基金管理人:中融基金管理有限公司
基金托管人:海通证券股份有限公司
送出日期:2016年03月26日
中融中证白酒指数分级证券投资基金2015年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年
度报告已经全体独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人海通证券股份有限公司根据本基金合同规定,于2016年3月18日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等
内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中的财务资料经审计,上会会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金出具
了无保留意见的审计报告,请投资者注意阅读。
本报告期自2015年9月30日起至2015年12月31日止。
中融中证白酒指数分级证券投资基金2015年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 .................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ........................................................................................................................................ 2
1.2 目录 ............................................................................................................................................... 3
§2 基金简介 ................................................................................................................................................ 5
2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................ 5
2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................ 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ............................................................................................................. 6
2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................ 6
2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................ 7
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................................................................. 7
3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................................................................................. 7
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................ 8
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ..................................................................................................... 9
§4 管理人报告 ............................................................................................................................................ 9
4.1 基金管理人及基金经理情况 ......................................................................................................... 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................... 10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................... 10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 ............................................................... 11
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................... 12
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................... 12
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ....................................................................... 13
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................... 13
§5 托管人报告 .......................................................................................................................................... 13
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................... 14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........... 14
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................... 14
§6 审计报告 .............................................................................................................................................. 14
6.1 审计报告基本信息 ....................................................................................................................... 14
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................... 14
§7 年度财务报表 ...................................................................................................................................... 16
7.1 资产负债表 .................................................................................................................................. 16
7.2 利润表 .......................................................................................................................................... 18
7.3 所有者权益(基金净值)变动表 ............................................................................................... 19
7.4 报表附注 ...................................................................................................................................... 20
§8 投资组合报告 ...................................................................................................................................... 39
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................... 39
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 ........................................................................... 39
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................... 39
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................... 40
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ....................................................................................... 41
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................... 41
