-0.3177% 基金管理人：华宸未来基金管理有限公司
基金托管人：中信银行股份有限公司
送出日期：2015年8月29日
§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年8月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015年1月1日起至6月30日止。
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称
华宸300
场内简称
-
基金主代码
167901
前端交易代码
-
后端交易代码
-
基金运作方式
上市契约型开放式（LOF）
基金合同生效日
2013年4月26日
基金管理人
华宸未来基金管理有限公司
基金托管人
中信银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
12,734,603.04份
基金合同存续期
不定期
基金份额上市的证券交易所
深圳证券交易所
上市日期
2013-06-03
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金为增强型股票指数基金，在力求对沪深300 指数进行有效跟踪的基础上，通过数量化的方法进行积极的指数组合管理与风险控制，力争实现超越目标指数的投资收益，谋求基金资产的长期增值。本基金力争使日均跟踪偏离度不超过0.5%，年化跟踪误差不超过7.75%。
投资策略
本基金为指数增强型基金，以“指数化投资为主、积极增强投资为辅”，在复制沪深300指数的基础上，结合深入的基本面研究及数量化投资技术对投资组合进行适度优化调整，在控制与业绩比较基准偏离风险的前提下，力求取得超越标的指数的投资收益。
业绩比较基准
沪深300指数收益率 * 95% + 银行活期存款利率（税后）* 5%
风险收益特征
本基金是一只股票指数增强型基金，属于较高预期风险、较高预期收益的证券投资基金品种，其预期风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
华宸未来基金管理有限公司
中信银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
杨桐
方韡
联系电话
021-26066888
010-89936330
电子邮箱
yangt@hcmiraefund.com
fangwei@citicibank.com
客户服务电话
4009200699
95558
传真
021-65870287
010-65550832
2.4信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.hcmirae.com
基金半年度报告备置地点
基金管理人、基金托管人的办公场所
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2015年1月1日 - 2015年6月30日 )
本期已实现收益
8,638,833.74
本期利润
6,400,666.77
加权平均基金份额本期利润
0.4059
本期基金份额净值增长率
25.73%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末( 2015年6月30日 )
期末可供分配基金份额利润
0.5613
期末基金资产净值
22,405,614.48
期末基金份额净值
1.759
注：1、上述财务指标采用的计算公式，详见中国证券监督管理委员会发布的《证券投资基金信息披露编报规则第1号〈主要财务指标的计算及披露〉》、《证券投资基金会计核算业务指引》等相关法规。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，包含停牌股票按公允价值调整的影响。
3、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去一个月
-7.91%
3.32%
-7.18%
3.32%
-0.73%
0.00%
过去三个月
10.56%
2.47%
9.98%
2.48%
0.58%
-0.01%
过去六个月
25.73%
2.15%
25.29%
2.15%
0.44%
0.00%
过去一年
103.12%
1.75%
99.67%
1.75%
3.45%
0.00%
自基金合同生效起至今
75.90%
1.39%
76.55%
1.47%
-0.65%
-0.08%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、本基金业绩比较基准为沪深300指数收益率*95%+银行活期存款利率（税后）*5%；
2、本基金成立于2013年4月26日，图示时间段为2013年4月26日至2015年6月30日。本基金自基金合同生效日至本报告期末已满一年；
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
华宸未来基金管理有限公司是经证监许可[2012]370号文批准于2012年6月20日成立。截至本报告期末，公司股东由华宸信托有限责任公司、韩国未来资产基金管理公司、咸阳长涛电子科技有限公司组成，公司性质为中外合资企业。公司注册资本2亿元人民币。公司秉承“规范创造价值，创新推动成长”的经营理念，贯彻投资人利益优先原则，树立长期价值投资理念，专心致力于细分市场的经营战略，从公司品牌、运行机制、企业文化和团队建设等方面构筑公司核心竞争力，努力做到“沉得下来不浮躁，专得下去不浮浅”，将公司改造成为受尊重的资产管理人。
截至本报告期末，本基金管理人共管理2只开放式基金：分别为华宸未来沪深300指数增强型发起式证券投资基金（LOF）和华宸未来信用增利债券型发起式证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
蔡文
本基金基金经理
2014年10月14日
-
5
复旦大学管理学硕士，CPA，具有基金从业资格。历任毕马威（KPMG）财务咨询担任财务咨询师；美国投资银行Cowen Group投资分析师；汇丰晋信基金管理有限公司行业研究员；2012年7月加入华宸未来基金，历任高级研究员和投决会委员
王宇
本基金基金经理
2013年4月26日
2014年4月30日
14
毕业于美国加州州立大学获金融学硕士学位，FRM，十四年证券投资基金工作经历。历任美国加州美国运通投资顾问公司（American Express Financial Advisors, Inc）分析师，鹏华基金管理有限公司研究部研究员，招商基金管理有限公司基金管理部高级研究员，泰达宏利基金管理有限公司产品及金融工程部总经理等职。
申蕾
本基金基金经理
2013年10月24日
2014年12月15日
8
上海财经大学经济学硕士，CFA，具有基金从业资格，通过期货从业资格考试。历任广发银行上海分行统计分析师、贸易融资产品经理；上海金历投资公司高级研究员；光大保德信基金高级研究员、基金经理助理、专户理财部投资经理；大成基金委托投资部投资经理；2012年11月加入华宸未来基金，历任专户理财部负责人、华宸未来沪深300基金基金经理。
蔡建文
本基金基金经理助理
2014年1月8日
-
4
厦门大学投资学硕士，具有基金从业资格，通过期货从业资格考试。2011年7月至2012年11月，曾任日信证券金融工程研究员。2012年11月加入华宸未来基金，历任金融工程研究员、基金经理助理。
