-24.4566%
基金管理人：中欧基金管理有限公司
基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司
送出日期：2016年03月29日
中欧纯债分级债券型证券投资基金2015年年度报告
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年3月
23日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组
合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2015年1月1日起至12月31日止。
中欧纯债分级债券型证券投资基金2015年年度报告
1.2 目录
§1 重要提示及目录 .................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ........................................................................................................................................ 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ................................................................................................................................................ 5
2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................ 5
2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................ 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ............................................................................................................. 6
2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................ 6
2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................ 7
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................................................................. 7
3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................................................................................. 7
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................ 8
3.3 其他指标 ........................................................................................................................................ 9
3.4 过去三年基金的利润分配情况 ..................................................................................................... 9
§4 管理人报告 ............................................................................................................................................ 9
4.1 基金管理人及基金经理情况 ......................................................................................................... 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................... 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................... 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 ............................................................... 12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 13
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................... 13
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ....................................................................... 14
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................... 15
§5 托管人报告 .......................................................................................................................................... 15
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................... 15
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........... 15
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................... 15
§6 审计报告 .............................................................................................................................................. 15
6.1 审计报告基本信息 ....................................................................................................................... 15
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................... 16
§7 年度财务报表 ...................................................................................................................................... 17
7.1 资产负债表 .................................................................................................................................. 17
7.2 利润表 .......................................................................................................................................... 19
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................... 20
7.4 报表附注 ...................................................................................................................................... 22
§8 投资组合报告 ...................................................................................................................................... 45
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................... 45
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 ........................................................................... 46
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................... 46
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................... 46
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ....................................................................................... 46
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................... 47
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................... 47
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................... 47
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................... 47
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ..................................................................... 48
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ..................................................................... 48