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................... 41
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................... 41
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................... 41
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ..................................................................... 41
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ..................................................................... 42
8.12 投资组合报告附注 ..................................................................................................................... 42
§9 基金份额持有人信息 ........................................................................................................................... 43
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................... 43
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9.2 期末上市基金前十名持有人 ....................................................................................................... 43
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ....................................................................... 43
9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ....................................... 43
§10 开放式基金份额变动 ........................................................................................................................... 44
§11 重大事件揭示 ...................................................................................................................................... 44
11.1 基金份额持有人大会决议 ......................................................................................................... 44
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ......................................... 44
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................. 45
11.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................. 45
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ..................................................................................... 45
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ..................................................... 45
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................. 45
11.8 其他重大事件 ............................................................................................................................. 46
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................................... 49
§13 备查文件目录 ...................................................................................................................................... 49
13.1 备查文件目录 ............................................................................................................................. 49
13.2 存放地点 .................................................................................................................................... 50
13.3 查阅方式 .................................................................................................................................... 50
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 中融中证白酒指数分级证券投资基金
基金简称 中融白酒
基金主代码 168202
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2015年09月30日
基金管理人 中融基金管理有限公司
基金托管人 海通证券股份有限公司
报告期末基金份额总额 48,875,754.49
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 暂未上市
下属分级基金的基金简称 白酒A级 白酒B级 白酒母基
下属分级基金的交易代码 150285 150286 168202
报告期末下属分级基金的份
额总额
50,118.00 50,119.00 48,775,517.49
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金采用指数化投资策略,通过严谨的数量化管理
和严格的投资程序,力争将基金的净值增长率与业绩
比较基准之间的日均跟踪偏离度绝对值控制在0.35%
以内,年跟踪误差控制在4%以内,实现对中证白酒指
数的有效跟踪。
投资策略
本基金主要采用完全复制法进行投资,按照成份股在
标的指数中的基准权重构建指数化投资组合,并根据
标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。
当预期成份股发生调整,成份股发生配股、增发、分
红等行为,以及因基金的申购和赎回对本基金跟踪中
证白酒指数的效果可能带来影响,导致无法有效复制
和跟踪标的指数时,基金管理人可以根据市场情况,
采取合理措施,在合理期限内进行适当的处理和调整,
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力争使跟踪误差控制在限定的范围之内。
1.资产配置策略
2.股票投资组合构建
3.债券投资策略
4.股指期货投资策略
业绩比较基准
95%×中证白酒指数收益率+5%×同期银行活期存款利
率(税后)
风险收益特征
本基金为跟踪指数的股票型基金,具有较高预期风险、
较高预期收益的特征,其预期风险和预期收益高于货
币市场基金、债券型基金和混合型基金。从本基金所
自动分离或分拆的两类基金份额来看,白酒A份额具有
预期风险、预期收益较低的特征;白酒B份额具有预期
风险、预期收益较高的特征。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中融基金管理有限公司 海通证券股份有限公司
信息披露负
责人
姓名 裴芸 朱稼翔
联系电话 85003300 (021)63411463
电子邮箱 peiyun@zrfunds.com.cn zhujx@htsec.com
客户服务电话 400-160-6000;010-85003210 (021)95553
传真 010-85003386 (021)63410637
注册地址
深圳市前海深港合作区前湾
一路1号A栋201室
上海市黄浦区广东路689
号海通证券大厦
办公地址
北京市东城区建国门内大街
28号民生金融中心A座7层
上海市黄浦区广东路689
号海通证券大厦
邮政编码 100005 200001
法定代表人 王瑶 王开国
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 证券日报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.zrfunds.com.cn/
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基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
上会会计师事务所(特殊普通合
伙)
上海市静安区威海路755号文新报
业大厦20楼
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司
北京西城区金融大街27号投资广
场23层
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2015年09月30日-2015年12月31日
本期已实现收益 537,413.87
本期利润 537,413.87
加权平均基金份额本期利润 0.0256
本期基金加权平均净值利润
率
2.54%
本期基金份额净值增长率 8.00%
3.1.2 期末数据和指标 2015年末
期末可供分配利润 1,828,572.93
期末可供分配基金份额利润 0.0374
期末基金资产净值 52,792,712.84
期末基金份额净值 1.080
3.1.3 累计期末指标 2015年末
