )
1.本期已实现收益
-308,023.35
2.本期利润
182,764.17
3.加权平均基金份额本期利润
0.0006
4.期末基金资产净值
406,942,868.76
5.期末基金份额净值
1.254
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
0.00%
0.15%
2.16%
0.10%
-2.16%
0.05%
注:业绩比较基准收益率=中证全债指数,业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:根据《华富强化回报债券型证券投资基金基金合同》的规定,本基金投资于国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、短期融资券、资产支持证券、可转债、分离交易可转债、债券回购等固定收益类证券的比例不低于基金资产的80%。本基金还可以参与新股申购、股票增发和要约收购类股票投资,并可持有因可转债转股所形成的股票、持有股票所派发的权证和因投资可分离债券所产生的权证。本基金投资于非固定收益类证券的比例不超过基金资产的20%。在封闭期结束后,本基金保留的现金以及投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。本基金建仓期为2010年9月8日到2011年3月8日,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内,本基金严格执行了《华富强化回报债券型证券投资基金基金合同》的规定。
管理人报告
基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
尹培俊
华富强化回报债券型基金基金经理、华富货币市场基金基金经理、华富安享债券型基金基金经理、华富诚鑫灵活配置混合型基金基金经理、华富华鑫灵活配置混合型基金基金经理、固定收益部副总监、公司公募投资决策委员会委员
2014年3月6日
-
十二年
华东师范大学经济学学士,本科学历。曾任上海君创财经顾问有限公司顾问部项目经理、上海远东资信评估有限公司集团部高级分析师、新华财经有限公司信用评级部高级分析师、上海新世纪资信评估投资服务有限公司高级分析师、德邦证券有限责任公司固定收益部高级经理,2012年加入华富基金管理有限公司,曾任固定收益部信用研究员、固定收益部总监助理。
注:这里的任职日期指公司作出决定之日。证券从业年限的计算标准上,证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规,对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行为合法合规,未发现异常情况;相关信息披露真实、完整、准确、及时;基金各种账户类、申购赎回、注册登记业务均按规定的程序进行,未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
公平交易专项说明
公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规要求,结合实际情况,制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》,对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全部纳入公平交易管理中,实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会,并保持各组合的独立投资决策权。
本报告期内,公司公平交易制度总体执行情况良好。
异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。
报告期内基金投资策略和运作分析
从基本面来看,2018年二季度经济走势仍算稳健,但社融、投资等数据开始走弱,下行风险逐步显现。二季度对市场最大的影响因素仍然是去杠杆和中美贸易摩擦,资管新规出台,但市场仍需等待细则落地。在去杠杆背景下,影子银行表外资产在回归表内过程中面临诸多限制,造成融资需求和规模回落,同时造成资质较差的企业出现再融资困境,信用利差迅速走阔。中美贸易摩擦从二季度开始持续影响资本市场,三次谈判从形成一定成果到最终冲突升级,对市场风险偏好形成了巨大的扰动并在最后严重打击了市场信心。政策层面,央行在二季度通过两次降准对冲MLF及鼓励债转股,对冲各种内外部冲击的负面影响,货币政策基调基本确认转向,资金面较为宽松。从资本市场表现来看,随着社会融资需求逐步下滑、经济预期走弱、中美贸易摩擦加剧,二季度债市整体表现领跑各大类资产,但结构分化加剧,利率债和高等级信用债收益率震荡下行,而随着违约债券增加,中低等级信用债表现持续疲弱。而二季度股市波动继续加大,除医药、消费等少数板块成为避险集中地,市场整体表现已步入熊市。二季度开始,本基金进一步拉长债券仓位组合久期、提升杠杆,债券部分对净值有显著正向贡献,但遗憾的是由于对中美贸易摩擦的严重性和对市场风险偏好打击认识不足,持仓的股票和转债仓位对产品净值继续形成严重拖累,造成基金净值表现仍然落后市场。
中国目前显然处于内外交困阶段,内部债务、杠杆问题仍然需要相当的时间和空间才可能得以解决,外部来看中国将在很长时间面临美国相对强硬的立场,而其背后并不仅仅是贸易摩擦问题,而是全球地位和价值观取向之争。短期来看,经济走弱预期强化,中美贸易战确认开打,虽仍有政策托底,但趋势不变,债券市场已验证之前偏右侧阶段的判断,短期可以继续利用阶段调整拉长债券仓位久期。而权益市场仍然面临更为复杂而不利的环境,虽然静态来看估值已经接近历史低位,但中美贸易战、去杠杆带来的对金融体系的冲击和对经济基本面的负向反馈仍会持续影响市场,也会增加盈利预期的不确定性。但抛开短期波动,应该在情绪低点寻找有长期投资价值的资产。本基金仍将坚持在较低风险程度下,认真研究各个潜在投资领域的机会,稳健地做好配置策略,均衡投资,降低业绩波动,力争为基金持有人获取合理的投资收益。
报告期内基金的业绩表现
本基金于2010年9月8日正式成立。截止2018年6月30日,本基金份额净值为1.254元,累计份额净值为1.705元。本报告期,本基金净值增长率为0.00%,同期业绩比较基准收益率为2.16%。
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
投资组合报告
报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
11,550,738.83
2.28
其中:股票
11,550,738.83
