基金管理人:银华基金管理股份有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
送出日期:2017年8月29日
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年8月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年1月1日起至6月30日止。
基金简介
基金基本情况
基金名称
银华-道琼斯88精选证券投资基金
基金简称
银华-道琼斯88指数
基金主代码
180003
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2004年8月11日
基金管理人
银华基金管理股份有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
2,386,338,470.87份
基金合同存续期
不定期
基金产品说明
投资目标
本基金将运用增强型指数化投资方法,通过严格的投资流程和数量化风险管理,在对标的指数有效跟踪的基础上力求取得高于指数的投资收益率,实现基金资产的长期增值。
投资策略
本基金为增强型指数基金,以道琼斯中国88指数为基金投资组合跟踪的标的指数,股票指数化投资部分主要投资于标的指数的成份股票,增强部分主要选择基本面好、具有核心竞争力的价值型企业的股票,在控制与标的指数偏离风险的前提下,力求取得超越标的指数的投资收益率。
本基金将不高于75%的资产投资于股票,将不低于20%的资产投资于国债。且保持不低于基金资产5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。在法律环境允许后,本基金股票资产投资比例上限将调整为95%。
业绩比较基准
道琼斯中国88指数收益率
风险收益特征
1、与标的指数偏离的风险揭示:本基金采用的增强性投资策略将产生跟踪误差,基金的风险特征可能有别于指数本身。
2、基金价格变动风险提示:本基金因股票资产投资比例较大,当所追踪之标的指数因市场原因出现大幅下跌时,会造成基金资产净值的相应下跌,产生跌破基金发行价的风险。
3、更换标的指数风险提示:本基金管理人在本招募说明书规定的特定情况下有权更换标的指数,由此可能产生风险。
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
银华基金管理股份有限公司
中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
杨文辉
田青
联系电话
(010)58163000
(010)67595096
电子邮箱
yhjj@yhfund.com.cn
tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
4006783333,(010)85186558
(010)67595096
传真
(010)58163027
(010)66275853
信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.yhfund.com.cn
基金半年度报告备置地点
基金管理人及基金托管人办公地址
主要财务指标和基金净值表现
主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2017年1月1日 - 2017年6月30日 )
本期已实现收益
268,122,148.48
本期利润
315,831,362.08
加权平均基金份额本期利润
0.1282
本期加权平均净值利润率
12.69%
本期基金份额净值增长率
13.42%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末( 2017年6月30日 )
期末可供分配利润
215,149,455.61
期末可供分配基金份额利润
0.0902
期末基金资产净值
2,601,487,926.48
期末基金份额净值
1.0902
3.1.3 累计期末指标
报告期末( 2017年6月30日 )
基金份额累计净值增长率
359.63%
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,例如:基金的认购、申购、赎回费等,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
5.51%
0.63%
5.12%
0.76%
0.39%
-0.13%
过去三个月
7.41%
0.59%
9.26%
0.70%
-1.85%
-0.11%
过去六个月
13.42%
0.52%
13.68%
0.61%
-0.26%
-0.09%
过去一年
20.17%
0.62%
19.85%
0.69%
0.32%
-0.07%
过去三年
53.88%
1.57%
71.47%
1.76%
-17.59%
-0.19%
自基金合同生效起至今
359.63%
1.54%
149.21%
1.79%
210.42%
-0.25%
注:本基金的业绩比较基准为标的指数。本基金以道琼斯中国88指数(简称道中88指数)为标的指数。
道中88指数是第一个由全球指数编制机构道琼斯公司为中国大陆股票市场编制的指数,由道琼斯中国指数中按照自由流通市值和交易流动性综合排名的前88名家上市公司构成。为了准确代表投资者可实际交易的股票数量,道中88指数为挑选成份股而计算自由流通股本时,排除了持股超过整个市值5%的个人、其它公司以及政府持有的股份。道中88指数每季度进行一次成份股的调整,同时道中88指数成份股缓冲区的建立将适当保证道中88指数具有较低的指数换股率。
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起三个月为建仓期,建仓期结束时各项资产配置比例已达到基金合同的规定:本基金将不高于95%的资产投资于股票,且保持不低于基金资产5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
银华基金管理有限公司成立于2001年5月28日,是经中国证监会批准(证监基金字[2001]7号文)设立的全国性资产管理公司。公司注册资本为2亿元人民币,公司的股东及其出资比例分别为:西南证券股份有限公司49%、第一创业证券股份有限公司29%、东北证券股份有限公司21%及山西海鑫实业股份有限公司1%。公司的主要业务是基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。公司注册地为广东省深圳市。银华基金管理有限公司的法定名称已于2016年8月9日起变更为“银华基金管理股份有限公司”。
