基金管理人:招商基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
送出日期:2017年8月29日
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年8月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年1月1日起至6月30日止。
基金简介
基金基本情况
基金简称
招商安泰偏股混合
基金主代码
217001
交易代码
217001
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2003年4月28日
基金管理人
招商基金管理有限公司
基金托管人
招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
1,640,794,818.10份
基金合同存续期
不定期
基金产品说明
投资目标
追求长期的资本增值。
投资策略
资产配置方面,本基金股票/债券的配置比例相对固定,一般不再做战术性的资产配置,只在操作上保证必要的灵活性。即,考虑到基金管理时实际的操作需要,本基金允许股票/债券配置比例以基准比例为中心在适当的范围内进行调整。股票投资方面,强调将定量的股票筛选和定性的公司研究有机结合,并实时应用行业评估方法和风险控制手段进行组合调整。其中,公司研究是整个股票投资流程的核心。通过研究,得出对公司盈利成长潜力和合理价值水平的评价,从而发掘出价值被市场低估并具有良好现金流成长性的股票。债券投资方面,采用主动的投资管理,获得与风险相匹配的收益率,同时保证组合的流动性满足正常的现金流需要。
业绩比较基准
上证180指数收益率*75%+中证国债指数收益率*20%+同业存款利率*5%
风险收益特征
相对而言,在本系列基金中,本基金短期本金安全性较低,当期收益不稳定,长期资本增值较高,总体投资风险较高。
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
招商基金管理有限公司
招商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
潘西里
张燕
联系电话
0755-83196666
0755-83199084
电子邮箱
cmf@cmfchina.com
yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话
400-887-9555
95555
传真
0755-83196475
0755-83195201
信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.cmfchina.com
基金半年度报告备置地点
基金管理人、基金托管人处
主要财务指标和基金净值表现
主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2017年1月1日 - 2017年6月30日 )
本期已实现收益
-38,551,538.09
本期利润
267,860.00
加权平均基金份额本期利润
0.0002
本期基金份额净值增长率
0.00%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末( 2017年6月30日 )
期末可供分配基金份额利润
-0.0011
期末基金资产净值
586,458,979.52
期末基金份额净值
0.3574
注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
3、期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
7.49%
0.98%
2.66%
0.48%
4.83%
0.50%
过去三个月
-0.06%
0.90%
3.91%
0.45%
-3.97%
0.45%
过去六个月
0.00%
0.77%
6.67%
0.41%
-6.67%
0.36%
过去一年
0.55%
0.74%
12.65%
0.49%
-12.10%
0.25%
过去三年
91.40%
1.66%
52.78%
1.32%
38.62%
0.34%
自基金合同生效起至今
503.97%
1.37%
162.78%
1.31%
341.19%
0.06%
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
招商基金管理有限公司于2002年12月27日经中国证监会(2002)100号文批准设立。目前,公司注册资本金为人民币2.1亿元,招商银行股份有限公司持有公司全部股权的55%,招商证券股份有限公司持有公司全部股权的45%。
招商基金管理有限公司首批获得企业年金基金投资管理人资格、基本养老保险基金投资管理资格;2004年获得全国社保基金投资管理人资格;同时拥有QDII(合格境内机构投资者)资格、专户理财(特定客户资产管理计划)资格。
截至2017年6月30日,本基金管理人共管理137只基金,公募基金管理规模快速增长,公募基金管理规模为3711亿元,行业排名第6。
2017年上半年获奖情况如下:
债券投资能力五星基金公司(海通证券)
晨星2017年度基金奖提名(晨星)
招商产业债?三年期开放式债券型持续优胜金牛基金《中国证券报》
金基金?股票投资回报基金管理公司奖《上海证券报》
招商双债增强?2016年度金基金?一年期债券基金奖《上海证券报》
招商产业债?2016年度金基金?三年期债券基金奖《上海证券报》
招商安瑞进取?三年持续回报积极债券型明星基金奖《证券时报》
招商产业债基金?三年持续回报普通债券型明星基金奖《证券时报》
招商丰融基金?2016年度绝对收益明星基金奖《证券时报》
招商制造业转型基金?2016年度平衡混合型明星基金奖《证券时报》
基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
潘明曦
本基金的基金经理
2015年10月9日
-
7
男,经济学硕士。2010年7月加入国泰基金管理有限公司,曾任行业研究员、基金经理助理;2015年加入招商基金管理有限公司,现任招商安泰偏股混合型证券投资基金、招商丰美灵活配置混合型证券投资基金及招商移动互联网产业股票型证券投资基金基金经理。
王奇玮
本基金的基金经理
2016年12月31日
-
6
男,硕士。2011年加入长江证券股份有限公司研究部,曾任分析师、高级分析师、资深分析师,食品饮料小组组长;2014年12月加入招商基金管理有限公司,曾任研究部高级研究员,现任招商安泰偏股混合型证券投资基金基金经理。
注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日期,后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期;
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人声明:在本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商安泰系列开放式证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度的执行情况
基金管理人(以下简称“公司”)已建立较完善的研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库,制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放,在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
异常交易行为的专项说明
公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易,公司要求相关投资组合经理提供决策依据,并留存记录备查,完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。
本报告期内,本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行,本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