8.12 投资组合报告附注 ..................................................................................................................... 48
§9 基金份额持有人信息 ........................................................................................................................... 49
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................... 49
中欧纯债分级债券型证券投资基金2015年年度报告
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ....................................................................... 49
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ....................................... 50
§10 开放式基金份额变动 ........................................................................................................................... 50
§11 重大事件揭示 ...................................................................................................................................... 50
11.1 基金份额持有人大会决议 ......................................................................................................... 50
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ......................................... 51
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................. 51
11.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................. 51
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ..................................................................................... 51
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ..................................................... 51
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................. 51
11.8 其他重大事件 ............................................................................................................................. 53
§12 备查文件目录 ...................................................................................................................................... 56
12.1 备查文件目录 ............................................................................................................................. 56
12.2 存放地点 .................................................................................................................................... 56
12.3 查阅方式 .................................................................................................................................... 57
中欧纯债分级债券型证券投资基金2015年年度报告
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 中欧纯债分级债券型证券投资基金
基金简称 中欧纯债分级债券
场内简称 中欧纯债
基金主代码 166016
基金运作方式
契约型，本基金合同生效后3年内（含3年）为基金分
级运作期，纯债A自基金合同生效日起每满半年开放一
次申购赎回，纯债B封闭运作并在深圳证券交易所上市
交易。基金分级运作期届满，本基金不再分级运作，
并将按照本基金基金合同的约定转换为中欧纯债债券
型证券投资基金（LOF)
基金合同生效日 2013年01月31日
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 333,011,448.89
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 中欧纯债分级债券A 中欧纯债分级债券B
下属分级基金的场内简称 纯债A 纯债B
下属分级基金的交易代码 166017 150119
报告期末下属分级基金的份
额总额
32,403,925.15 300,607,523.74
2.2 基金产品说明
投资目标
在严格控制风险和合理保持流动性的基础上，力争为
投资者谋求稳健的投资收益。
投资策略
本基金通过对宏观经济、利率走势、资金供求、信用
风险状况、证券市场走势等方面的分析和预测，采取
信用策略、久期策略、收益率曲线策略、收益率利差
策略、息差策略、债券选择策略等，在严格的风险控
制基础上，力求实现基金资产的稳定增值。
业绩比较基准 中债综合（全价）指数收益率
中欧纯债分级债券型证券投资基金2015年年度报告
风险收益特征
本基金是债券型证券投资基金，属于具有中低风险收
益特征的基金品种，其长期平均风险和预期收益率低
于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。
下属分级基金的风险收益特
征
纯债A将表现出低风险、
收益稳定的明显特征，其
预期收益和预期风险要低
于普通的债券型基金份
额。
纯债B则表现出高风险、
高收益的显著特征，其预
期收益和预期风险要高于
普通的债券型基金份额。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中欧基金管理有限公司
中国邮政储蓄银行股份有
限公司
信息披露负责
人
姓名 黎忆海 步艳红
联系电话 021-68609600 010-68858112
电子邮箱 liyihai@zofund.com buyanhong@psbc.com
客户服务电话
021-68609700、
400-700-9700
95580
传真 021-33830351 010-68858120
注册地址
中国（上海）自由贸易试
验区陆家嘴环路333号东
方汇经大厦五层
北京市西城区金融大街3
号
办公地址
中国（上海）自由贸易试
验区陆家嘴环路333号东
方汇经大厦五层
北京市西城区金融大街3
号A座
邮政编码 200120 100808
法定代表人 窦玉明 李国华
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸
名称
《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
登载基金年度报告正文的管
理人互联网网址
www.zofund.com
中欧纯债分级债券型证券投资基金2015年年度报告
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公场所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所（特
殊普通合伙）
上海市湖滨路202号普华永道中
心11楼
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司
中国北京市西城区太平桥大街17
号
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2015年 2014年
2013年01月31
日-2013年12月
31日
本期已实现收益 32,883,976.46 38,101,947.35 45,172,940.00
本期利润 43,158,733.44 66,890,731.13 24,387,550.81
加权平均基金份额本期利润 0.1241 0.1443 0.0291
本期加权平均净值利润率 10.01% 13.30% 2.82%
本期基金份额净值增长率 10.63% 14.54% 1.81%
3.1.2 期末数据和指标 2015年末 2014年末 2013年末
期末可供分配利润 98,359,539.31 66,624,512.57 17,913,007.93
期末可供分配基金份额利润 0.2954 0.1688 0.0265
期末基金资产净值 438,305,151.31 459,960,746.70 687,225,794.55
期末基金份额净值 1.316 1.165 1.015
3.1.3 累计期末指标 2015年末 2014年末 2013年末
基金份额累计净值增长率 29.00% 16.61% 1.81%
注： 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期
末余额，不是当期发生数)。
3、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
中欧纯债分级债券型证券投资基金2015年年度报告
要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 2.17% 0.07% 1.81% 0.08% 0.36% -0.01%
过去六个月 5.65% 0.06% 2.95% 0.07% 2.70% -0.01%
过去一年 10.63% 0.10% 4.19% 0.08% 6.44% 0.02%
自基金合同生效起至
今
29.00% 0.14% 6.39% 0.10% 22.61% 0.04%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
中欧纯债分级债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2013年01月31日-2015年12月31日）
中欧纯债分级债券业绩比较基准
2013-01-31 2013-07-08 2013-12-05 2014-05-08 2014-10-08 2015-03-09 2015-07-31 2015-12-31
25%
20%
15%
10%
5%
0%
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧纯债分级债券型证券投资基金
中欧纯债分级债券型证券投资基金2015年年度报告
过去三年基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率的对比图
