基金管理人:金鹰基金管理有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一七年八月二十六日
1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年8月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年1月1日起至6月30日止。
2 基金简介
2.1基金基本情况
基金简称
金鹰灵活配置混合
基金主代码
210010
交易代码
210010
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2015年5月6日
基金管理人
金鹰基金管理有限公司
基金托管人
交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
402,566,839.59份
基金合同存续期
不定期
下属分级基金的基金简称
金鹰灵活配置混合A类
金鹰灵活配置混合C类
下属分级基金的交易代码
210010
210011
报告期末下属分级基金的份额总额
3,798,491.67份
398,768,347.92份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金在有效控制风险并保持良好流动性的前提下,通过对股票、固定收益和现金类等资产的积极灵活配置,力争使基金份额持有人获得超额收益与长期资本增值。
投资策略
本基金从宏观面、政策面、基本面和资金面等四个纬度进行综合分析,主动判断市场时机,在严格控制投资组合风险的前提下,进行积极的资产配置,合理确定基金在股票类资产、固定收益类资产、现金类资产等各类资产类别上的投资比例,最大限度的提高收益。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准:沪深300指数收益率×50%+中证全债指数收益率×50%
风险收益特征
本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基金,属于中高等风险水平的投资品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
金鹰基金管理有限公司
交通银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
苏文锋
陆志俊
联系电话
020-83282627
95559
电子邮箱
csmail@gefund.com.cn
Luzj@bankcomm.com
客户服务电话
4006135888,020-83936180
95559
传真
020-83282856
021-62701216
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告摘要的管理人互联网网址
http://www.gefund.com.cn
基金半年度报告备置地点
广东省广州市天河区珠江新城珠江东路28号越秀金融大厦30层
3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1期间数据和指标
报告期(2017年1月1日至2017年6月30日)
金鹰灵活配置混合A类
金鹰灵活配置混合C类
本期已实现收益
62,386.11
3,004,278.14
本期利润
55,170.21
3,177,100.72
加权平均基金份额本期利润
0.0125
0.0077
本期基金份额净值增长率
1.33%
0.80%
3.1.2期末数据和指标
报告期末(2017年6月30日)
金鹰灵活配置混合A类
金鹰灵活配置混合C类
期末可供分配基金份额利润
0.2665
0.1956
期末基金资产净值
4,151,469.02
410,194,644.62
期末基金份额净值
1.0929
1.0287
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额;
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
3、期末可供分配利润,指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。
4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
金鹰灵活配置混合A类
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
1.27%
0.17%
3.09%
0.34%
-1.82%
-0.17%
过去三个月
1.24%
0.15%
3.10%
0.32%
-1.86%
-0.17%
过去六个月
1.33%
0.14%
5.20%
0.29%
-3.87%
-0.15%
过去一年
3.85%
0.15%
8.06%
0.35%
-4.21%
-0.20%
自基金合同生效起至今
9.29%
0.22%
-5.01%
0.91%
14.30%
-0.69%
金鹰灵活配置混合C类
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
1.13%
0.17%
3.09%
0.34%
-1.96%
-0.17%
过去三个月
0.98%
0.15%
3.10%
0.32%
-2.12%
-0.17%
过去六个月
0.80%
0.14%
5.20%
0.29%
-4.40%
-0.15%
过去一年
2.44%
0.15%
8.06%
0.35%
-5.62%
-0.20%
自基金合同生效起至今
2.87%
0.19%
-5.01%
0.91%
7.88%
-0.72%
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
金鹰灵活配置混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2015年5月6日至2017年6月30日)
金鹰灵活配置混合A类
/
金鹰灵活配置混合C类
/
注: 1、本基合同生效日是2015年5月6日。2、报告期末,本基金各项投资比例符合基金合同约定。3、本基金的业绩比较基准是:沪深300指数收益率×50%+中证全债指数收益率×50%。
4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
金鹰基金管理有限公司经中国证监会证监基字[2002]97号文批准,于2002年12月25日成立,总部设在广州,目前注册资本2.5亿元人民币。2011年12月公司获得特定客户资产管理计划业务资格,2013年7月子公司-深圳前海金鹰资产管理有限公司成立。