注：1、任职日期和离任日期均指公司做出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，且不存在其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内代表转型方向的成长股上涨明显，创业板综指上涨92.23%，上证综指上涨32.23%。，上涨的核心逻辑是改革，通过改革调整经济结构，培养新引擎，而新引擎的代表是建设信息高速公路。在改革的过程中，第一是去产能，用“一带一路”带动落后产能的转移，带动基建、钢铁水泥、煤炭等产业的去产能和产业升级。第二是新技术，以“互联网+”带动培育新兴产业的发展，通过新技术培育新经济，鼓励大众创业，释放民营活力。第三个是新制度，以国有企业改革重塑国家资产负债表，国有企业改革包括央企的国企改革与地方上的国企改革，改革方式包括资产证券化、混合所有制引进战略投资者、员工持股、大国企合并等，其本质是重塑国家资产负债表、地方资产负债表。而六月份开始创业板和主板同时面临股灾式暴跌，由于监管部门严厉禁止场外配资导致平仓盘的出现，波及到场内融资融券，个股普遍跌幅在60%左右。很多个股已经进入价值投资区间。
本基金在做好跟踪标的指数的基础上，积极研究并进行成分股的调整工作，保证基金与指数波动的一致性。同时，作为增强型被动投资的产品，本基金将继续坚持既定的投资策略，在控制跟踪误差的基础上，追求适度的超额收益，为投资者分享中国证券市场长期的增长提供良好的工具型产品。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2015 年6月30日，本基金份额净值为1.759元，本报告期份额净值增长率为25.73%，同期业绩基准增长率为25.29%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
上半年央行实施的宽松的货币环境确实对实体经济的下滑起到了一定的支撑作用，但“宽货币”向实体经济的传导效果较差，有效投资不足，难以拉动内需。我们预计下半年依然会保持宽松的货币政策；同时，财政政策更加积极。通缩压力较大，CPI连续多个月份低于2%， PPI 已经连续40个月为负数。预计下半年通缩压力有所减缓，CPI 将保持低位，原材料价格反弹，PPI 跌幅收窄。预计下半年经济环比增速回升，三、四季度 GDP 分别增长 7.0%和 7.1%。
二季度末场外配资去杠杆导致股市的暴跌，之后波及到场内融资。管理层密集出台一系列救护股市的重磅政策，未来几个月将是市场的绝佳黄金时间窗口：1）IPO暂停，暂时没有新股抽血的压力；2）上市公司不得减持公司的股票，同时“五选一”的方案强制要求上市公司采取维护股价的措施，如控股股东增持或者高管增持等；3）央行证金公司提供无限流动性背书，由证金公司直接在二级市场购买股票或者通过基金公司购买股票的方式稳定市场；3）联合公安部打击恶意做空行为，鼓励做多；4）其他救市的措施已经公布或等待公布。这这些措施明显在3800-4000点构成政策底，然而市场信心的修复需要漫长的过程，在信心修复之后市场在下半年将迎来绝好的价值投资时光。下半年个股分化会很严重，优选选择那种有估值、具有较强安全边际，同时基本面良好的成长股和蓝筹股。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本基金管理人设立估值委员会（委员包括运营部以及投资部、研究部、监察稽核部等部门负责人及相关业务骨干），负责研究、指导基金估值业务。估值委员会委员和负责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理不介入基金日常估值业务；估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟通。运作保障部负责执行估值委员会制定的估值政策及决议。
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；本基金管理人未签约与估值相关的任何定价服务。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未进行利润分配。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
自2013年4月26日华宸未来沪深300指数增强型发起式证券投资基金（LOF）（以下称“华宸基金”或“本基金”）成立以来，作为本基金的托管人，中信银行严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
报告期内，本托管人按照国家有关法律法规、基金合同和托管协议要求，对基金管理人——华宸未来基金管理有限公司在本基金投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
由华宸基金管理人——华宸未来基金管理有限公司编制，并经本托管人复核审查的本半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。
§6半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：华宸未来沪深300指数增强型发起式证券投资基金（LOF）
报告截止日： 2015年6月30日
单位：人民币元
资 产
附注号
本期末
2015年6月30日
上年度末
2014年12月31日
资 产：
银行存款
1,329,878.04
1,784,681.22
结算备付金
14,279.08
2,655.50
存出保证金
-
-
交易性金融资产
21,214,385.08
25,511,914.88
其中：股票投资
21,214,385.08
25,511,914.88
基金投资
-
-
债券投资
-
-
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
-
-
应收证券清算款
-
28,168.53
应收利息
306.73
440.66
应收股利
-
-
应收申购款
104,811.86
96,837.95
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
22,663,660.79
27,424,698.74
负债和所有者权益
附注号
本期末
2015年6月30日
上年度末
2014年12月31日
负 债：
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
54,102.24
12,089.79
应付赎回款
26,927.19
198,797.10
应付管理人报酬
16,722.27
16,960.60
应付托管费
3,135.42
3,180.13
应付销售服务费
-
-
应付交易费用
30,225.10
16,230.37
应交税费
-
-
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
126,934.09
295,279.66
负债合计
258,046.31
542,537.65
所有者权益：
实收基金
12,734,603.04
19,209,333.83
未分配利润
9,671,011.44
7,672,827.26
所有者权益合计
22,405,614.48
26,882,161.09
负债和所有者权益总计
22,663,660.79
27,424,698.74
6.2 利润表
会计主体：华宸未来沪深300指数增强型发起式证券投资基金（LOF）
本报告期：2015年1月1日至2015年6月30日
单位：人民币元
项 目
附注号
本期
2015年1月1日至2015年6月30日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年6月30日
一、收入
6,763,808.70
-2,066,247.59
1.利息收入
6,394.83
8,902.47
其中：存款利息收入
6,394.83
8,902.47
债券利息收入
-
-
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
-
-
其他利息收入
-
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
8,817,406.01
-818,540.31
其中：股票投资收益
