基金管理人:信达澳银基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
送出日期:2015 年 3 月 28 日
信达澳银稳定增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2015 年 3 月 27 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中的财务资料经审计,德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)北京分所为本基金出
具了标准无保留意见的审计报告,请投资者注意阅读。
本报告期自 2014 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
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信达澳银稳定增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
1.2 目录
§1 重要提示及目录.................................................................................................................................. 1
1.1 重要提示...................................................................................................................................... 1
1.2 目录.............................................................................................................................................. 1
§2 基金简介.............................................................................................................................................. 3
2.1 基金基本情况.............................................................................................................................. 3
2.2 基金产品说明.............................................................................................................................. 3
2.3 基金管理人和基金托管人.......................................................................................................... 3
2.4 信息披露方式.............................................................................................................................. 4
2.5 其他相关资料.............................................................................................................................. 4
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况.............................................................................. 4
3.1 主要会计数据和财务指标.......................................................................................................... 4
3.2 基金净值表现.............................................................................................................................. 5
3.3 其他指标...................................................................................................................................... 7
3.4 过去三年基金的利润分配情况.................................................................................................. 8
§4 管理人报告.......................................................................................................................................... 8
4.1 基金管理人及基金经理情况...................................................................................................... 8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .............................................................. 9
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .......................................................................... 9
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 10
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 10
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 11
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 11
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 12
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................. 12
§5 托管人报告........................................................................................................................................ 12
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ........................................................................... 12
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ....... 12
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................... 12
§6 审计报告............................................................................................................................................ 13
§7 年度财务报表.................................................................................................................................... 14
7.1 资产负债表................................................................................................................................ 14
7.2 利润表........................................................................................................................................ 15
7.3 所有者权益(基金净值)变动表............................................................................................ 16
7.4 报表附注.................................................................................................................................... 17
§8 投资组合报告.................................................................................................................................... 38
8.1 期末基金资产组合情况............................................................................................................ 38
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合.................................................................................... 38
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 39
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动........................................................................................ 39