2017年上半年国内经济增速温和复苏,在地产投资维持较好势头加上外需回暖的拉动下,上半年GDP连续两个季度增速达到6.9%。固定资产投资中,基建投资上半年增速前高后低,制造业投资依然在底部,房地产投资受益于商品房销售的回暖以及房价的上涨出现明显的反弹,消费增速这块在地产产业链的带动下也出现了小幅回升。得益于欧美市场需求的恢复,进出口数据在上半年表现亮眼。工业增加值、发电量以及PMI的数据在一季度同比较之前走高,二季度出现了小幅回落,但6月环比又出现改善。
2017年通胀数据温和,主要受基数影响及食品价格弱于预期,整体通胀水平保持在低位。PPI年初同比创新高后逐步回落,去年低油价对PPI同比的影响在未来逐渐减少。
市场回顾:
上半年债券市场主要受金融去杠杆、海外加息、经济短期复苏的影响在二季度出现明显的调整,调整逐步从短端传导至长端。信用利差也从年初开始持续走高,目前中低评级利差依然处于历史中低水平。
股票市场年初小幅下的后走高,4月份受金融监管加强、资金面趋紧及情绪的影响出现明显下跌,随着资金面的缓解市场情绪也得到一定修复,指数开始震荡上行。但市场结构的分化年初以来愈演愈烈,低估值业绩稳定的白马股持续得到市场的青睐。截止半年末,上证综指录得2.86%的涨幅。
基金操作回顾:
本基金的主要配置资产为股票、可转债和国债。2017年上半年我们严格遵照基金合同的相关约定,按照既定的投资流程进行了规范运作。年初以来,持仓以长久期的品种为主,对市场风格认识不足,导致在前四个月净值表现落后,在四月以后,对组合进行了较大的调整,截止目前,组合取得一定的改进。
报告期内基金的业绩表现
报告期内,本基金份额净值增长率为0.00%,同期业绩比较基准增长率为6.67%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
从货币政策来看,我们认为下半年依然维持稳健的货币政策,总量上维持充裕,但价格调控上依然会有。短期金融监管的成效已经出现,因此市场恐慌的情绪未来出现的概率下降,市场资金价格依然会呈现高波动的特征。M1、M2的增速下半年也会维持在较低水平。
经济方面,下半年经济增速更可能呈现稳定环比略微下滑,地产销售依然在高位震荡,因此我们认为下半年地产投资依然会较稳健。基建投资可能受地方政府举债趋严的影响出现回落。进出口在外需持续回暖的情况下,将保持较高速增长。消费和制造业投资变化不会太大。
对于市场走势,我们认为股票市场趋势性的机会不大,结构的分化下半年延续的概率较大,随着经济未来可能出现走弱,市场可能在四季度出现回调。
债券市场目前的位置机会依然不大,基本面变化不大的情况下,金融监管、海外加息的影响可能更多的主导市场情绪,下半年利率债震荡,低评级信用债利差继续扩大。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内,本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务,执行基金估值政策。另外,公司设立由投资和研究部门、风险管理部、基金核算部、法律合规部负责人和基金经理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基金估值政策和程序,定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。
投资和研究部门以及基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态,评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件,从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种;投资和研究部门定期审核公允价值的确认和计量;研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价,以保证其持续适用;基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性,并负责与托管行沟通估值调整事项;风险管理部负责估值委员会工作流程中的风险控制;法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监督工作;法律合规部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。
基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息,参与估值政策讨论;对需采用特别估值程序的证券,基金及时启动特别估值程序,由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案并与托管行沟通后由基金核算部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协议,由其按约定提供在银行间同业市场和交易所市场交易的债券品种的估值数据。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未进行利润分配。
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内,本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
托管人声明,在本报告期内,基金托管人—招商银行股份有限公司不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同,完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本半年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、准确和完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
半年度财务会计报告(未经审计)
资产负债表
会计主体:招商安泰偏股混合基金
报告截止日: 2017年6月30日
单位:人民币元
资 产
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
资 产:
银行存款
6,271,581.90
20,996,271.10
结算备付金
4,047,948.49
2,973,342.24
存出保证金
388,294.37
365,159.74
交易性金融资产
641,208,725.99
561,764,020.65
其中:股票投资
466,988,224.09
391,586,947.75
基金投资
-
-
债券投资
174,220,501.90
170,177,072.90
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
-
-
应收证券清算款
5,849,117.14
-
应收利息
2,168,922.96
1,997,843.41
应收股利
-
-
应收申购款
203,690.04
343,641.16
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
660,138,280.89
588,440,278.30
负债和所有者权益
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
负 债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
70,100,000.00
-
应付证券清算款
-
-
应付赎回款
1,489,414.11
1,019,822.63
应付管理人报酬
707,672.67
767,227.56
应付托管费
117,945.40
127,871.25
应付销售服务费
-
-
应付交易费用
1,151,772.17
1,153,151.37
应交税费
-
-
应付利息
43,072.66
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
69,424.36
140,000.00
负债合计
73,679,301.37
3,208,072.81
所有者权益:
实收基金
588,324,299.24
587,169,325.86
未分配利润
-1,865,319.72
-1,937,120.37
所有者权益合计
586,458,979.52
585,232,205.49
负债和所有者权益总计
660,138,280.89
588,440,278.30
注:报告截止日2017年6月30日,基金份额净值0.3574元,基金份额总额1,640,794,818.10份。
利润表
