基金管理人:中欧基金管理有限公司
基金托管人:中国光大银行股份有限公司
送出日期:2018年03月30日
§1? 重要提示
??基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。???基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年3月29日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。??基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。??基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。??本报告期自2017年01月01日起至2017年12月31日止。
§2? 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称
中欧新动力混合(LOF)
基金主代码
166009
基金运作方式
契约型上市开放式(LOF)
基金合同生效日
2011年02月10日
基金管理人
中欧基金管理有限公司
基金托管人
中国光大银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
1,140,248,540.98份
基金合同存续期
不定期
基金份额上市的证券交易所
深圳证券交易所
上市日期
2011-04-29
下属分级基金的基金简称
中欧新动力混合(LOF)A
中欧新动力混合(LOF)E
中欧新动力混合(LOF)C
下属分级基金场内简称
中欧动力
-
-
下属分级基金的交易代码
166009
001883
004236
报告期末下属分级基金的份额总额
1,135,912,677.68份
2,590,807.88份
1,745,055.42份
注:自2017年1月19日起,本基金增加C类份额,登记机构为中欧基金管理有限公司,原有A、E类基金份额保持不变。
2.2 基金产品说明
投资目标
??本基金通过投资于促进中国经济发展方式加快转变的新动力行业和上市公司,以求充分分享中国经济未来持续发展的成果并力争为基金份额持有人获取超越业绩比较基准的回报。
投资策略
??本基金采用"自上而下"和"自下而上"相结合的投资策略。在资产配置方面,自上而下地调整股票和债券等各类资产的配置比例;在投资品种选择方面,自下而上地选择具有投资价值的证券品种。
业绩比较基准
??沪深300指数收益率×75%+中证全债指数收益率×25%
风险收益特征
??本基金为混合型基金,属于证券投资基金中较高风险、较高收益的投资品种,预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金,低于股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
中欧基金管理有限公司
中国光大银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
黎忆海
石立平
联系电话
021-68609600
010-63639180
电子邮箱
liyihai@zofund.com
shiliping@cebbank.com
客户服务电话
021-68609700、400-700-9700
95595
传真
021-33830351
010-63639132
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址
www.zofund.com
基金年度报告备置地点
基金管理人、基金托管人的办公场所
§3? 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
中欧新动力混合(LOF)A主要财务指标
3.1.1 期间数据和指标
2017年
2016年
2015年
本期已实现收益
226,195,019.03
9,290,458.52
1,706,862,493.17
本期利润
377,581,489.68
-69,531,198.37
1,641,579,125.04
加权平均基金份额本期利润
0.2722
-0.0792
1.4999
本期基金份额净值增长率
14.82%
-2.53%
68.56%
3.1.2 期末数据和指标
2017年末
2016年末
2015年末
期末可供分配基金份额利润
0.8476
0.991
1.5471
期末基金资产净值
2,098,698,293.67
2,499,561,435.50
2,090,892,113.95
期末基金份额净值
1.8476
1.9910
2.5471
中欧新动力混合(LOF)E主要财务指标
3.1.1 期间数据和指标
2017年
2016年
2015年10月12日-2015年12月31日
本期已实现收益
476,346.98
204,573.20
43,100.35
本期利润
793,258.37
-7,863.83
69,813.11
加权平均基金份额本期利润
0.2868
-0.0058
0.3184
本期基金份额净值增长率
15.27%
-2.11%
21.14%
3.1.2 期末数据和指标
2017年末
2016年末
2015年末
期末可供分配基金份额利润
0.4899
0.7277
1.2038
期末基金资产净值
4,834,245.21
4,414,822.91
988,192.56
期末基金份额净值
1.8659
1.9994
2.5457
中欧新动力混合(LOF)C主要财务指标
3.1.1 期间数据和指标
2017年01月20日-2017年12月31日
2016年
2015年
本期已实现收益
128,444.37
-
-
本期利润
92,368.69
-
-
加权平均基金份额本期利润
0.2201
-
-
本期基金份额净值增长率
16.67%
-
-
3.1.2 期末数据和指标
2017年末
2016年末
2015年末
期末可供分配基金份额利润
0.8448
-
-
期末基金资产净值
3,219,192.39
-
-
期末基金份额净值
1.8448
-
-
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。?3、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。4、自2015年10月8日起,本基金增加E类份额;自2017年1月19日起,本基金增加C份额。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧新动力混合(LOF)A