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合.................................................................................... 40
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 41
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 41
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信达澳银稳定增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ........................ 41
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 41
8.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 41
8.11 投资组合报告附注................................................................................................................. 41
§9 基金份额持有人信息........................................................................................................................ 42
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 42
9.2 期末上市基金前十名持有人.................................................................................................... 43
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 43
9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ..................................... 43
§10 开放式基金份额变动...................................................................................................................... 43
§11 重大事件揭示.................................................................................................................................. 44
11.1 基金份额持有人大会决议...................................................................................................... 44
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 44
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 44
11.4 基金投资策略的改变.............................................................................................................. 44
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 44
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 45
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 45
11.8 其他重大事件.......................................................................................................................... 48
§12 影响投资者决策的其他重要信息.................................................................................................. 49
§13 备查文件目录.................................................................................................................................. 50
13.1 备查文件目录.......................................................................................................................... 50
13.2 存放地点.................................................................................................................................. 50
13.3 查阅方式.................................................................................................................................. 50
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
2.2 基金产品说明
2.3 基金管理人和基金托管人
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2.4 信息披露方式
2.5 其他相关资料
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
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注:1.所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金
的认购、申购及赎回费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
4.本基金基金合同于 2012 年 5 月 7 日生效,合同生效日当年的主要会计数据和财务指标按实
际存续期计算,不按整个自然年度进行折算。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注:本基金的业绩比较基准:中国债券总指数。
中国债券总指数是由中央国债登记结算有限责任公司编制的中国全市场债券指数,拥有独立
的数据源和自主的编制方法,该指数同时覆盖了国内交易所和银行间两个债券市场,能够反映债
券市场总体走势,具有较强的代表性、公正性与权威性,可以较好地衡量固定收益类投资的业绩。
指数的详细编制规则敬请参见中央国债登记结算有限责任公司网站:
http://www.chinabond.com.cn
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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注:1、本基金基金合同于 2012 年 5 月 7 日生效。
2、本基金的投资组合比例为:固定收益类资产(含可转换债券)的比例不低于基金资产的 80%,
持有股票等权益类证券的比例不超过基金资产的 20%,现金或者到期日在一年以内的政府债券不
低于基金资产净值的 5%。本基金按规定在合同生效后六个月内达到上述规定的投资比例。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
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注:本基金基金合同于 2012 年 5 月 7 日生效,因此 2012 年的净值增长率是按照基金合同生效后
的实际存续期计算的。
3.3 其他指标
注:根据本基金基金合同的约定,信达利 A 的年收益率将在每次开放日设定一次并公告。截至本
报告期末,信达利 A 年收益率为 3.90%,即开放日 2013 年 11 月 6 日中国人民银行执行的金融机
构人民币 1 年期银行定期存款基准利率 3.00%的 1.3 倍进行计算。
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3.4 过去三年基金的利润分配情况
本基金从 2012 年 5 月 7 日(基金合同生效日)至本报告期期末未实施利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人信达澳银基金管理有限公司(以下简称“公司”)成立于 2006 年 6 月 5 日,由
中国信达资产管理股份有限公司(原中国信达资产管理公司)和澳洲联邦银行全资附属公司康联
首域集团有限公司共同发起,是经中国证监会批准设立的国内首家由国有资产管理公司控股的基
金管理公司,也是澳洲在中国合资设立第一家基金管理公司。公司注册资本 1 亿元人民币,总部
设在深圳,在北京设有分公司。公司中方股东中国信达资产管理股份有限公司出资比例为 54%,
外方股东康联首域集团有限公司出资比例为 46%。
公司建立了健全的法人治理结构,根据《中华人民共和国公司法》的规定设立了股东会、董
事会和执行监事。董事会层面设立风险控制委员会和薪酬考核委员会两个专门委员会,并建立了
独立董事制度。公司实行董事会领导下的总经理负责制,由总经理负责公司的日常运作,并由各
委员会包括经营管理委员会、投资审议委员会、风险管理委员会、产品审议委员会、IT 治理委员
会协助其议事决策。
公司建立了完善的组织架构,根据公司业务发展需要,设立公募投资总部、专户理财部、市
场销售总部、产品创新部、运营管理总部、监察稽核部、行政人事部、财务会计部,分工协作,
职责明确。
截至 2014 年 12 月 31 日,公司管理信达澳银领先增长股票型证券投资基金、信达澳银精华灵
活配置混合型证券投资基金、信达澳银稳定价值债券型证券投资基金、信达澳银中小盘股票型证
券投资基金、信达澳银红利回报股票型证券投资基金、信达澳银产业升级股票型证券投资基金、
信达澳银稳定增利分级债券型证券投资基金、信达澳银消费优选股票型证券投资基金、信达澳银
信用债债券型证券投资基金和信达澳银慧管家货币市场基金十只基金。
报告期内,公司第三届董事会独立董事孙志新先生以参加董事会薪酬考核委员会书面决议、
现场董事会会议、进行现场考察及约谈管理层、通讯表决董事会决议、审阅公司重要报告和提交
工作报告等方式履行职责,报告期内累计履职时间 6 个工作日;独立董事刘颂兴先生以参加董事
