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宝盈基金管理有限公司基金风险评级2025年第2次更新
一、基金风险等级
根据《证券投资基金销售适用性指导意见》、《证券期货投资者适当性管理办法》及其
他相关法律法规的有关规定，本公司将旗下基金产品按照风险高低划分为五个等级：低风
险等级（R1）、中低风险等级（R2）、中等风险等级（R3）、中高风险等级（R4）、高风险
等级（R5）。本公司基金产品风险等级与投资者风险承受能力等级的匹配关系如表 1 所示：
表 1：基金产品风险等级与投资者风险承受能力等级匹配表
投资者类型
基金风险等级
保守型
（C1）
谨慎型
（C2）
稳健型
（C3）
积极型
（C4）
激进型
（C5）
低风险
（R1）
√ √ √ √ √
中低风险
（R2）
不匹配
禁止购买 √ √ √ √
中等风险
（R3）
不匹配
禁止购买 不匹配 √ √ √
中高风险
（R4）
不匹配
禁止购买 不匹配 不匹配 √ √
高风险
（R5）
不匹配
禁止购买 不匹配 不匹配 不匹配 √
二、 宝盈基金管理有限公司基金产品风险评价办法
根据《证券投资基金销售适用性指导意见》、《证券期货投资者适当性管理办法》及其
他相关法律法规的有关规定，本公司通过因子加权的量化打分方式确定基金的风险评级，
主要因子包括基金类型、股票仓位、基金规模、基金净值的历史波动程度、仓位变动、
现金占比、流通受限股票占比、基金份额持有人集中度、过往业绩和有无发生违规行为
等。基金风险评级所需数据来源包括 Wind 资讯、中国银河证券基金研究中心、公司旗下
基金的运作数据。
本公司旗下基金产品风险评价指标及规则说明如下：
1、基金类型：本公司对基金类型的划分参考中国证监会关于基金类型的划分办法以
2
及中国银河证券基金研究中心对基金类型的划分（《中国银河证券公募基金分类体系》）。
基金类型划分考虑了基金的运作方式、到期时限、杠杆情况、投资方向、投资范围、投资
比例等信息。根据基金合同关于基金运作方式以及资产配置比例的规定可以确定各只基金
的基金类型，并通过基金类型界定了各只基金的风险评价区间。根据基金类型划分的基金
风险评价区间如表 2 所示：
表 2：基金风险评价区间
股票基金
股票型分级子基金(稳健份额) 中等风险-中高风险
股票型分级子基金(进取份额) 高风险
QDII 股票型基金 中等风险-高风险
标准股票型基金 中等风险-高风险
其他股票型基金 中等风险-高风险
混合基金
偏股型混合基金 中低风险-高风险
偏债型混合基金 中低风险-中高风险
避险策略基金 中低风险-中高风险
其他混合型基金 中低风险-高风险
债券基金
债券型分级子基金(稳健份额) 中低风险
债券型分级子基金(进取份额) 高风险
标准债券型基金 中低风险-中等风险
短期理财债券型基金 低风险-中等风险
中长期理财债券型基金 中低风险-中等风险
可转换债券型基金 中低风险-中高风险
货币市场基金 低风险-中低风险
其中，股票型分级和债券型分级的子基金依据表 2 的评价作为最后的风险评级结果，
不再参与后续的评分。
未来随着基金产品的不断创新和投资范围的拓展，如本公司新设基金难以纳入表 2 所
示的基金类型内，则本公司将根据新设基金的特点调整表 2 的基本基金类型和新设基金的
风险评价方法。
2、股票仓位：采用基金风险评价截止季度季末前推一年每个交易日基金股票仓位的
平均值或历史仓位最低值。如果股票仓位较低，则受市场波动影响相对较小，潜在的业绩
波动风险相对较低；如果股票仓位较高，则受市场波动影响相对较大，潜在风险较高。除
采用季度季末往前推一年每个交易日基金股票仓位的平均值，需综合考量前推一年历史仓
位最低值，如历史仓位最低值体现为适应市场变化、规避市场风险而做出积极减仓行为，
分数评价可以参考仓位最低值进行仓位等级划分。本办法根据基金股票仓位状况评价其风
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险评级分数，将基金股票仓位分为以下几个等级：40%及以下、40%-60%（包含 60%）、60%-80%
（包含 80%）、80%-90%（包含 90%）、90%以上。
3、基金规模：如果基金规模较小，则相对易于调整持仓结构，潜在的业绩波动风险
相对较高。本公司将基金规模分为以下几个等级：2 亿元以下（不含 2 亿）、2-5 亿元（含
2 亿）、5-10 亿元（含 5 亿）、10-50 亿元（含 10 亿）、50 亿元及以上（含 50 亿），根据基
金规模状况评价其风险评级分数，基金规模越大，风险相对越小。
4、内部控制制度健全性及执行度：公司有完善的内部控制制度，尽可能防范和减少
风险的发生。有完善的内控制度有效地规范公司的行为，确保覆盖公司的各项业务，各部
门和各级人员，并渗透到决策、执行、监督、反馈等各经营环节。如果公司没有做到上述
的健全性和全面执行度，则增加风险评级分数，否则不加分。
5、风险控制完备性及风险准备金制度安排：是否有完善的风险控制制度，有积极主
动的风险防范意识，并设置风险控制的专门机构，风险控制机构和人员保持独立性和权威
性，负责对公司各部门风险控制工作进行监督。公司的风险控制制度体现在管理公司的各
个环节、各个部门和各项业务当中，各部门形成相互核对、相互制约、相互监督的机制。
有风险准备金制度安排，能应对和防范流动性风险发生。如果公司未做到风险控制的完备
性，则增加评级分数，否则不加分。
6、基金净值的历史波动程度：基金净值的历史波动程度采用基金评价季度收益率的
年化波动率指标进行评估，如果在同类基金的波动率排名居前三分之一（从高到低排序），
则增加风险评级分数，否则不加分。
7、仓位变动：评价季度内基金股票仓位的变化较大，则基金产品业绩波动的可能性
越大，投资者持有基金的风险相对越高。如果评价季度的基金股票仓位（上文所述指标
2“股票仓位”）指标较上一季度该指标的增值超过 10%，则相应增加风险评级分数，否
则不加分。
8、现金占比：现金占比用于评估基金的流动性。现金占比指基金在评价季度每个交
易日现金占基金资产净值比例的平均值，如果现金占比较低，则潜在的流动性风险相对较
高，投资者持有基金的风险相对越高。如果基金现金占比低于 5%，则相应增加风险评级
分数，否则不加分。
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9、流通受限股票占比：流通受限股票占比用于评估基金的流动性。流通受限