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
5.35%
0.98%
3.63%
0.60%
1.72%
0.38%
过去六个月
8.30%
0.81%
7.38%
0.52%
0.92%
0.29%
过去一年
14.82%
0.75%
15.93%
0.48%
-1.11%
0.27%
过去三年
88.64%
1.76%
15.45%
1.26%
73.19%
0.50%
过去五年
196.16%
1.56%
53.28%
1.16%
142.88%
0.40%
自基金合同生效至今
185.05%
1.46%
37.56%
1.11%
147.49%
0.35%
注:本基金业绩比较基准为:沪深300指数收益率*75%+中证全债指数收益率*25%,比较基准每个交易日进行一次再平衡,每个交易日在加入损益后根据设定的权重比例进行大类资产之间的再平衡,使大类资产比例保持恒定。
中欧新动力混合(LOF)E
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
5.43%
0.98%
3.63%
0.60%
1.80%
0.38%
过去六个月
8.42%
0.81%
7.38%
0.52%
1.04%
0.29%
过去一年
15.27%
0.75%
15.93%
0.48%
-0.66%
0.27%
自基金运作日至今
36.69%
1.32%
17.17%
0.87%
19.52%
0.45%
注:本基金业绩比较基准为:沪深300指数收益率*75%+中证全债指数收益率*25%,比较基准每个交易日进行一次再平衡,每个交易日在加入损益后根据设定的权重比例进行大类资产之间的再平衡,使大类资产比例保持恒定。
中欧新动力混合(LOF)C
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
5.40%
0.98%
3.63%
0.60%
1.77%
0.38%
过去六个月
8.59%
0.81%
7.38%
0.52%
1.21%
0.29%
自基金运作日至今
16.67%
0.75%
15.45%
0.48%
1.22%
0.27%
注:本基金业绩比较基准为:沪深300指数收益率*75%+中证全债指数收益率*25%,比较基准每个交易日进行一次再平衡,每个交易日在加入损益后根据设定的权重比例进行大类资产之间的再平衡,使大类资产比例保持恒定。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:自2015年10月8日起,本基金增加E类份额。图示日期为2015年10月12日至2017年12月31日。
注:自2017年01月19日起,本基金增加C类份额。图示日期为2017年01月20日至2017年12月31日。
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注:2015年10月8日本基金新增E类份额,2015年度数据为2015年10月12日至2015年12月31日数据。
注:2017年01月19日本基金新增C类份额,2017年度数据为2017年01月20日至2017年12月31日数据。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
中欧新动力混合(LOF)A
单位:人民币元
年度
每10份基金份额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发放总额
年度利润分配合计
备注
2017
4.15
443,395,855.07
279,071,429.72
722,467,284.79
-
2016
5.01
401,782,263.12
165,909,569.29
567,691,832.41
-
2015
-
-
-
-
-
合计
9.16
845,178,118.19
444,980,999.01
1,290,159,117.20
-
中欧新动力混合(LOF)E
单位:人民币元
年度
每10份基金份额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发放总额
年度利润分配合计
备注
2017
4.15
253,455.70
626,067.50
879,523.20
-
2016
5.01
436,850.94
321,117.39
757,968.33
-
2015
-
-
-
-
-
合计
9.16
690,306.64
947,184.89
1,637,491.53
-
中欧新动力混合(LOF)C
单位:人民币元
年度
每10份基金份额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发放总额
年度利润分配合计
备注
2017
4.15
81,789.28
42,440.35
124,229.63
-
合计
4.15
81,789.28
42,440.35
124,229.63
-
§4? 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
??中欧基金管理有限公司经中国证监会(证监基字[2006]102号文)批准,于2006年7月19日正式成立。股东为意大利意联银行股份合作公司、国都证券股份有限公司、北京百骏投资有限公司、上海睦亿投资管理合伙企业(有限合伙)、万盛基业投资有限责任公司以及自然人股东,注册资本为1.88亿元人民币,旗下设有北京分公司、中欧盛世资产管理(上海)有限公司、中欧钱滚滚基金销售(上海)有限公司。截至2017年12月31日,本基金管理人共管理66只开放式基金。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
孔晓语
基金经理
2017-06-21
-
5
历任光大保德信基金管理有限公司行业研究员。2015-06-16加入中欧基金管理有限公司,历任中欧基金管理有限公司基金经理助理、投资经理
王健
策略组负责人、基金经理
2016-11-03
-
14
历任红塔证券研究中心医药行业研究员,光大保德信基金管理有限公司医药行业研究员、基金经理。2015-06-01加入中欧基金管理有限公司,历任中欧基金管理有限公司投资经理
袁争光
基金经理
2015-05-29
2017-06-16
11
历任上海金信证券研究所研究员,中原证券研究所研究员,光大保德信基金研究员。2009-10-09加入中欧基金管理有限公司,历任中欧基金管理有限公司研究员、高级研究员、基金经理助理兼研究员
孔晓语
基金经理助理