会薪酬考核委员会书面决议、现场董事会会议、进行现场考察及约谈管理层、通讯表决董事会决
议、审阅公司重要报告和提交工作报告等方式履行职责,报告期内累计履职时间 6 个工作日;独
立董事支德勤先生以现场考察、参加现场董事会会议、现场风险控制委员会会议、通讯表决董事
会决议和现场表决风险控制委员会决议、审阅公司重要报告和提交工作报告等方式履行职责,报
告期内累计履职时间 6 个工作日。
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信达澳银稳定增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
报告期内,公司及基金运作未发生重大利益冲突事件,独立董事在履职过程中未发现公司存
在损害基金份额持有人利益的行为。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
注:1.基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、 证券投资基金销售管理办法》、 证
券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定,依照诚实信用、
勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在严格控制投资风险的基础上,为基金持有人
谋求最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《信达澳银基金管理
有限公司公平交易实施办法》在投资决策、交易执行、风险监控等环节建立了严谨的内控制度,
确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,维护投资者的利益。
本基金管理人通过建立科学的投资决策体系,严谨的公平交易机制,加强交易执行环节的内
部控制,并通过工作制度、业务流程和技术手段保证公平交易原则的贯彻,确保不同投资组合在
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信达澳银稳定增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
买卖同一证券时,按照比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量,严格控制不同投资组合
之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。
本基金管理人通过风险监控信息系统对不同投资组合同向交易进行公平交易分析,分别于每
季度和每年度对本基金管理人管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别(股票、债券)
的收益率差异等进行分析,形成公平交易制度执行情况分析报告。通过对投资交易行为的监控、
分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。若发现涉嫌违背公平交易原则的行为,
及时向公司管理层汇报并采取相关控制和改进措施。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本基金管理人对报告期内所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别(股票、债
券)的收益率差异进行了分析;利用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法,对连续四个季
度内、不同时间窗口(日内、3 日内、5 日内)本基金管理人管理的不同投资组合同向交易价差进
行了分析;对部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易进行了审核
和监控,未发现本基金管理人所管理的投资组合存在违反公平交易原则的情形。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为,报告期内本基金管理人所管理的投资组合未发生
交易所公开竞价的同日反向交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014 年一季度,央行的货币政策变化比较频繁,资金面也呈现较大波动,债券市场先抑后扬。
二季度,央行开始确立了宽松的节奏,定向降准及公开市场净投放,债券市场的做多热情被点燃。
三季度,央行逐步降低公开市场回购利率,引导短端利率下行,从而进一步推动收益率曲线大幅
下行。四季度,央行开始降准降息,货币政策进入宽松的通道,引发了股票市场大幅反弹。本基
金在三季度之前,工作重心放在了传统债券市场,四季度则大量增加了转债的配置,获得了较好
收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为 1.107 元,份额累计净值为 1.156 元,报告期内份额净值
增长率为 21.15%,同期业绩比较基准收益率为 11.23%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
由于国际油价和大宗商品的下跌,通胀压力在未来一个季度会变得很弱,加上经济仍没看到
明显起色,因此货币政策仍有持续放松的可能,市场也会保持这种预期。央行之所以迟迟不做货
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信达澳银稳定增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
币政策的大幅调整,所担忧的可能是汇率的失衡。美联储未必会加息,很难想象全球经济陷入泥
淖之时美国能独善其身,而相反维持极低利率有助于稳定美国经济,从而加速美元资本的回流,
促使美元的走强。这种博弈,使得中国央行决策艰难。不管怎样,无论美联储加息与否,中国势
必会采取更宽松的货币政策,只是时点的问题。由于这种预期的存在,权益类市场或许会更有想
象,而债券市场会受到资金面间歇式的紧张而形成压力,但长期依然会有很大的机会。
基于上述判断,本基金将保持匹配的组合久期,在保证流动性的前提下,积极挖掘潜在的投
资机会,提高组合收益,不辜负基金持有人的托付。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内,本基金管理人在内部监察稽核工作中一切从规范运作、保障基金份额持有人利益
出发,由独立于各业务部门的监察稽核人员对公司经营、基金运作及员工行为的合规性进行定期
和不定期检查,发现问题及时敦促有关部门整改,并定期制作监察稽核报告报公司管理层和监管
机构。报告期内,本基金管理人内部监察稽核工作重点完成了以下几个方面:
(1)进一步完善公司管理及业务制度。
(2)实时监控基金投资运作,监督投资决策行为,保证了公司所管理的基金合法合规运作,
未出现重大违规事件。
(3)监督后台运营业务安全、准确运行,推进完善信息技术系统,履行反洗钱义务。
(4)监督市场营销、基金销售的合规性,落实执行销售适用性原则。
(5)加强对员工包括投资管理人员的监察监督,严格执行防范投资人员道德风险的有关措施,
规避不正当交易行为的发生。
(6)对业务部门进行相关法律培训,提高员工遵规守法意识。
本报告期内,本基金管理人所管理的基金整体运作合规合法,无不当内幕交易和关联交易,
有效保障了基金份额持有人利益。我们将继续以风险控制为核心,提高内部监察稽核工作的科学
性和有效性,切实保障基金安全、合规运作。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
4.7.1 有关参与估值流程各方及人员(或小组)的职责分工、专业胜任能力和相关工
作经历
本基金管理人设立了专项的估值小组,主要职责是决策制定估值政策和估值程序。小组成员
具有估值核算、投资研究、风险管理等方面的专业经验。本小组设立基金估值小组负责人一名,
由分管基金运营的副总经理担任;基金估值小组成员若干名,由公募投资总部、专户理财部、基
金运营部及监察稽核部指定专人并经经营管理委员会审议通过后担任,其中基金运营部负责组织
小组工作的开展。
4.7.2 基金经理参与或决定估值的程度
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信达澳银稳定增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
基金经理对基金的估值原则和估值程序可以提出建议,但不参与最终决策和日常估值工作。
估值政策和程序、估值调整等与基金估值有关的业务,由基金估值小组采用集体决策方式决定。
4.7.3 参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突
参与估值流程各方不存在任何重大利益冲突。
4.7.4 已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度
本基金管理人未签订任何有关本基金估值业务的定价服务。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据《信达澳银稳定增利分级债券型证券投资基金基金合同》关于收益分配的规定,本基金
基金合同生效之日起 3 年内,本基金不进行收益分配;本基金基金合同生效 3 年期届满,本基金
转换为上市开放式基金(LOF)后,本基金收益每年最多分配 6 次,每次基金收益分配比例不低于
可分配收益的 20%。
本基金本报告期内未进行利润分配。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期,中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金
法》、基金合同、托管协议和其他有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽
责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期,本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,对本基金的
基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运作方面进行了监
督,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内,本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
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信达澳银稳定增利分级债券型证券投资基金 2014 年年度报告
§6 审计报告
德师京报(审)字(15)第 P0168 号
信达澳银稳定增利分级债券型证券投资基金全体持有人:
我们审计了后附的信达澳银稳定增利分级债券型证券投资基金的财务报表,包括 2014 年 12
月 31 日的资产负债表,2014 年度利润表、所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。
一、管理层对财务报表的责任
编制和公允列报财务报表是信达澳银稳定增利分级债券型证券投资基金的基金管理人信达澳
银基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括:(1)按照企业会计准则和中国证券监督管理委
员会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制财务报表,并使其实现公允反映;(2)设计、执