中欧纯债分级债券业绩比较基准
2013年2014年2015年
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
-2%
-4%
注：本基金基金合同生效日为2013年1月31日，2013年度数据为2013年1月31日至2013年12月31日数
据。
3.3 其他指标
金额单位：人民币元
其他指标 报告期末（2015年12月31日）
纯债A与纯债B基金份额配比 0.321：3
期末纯债A份额参考净值 1.014
期末纯债A份额累计参考净值 1.118
期末纯债B份额参考净值 1.349
期末纯债B份额累计参考净值 1.349
纯债A的预计年收益率 3.25%
3.4 过去三年基金的利润分配情况
本基金自2013年1月31日（基金合同生效日）至2015年12月31日未进行利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
中欧纯债分级债券型证券投资基金2015年年度报告
中欧基金管理有限公司经中国证监会（证监基字[2006]102号文）批准，于2006年7
月19日正式成立。股东为意大利意联银行股份合作公司、国都证券股份有限公司、北京
百骏投资有限公司、上海睦亿投资管理合伙企业（有限合伙）、万盛基业投资有限责任
公司，注册资本为1.88亿元人民币，旗下设有北京分公司、中欧盛世资产管理（上海）
有限公司、钱滚滚财富投资管理（上海）有限公司。截至2015年12月31日，本基金管理
人共管理34只开放式基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助
理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
尹诚庸
本基金
基金经
理，中欧
纯债添
利分级
债券型
证券投
资经理，
中欧鼎
利分级
债券型
证券投
资基金
基金经
理，中欧
天禧纯
债债券
型证券
投资基
金基金
经理
2015年05月
25日
－ 4年
历任招商证券股份有限公
司固定收益总部研究员、
投资经理。2014年12月加
入中欧基金管理有限公
司，曾任中欧瑾泉灵活配
置混合型证券投资基金基
金经理助理兼研究员，现
任中欧纯债添利分级债券
型证券投资基金基金经
理，中欧鼎利分级债券型
证券投资基金基金经理，
中欧纯债分级债券型证券
投资基金基金经理，中欧
天禧纯债债券型证券投资
基金基金经理。
袁争光
原本基
金基金
2013年01月
31日
2015年05月
25日
9年
历任上海金信证券研究所
研究员，中原证券研究所
中欧纯债分级债券型证券投资基金2015年年度报告
经理，现
任中欧
新动力
混合型
证券投
资基金
（LOF）
基金经
理，中欧
价值智
选回报
混合型
证券投
资基金
基金经
理。
研究员，光大保德信基金
研究员。2009年10月加入
中欧基金管理有限公司至
今，曾任研究员、高级研
究员、基金经理助理、中
欧纯债分级债券型证券投
资基金的基金经理、中欧
沪深300指数增强型证券
投资基金（LOF）基金经理、
中欧鼎利分级债券型证券
投资基金基金经理，中欧
增强回报债券型证券投资
基金（LOF）基金经理，现
任中欧新动力混合型证券
投资基金（LOF）基金经理，
中欧价值智选回报混合型
证券投资基金基金经理。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即
任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取
信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
根据相关法律法规，公司制订了《公平交易管理办法》以确保公司旗下管理的不同
投资组合得到公平对待，保护投资者合法权益。在投资决策方面，基金经理共享研究报
告、投研体系职权划分明确且互不干预、各基金持仓及交易信息等均能有效隔离；在交
易执行方面，以系统控制和人工审阅相结合的方式，严控反向交易和同向交易；另外，
中央交易室在交易执行过程中对公平交易实施一线监控，监察稽核部也会就投资交易行
中欧纯债分级债券型证券投资基金2015年年度报告
为进行分析和评估，定期进行公平交易的内部审计工作。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格
把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。在公平交易稽核审计
过程中，针对投资组合间同向交易价差出现异常的情况，我们分别从交易动机、交易时
间间隔、交易时间顺序、指令下达明细等方面进行了进一步深入分析，并与基金经理进
行了沟通确认，从最终结果看，造成同向价差的原因主要在于各基金所遇申赎时点不同、
股价波动等不可控因素，基金经理已在其可控范围内尽力确保交易公平，未发现不同投
资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，且不存在其他可能导
致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
从经济基本面来看回顾2015年，经济基本面延续低迷的态势，不断探底，全年经济
增速未达7%的目标，以6.9%收官。工业去产能带动二产增速持续下滑，上半年受到资
本市场繁荣的影响，金融业、服务业增速提升，成为拉动经济的主要力量，而下半年金
融业增速减缓，服务业增速也有所回落。在经济低迷的背景下，通缩形势严峻，CPI一
直在低位徘徊， PPI则一方面面临国内过剩产业去库存、工业品销售持续弱势的情景，
另一方面受到美元加息大宗价格暴跌的影响，跌幅进一步扩大。
15年也是中国经济结构转型的一年，各领域改革方针相继推出，其中最值得关注的
是国企改革发布了顶层方案，提出了"供给侧改革"以及 "去产能、去库存、去杠杆、降
成本、补短板"的五大任务，并明确将化解产能过剩作为首要任务。政策面上半年，央
行货币政策宽松力度大，资金环境供给较为充足。下半年随着专项金融债的发力和供给
侧改革的进一步推进，财政政策也在逐渐发力。 15年债券市场在资产荒的背景下，
配合货币政策的宽松，经历了一年牛市，全年债券收益率大幅下行，利率债各期限收益
率都有所下行，尤其是长端利率下行明显，收益率曲线更为平坦。信用债各品种各期限
收益率大幅下行，但在信用事件频发的背景下，过剩产能出现较大的行业利差。
在报告期内，中欧纯债组合总体上保持了稳健的投资风格，把握住了债券市场全年
中欧纯债分级债券型证券投资基金2015年年度报告
的几波大行情，在几个回调时点积极配置。同时各券挖掘，寻找性价比高的各券去，增
加组合收益，全年组合走势良好，表现达到预期。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，基金份额净值增长率为10.63%，同期业绩比较基准增长率为4.19%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2016年，美国经济预计继续复苏，美元相对于其他货币还将处于较强势的地位，
资金回流美国的趋势不会改变，一旦美国加息窗口再次打开，人民币汇率可能再次面临
波动。国内方面，财政发力和降低企业融资成本等政策都已持续了一段时间，对于经济
增长的正面作用可能逐渐显现，经济下滑速度应趋缓。受到大宗商品价格已经进入低位
运行的大概率影响，CPI会小幅反弹的可能，但通胀仍然处于较低的水平。预期央行的
货币政策宽松态度较15年会有较大的收敛，但保持社会较低的融资成本的任务也保障了
央行不会过度收紧货币政策。
综合而言，我们预计未来债券市场债券收益率会呈调整震荡格局，存在波段性机会，
投资收益可能主要来自于票息收入。组合将保持中性久期，品种选择方面，预计仍会以
中高评级信用债为主，同时加强信用债的研究寻找高性价比债券。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
（一）法律法规的培训和落实
2015年，全国人民代表大会常务委员会修订了《中华人民共和国证券投资基金法》，
监管机构相继颁布了一系列法律法规，涵盖货币市场基金、新股发行、股票期权、债券
发行、资产管理八条底线、沪港通、融资融券、养老金投资等多项内容。公司在收到以
上文件后第一时间内通过电子邮件向相关部门和员工传达了有关内容。监察稽核部负责
将新颁布的法律法规及时维护至公司共享法律法规库，并以每周新规跟踪的形式，针对
法律法规进行全员范围内的解读。重要法律法规和业内重大新闻或违规事件，提交公司
风险控制委员会进行重点讨论或提示。
（二）规章制度的建设
2015年，公司的制度体系已在完整性、合理性、有效性等各个方面较之前年度有进
一步改进。公司全年共制订或修订制度流程十余项，内容涵盖管理会议、投资运作、投
资决策委员会及风险控制委员会章程、员工投资管理、费用管理、内幕交易防控、人力
资源、IT治理、IT设备采购等各项内容。
（三）风险控制
为适应风险管理体系的未来发展方向并实现风险管理目标，2015年公司对原有风险
管理架构进行了调整。2015年5月，公司风险管理部正式组建，集中负责投研业务的风
中欧纯债分级债券型证券投资基金2015年年度报告
险管理，非投研业务风险管理仍由监察稽核部负责。同时，公司进一步厘清了投资决策
委员会及风险控制委会的职责定位，并相应修改了委员会章程。
投资决策委员会为公司投资业务的最高决策机构，风险管理架构调整后，投资决策
委员会会议内容包括公司旗下组合月度绩效风险评估回顾、业内风险案例讨论，业内领
先风控制度学习，投资研究相关内部管理制度、管理办法的制定等。风险控制委员会为
公司风险管理的最高决策机构，会议内容包括重要风控制度及政策审议、各业务部门风
险控制情况汇报，监管动态跟踪以及行业内重大风险事件讨论等。投资决策委员会和风
险控制委员会的定期召开可有效防范和控制风险，确保公司规范经营。
2015年，公司各项业务的风险控制情况较为理想，未发生重大风险事件。
（四）内部稽核审计
2015年，公司完成了针对基金会计估值业务、公平交易、FM系统权限、员工投资申
报及利益冲突情况、反洗钱业务以及信息管制等各项业务的稽核审计工作，并出具稽核
审计报告。通过内部稽核审计工作，进一步保证了各项法律法规和公司内部制度的有效
落实。
在今后的工作中，我们将继续提高内部监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范
各种风险，保障基金合规运作。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格按照本公司制订的《估值委员会议事规则》以及相关
法律法规的规定，有效地控制基金估值流程。公司估值委员会主席为公司分管运营副总
经理，成员包括总经理、督察长、投资总监，基金运营部总监，监察稽核部总监以及基
金核算、金融工程、行业研究等方面的骨干。估值委员会负责基金估值相关工作的评估、
决策、执行和监督，确保基金估值的公允、合理，防止估值被歪曲进而对基金持有人产
生不利影响。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并
提出相关意见和建议。
本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，
对基金投资品种进行估值。具体估值流程为：基金日常估值由基金管理人进行，基金托
管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行复核，基金份额净值由基金管理人完
成估值后，将估值结果以XBRL形式报给基金托管人，基金托管人复核无误后签章返回给
基金管理人，由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以公布。报告期内
相关基金估值政策的变更由托管银行进行复核确认。
上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。上述
参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
中欧纯债分级债券型证券投资基金2015年年度报告
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未实施利润分配。截至本报告期末，根据本基金基金合同和相关