2015-07-01
2017-03-07
5
历任光大保德信基金管理有限公司行业研究员。2015-06-16加入中欧基金管理有限公司,历任中欧基金管理有限公司基金经理助理、投资经理
1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自基金合同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。?2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
??本报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
??根据相关法律法规,公司制订了《公平交易管理办法》以确保公司旗下管理的不同投资组合得到公平对待,保护投资者合法权益。在投资决策方面,基金经理共享研究报告、投研体系职权划分明确且互不干预、各基金持仓及交易信息等均能有效隔离;在交易执行方面,以系统控制和人工审阅相结合的方式,严控反向交易和同向交易;另外,中央交易室在交易执行过程中对公平交易实施一线监控,监察稽核部也会就投资交易行为进行分析和评估,定期进行公平交易的内部审计工作。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
??报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定,从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关,通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。在公平交易稽核审计过程中,针对投资组合间同向交易价差出现异常的情况,我们分别从交易动机、交易时间间隔、交易时间顺序、指令下达明细等方面进行了进一步深入分析,并与基金经理进行了沟通确认,从最终结果看,造成同向价差的原因主要在于各基金所遇申赎时点不同、股价波动等不可控因素,基金经理已在其可控范围内尽力确保交易公平,未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
??报告期内,本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况,且不存在其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
??2017年市场整体震荡上行,在二季度、四季度末出现一定回调,全年沪深300涨幅21.78%,上证综指涨幅6.56%,创业板跌幅-10.67%,各风格板块表现分化明显。??今年基金运作过程中,整体仓位较高,在个股选择上以低估值龙头和具有确定业绩增长的真成长为主,周期性行业为辅,持仓较多的具体行业是医药、食品饮料、非银行金融、电力及公用事业、电子元器件。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
??本报告期内,基金A类份额净值增长率为14.82%,同期业绩比较基准增长率为15.93%;E类份额净值增长率为15.27%,同期业绩比较基准率为15.93%;C类份额自其运作日期至今净值增长率为16.67%,同期业绩比较基准增长率为15.45%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
??2017年国内经济增速持续性超预期,受出口增速的提升带动较大,投资增速整体略降,但受益于棚改货币化安置,三四线地产销售及地产相关消费表现良好。工业品价格持续上涨同时通胀较低,受益于经济增长和工业品价格上涨,工业企业利润出现明显改善。对于2018年宏观展望,基于上一年人民币汇率累积升值幅度约6%,对后续一阶段出口增速有一定压力。投资方面来看,基建和地产增速较前一年预计小幅下降,制造业在环保改造、高端制造业技术提升等背景下将延续升级趋势。消费方面,地产相关消费品增速预计会出现回调,但受益于品牌渠道升级和三四线人口回流驱动的普遍消费升级,整体消费增速将保持稳定。随着近两年机构资金比例提升和外资持续进入,A股蓝筹白马获得估值溢价认可,当前其估值与业绩匹配度来看仍较为合理,预计受益于龙头集中度提升的行业仍会在2018年有较好的表现。???综合来看,2018年市场在流动性预期难以放松的背景下,仍以强调业绩确定性和趋势确定性的结构化行情为主,我们主要看好增长稳健的消费行业、低估值蓝筹、部分成长行业。具体包括:业绩确定性强、估值匹配度较好的食品饮料、医药等消费行业,保险、地产等低估值蓝筹。成长性行业我们持续关注电子、5G等相关标的的机会。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
??报告期内,本基金管理人严格按照本公司制订的《估值委员会议事规则》以及相关法律法规的规定,有效地控制基金估值流程。公司估值委员会主席为公司分管运营副总经理,成员包括总经理、督察长、投资总监,基金运营部总监,监察稽核部总监以及基金核算、金融工程、行业研究等方面的骨干。估值委员会负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督,确保基金估值的公允、合理,防止估值被歪曲进而对基金持有人产生不利影响。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况,可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。??本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定,对基金投资品种进行估值。具体估值流程为:基金日常估值由基金管理人进行,基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行复核,基金份额净值由基金管理人完成估值后,将估值结果以XBRL形式报给基金托管人,基金托管人复核无误后签章返回给基金管理人,由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以公布。报告期内相关基金估值政策的变更由托管银行进行复核确认。??上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。上述参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