8,660,514.69
-1,190,216.75
基金投资收益
-
-
债券投资收益
-
-
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
156,891.32
371,676.44
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
-2,238,166.97
-1,266,584.98
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
-
-
5.其他收入（损失以“-”号填列）
178,174.83
9,975.23
减：二、费用
363,141.93
367,410.75
1．管理人报酬
101,439.55
132,957.50
2．托管费
19,019.92
24,929.51
3．销售服务费
-
-
4．交易费用
61,616.27
26,943.69
5．利息支出
-
-
其中：卖出回购金融资产支出
-
-
6．其他费用
181,066.19
182,580.05
三、利润总额 （亏损总额以“-”号填列）
6,400,666.77
-2,433,658.34
减：所得税费用
-
-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
6,400,666.77
-2,433,658.34
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：华宸未来沪深300指数增强型发起式证券投资基金（LOF）
本报告期：2015年1月1日至2015年6月30日
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
19,209,333.83
7,672,827.26
26,882,161.09
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期净利润）
-
6,400,666.77
6,400,666.77
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-6,474,730.79
-4,402,482.59
-10,877,213.38
其中：1.基金申购款
8,360,374.43
5,029,863.66
13,390,238.09
2.基金赎回款
-14,835,105.22
-9,432,346.25
-24,267,451.47
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
-
-
-
五、期末所有者权益（基金净值）
12,734,603.04
9,671,011.44
22,405,614.48
项目
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
40,457,169.79
-3,015,889.76
37,441,280.03
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期净利润）
-
-2,433,658.34
-2,433,658.34
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-5,149,492.26
703,084.38
-4,446,407.88
其中：1.基金申购款
713,430.45
-79,636.03
633,794.42
2.基金赎回款
-5,862,922.71
782,720.41
-5,080,202.30
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
-
-
-
五、期末所有者权益（基金净值）
35,307,677.53
-4,746,463.72
30,561,213.81
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______杨桐______ ______杨桐______ ____乔鋆池____
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
华宸未来沪深300指数增强型发起式证券投资基金（LOF） (以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2013]49号文的核准，由基金管理人华宸未来基金管理有限公司向社会公开发行募集。基金合同于2013年4月26日正式生效，首次设立募集规模为272,952,491.85份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司，基金托管人为中信银行股份有限公司。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括沪深300指数的成份股、备选成份股、非成份股票、新股（含首次公开发行和增发）、债券、债券回购、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
本基金的投资组合比例为：本基金所持有的有价证券市值和买入、卖出股指期货合约价值，合计（轧差计算）占基金资产的比例为85%－95%，投资于沪深300指数成份股和备选成份股的资产不低于股票资产的80%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。
本基金投资业绩比较基准为：95%×沪深300指数收益率+5%×银行活期存款利率（税后）。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金按照财政部颁布的企业会计准则(2006)、中国证券业协会于2007年颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《华宸未来沪深300指数增强型发起式证券投资基金（LOF）基金合同》和中国证监会允许的基金行业实务操作的规定编制会计报表。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合中华人民共和国财政部(以下简称“财政部”)于2006 年2月15日颁布的《企业会计准则-基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)的要求,真实、完整地反映了本基金的财务状况、经营成果和基金净值变动情况。 此外,本财务报表同时符合如会计报表附注6.4.4所列示的其他有关规定的要求。
6.4.4 重要会计政策和会计估计
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无需说明的会计政策变更事项。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生重大会计估计的变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期内无差错事项。
6.4.6 税项
根据财税字[1998]55 号文、[2001]61 号文《关于证券投资基金税收问题的通知》、财税字[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税字[2005]11 号文《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2005]102 号文《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2005]107 号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税[2007]84 号文《财政部国家税务总局关于调整证券(