法律法规的规定，本基金无需实施利润分配。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
基金托管人依据《中欧纯债分级债券型证券投资基金基金合同》与《中欧纯债分级
债券型证券投资基金托管协议》，自2013年1月31日起托管中欧纯债分级债券型证券投
资基金（以下称本基金）的全部资产。
本报告期内，本托管人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、基金合
同和托管协议的规定，诚信、尽责地履行了基金托管人义务，不存在损害本基金份额持
有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人依据国家相关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对基
金管理人在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金收益的计算、基金费用开支
等方面进行了必要的监督、复核和审查，未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益
的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认真复核了本年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会
计报告、投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
中欧纯债分级债券型证券投资基金2015年年度报告
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 普华永道中天审字(2016)第22314号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人
中欧纯债分级债券型证券投资基金全体基金份额
持有人：
引言段
我们审计了后附的中欧纯债分级债券型证券投资
基金(以下简称“中欧纯债分级基金”)的财务报表，
包括2015 年12 月31 日的资产负债表、2015 年度
利润表和所有者权益(基金净值)变动表以及财务报
表附注。
管理层对财务报表的责任段
编制和公允列报财务报表是中欧纯债分级基金的
基金管理人中欧基金管理有限公司管理层的责任。
这种责任包括：
(1) 按照企业会计准则和中国证券监督管理委员
会(以下简称“中国证监会”)、中国证券投资
基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)发
布的有关规定及允许的基金行业实务操作编
制财务报表，并使其实现公允反映；
(2) 设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务
报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
注册会计师的责任段
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报
表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准
则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准
则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则，计
划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大
错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表
金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注
册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财
务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，
注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关
的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非
对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评
价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计
中欧纯债分级债券型证券投资基金2015年年度报告
的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，
为发表审计意见提供了基础。
审计意见段
我们认为，上述中欧纯债分级基金的财务报表在所
有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注
中所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有
关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映
了中欧纯债分级基金2015 年12 月31 日的财务状
况以及2015 年度的经营成果和基金净值变动情
况。
注册会计师的姓名 单峰 俞伟敏
会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师事务所的地址 上海市湖滨路202号普华永道中心11楼
审计报告日期 2016-03-25
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：中欧纯债分级债券型证券投资基金
报告截止日：2015年12月31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2015年12月31日
上年度末
2014年12月31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 1,740,986.82 854,872.78
结算备付金 2,287,812.98 6,103,233.73
存出保证金 － 17,916.79
交易性金融资产 7.4.7.2 601,844,230.00 693,996,930.00
其中：股票投资 － －
基金投资 － －
债券投资 601,844,230.00 693,996,930.00
资产支持证券投资 － －
贵金属投资 － －
中欧纯债分级债券型证券投资基金2015年年度报告
衍生金融资产 7.4.7.3 － －
买入返售金融资产 7.4.7.4 － －
应收证券清算款 － －
应收利息 7.4.7.5 23,289,805.88 26,002,811.17
应收股利 － －
应收申购款 － －
递延所得税资产 － －
其他资产 7.4.7.6 － －
资产总计 629,162,835.68 726,975,764.47
负债和所有者权益 附注号
本期末
2015年12月31日
上年度末
2014年12月31日
负 债：
短期借款 － －
交易性金融负债 － －
衍生金融负债 7.4.7.3 － －
卖出回购金融资产款 190,000,000.00 266,100,000.00
应付证券清算款 － －
应付赎回款 － －
应付管理人报酬 221,990.48 233,982.65
应付托管费 73,996.86 77,994.22
应付销售服务费 9,750.43 28,445.35
应付交易费用 7.4.7.7 － 350.00
应交税费 192,640.00 192,640.00
应付利息 99,306.60 126,605.55
应付利润 － －
递延所得税负债 － －
其他负债 7.4.7.8 260,000.00 255,000.00
负债合计 190,857,684.37 267,015,017.77
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 317,810,620.32 381,296,158.51
中欧纯债分级债券型证券投资基金2015年年度报告
未分配利润 7.4.7.10 120,494,530.99 78,664,588.19
所有者权益合计 438,305,151.31 459,960,746.70
负债和所有者权益总计 629,162,835.68 726,975,764.47
注：报告截止日2015年12月31日，中欧纯债分级基金份额净值1.316元，中欧纯债A类份额净值1.014
元，中欧纯债B类份额净值1.349元；基金份额总额333,011,448.89份，中欧纯债A类份额
32,403,925.15份，中欧纯债B类份额300,607,523.74份。
7.2 利润表
会计主体：中欧纯债分级债券型证券投资基金
本报告期：2015年01月01日至2015年12月31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期2015年01月01
日至2015年12月31
日
上年度可比期间2014
年01月01日至2014年
12月31日
一、收入 54,756,486.44 83,167,650.13
1.利息收入 46,480,060.41 51,740,893.57
其中：存款利息收入 7.4.7.11 134,078.49 161,581.69
债券利息收入 46,340,075.90 51,332,346.94
资产支持证券利息收
入
－ －
买入返售金融资产收
入
5,906.02 246,964.94
其他利息收入 － －
2.投资收益(损失以“-”填列) -1,998,330.95 2,637,972.78
其中：股票投资收益 7.4.7.12 － －
基金投资收益 － －
债券投资收益 7.4.7.13 -1,998,330.95 2,637,972.78
资产支持证券投资收
益
－ －
贵金属投资收益 － －
衍生工具收益 7.4.7.14 － －
股利收益 7.4.7.15 － －
中欧纯债分级债券型证券投资基金2015年年度报告
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
7.4.7.16 10,274,756.98 28,788,783.78
4.汇兑收益（损失以“－”号
填列）
－ －
5.其他收入（损失以“-”号
填列）
7.4.7.17 － －
减：二、费用 11,597,753.00 16,276,919.00
1．管理人报酬 2,586,826.94 3,032,823.71
2．托管费 862,275.64 1,010,941.30
3．销售服务费 167,566.93 587,061.77
4．交易费用 7.4.7.18 1,675.00 23,534.46
5．利息支出 7,612,908.49 11,252,657.76
其中：卖出回购金融资产支出 7,612,908.49 11,252,657.76
6．其他费用 7.4.7.19 366,500.00 369,900.00
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
43,158,733.44 66,890,731.13
减：所得税费用 － －
四、净利润（净亏损以“-”
号填列）
43,158,733.44 66,890,731.13
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：中欧纯债分级债券型证券投资基金
本报告期：2015年01月01日至2015年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2015年01月01日至2015年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净
值）
381,296,158.51
78,664,588.