“以人为本、互信协作;创新谋变、挑战超越”是金鹰人的核心价值观,在经营管理班子的带领下,公司追求以更高的标准为投资者提供贴心专业的财富管理服务,赢得市场认可。通过全体员工的奋发努力,公司各方面都发生了积极的蜕变,业绩和规模都有了较大的提升。
截至2017年6月30日,公司下设权益投资部等18个一级职能部门及北京、广州、上海、深圳、成都共五个分公司和一个子公司(深圳前海金鹰资产管理有限公司),管理公募基金38只,管理资产规模401.63亿元。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理的简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
刘丽娟
固定收益部总监,基金经理
2016-10-19
-
10
刘丽娟女士,中南财经政法大学工商管理硕士,历任恒泰证券股份有限公司交易员,投资经理,广州证券股份有限公司资产管理总部固定收益投资总监。2014年12月加入金鹰基金管理有限公司,任固定收益部总监。现任金鹰货币市场证券投资基金、金鹰添益纯债债券型证券投资基金、金鹰元盛债券型发起式证券投资基金(LOF)、金鹰灵活配置混合型证券投资基金、金鹰元安混合型证券投资基金、金鹰元丰保本混合型证券投资基金、金鹰元祺保本混合型证券投资基金、金鹰元和保本混合型证券投资基金、金鹰添利中长期信用债债券型证券投资基金、金鹰添享纯债债券型证券投资基金、金鹰现金增益交易型货币市场基金、金鹰添荣纯债债券型证券投资基金、金鹰添惠纯债债券型证券投资基金、金鹰民丰回报定期开放混合型证券投资基金基金经理。
樊勇
基金经理助理
2017-02-15
-
5
樊勇先生,西南财经大学金融工程硕士,历任广州证券股份有限公司研究员、深圳英兰电子有限公司采购员等职务,2015年1月加入金鹰基金管理有限公司,现任金鹰中小盘精选证券投资基金、金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金基金、金鹰灵活配置混合型证券投资基金基经理助理职务。
黄倩倩
基金经理助理
2016-08-19
-
5
黄倩倩女士,西南财经大学金融学硕士研究生,历任广州证券股份有限公司资产管理总部债券交易员,2014年11月加入金鹰基金管理有限公司,担任固定收益部债券交易员,现任金鹰现金增益交易型货币市场基金基金经理及多个基金的基金经理助理。
注:1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期;
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项实施准则、本基金基金合同等法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作合法合规。本基金管理人将按照基金合同的有关约定,采取措施维护基金份额持有人的利益,并将按照《证券投资基金信息披露管理办法》的规定履行信息披露义务。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进,确保公平交易原则的实现。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易,以尽可能确保公平对待各投资组合。
报告期,公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下(日内、3日内、5日内)公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析,未发现违反公平交易制度的异常行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2017年上半年,宏观经济平稳增长。供给侧改革成效显著,钢铁、金属等工业产品价格回升,工业企业利润持续改善。投资方面,基建投资高位运行,受供给侧改革及库存周期影响,制造业投资温和向上,而房地产投资受三四线城市销售支持及低库存的影响,整体下滑幅度可控。消费方面,社会消费品总额总体平稳,但消费增速逐月升高,并且消费者信心指数保持在110以上,达到2007年以来最高值。在人民币贬值、全球主要国家经济向好刺激下,进出口增速恢复明显。通胀方面,PPI上半年冲高回落,CPI除1月因春节错位导致CPI大幅上行至2.5%左右,其余月份均在2%以下徘徊。
2017年上半年,债券市场收益率先上后下。年初,央行上调公开市场操作利率,通过“锁短放长”抬升资金成本,债券市场收益率上行,10年期国债利率最高上行至3.49%。3月,流动性紧张程度低于预期,美联储落地,监管预期缓解,债券收益率下行,10年期国债利率达到阶段性底部3.29%。3月底监管政策频发,随后由于经济增长数据显著超预期,金融监管重重施压,货币政策维持中性偏紧,债券收益率大幅上行,1年期和10年期国债分别上行59BP和33BP,利率曲线平坦化,同时信用利差走扩。5月下旬至6月,金融监管取得阶段性成果,货币政策由中性偏紧转为中性“不紧不松”,市场流动性预期显著改善,债券市场收益率下行,信用利差收窄。上半年本基金债券部分坚持赚取稳定票息收益的策略,持仓以中高评级、中短久期债为主,同时维持一定杠杆,在资金阶段性趋紧时高价融跨季资金。
股票市场,上证指数微涨,个股则出现了较大分化。上半年,上证和深圳指数上涨了2.86%和3.46%,同时,创业板下跌了7.34%。业绩好,估值不高的白酒、家电、电子等板块上半年表现活跃。而估值较高、业绩不确定性较大的个股跌幅较大。国企改革、新能源汽车等主题板块出现了阶段性行情。上半年,本基金保持了较高仓位,重点配置了电子、航空、医药等行业。同时,积极参与新股申购增厚收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2017年6月30日,A类基金份额净值为1.0929元,本报告期份额净值增长率为1.33%,同期业绩比较基准增长率为5.20%;C类基金份额净值为1.0287元,本报告份额期净值增长率0.80% ,同期业绩比较基准增长率为5.20%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2017年下半年,经济下行压力仍在,基建投资或高位回落,但房地产投资和制造业短期韧性较强。通胀整体压力不大,但要关注大宗商品价格上涨持续性。金融去杠杆取得阶段性成果,货币政策紧缩的必要性下降,但受海外加息周期的掣肘,货币政策也难以放松,预计下半年货币政策将维持中性。监管政策仍未出清,协调性将加强,对未来增量业务的新规和存量业务清理的新规有待出台,下半年仍须谨防监管政策对市场的冲击。