会计主体:招商安泰偏股混合基金
本报告期:2017年1月1日至2017年6月30日
单位:人民币元
项 目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
一、收入
9,386,077.94
-47,224,848.46
1.利息收入
2,711,215.57
2,442,479.96
其中:存款利息收入
91,583.66
240,823.28
债券利息收入
2,610,120.11
2,200,115.01
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
9,511.80
1,541.67
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
-32,229,483.67
-39,528,321.05
其中:股票投资收益
-34,525,858.83
-43,287,743.57
基金投资收益
-
-
债券投资收益
392,475.94
1,417,857.11
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
1,903,899.22
2,341,565.41
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
38,819,398.09
-10,439,878.45
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
84,947.95
300,871.08
减:二、费用
9,118,217.94
9,254,009.28
1.管理人报酬
4,355,400.03
4,715,746.34
2.托管费
725,899.90
785,957.73
3.销售服务费
-
-
4.交易费用
3,534,514.72
3,662,573.39
5.利息支出
412,373.92
-
其中:卖出回购金融资产支出
412,373.92
-
6.其他费用
90,029.37
89,731.82
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
267,860.00
-56,478,857.74
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
267,860.00
-56,478,857.74
所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:招商安泰偏股混合基金
本报告期:2017年1月1日至2017年6月30日
单位:人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
587,169,325.86
-1,937,120.37
585,232,205.49
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
267,860.00
267,860.00
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
1,154,973.38
-196,059.35
958,914.03
其中:1.基金申购款
118,368,199.02
-1,775,025.38
116,593,173.64
2.基金赎回款
-117,213,225.64
1,578,966.03
-115,634,259.61
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
588,324,299.24
-1,865,319.72
586,458,979.52
项目
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
408,528,076.22
351,231,882.07
759,759,958.29
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
-56,478,857.74
-56,478,857.74
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
106,926,736.76
24,664,115.83
131,590,852.59
其中:1.基金申购款
369,414,765.93
78,575,509.54
447,990,275.47
2.基金赎回款
-262,488,029.17
-53,911,393.71
-316,399,422.88
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-182,410,926.97
-182,410,926.97
五、期末所有者权益(基金净值)
515,454,812.98
137,006,213.19
652,461,026.17
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署:
______金旭______ ______欧志明______ ____何剑萍____
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
报表附注
基金基本情况
招商安泰偏股混合型证券投资基金(原名招商安泰股票型证券投资基金,以下简称“本基金”)系由基金管理人招商基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《招商安泰系列开放式证券投资基金基金合同》(以下简称“基金合同”)及其他有关法律法规的规定,经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2003]35号文批准公开发行。本基金为契约型开放式基金,存续期限为不定期,首次设立募集基金份额为1,029,504,423.81份,经德勤华永会计师事务所有限公司验证,并出具了编号为德师报(验)字(03)第024号验资报告。《招商安泰系列开放式证券投资基金基金合同》于2003年4月28日正式生效。本基金因自2007年7月1日起执行财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计准则”),于2007年9月28日公告了修改后的基金合同(以下简称“修改后的基金合同”)。本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司,基金托管人为招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”)。本基金于2015年8月7日起更名为招商安泰偏股混合型证券投资基金。
根据《招商基金管理有限公司关于招商安泰股票基金份额拆分比例的公告》,本基金的基金管理人于2007年12月4日对本基金进行基金份额拆分。根据拆分前基金份额净值和公告的基金份额拆分比例计算公式,基金份额拆分比例为1:2.788955428(保留到小数点后9位),拆分后基金份额净值为人民币1.0000元。本基金注册登记机构于2007年12月5日对各基金份额持有人经重新计算的基金份额进行了变更登记。
根根据《中华人民共和国证券投资基金法》、截至报告期末最新的基金合同及《招商安泰系列开放式证券投资基金更新的招募说明书》的有关规定,本基金的投资范围为股票、债券以及中国证监会批准的其他投资品种。股票投资范围为所有在国内依法发行的,具有良好流动性的A股。债券投资的主要品种包括国债、金融债、公司债与可转换债等。本基金的投资组合为:股票投资占基金资产的比例为65%至80%,债券投资占基金资产的比例为20%至30%,现金或者到期日在一年期以内的政府债券占基金资产的比率≥5%。自2015年10月1日起,本基金的业绩比较基准为:上证180指数收益率*75%+中证国债指数收益率*20%+同业存款利率*5%。
会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计准则”)及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制,同时在具体会计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。
遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定的要求,真实、完整地反映了本基金2