19
459,960,746.70
二、本期经营活动产生的基金
净值变动数（本期利润）
43,158,733.
44
43,158,733.44
三、本期基金份额交易产生的-63,485,538.19 -1,328,790. -64,814,328.83
中欧纯债分级债券型证券投资基金2015年年度报告
基金净值变动数（净值减少以
“-”号填列）
64
其中：1.基金申购款 5,056,136.38 106,160.97 5,162,297.35
2.基金赎回款 -68,541,674.57
-1,434,951.
61
-69,976,626.18
四、本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
－ － －
五、期末所有者权益（基金净
值）
317,810,620.32
120,494,530
.99
438,305,151.31
项 目
上年度可比期间2014年01月01日至2014年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净
值）
669,312,786.62
17,913,007.
93
687,225,794.55
二、本期经营活动产生的基金
净值变动数（本期利润）
－
66,890,731.
13
66,890,731.13
三、本期基金份额交易产生的
基金净值变动数（净值减少以
“-”号填列）
-288,016,628.11
-6,139,150.
87
-294,155,778.98
其中：1.基金申购款 48,403,484.67
1,031,459.9
5
49,434,944.62
2.基金赎回款 -336,420,112.78
-7,170,610.
82
-343,590,723.60
四、本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
－ － －
五、期末所有者权益（基金净
值）
381,296,158.51
78,664,588.
19
459,960,746.70
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
刘建平
—————————
基金管理人负责人
管志斌
—————————
主管会计工作负责人
王音然
—————————
会计机构负责人
中欧纯债分级债券型证券投资基金2015年年度报告
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
中欧纯债分级债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员
会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2013]第12号《关于核准中欧纯债分级债券型证
券投资基金募集的批复》核准，由中欧基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投
资基金法》和《中欧纯债分级债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为
契约型开放式基金，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集
976,316,937.93元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2013)
第60号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《中欧纯债分级债券型证券投资基金
基金合同》于2013年1月31日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
976,522,201.53份基金份额，包含认购资金利息折合205,263.60份，其中纯债A的基金
份额总额为675,914,677.79份，包含认购资金利息折合124,175.25份，纯债B的基金份
额总额为300,607,523.74份，包含认购资金利息折合81,088.35份。本基金的基金管理
人为中欧基金管理有限公司，基金托管人为中国邮政储蓄银行股份有限公司。
根据《中欧纯债分级债券型证券投资基金基金合同》和《中欧纯债分级债券型证券
投资基金招募说明书》的有关规定，本基金通过基金收益分配的安排，将基金份额分成
预期收益与风险不同的两个级别，即纯债A基金份额(基金份额简称"纯债A")和纯债B基
金份额(基金份额简称"纯债B")。本基金合同生效后3年内(含3年)为基金分级运作期，
纯债A自基金合同生效日起每满半年开放一次申购赎回，纯债B封闭运作，基金管理人可
以根据有关规定，在符合基金上市交易条件下，纯债B将申请在深圳证券交易所上市交
易。基金分级运作期届满，本基金不再分级运作，并将按照本基金基金合同的约定转换
为中欧纯债债券型证券投资基金(LOF)。纯债A的每次开放日，基金管理人将对纯债A进
行基金份额折算，纯债A的基金份额参考净值调整为1.000元，基金份额持有人持有的纯
债A份额数按折算比例相应增减。本基金净资产优先分配予纯债A的本金及约定应得收
益，剩余净资产分配予纯债B。在基金分级运作期内，纯债A根据基金合同的规定获取约
定收益，约定年收益率为一年期银行定期存款利率加上1.25%。
基金管理人在基金资产净值计算的基础上，采用“虚拟清算”原则计算并公告纯债
A和纯债B的基金份额参考净值。本基金分级运作期届满，本基金的两级基金份额将按约
定的收益的分配规则进行净值计算，并以各自的份额净值为基准转换为中欧纯债债券型
证券投资基金（LOF）的份额，并办理基金的申购、赎回业务。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中欧纯债分级债券型证券投资基金基
金合同》的有关规定，本基金投资于国内依法发行或上市的债券、货币市场工具，以及
法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规
中欧纯债分级债券型证券投资基金2015年年度报告
定)。本基金不直接从二级市场买入股票、权证、可转换债券等，也不参与一级市场的
新股、可转换债券申购或增发新股。本基金投资组合中：固定收益类金融工具的资产占
基金资产的比例不低于80%；在纯债A的开放日及该日前4个工作日和分级运作期终止后，
本基金所持有现金或到期日不超过一年的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金的
业绩比较基准为：中债综合(全价)指数收益率。
本财务报表由本基金的基金管理人中欧基金管理有限公司于2016年3月29日批准报
出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称"企业会计准则")、中国证监会
颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券
投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《中欧纯债分级债券型证
券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会发布的有关规定及
允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2015年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金
2015年12月31日的财务状况以及2015年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止.