综上所述,债券市场上有顶下有底,下半年债券收益率将宽幅震荡。票息收益仍然是债券市场最具有确定性的收益来源,同时可以适当博取长端利率债的交易性机会。基于此,本基金下半年债券投资将坚持赚取稳定票息的思路,精选标的,赚发行人的钱为主。同时,择机交易长端利率债博弈利率下行的资本利得机会。股市方面,本基金将保持中性仓位,下半年将重点布局农业、消费、医药、电子等行业,同时积极通过新股申购增厚收益。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守2006年2月15日颁布的《企业会计准则》、2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证券监督管理委员会颁布的《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》(证监会计字[2007]15号)与《关于进一步规范证券投资基金估值业务的的指导意见》(证监会公告[2008]38号等相关规定和基金合同的约定,日常估值由本基金管理人同本基金托管人一同进行,基金份额净值由本基金管理人完成估值后,经本基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账务的核对同时进行。
为确保公司估值程序的正常进行,本公司还成立了资产估值委员会。资产估值委员会由公司总经理、分管领导、权益投资部负责人、固定收益部负责人、研究部负责人、基金事务部负责人、基金经理、投资经理、基金会计和相关人员组成。在特殊情况下,公司召集估值委员会会议,讨论和决策特殊估值事项,估值委员会集体决策,需到会的三分之二估值委员会成员表决通过。
本公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。
报告期内,本基金未签约与估值相关的定价服务。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未进行利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内无应当说明的预警事项。
5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2017上半年度,基金托管人在金鹰灵活配置混合型证券投资基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议,尽职尽责地履行了托管人应尽的义务,不存在任何损害基金持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2017上半年度,金鹰基金管理有限公司在金鹰灵活配置混合型证券投资基金投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上,托管人未发现损害基金持有人利益的行为。
本报告期内本基金未进行收益分配,符合基金合同的规定。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
2017上半年度,由金鹰基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关本基金的半年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
6 半年度财务会计报告(未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体:金鹰灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日:2017年6月30日
单位:人民币元
资产
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
资产:
-
-
银行存款
1,064,651.83
2,259,495.22
结算备付金
2,502,909.09
739,598.88
存出保证金
79,549.22
177,032.44
交易性金融资产
380,623,261.93
454,596,510.29
其中:股票投资
78,051,858.43
60,087,510.29
基金投资
-
-
债券投资
302,571,403.50
394,509,000.00
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
88,584,140.98
90,500,000.00
应收证券清算款
-
-
应收利息
4,959,333.08
4,018,717.02
应收股利
-
-
应收申购款
2,938.11
5,148.72
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
477,816,784.24
552,296,502.57
负债和所有者权益
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
负债:
-
-
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
61,799,837.25
130,359,464.46
应付证券清算款
20,146.53
-
应付赎回款
135,544.16
19,924.04
应付管理人报酬
340,400.68
380,027.21
应付托管费
85,100.17
95,006.79
应付销售服务费
168,437.77
187,719.25
应付交易费用
256,364.04
200,000.39
应交税费
116,000.00
116,000.00
应付利息
-6,245.88
29,267.44
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
555,085.88
480,090.89
负债合计
63,470,670.60
131,867,500.47
所有者权益:
-
-
实收基金
335,159,789.89
342,761,029.89
未分配利润
79,186,323.75
77,667,972.21
所有者权益合计
414,346,113.64
420,429,002.10
负债和所有者权益总计
477,816,784.24
552,296,502.57
注:报告截止日2017年6月30日,基金份额净值1.0293元,基金份额总额402,566,839.59份。其中,金鹰灵活配置混合A类份额净值1.0929元,份额总额3,798,491.67份;金鹰灵活配置混合C类份额净值1.0287元,份额总额398,768,347.92份。
6.2 利润表
会计主体:金鹰灵活配置混合型证券投资基金
本报告期:2017年1月1日至2017年6月30日
单位:人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
一、收入
9,922,941.98
2,328,779.87
1.利息收入
9,692,132.87