截至2017年6月30日,本基金管理人管理着79只证券投资基金,具体包括银华优势企业证券投资基金、银华保本增值证券投资基金、银华-道琼斯88精选证券投资基金、银华货币市场证券投资基金、银华核心价值优选混合型证券投资基金、银华优质增长混合型证券投资基金、银华富裕主题混合型证券投资基金、银华领先策略混合型证券投资基金、银华全球核心优选证券投资基金、银华内需精选混合型证券投资基金(LOF)、银华增强收益债券型证券投资基金、银华和谐主题灵活配置混合型证券投资基金、银华沪深300指数分级证券投资基金、银华深证100指数分级证券投资基金、银华信用债券型证券投资基金(LOF)、银华成长先锋混合型证券投资基金、银华信用双利债券型证券投资基金、银华抗通胀主题证券投资基金(LOF)、银华中证等权重90指数分级证券投资基金、银华永祥保本混合型证券投资基金、银华消费主题分级混合型证券投资基金、银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金、银华永泰积极债券型证券投资基金、银华中小盘精选混合型证券投资基金、银华纯债信用主题债券型证券投资基金(LOF)、上证50等权重交易型开放式指数证券投资基金、银华上证50等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金、银华中证中票50指数债券型证券投资基金(LOF)、银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金(LOF)、银华交易型货币市场基金、银华信用四季红债券型证券投资基金、银华中证转债指数增强分级证券投资基金、银华信用季季红债券型证券投资基金、银华中证800等权重指数增强分级证券投资基金、银华永利债券型证券投资基金、银华恒生中国企业指数分级证券投资基金、银华多利宝货币市场基金、银华永益分级债券型证券投资基金、银华活钱宝货币市场基金、银华双月定期理财债券型证券投资基金、银华高端制造业灵活配置混合型证券投资基金、银华惠增利货币市场基金、银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华泰利灵活配置混合型证券投资基金、银华中国梦30股票型证券投资基金、银华恒利灵活配置混合型证券投资基金、银华聚利灵活配置混合型证券投资基金、银华汇利灵活配置混合型证券投资基金、银华稳利灵活配置混合型证券投资基金、银华战略新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华逆向投资灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华互联网主题灵活配置混合型证券投资基金、银华生态环保主题灵活配置混合型证券投资基金、银华合利债券型证券投资基金、银华添益定期开放债券型证券投资基金、银华远景债券型证券投资基金、银华双动力债券型证券投资基金、银华大数据灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华量化智慧动力灵活配置混合型证券投资基金、银华多元视野灵活配置混合型证券投资基金、银华惠添益货币市场基金、银华鑫锐定增灵活配置混合型证券投资基金、银华通利灵活配置混合型证券投资基金、银华沪港深增长股票型证券投资基金、银华鑫盛定增灵活配置混合型证券投资基金、银华添泽定期开放债券型证券投资基金、银华体育文化灵活配置混合型证券投资基金、银华上证5年期国债指数证券投资基金、银华上证10年期国债指数证券投资基金、银华盛世精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华惠安定期开放混合型证券投资基金、银华添润定期开放债券型证券投资基金、银华惠丰定期开放混合型证券投资基金、银华中债-5年期国债期货期限匹配金融债指数证券投资基金、银华中债-10年期国债期货期限匹配金融债指数证券投资基金、银华万物互联灵活配置混合型证券投资基金、银华中证5年期地方政府债指数证券投资基金、银华中证10年期地方政府债指数证券投资基金、银华中债AAA信用债指数证券投资基金。同时,本基金管理人管理着多个全国社保基金、企业年金和特定客户资产管理投资组合。
基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
刘辉先生
本基金的基金经理
2017年3月15日
-
16.5年
博士学位。曾就职于中信证券股份有限公司、中信基金管理有限公司、北京嘉数资产管理有限公司,从事投资研究工作。2016年11月加入银华基金管理股份有限公司,现任职于投资管理一部。自2017年3月15日起担任银华内需精选混合型证券投资基金(LOF)基金经理。具有从业资格。国籍:中国。
陈秀峰先生
本基金的基金经理
2010年9月8日
2017年3月17日
15年
硕士学位。曾先后任职于中国民族国际信托投资公司、中国信息信托投资公司。2002年8月至2017年4月任职于银华基金管理股份有限公司,历任基金经理助理、投资部总监助理、投资部执行总监、机构理财部负责人、企业年金与机构理财部总监、特定资产管理部总监。具有从业资格。国籍:中国。
注:1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
2、证券从业的含义符合行业普遍认可的计算标准。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其各项实施准则、《银华-道琼斯88精选证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等,并建立了健全有效的公平交易执行体系,保证公平对待旗下的每一个投资组合。