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1)金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应
收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资
产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期
投资。
本基金目前以交易目的持有的债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益
中欧纯债分级债券型证券投资基金2015年年度报告
的金融资产。以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以
交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他
各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍
生金融资产。
(2)金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其
他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融负债。本基金承担的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项
等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债
表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易
费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利
息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；
对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权
利终止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬
转移给转入方；或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资
产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部
分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，
但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大
事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2)存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变
化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价
值。
中欧纯债分级债券型证券投资基金2015年年度报告
(3)当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格
验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各
方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价
值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参
数，减少使用与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1) 具有抵
销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2) 交易双方准备按净额
结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余
额。由于基金份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份
额数及确定的拆分比例计算认列。由于基金份额折算引起的实收基金份额变动于基金份
额折算日根据折算前的基金份额数及确定的折算比例计算认列。由于申购和赎回引起的
实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金
份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金
额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现
损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认
列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况
下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为
公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，
其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小
的则按直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
中欧纯债分级债券型证券投资基金2015年年度报告
本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率
和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异
较小的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金在分级运作期内不进行收益分配；本基金分
级运作期满并转换为中欧纯债分级债券型证券投资基金(LOF)后，本基金收益以现金形
式分配，其中场外基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份
额净值自动转为基金份额进行再投资，场内基金份额持有人只能选择现金分红。若期末
未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额
交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现
部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分
配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分
部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组
成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管
理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本
基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个
或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以
下类别债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1)对于证券交易所上市的债券，若出现交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情
况，本基金根据中国证监会公告[2008]38号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的
指导意见》，根据具体情况采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证
具有可靠性的估值技术进行估值。
(2)在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21号《关于
证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值
中欧纯债分级债券型证券投资基金2015年年度报告
技术确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体估
值模型、参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。
(3)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私
募债券除外)，按照中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组
关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的债券估值结果确定公允
价值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
无。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募
债券除外)，鉴于其交易量和交易频率不足以提供持续的定价信息，本基金本报告期改为
采用中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015 年1
季度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的估值结果确定公允价值。。
7.4.5.3 差错更正的说明
无。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问
题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关
