0.4096% 基金管理人：金鹰基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年三月二十九日
金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金 2016年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独
立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017年 3月 28日复核了本报告中
的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本报告期自 2016年 1月 1日起至 12月 31日止。
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1.2目录
§1 重要提示及目录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
§2 基金简介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本情况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 6
2.4 信息披露方式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .................................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................................................................. 7
3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 7
3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 7
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ...................................................................................................... 9
§4 管理人报告 ............................................................................................................................................. 9
4.1 基金管理人及基金经理情况 .......................................................................................................... 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 12
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................ 12
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 13
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 13
4.9管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明 ......................................... 13
4.10 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .................................. 14
§5 托管人报告 ........................................................................................................................................... 14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............ 14
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ 14
§6 审计报告 ............................................................................................................................................... 14
6.1管理层对财务报表的责任 ............................................................................................................. 14
6.2注册会计师的责任 ......................................................................................................................... 15
6.3审计意见 ......................................................................................................................................... 15
§7 年度财务报表 ....................................................................................................................................... 15
7.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 15
7.2 利润表 ............................................................................................................................................ 17
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................ 18
7.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 20
§8 投资组合报告 ....................................................................................................................................... 49
8.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................ 49
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ................................................................................................ 50
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................... 51
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................ 52
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 55
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8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................ 55
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................... 55
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 55
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................ 55
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................................... 55
8.12 投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 56