2.28
2
基金投资
-
-
3
固定收益投资
476,766,973.73
94.03
其中:债券
476,766,973.73
94.03
资产支持证券
-
-
4
贵金属投资
-
-
5
金融衍生品投资
-
-
6
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
7
银行存款和结算备付金合计
10,827,225.68
2.14
8
其他资产
7,902,357.90
1.56
9
合计
507,047,296.14
100.00
报告期末按行业分类的股票投资组合
报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采矿业
-
-
C
制造业
7,964,470.03
1.96
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
-
-
E
建筑业
-
-
F
批发和零售业
-
-
G
交通运输、仓储和邮政业
-
-
H
住宿和餐饮业
-
-
I
信息传输、软件和信息技术服务业
-
-
J
金融业
3,586,268.80
0.88
K
房地产业
-
-
L
租赁和商务服务业
-
-
M
科学研究和技术服务业
-
-
N
水利、环境和公共设施管理业
-
-
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
-
-
Q
卫生和社会工作
-
-
R
文化、体育和娱乐业
-
-
S
综合
-
-
合计
11,550,738.83
2.84
报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
600031
三一重工
660,699
5,926,470.03
1.46
2
601336
新华保险
83,635
3,586,268.80
0.88
3
002241
歌尔股份
200,000
2,038,000.00
0.50
报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
-
-
2
央行票据
-
-
3
金融债券
40,930,800.00
10.06
其中:政策性金融债
40,930,800.00
10.06
4
企业债券
281,744,964.10
69.23
5
企业短期融资券
-
-
6
中期票据
103,183,900.00
25.36
7
可转债(可交换债)
50,907,309.63
12.51
8
同业存单
-
-
9
其他
-
-
10
合计
476,766,973.73
117.16
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
143588
18沪国01
290,000
29,168,200.00
7.17
2
1480451
14沪南汇债
350,000
28,724,500.00
7.06
3
136032
15红美01
210,200
20,893,880.00
5.13
4
112232
14长证债
208,000
20,860,320.00
5.13
5
101800321
18陕煤化MTN002
200,000
20,466,000.00
5.03
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注:本基金本报告期内未投资国债期货。
投资组合报告附注
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
其他资产构成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
20,589.72
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
7,881,668.26
5
应收申购款
99.92
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
7,902,357.90
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号
债券代码
债券名称
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
128024
宁行转债
6,496,490.22
1.60
2
110038
济川转债
4,316,647.50
1.06
3
113011
光大转债
3,551,800.00
0.87
4
128027
崇达转债
2,296,651.10
0.56
5
132007
16凤凰EB
2,220,000.00
0.55
6
128020
水晶转债
1,803,658.45
0.44
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额
324,876,602.39
报告期期间基金总申购份额
1,718,583.54
减:报告期期间基金总赎回份额
2,148,871.39
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列)
-
报告期期末基金份额总额
324,446,314.54
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
基金管理人持有本基金份额变动情况
注:本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。
影响投资者决策的其他重要信息
报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
机构
1
4.1-6.30
125,391,222.57
0.00
0.00
125,391,222.57
38.65%
2
4.1-6.30
111,519,377.42
0.00
0.00
111,519,377.42
34.37%
个人
-
-
-
-
-
-
-
产品特有风险
无
备查文件目录
备查文件目录
1、华富强化回报债券型证券投资基金基金合同
2、华富强化回报债券型证券投资基金托管协议
3、华富强化回报债券型证券投资基金招募说明书
4、报告期内华富强化回报债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
存放地点
基金管理人、基金托管人处
查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站查阅。