在投资决策环节,本基金管理人构建了统一的研究平台,为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时,在投资决策过程中,各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度,保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节,本基金管理人实行集中交易制度,按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节,本基金管理人定期对股票交易情况进行分析,并出具公平交易执行情况分析报告;另外,本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查,并对发现的问题进行及时报告。
综上所述,本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
异常交易行为的专项说明
本报告期内,本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内,本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
2017年1季度,在工业补库存行为的推动下,PPI当月同比增速创出近几年的新高,经济数据向好,周期行业盈利大幅改善。2季度经济韧性较强,虽然同比增速较1季度有所降低,但总体运行平稳。流动性方面,央行维持资金面紧平衡,银监会对于同业、非标业务的治理力度加强,金融监管从严,叠加联储加息预期,使得利率水平出现一定幅度上行。同时,房地产等领域的信贷管控较为严格,新增信贷增速回落。随着金融监管协调的加强,以及央行及时释放流动性,利率水平企稳并略有回落。
上半年证券市场整体呈现宽幅震荡和剧烈分化。截至2017年6月30日,上证50、上证综指、中小板指、创业板指年初以来涨幅分别为11.5%、2.86%、7.33%、-7.34%。可以看出,蓝筹股估值的缓慢上移与中小创估值的缓慢下行仍在持续,市场偏好回归价值投资本质。以盈利确定性好、行业处于上行拐点、低估值为特征的板块,如家电、食品饮料等,表现领先。受益于供给侧改革或环保趋严的周期行业,也表现较好。不同板块之间的表现呈现出较大的结构性差异,这一切都对投资过程中板块与个股的选取提出了更高要求。
本基金在上半年的操作中,维持了中性仓位比例。在一季度末,道琼斯中国88指数进行了成份股的调整。相应地,本基金对持仓中的品种进行了调换,增加了金融板块的持仓,更好的跟踪基准的变化方向。同时不断优化积极投资部分,配置各个行业的龙头白马,获得了较好的收益。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.0902元;本报告期基金份额净值增长率为13.42%,业绩比较基准收益率为13.68%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望未来,本基金认为中国经济仍然具有长期的增长潜力,下半年经济大概率会延续逐季下行趋势,但经济韧性仍在。证券市场会延续上半年震荡分化的格局,作为风险偏好的延续,蓝筹与行业龙头仍将是市场资金配置的重点方向。同时考虑到部分一线个股与行业涨幅较大,绩优二线蓝筹与成长股可能会成为新的资金配置热点。本基金在下半年预计仍将维持中性仓位,在积极投资部分加强个股研究与筛选,力争获得更好的相对收益。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定,日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行,基金份额净值由基金管理人完成估值后,经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本基金管理人设立估值委员会(委员包括估值业务分管领导以及投资部、研究部、监察稽核部、运作保障部等部门负责人及相关业务骨干),负责研究、指导基金估值业务。估值委员会委员和负责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理不介入基金日常估值业务;估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟通。运作保障部负责执行估值委员会制定的估值政策及决议。
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突;本基金管理人未签约与估值相关的任何定价服务。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未进行利润分配。
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期,中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期,本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运作方面进行了监督,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内,本基金未实施利润分配。
托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
半年度财务会计报告(未经审计)
资产负债表
会计主体:银华-道琼斯88精选证券投资基金
报告截止日: 2017年6月30日
单位:人民币元
资 产
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
资 产:
银行存款
138,977,859.01
307,555,487.08
结算备付金
10,904,220.17
-
存出保证金
204,235.50
212,574.52
交易性金融资产
2,320,731,166.30
2,125,825,355.16
其中:股票投资
2,320,731,166.30
1,826,265,355.16
基金投资
-
-
债券投资
-
299,560,000.00
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
-
-
应收证券清算款
140,083,982.54
-
应收利息
-4,400.19
5,233,869.04
应收股利
-
-
应收申购款
54,627.65
116,891.48
递延所得税资产
-
-
其他资产
233.25
233.25
资产总计
2,610,951,924.23
2,438,944,410.53
负债和所有者权益
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