8,735,654.00
其中:存款利息收入
27,459.82
565,382.77
债券利息收入
7,326,086.71
5,545,702.92
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
2,338,586.34
2,624,568.31
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
48,518.46
2,510,423.01
其中:股票投资收益
464,945.95
1,419,763.37
基金投资收益
-
-
债券投资收益
-625,231.20
908,768.34
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
208,803.71
181,891.30
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
165,606.68
-8,958,918.50
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
16,683.97
41,621.36
减:二、费用
6,690,671.05
8,157,501.66
1.管理人报酬
2,098,226.65
4,119,424.33
2.托管费
524,556.59
1,029,855.99
3.销售服务费
1,037,198.20
2,040,936.96
4.交易费用
744,435.23
520,443.17
5.利息支出
2,089,129.14
243,458.65
其中:卖出回购金融资产支出
2,089,129.14
243,458.65
6.其他费用
197,125.24
203,382.56
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
3,232,270.93
-5,828,721.79
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
3,232,270.93
-5,828,721.79
6.3 所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:金鹰灵活配置混合型证券投资基金
本报告期:2017年1月1日至2017年6月30日
单位:人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
342,761,029.89
77,667,972.21
420,429,002.10
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
3,232,270.93
3,232,270.93
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列)
-7,601,240.00
-1,713,919.39
-9,315,159.39
其中:1.基金申购款
8,945,341.43
2,208,586.56
11,153,927.99
2.基金赎回款
-16,546,581.43
-3,922,505.95
-20,469,087.38
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
335,159,789.89
79,186,323.75
414,346,113.64
项目
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
914,943,782.02
187,473,765.90
1,102,417,547.92
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
-5,828,721.79
-5,828,721.79
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列)
-402,225,041.46
-75,604,703.14
-477,829,744.60
其中:1.基金申购款
1,134,350,704.65
233,512,030.84
1,367,862,735.49
2.基金赎回款
-1,536,575,746.11
-309,116,733.98
-1,845,692,480.09
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
512,718,740.56
106,040,340.97
618,759,081.53
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4,财务报表由下列负责人签署:
基金管理人负责人:刘岩,主管会计工作负责人:曾长兴,会计机构负责人:谢文君
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
金鹰元泰精选信用债债券型证券投资基金(简称"本基金")经中国证券监督管理委员会(简称"中国证监会")基金部函[2012]1084号文《关于金鹰元泰精选信用债债券型证券投资基金备案确认的函》批准,于2012年11月29日募集成立。本基金为契约型开放式,存续期限不定,首次设立募集规模为1,783,517,626.11份基金份额。
2015年4月29日经持有人大会表决通过了《关于金鹰元泰精选信用债债券型证券投资转型相关事项的议案》,自金鹰元泰精选信用债基金份额折算日次日(即2015年5月6日)起,《金鹰灵活配置混合型证券投资基金基金合同》生效。本基金的基金管理人为金鹰基金管理有限公司,基金托管人为交通银行股份有限公司。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布并于2014年7月修改的《企业会计准则-基本准则》和41项具体会计准则及其应用指南、解释及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”),中国证券投资基金业协会于2012年11月16日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会发布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》和中国证监会发布的基金行业实务操作的有关规定而编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表符合企业会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》的要求,真实、完