于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号
《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他相关财税法规
和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。基金买卖债券
的差价收入不予征收营业税。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入及
其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣
代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1 个月以
内(含1 个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1 个月以上至1
年(含1 年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1 年的，于2015 年9 月
8 日前暂减按25%计入应纳税所得额，自2015 年9 月8 日起，暂免征收个人所得税。
对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，
持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所
得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
中欧纯债分级债券型证券投资基金2015年年度报告
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2015年12月31日
上年度末
2014年12月31日
活期存款 1,740,986.82 854,872.78
定期存款 － －
其中：存款期限1-3个月 － －
其他存款 － －
合计 1,740,986.82 854,872.78
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末2015年12月31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 － － －
贵金属投资-金交
所黄金合约
－ － －
债券
交易所市场 479,268,221.27 490,977,230.00 11,709,008.73
银行间市场 104,297,857.16 110,867,000.00 6,569,142.84
合计 583,566,078.43 601,844,230.00 18,278,151.57
资产支持证券 － － －
基金 － － －
其他 － － －
合计 583,566,078.43 601,844,230.00 18,278,151.57
项目
上年度末2014年12月31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 － － －
贵金属投资-金交
所黄金合约
－ － －
债券 交易所市场 560,655,146.40 566,825,430.00 6,170,283.60
中欧纯债分级债券型证券投资基金2015年年度报告
银行间市场 125,338,389.01 127,171,500.00 1,833,110.99
合计 685,993,535.41 693,996,930.00 8,003,394.59
资产支持证券 － － －
基金 － － －
其他 － － －
合计 685,993,535.41 693,996,930.00 8,003,394.59
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
无余额。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
无余额。
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
无余额。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目 本期末2015年12月31日 上年度末2014年12月31日
应收活期存款利息 1,784.60 235.27
应收定期存款利息 － －
应收其他存款利息 － －
应收结算备付金利息 1,029.50 2,747.81
应收债券利息 23,286,991.78 25,999,819.99
应收买入返售证券利息 － －
应收申购款利息 － －
应收黄金合约拆借孳息 － －
其他 － 8.10
合计 23,289,805.88 26,002,811.17
7.4.7.6 其他资产
无余额。
中欧纯债分级债券型证券投资基金2015年年度报告
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目 本期末2015年12月31日 上年度末2014年12月31日
交易所市场应付交易费用 － －
银行间市场应付交易费用 － 350.00
合计 － 350.00
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目 本期末2015年12月31日 上年度末2014年12月31日
应付券商交易单元保证金 － －
应付赎回费 － －
信息披露费 260,000.00 180,000.00
应付转换费 － －
审计费 － 75,000.00
合计 260,000.00 255,000.00
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
(中欧纯债分级债券A)
本期:2015年01月01日至2015年12月31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 94,178,728.89 80,688,634.77
本期申购 5,162,297.35 5,056,136.38
本期赎回（以“-”号填列） -69,976,626.18 -68,541,674.57
基金拆分/份额折算前 － －
基金拆分/份额折算变动份额 3,039,525.09 －
本期申购 － －
本期赎回（以“-”号填列） － －
本期末 32,403,925.15 17,203,096.58
项目
(中欧纯债分级债券B)
基金份额（份） 账面金额
中欧纯债分级债券型证券投资基金2015年年度报告
上年度末 300,607,523.74 300,607,523.74
本期申购 － －
本期赎回（以“-”号填列） － －
本期末 300,607,523.74 300,607,523.74
注：1.根据《中欧纯债分级债券型证券投资基金基金合同》的相关规定，本基金在基金合同生效之
日起3年内，纯债A将每满半年开放一次，接受基金投资者的申购与赎回，纯债B封闭运作，封闭期内
不接受申购与赎回，在符合基金上市交易条件下，纯债B将申请在深圳证券交易所上市交易。截至本
期末，纯债B份额未申请在深圳证券交易所上市交易。
2. 根据《中欧纯债分级债券型证券投资基金招募说明书》的相关内容，本基金自基金合同生效之日
起3年内，纯债A每满半年的最后一个工作日，基金管理人将对纯债A进行基金份额折算。折算日日终，
纯债A的基金份额参考净值调整为1.000元，折算后，基金份额持有人持有的纯债A的份额数按照折算
比例相应增减。根据基金管理人于2015年1月27日发布的《关于中欧纯债分级债券型证券投资基金之
纯债A份额折算方案的公告》纯债A于2015年1月29日进行了2015年度的第一次份额折算。2015年1月
30日，纯债A的基金份额净值为1.02142466元，据此计算的纯债A的折算比例为1.02142466。折算后，
纯债A的基金份额净值调整为1.000元，基金份额持有人原来持有的每1份纯债A相应增加至
1.02142466份。折算前，纯债A的基金份额总额为94,178,728.89份，折算后，纯债A的基金份额总额
为96,196,476.14份，各基金份额持有人持有的纯债A经折算后的份额数采用四舍五入的方式保留到
小数点后两位，由此产生的误差计入基金资产，折算调整份额为2,017,747.25份。
根据基金管理人于2015年7月27日发布的《关于中欧纯债分级债券型证券投资基金之纯债A份额折算
方案的公告》纯债A于2015年7月29日进行了2015年度的第二次份额折算。2015年7月30日，纯债A的
基金份额净值为1.01983562元，据此计算的纯债A的折算比例为1.01983562。折算后，纯债A的基金
份额净值调整为1.000元，基金份额持有人原来持有的每1份纯债A相应增加至1.01983562份。折算前，
纯债A的基金份额总额为51,512,271.54份，折算后，纯债A的基金份额总额为52,534,049.38份，各
基金份额持有人持有的纯债A经折算后的份额数采用四舍五入的方式保留到小数点后两位，由此产生
的误差计入基金资产，折算调整份额为1,021,777.84份。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 66,624,512.57 12,040,075.62 78,664,588.19
本期利润 32,883,976.46 10,274,756.98 43,158,733.44
本期基金份额交易产生的变
动数
-1,148,949.72 -179,840.92 -1,328,790.64
其中：基金申购款 92,009.55 14,151.42 106,160.97
基金赎回款 -1,240,959.27 -193,992.34 -1,434,951.61
中欧纯债分级债券型证券投资基金2015年年度报告
本期已分配利润 － － －
本期末 98,359,539.31 22,134,991.68 120,494,530.99
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2015年01月01日至2015年
12月31日
上年度可比期间
2014年01月01日至2014年
12月31日
活期存款利息收入 58,112.31 65,305.22
定期存款利息收入 － －
其他存款利息收入 － －
结算备付金利息收入 75,891.11 96,116.02
其他 75.07 160.45
合计 134,078.49 161,581.69