§9 基金份额持有人信息 ........................................................................................................................... 57
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 57
9.2 期末上市基金前十名持有人 ........................................................................................................ 57
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 57
9.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ..................................... 57
9.5发起式基金发起资金持有份额情况 ............................................................................................. 57
§10 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 58
§11 重大事件揭示 ..................................................................................................................................... 58
11.1基金份额持有人大会决议 ........................................................................................................... 58
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 58
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 58
11.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 58
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 58
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...................................................... 58
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 59
11.8 其他重大事件 .............................................................................................................................. 60
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ..................................................................................................... 68
§13 备查文件目录 ..................................................................................................................................... 68
13.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 68
13.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 68
13.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 68
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 金鹰红利价值混合
基金主代码 210002
交易代码 210002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年 12月 4日
基金管理人 金鹰基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 188,652,074.30份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金通过对分红能力良好且长期投资价值突出的优质股票投资，为基金
资产获取稳定的当期收益和长期增值。
投资策略
本基金采取积极主动式投资管理，通过积极的资产配置策略，深入研究、
调研基础上的主动性证券选择和市场时机选择，在合理控制投资风险的前
提下，最大限度地获取投资收益。本基金主要投资于分红能力良好且长期
价值突出的优质企业，股票资产占基金资产净值比例为 30％－80％；现
金、债券资产、其他资产以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占
基金资产净值的比例为 20%—70%，其中现金或者到期日在一年以内的政
府债券不低于基金资产净值的 5％；权证投资占基金资产净值的比例不超
过 3%。
业绩比较基准 中证红利指数收益率×60％＋上证国债指数收益率×40％。
风险收益特征
本基金风险收益特征从长期来看，其风险与预期收益高于货币型基金和债
券型基金，低于股票型基金。
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2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 金鹰基金管理有限公司 交通银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 苏文锋 陆志俊
联系电话 020-83282627 95559
电子邮箱 csmail@gefund.com.cn luzj@bankcomm.com
客户服务电话 4006135888,020-83936180 95559
传真 020-83282856 021-62701216
注册地址
广东省珠海市吉大九洲大道东
段商业银行大厦7楼
上海市浦东新区银城中路188
号
办公地址
广州市天河区珠江东路28号越
秀金融大厦30层
上海市浦东新区银城中路188
号
邮政编码 510623 200120
法定代表人 凌富华 牛锡明
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》
登载基金年度报告正文的管理人互联
网网址
http://www.gefund.com.cn
基金年度报告备置地点 广州市天河区珠江东路 28号越秀金融大厦 30层
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
中审众环会计师事务所（特殊普
通合伙）
武汉市武昌区东湖路 169 号众环海华大厦
2-9层
注册登记机构 金鹰基金管理有限公司
广州市天河区珠江东路 28号越秀金融大厦
30层
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2016年 2015年 2014年
本期已实现收益 15,482,196.91 64,049,762.83 25,174,740.28
本期利润 11,111,006.74 42,802,324.01 49,374,916.59
加权平均基金份额本期利润 0.0709 0.2671 0.3988
本期加权平均净值利润率 5.86% 18.81% 33.63%
本期基金份额净值增长率 5.33% 46.26% 40.14%
3.1.2 期末数据和指标 2016年末 2015年末 2014年末
期末可供分配利润 47,816,817.55 14,693,303.26 26,063,290.51
期末可供分配基金份额利润 0.2535 0.1901 0.1087
期末基金资产净值 236,468,891.85 91,980,042.31 276,752,194.07
期末基金份额净值 1.2535 1.1901 1.1539
3.1.3 累计期末指标 2016年末 2015年末 2014年末
基金份额累计净值增长率 199.58% 184.42% 94.46%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字；
3、期末可供分配利润，指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为
期末余额，不是当期发生数）。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 2.96% 0.29% 1.81% 0.44% 1.15% -0.15%
过去六个月 5.29% 0.29% 6.02% 0.46% -0.73% -0.17%
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过去一年 5.33% 0.80% -2.79% 0.86% 8.12% -0.06%