??根据本基金基金合同的相关约定,本基金向本基金份额持有人进行利润分配,本次分红的权益登记日为2017年09月18日,A类份额持有人按每10份基金份额派发红利4.150元,合计发放红利722,467,284.79元,其中现金分红443,395,855.07?元,E类份额持有人按每10份基金份额派发红利4.150元,合计发放红利879,523.20元,其中现金分红为253,455.70元,C类份额持有人按每10份基金份额派发红利4.150元,合计发放红利124,229.63元,其中现金分红为81,789.28元。??本基金本年度收益分配满足法律法规的规定及基金合同的约定。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
??本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5? 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
??2017年度,中国光大银行股份有限公司在中欧新动力混合型证券投资基金(LOF)托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、相关实施准则、基金合同、托管协议等的规定,依法安全保管了基金的全部资产,对中欧新动力混合型证券投资基金(LOF)的投资运作进行了全面的会计核算和应有的监督,对发现的问题及时提出了意见和建议。同时,按规定如实、独立地向监管机构提交了本基金运作情况报告,没有发生任何损害基金份额持有人利益的行为,诚实信用、勤勉尽责地履行了作为基金托管人所应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
??2017年度,中国光大银行股份有限公司依据《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、相关实施准则、基金合同、托管协议等的规定,对基金管理人--中欧基金管理有限公司的投资运作、信息披露等行为进行了复核、监督,未发现基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面存在损害基金份额持有人利益的行为。该基金在运作中遵守了有关法律法规的要求,各重要方面由投资管理人依据基金合同及实际运作情况进行处理。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
??中国光大银行股份有限公司依法对基金管理人--中欧基金管理有限公司编制的"中欧新动力混合型证券投资基金(LOF)2017年年报"进行了复核,报告中相关财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容是真实、准确的。
§6? 审计报告
本报告期基金年度财务会计报告经安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)审计,注册会计师签字出具了无保留意见的审计报告。投资者可通过登载于本管理人网站的年度报告正文查看审计报告全文。
§7? 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体:中欧新动力混合型证券投资基金(LOF)
报告截止日:2017年12月31日
单位:人民币元
资 产?
本期末?
2017年12月31日?
上年度末?
2016年12月31日?
资 产:
?
银行存款
31,988,825.68
44,501,583.68
结算备付金
3,134,590.73
5,915,762.36
存出保证金
981,521.50
1,424,395.65
交易性金融资产
2,073,841,627.04
2,371,565,664.66
其中:股票投资
1,944,267,627.04
2,271,352,664.66
基金投资
-
-
债券投资
129,574,000.00
100,213,000.00
资产支持证券投资
-
-
?贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
-
100,000,000.00
应收证券清算款
-
60,448.08
应收利息
2,907,611.31
1,810,029.76
应收股利
-
-?
应收申购款
907,033.70
798,206.92
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
2,113,761,209.96
2,526,076,091.11
负债和所有者权益
本期末?
2017年12月31日
上年度末?
2016年12月31日
负 债:
?
?
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
49,831.32
-
应付赎回款
720,286.59
15,462,478.66
应付管理人报酬
2,913,462.24
3,229,068.72
应付托管费
485,577.05
538,178.12
应付销售服务费
1,853.24
-
应付交易费用
2,506,339.69
2,403,089.12
应交税费
-
-
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
332,128.56
467,018.08
负债合计
7,009,478.69
22,099,832.70
所有者权益:
?
实收基金
1,140,248,540.98
1,257,659,399.71
未分配利润
966,503,190.29
1,246,316,858.70
所有者权益合计
2,106,751,731.27
2,503,976,258.41
负债和所有者权益总计
2,113,761,209.96
2,526,076,091.11
注:报告截止日2017年12月31日,中欧动力A类基金份额净值1.8476元,中欧动力E类基金份额净值1.8659元,中欧动力C类基金份额净值1.8448元,基金份额总额1,140,248,540.98份,其中中欧动力A类基金份额1,135,912,677.68份,中欧动力E类基金份额2,590,807.88份,中欧动力C类基金份额1,745,055.42份。
7.2 利润表
会计主体:中欧新动力混合型证券投资基金(LOF)
本报告期:2017年01月01日至2017年12月31日
单位:人民币元
项 目
本期2017年01月01日至2017年12月31日?
上年度可比期间?
2016年01月01日至2016年12月31日?
一、收入
442,584,002.17
-19,221,721.13
1.利息收入