负 债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
-
-
应付赎回款
3,199,339.47
1,548,860.26
应付管理人报酬
2,500,093.03
2,519,405.39
应付托管费
520,852.72
524,876.12
应付销售服务费
-
-
应付交易费用
2,698,745.25
135,541.33
应交税费
-
-
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
544,967.28
451,128.88
负债合计
9,463,997.75
5,179,811.98
所有者权益:
实收基金
2,386,338,470.87
2,532,028,272.82
未分配利润
215,149,455.61
-98,263,674.27
所有者权益合计
2,601,487,926.48
2,433,764,598.55
负债和所有者权益总计
2,610,951,924.23
2,438,944,410.53
注:报告截止日2017年6月30日,基金份额净值为人民币1.0902元,基金份额总额为2,386,338,470.87份。
利润表
会计主体:银华-道琼斯88精选证券投资基金
本报告期:2017年1月1日至2017年6月30日
单位:人民币元
项 目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
一、收入
338,960,860.80
-227,382,872.87
1.利息收入
3,698,320.52
3,576,128.04
其中:存款利息收入
914,124.00
903,007.45
债券利息收入
2,208,849.31
2,673,120.59
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
575,347.21
-
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
287,531,952.02
23,030,001.34
其中:股票投资收益
268,273,574.31
-152,841.07
基金投资收益
-
-
债券投资收益
138,500.00
51,800.00
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
19,119,877.71
23,131,042.41
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
47,709,213.60
-254,005,254.12
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
21,374.66
16,251.87
减:二、费用
23,129,498.72
17,157,067.65
1.管理人报酬
14,797,381.59
14,015,782.32
2.托管费
3,082,787.93
2,919,954.60
3.销售服务费
-
-
4.交易费用
5,031,928.70
6,149.78
5.利息支出
-
-
其中:卖出回购金融资产支出
-
-
6.其他费用
217,400.50
215,180.95
三、利润总额 (亏损总额以“-”号填列)
315,831,362.08
-244,539,940.52
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
315,831,362.08
-244,539,940.52
所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:银华-道琼斯88精选证券投资基金
本报告期:2017年1月1日至2017年6月30日
单位:人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
2,532,028,272.82
-98,263,674.27
2,433,764,598.55
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
315,831,362.08
315,831,362.08
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
-145,689,801.95
-2,418,232.20
-148,108,034.15
其中:1.基金申购款
32,396,137.79
334,766.56
32,730,904.35
2.基金赎回款
-178,085,939.74
-2,752,998.76
-180,838,938.50
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
2,386,338,470.87
215,149,455.61
2,601,487,926.48
项目
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
2,673,328,246.78
-3,467,443.01
2,669,860,803.77
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
-244,539,940.52
-244,539,940.52
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
-28,957,853.03
2,654,950.92
-26,302,902.11
其中:1.基金申购款
51,491,907.48
-6,346,641.28
45,145,266.20
2.基金赎回款
-80,449,760.51
9,001,592.20
-71,448,168.31
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
2,644,370,393.75
-245,352,432.61
2,399,017,961.14
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署:
______王立新