过去三年 115.89% 1.07% 53.73% 1.11% 62.16% -0.04%
过去五年 160.06% 1.04% 46.61% 0.97% 113.45% 0.07%
自基金合同生
效起至今
199.58% 1.20% 97.76% 1.00% 101.82% 0.20%
注：本基金的业绩比较基准是：中证红利指数收益率×60％＋上证国债指数收益率×40％。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
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自基金合同生效以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2008年 12月 4日至 2016年 12月 31日)
注：1、截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同规定的各项比例,股票资产占基金资
产比例为 30％－80％；现金、债券资产以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的
比例为 20%-70%，其中现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5％；权证投
资占基金资产净值的比例不超过 3%；2、本基金的业绩比较基准是：中证红利指数收益率×60％＋上
证国债指数收益率×40％。
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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过去五年基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总
额
再投资形式发放总
额
年度利润分配合
计
备注
2014年 2.700 414,218,298.00 7,116,042.55 421,334,340.55 -
2015年 5.400 3,418,961,449.95 12,656,323.88 3,431,617,773.83 -
合计 8.100 3,833,179,747.95 19,772,366.43 3,852,952,114.38 -
注：本基金 2016年度未进行利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
金鹰基金管理有限公司经中国证监会证监基字[2002]97号文批准，于 2002年 12月 25日成立，
总部设在广州，目前注册资本 2.5亿元人民币。2011年 12月公司获得特定客户资产管理计划业务资
格，2013年 7月子公司-深圳前海金鹰资产管理有限公司成立。
“以人为本、互信协作；创新谋变、挑战超越”是金鹰人的核心价值观，在新经营团队的带领下，
通过全体员工的奋发努力，公司近两年各方面都发生了积极的蜕变，追求以更高的标准为投资者提
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供贴心专业的财富管理服务，赢得市场认可。
截至 2016年 12月末，公司下设权益投资部等 17个一级职能部门、北京、广州、上海、深圳、
成都分公司以及一个子公司—深圳前海金鹰资产管理有限公司。截至 2016年 12月末，公司旗下管
理公募基金 30只以及特定客户资产管理计划 101个、子公司专项资产管理计划 195个，资产管理总
规模约 1800亿元。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助
理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
王喆
权益投资部总
监、基金经理
2015-01-1
5
- 18
王喆先生，工商管理硕士。历任
沈阳商品交易所分析员、宏源研
究发展中心高级行业研究员、宏
源证券资产管理部高级投资经
理。2010 年加入广州证券，担任
投资管理部助理投资总监、广州
证券红棉 1号投资主办等职。2014
年 11月加入金鹰基金管理有限公
司，现任权益投资部总监、金鹰
红利价值灵活配置混合型证券投
资基金、金鹰成份股优选证券投
资基金、金鹰技术领先灵活配置
混合型证券投资基金、金鹰民族
新兴灵活配置混合型证券投资基
金、金鹰改革红利灵活配置混合
型证券投资基金基金经理。
吴德瑄
基金经理、基
金经理助理
2016-05-2
7
- 5
吴德瑄先生，兰州交通大学工学
硕士研究生，历任广州证券股份
有限公司资产管理部行业研究
员，2015年 1月加入金鹰基金管
理有限公司，历任行业研究员，
现任金鹰技术领先灵活配置混合
型证券投资基金基金经理，金鹰
红利价值灵活配置混合型证券投
资基金等基金的基金经理助理。
注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定；
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项实施准
则、《金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原
则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
基金运作合法合规，无出现重大违法违规或违反基金合同的行为，无损害基金份额持有人利益的行
为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
为了保证本基金管理人管理的不同投资组合得到公平对待，本基金管理人根据《中华人民共和
国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金管理公司公平交
易制度指导意见》，以及公司内控大纲的要求，制定了《金鹰基金管理有限公司公平交易管理规定》
并严格执行，从组织架构、岗位设置和业务流程、系统和制度建设、内控措施和信息披露等多方面，
确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，杜绝不同投资组合之间进行利益输送，保护投资者
合法权益。本基金管理人通过投资交易系统公平交易功能，对不同投资组合进行公平交易事前控制。
同时，本基金管理人引入公平交易分析系统，定期或不定期对公司旗下投资组合在一定期间内买卖
相同证券的情况进行监控和分析。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部
公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施
投资决策方面享有公平的机会。公司通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流
程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执
行交易，以尽可能确保公平对待各投资组合。
报告期内，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公司管理的不
同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同日反向交易成交
较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
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4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2016年，宏观经济启稳回升，企业盈利明显改善。流动性全年整体宽松，但四季度央行主动引
导利率上行。全年 A股市场整体呈现探底回升走势，年初市场大幅下挫，股指连续熔断。此后在经
济基本面推动下，市场一路震荡上行，各板块轮番有所表现，但市场整体涨幅相对有限，未能收复
年初失地。虽然市场热点不断轮动，但整体来看，以煤炭、钢铁、建筑等为代表的周期股，及以白
酒、家电为代表大盘蓝筹股，在盈利回升的驱动下表现出色，而计算机、互联网、传媒等为代表的
小盘成长股表现相对较弱。全年上证综指下跌 12.31%，创业板指数下跌 27.71%。
上半年我们采取了相对稳健的操作策略，保持股票持仓的弹性，在回避市场系统性风险的同时，
积极布局行业景气周期回升的煤炭钢铁等周期类行业，并取得了较好的效果。但在此后操作中较为
保守，整体持仓较低，未能主动参与市场阶段性热点，下半年整体表现落后于市场。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至 2016年 12月 31日，基金份额净值为 1.2535元，本报告期份额净值增长率为 5.33%，同期
业绩比较基准增长率为-2.79%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2016年底中央经济工作会议中，政策重心明显发生改变，从“稳增长”转向“防范金融风险”“深化
改革”。在防范系统性风险的政策下，因此预计 2017 年国家宏观经济政策将有所调整，流动性会明
显转向中性。宏观经济进一步复苏的动力也会有所减弱，整体呈现前高后低，略有回落。同时在美
国经济持续复苏下，美元加息有望提速，人民币汇率及资产价格面临一定压力。
在流动性边际收紧的影响下，预计 A股市场系统性机会不大，以结构性机会为主。同时高估值
个股也会面临着一定估值的压力。因此在操作中我们仍将坚持稳健的操作