基金份额累计净值增长率 8.00%
注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低
于所列数字;
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关
费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
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3、期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数;
4、本基金合同生效日为2015年9月30日,2015年度主要财务指标的计算期间为2015年9月30日(基金
合同生效日)至2015年12月31日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 8.00% 1.10% 21.95% 1.68% -13.95% -0.58%
自基金合同生效日起
至今(2015年09月30
日-2015年12月31日)
8.00% 1.09% 22.82% 1.67% -14.82% -0.58%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
中融白酒业绩比较基准
2015-09-30 2015-10-19 2015-10-30 2015-11-12 2015-11-24 2015-12-07 2015-12-18 2015-12-31
24%
22%
20%
18%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
图: 中融中证白酒指数分级证券投资基金累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对
比图
(2015年9月30日至2015年12月31日)
注:本基金基金合同生效日2015年9月30日至报告期末未满1年。按基金合同和招募说明书的约定,
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本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期,截止本报告期末,本基金仍处于建仓期。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中融白酒业绩比较基准
2015年
26%
24%
22%
20%
18%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
2015年
2015年
注:2015年为实际存续期2015年9月30日(基金合同生效日)至2015年12月31日
3.3 过去三年基金的利润分配情况
根据本基金基金合同的约定,在存续期内,本基金不进行收益分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为中融基金管理有限公司,成立于2013年5月31日,由中融国际信托
有限公司与上海融晟投资有限公司共同出资,注册资金7.5亿元人民币。
截止2015年12月31日,中融基金管理有限公司共管理16只基金,包括中融增鑫一年
定期开放债券型证券投资基金、中融货币市场基金、中融国企改革灵活配置混合型证券
投资基金、中融融安保本混合型证券投资基金、中融中证白酒指数分级证券投资基金、
中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金、中融中证煤炭指数分级证券投资基金、中融
中证银行指数分级证券投资基金、中融中证一带一路主题指数分级证券投资基金、中融
新机遇灵活配置混合型证券投资基金、中融新经济灵活配置混合型证券投资基金、中融
新优势灵活配置混合型证券投资基金、中融新动力灵活配置混合型证券投资基金、中融
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稳健添利债券型证券投资基金、中融融安二号保本混合型证券投资基金、中融日日盈交
易型货币市场基金。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
赵菲
本基金、
中融一
带一路、
中融银
行、中融
钢铁、中
融煤炭
基金经
理、量化
投资部
负责人
2015年09月
30日
- 7年
赵菲先生,中国国籍,毕
业于北京师范大学概率论
与数理统计专业,硕士研
究生学历,已取得基金从
业资格,证券从业年限7
年。2008年8月至2011年5
月曾任国泰君安证券股份
有限公司证券及衍生品投
资总部投资经理、2011年5
月至2012年11月曾任嘉实
基金管理有限公司结构产
品投资部专户投资经理。
2012年11月加入中融基金
管理有限公司,任量化投
资部总监及基金经理,于
2015年9月至今任本基金
基金经理。
注:(1)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和
国证券投资基金法》及其各项配套法规、《中融中证白酒指数分级证券投资基金基金合
同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,
在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关
法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
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公司制定了《公平交易管理制度》,按照证监会《证券投资基金管理公司公平交易
制度指导意见》等法律法规的规定,从组织架构、岗位设置和业务流程、系统和制度建
设、内控措施和信息披露等多方面,确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,杜
绝不同投资组合之间进行利益输送,保护投资者合法权益。
公司公平交易管理制度要求境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易以
及投资管理过程中各个相关环节符合公平交易的监管要求。各投资组合能够公平地获得
投资信息、投资建议,并在投资决策委员会的制度规范下独立决策,实施投资决策时享
有公平的机会。所有组合投资决策与交易执行保持隔离,任何组合必须经过公司交易部
集中交易。各组合享有平等的交易权利,共享交易资源。对交易所公开竞价交易以及银
行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易制定专门的交易规则,保证各投资组
合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名
义进行的交易,严格遵循各投资组合交易前独立确定交易要素,交易后按照价格优先、
比例分配的原则对交易结果进行分配。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,本公司制定了《公平交易
管理办法》。公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制,
并通过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。
本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好,不同的投资组合受到了公平对
待,未发生不公平的交易事项。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间(完全按照有关指数的构成比例进行证券投资
的投资组合除外)或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。本报告期该基金内未
出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况,未发生异常
交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
回顾2015年,A股剧烈震荡,中证白酒指数最高上涨达50.01%,之后经历大幅调整,
最终收涨18.94%。本基金严格按照基金合同的各项要求,采取完全复制的被动式指数基
金管理策略,虽然大额申赎、停牌股票估值调整等因素对指数基金管理带来了一定影响,
本基金仍保持了对指数较为有效的跟踪。
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4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末中融白酒份额净值为1.080元;本报告期基金份额净值增长率为
8.00%,业绩比较基准收益率为22.82%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2016年预计宏观经济基本面和市场运行的脱钩仍将延续。宽松的货币环境及资产配
置荒仍是股市上涨的核心逻辑。但随着资产风险的增加及回报率的下降,基于过往预期
的资产配置存在明显的资产风险收益错配情况,其调整将增加市场的不确定性。2016年
随着供给侧改革政策的陆续出台,市场将逐渐反映其政策效应。白酒行业虽处在恢复阶
段,但合理的库存水平已经使得厂商对渠道价格的控制力大幅提升。随着春节临近,白
酒消费即将进入旺季,经销商利润的整体回升预期将带来上游白酒厂商的盈利弹性提
升,白酒行业的估值也有望增加。
本基金将积极应对各种因素对指数跟踪效果带来的冲击,努力将跟踪误差控制在基
金合同规定的范围内,力争使投资者充分分享白酒行业的长期收益。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内,本基金管理人在内部监察稽核工作中,一切从合规运作、保障基金份
额持有人的利益出发,由督察长领导法律合规部及风险管理部对公司经营、基金运作及
员工行为的合规性进行定期和不定期检查,推动公司内部控制机制的完善与优化,保证
各项法规和管理制度的落实,发现问题及时提出建议,并跟踪改进落实情况。本报告期
内,公司内部控制体系运行顺利,本基金运作没有出现违法违规行为。
本报告期内,本基金管理人内部监察稽核工作重点集中于以下几个方面:
1、根据基金监管法律法规的最新变化,推动公司各部门及时完善与更新制度规范
和业务流程,制定、颁布和更新了一系列公司基本管理制度,确保内控制度的适时性、
全面性和合法合规性,并加强内部督导,将风险意识贯穿于各岗位与各业务环节。
2、日常监察和专项监察相结合,通过定期检查、不定期抽查、专项监察等工作方
法,加强了对基金日常业务的合规审核和合规监测,并加强了对重要业务和关键业务环
节的监督检查。
3、规范基金销售业务,保证基金销售业务的合法合规性。公司在基金募集和持续
营销活动中,严格规范基金销售业务,按照《证券投资基金销售管理办法》及相关法规
规定审查宣传推介材料,逐步落实反洗钱法律法规各项要求,并督促销售部门做好投资
者教育工作。
4、规范基金投资业务,保证投资管理工作规范有序、合法合规进行。公司制定了
严格规范的投资管理制度和流程机制,以投资决策委员会为最高投资决策机构,投资业
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务均按照管理制度和业务流程执行。
5、以外聘律师、讲座等多种方式加强合规教育与培训,促进公司合规文化的建设,
及时向公司传达基金相关的法律法规;加大了对员工行为的监察稽核力度,从源头上防