7.4.7.12 股票投资收益
无余额。
7.4.7.13 债券投资收益
7.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2015年01月01日至2015年
12月31日
上年度可比期间
2014年01月01日至2014年
12月31日
债券投资收益——买卖债券
（、债转股及债券到期兑付）
差价收入
-1,998,330.95 2,637,972.78
债券投资收益——赎回差价
收入
－ －
债券投资收益——申购差价
收入
－ －
合计 -1,998,330.95 2,637,972.78
中欧纯债分级债券型证券投资基金2015年年度报告
7.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2015年01月01日至2015年
12月31日
上年度可比期间
2014年01月01日至2014年
12月31日
卖出债券（、债转股及债券到
期兑付）成交总额 118,232,910.14
306,574,313.83
减：卖出债券（、债转股及债
券到期兑付）成本总额 (102,427,456.98)
295,135,425.98
减：应收利息总额 (17,803,784.11) 8,800,915.07
买卖债券差价收入 (1,998,330.95) 2,637,972.78
7.4.7.14 贵金属投资收益
无余额。
7.4.7.15 衍生工具收益
无余额。
7.4.7.16 股利收益
无余额。
7.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2015年01月01日至2015年
12月31日
上年度可比期间
2014年01月01日至2014年
12月31日
1.交易性金融资产 10,274,756.98 28,788,783.78
——股票投资 － －
——债券投资 10,274,756.98 28,788,783.78
——资产支持证券投资 － －
——基金投资 － －
——贵金属投资 － －
——其他 － －
2.衍生工具 － －
中欧纯债分级债券型证券投资基金2015年年度报告
——权证投资 － －
3.其他 － －
合计 10,274,756.98 28,788,783.78
7.4.7.18 其他收入
无余额。
7.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2015年01月01日至2015年
12月31日
上年度可比期间
2014年01月01日至2014年
12月31日
交易所市场交易费用 1,500.00 20,346.96
银行间市场交易费用 175.00 3,187.50
合计 1,675.00 23,534.46
7.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2015年01月01日至2015年
12月31日
上年度可比期间
2014年01月01日至2014年
12月31日
审计费用 70,000.00 75,000.00
信息披露费 260,000.00 260,000.00
银行汇划费用 － －
上市费 － －
持有人大会费 － －
开户费 － －
银行间回购交易费用 － －
交易所回购手续费用 － －
账户维护费用 36,200.00 34,900.00
银行间交易手续费 － －
其他费用 300.00 －
合计 366,500.00 369,900.00
中欧纯债分级债券型证券投资基金2015年年度报告
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
本基金合同生效后 3 年基金分级运作期届满，无需召开基金份额持有人大会，即
可按照基金合同的约定转换为上市开放式基金(LOF)，基金名称变更为“中欧纯债债券
型证券投资基金(LOF)”。本基金转换日为 2016 年 2 月 1 日，在转换日日终，将根
据纯债 A 和纯债 B 基金份额转换比例对基金份额持有人基金份额转换日登记在册的基
金份额实施转换。本基金转换前基金份额持有人持有的纯债 A、纯债 B 的场外份额将
转换为上市开放式基金（LOF）场外份额，且均登记在注册登记系统下；纯债 B 的场内
份额将转换为上市开放式基金（LOF）场内份额，仍登记在证券登记结算系统下。转换
后，中欧纯债债券型证券投资基金(LOF)份额将在深圳交易所申请上市。投资者持有的
每一份纯债 A 和纯债 B 基金份额，在本基金分级期届满后,将按照基金合同约定的资
产及收益的计算规则分别计算纯债 A 和纯债 B 的基金份额净值，并以各自的份额净值
为基础，转换为中欧纯债债券型证券投资基金(LOF)的基金份额。无论基金份额持有人
单独持有或同时持有转型前的纯债 A 和纯债 B，均无需支付转换基金份额的费用。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
中欧基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中欧基金管理有限公司（"中欧基金"） 基金托管人、基金销售机构
中国邮政储蓄银行股份有限公司（"中国
邮政储蓄银行"）
基金管理人的股东、基金销售机构
国都证券股份有限公司("国都证券") 基金管理人的股东
万盛基业投资有限责任公司("万盛基业
")
基金管理人的股东
北京百骏投资有限公司("北京百骏") 基金管理人的股东
Unione di Banche Italiane S.p.a ("
意大利意联银行")
基金管理人的股东
上海睦亿投资管理合伙企业（有限合伙）
（"上海睦亿合伙"）
基金管理人的控股子公司
中欧盛世资产管理(上海)有限公司（"
中欧盛世资管"）
基金管理人的控股子公司
中欧纯债分级债券型证券投资基金2015年年度报告
注：1、本报告期内，经中欧基金管理有限公司（以下简称"公司"）2015年股东会决议通过，并经中
国证券监督管理委员会批准（批准文号：证监许可 【2015】1135号），公司自然人股东窦玉明、刘
建平、许欣、周蔚文、陆文俊将其合计持有的20%公司股权全部转让给上海睦亿投资管理合伙企业（有
限合伙）。 此次股权转让完成之后，公司注册资本保持不变，仍为188，000，000元，公司股权结
构调整为：意大利意联银行股份合作公司出资65,800,000元人民币，占公司注册资本的35%；国都证
券股份有限公司出资37,600,000元人民币，占公司注册资本的20%；北京百骏投资有限公司出资
37,600,000元人民币，占公司注册资本的20%；上海睦亿投资管理合伙企业（有限合伙）出资
37,600,000元人民币，占公司注册资本的20%；万盛基业投资有限责任公司出资9,400,000元人民币，
占公司注册资本的5%。上述事项的工商变更登记手续已办理完毕，并已于2015年7月18日在指定媒介
进行了信息披露。
2、本报告期内，根据中国证券监督管理委员会《关于核准中欧基金管理有限公司设立子公司的批复》
（证监许可［2015］1628号），中欧基金管理有限公司获准设立子公司钱滚滚财富投资管理（上海）
有限公司，业务范围为证券投资基金销售业务以及中国证监会许可的其他业务。钱滚滚财富投资管
理（上海）有限公司注册地为上海市，注册资本人民币2000万元。上述事项的工商变更登记手续已
办理完毕，并已于2015年8月20日在指定媒体进行了信息披露。
3、下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
无。
7.4.10.1.2 权证交易
无。
7.4.10.1.3 应支付关联方的佣金
无。
7.4.10.1.4 债券交易
无。
7.4.10.1.5 债券回购交易
无。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
中欧纯债分级债券型证券投资基金2015年年度报告
项目
本期
2015年01月01日至2015年12
月31日
上年度可比期间
2014年01月01日至2014年12
月31日
当期发生的基金应支
付的管理费
2,586,826.94 3,032,823.71
其中：支付销售机构的
客户维护费
120,978.07 418,420.93
注：支付基金管理人 中欧基金管理有限公司 的管理人报酬按前一日基金资产净值0.60%的年费率计
提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.60% / 当年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2015年01月01日至2015年12
月31日
上年度可比期间
2014年01月01日至2014年12
月31日
当期发生的基金应支
付的托管费
862,275.64 1,010,941.30
注：支付基金托管人 中国邮政储蓄银行 的托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提，逐日
累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.20% / 当年天数。
7.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2015年01月01日至2015年12月31日
中欧纯债分级债券
A
中欧纯债分级债券
B
合计
中欧基金 173.31 － 173.31
中国邮政储蓄银行 151,306.94 － 151,306.94
国都证券 － － －
合计 151,480.25 151,480.25
获得销售服务费的 上年度可比期间2014年01月01日至2014年12月31日
中欧纯债分级债券型证券投资基金2015年年度报告
各关联方名称 中欧纯债分级债券
A
中欧纯债分级债券
B
合计
中欧基金 190.50 190.50
中国邮政储蓄银行 541,506.18 － 541,506.18
国都证券 27.56 － 27.56
合计 541,724.24 541,724.24
注：支付基金销售机构的销售服务费按前一日纯债A基金资产净值0.35%的年费率计提，逐日累计至
每月月底，按月支付给中欧基金管理有限公司，再由中欧基金管理有限公司计算并支付给各基金销
售机构。其计算公式为：
日销售服务费＝前一日纯债A基金资产净值×0.35%/ 当年天数。
纯债B不收取销售服务费。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内