基金管理人:摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
送出日期:2018年3月29日
重要提示
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年3月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。
本报告中财务资料经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)审计并出具了无保留意见的审计报告。
本报告期自2017年1月1日起至12月31日止。
基金简介
基金基本情况
基金简称
大摩多因子策略混合
基金主代码
233009
交易代码
233009
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2011年5月17日
基金管理人
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
2,059,640,688.18份
基金合同存续期
不定期
基金产品说明
投资目标
本基金通过多因子量化模型方法,精选股票进行投资,在充分控制风险的前提下,力争获取超越比较基准的投资回报。
投资策略
本基金采用数量化模型驱动的选股策略为主导投资策略,结合适当的资产配置策略。
1.股票投资策略
本基金以“量化投资”为主要投资策略,通过基金管理人开发的“大摩多因子阿尔法模型”进行股票选择并据此构建股票投资组合。“大摩多因子阿尔法模型”在实际运行过程中将定期或不定期地进行修正,优化股票投资组合。
2.资产配置策略
本基金实行在公司投资决策委员会统一指导下的资产配置机制。资产配置采取“自上而下”的多因素分析决策支持,结合定性分析和定量分析,对股票资产和固定收益类资产的风险收益特征进行分析预测,确定中长期的资产配置方案。
3.其他金融工具投资策略
(1)固定收益投资策略
本基金遵循中长期资产配置策略,进行国债、金融债、公司债等固定收益类证券以及可转换债券的投资。
本基金采用的主要固定收益投资策略包括:利率预期策略、收益率曲线策略、信用利差策略、公司/企业债券策略、可转换债券策略等。
(2)股指期货投资策略
本基金以套期保值为目的,参与股指期货交易。本基金参与股指期货投资时机和数量的决策建立在对证券市场总体行情的判断和组合风险收益分析的基础上。
(3)权证投资策略
本基金对权证的投资建立在对标的证券和组合收益风险分析的基础上,以Black-Scholes模型和二叉树期权定价模型为基础对权证进行分析定价,并根据市场情况对定价模型和参数进行适当修正。
业绩比较基准
中证500指数×80% + 中证综合债券指数×20%
风险收益特征
本基金为混合型证券投资基金,其预期收益和风险高于货币型基金、债券型基金,而低于股票型基金,属于证券投资基金中的中高风险、中高收益品种。
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
李锦
田青
联系电话
(0755) 88318883
(010) 67595096
电子邮箱
xxpl@msfunds.com.cn
tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
400-8888-668
(010) 67595096
传真
(0755) 82990384
(010) 66275853
信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址
www.msfunds.com.cn
基金年度报告备置地点
基金管理人、基金托管人处。
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2017年
2016年
2015年
本期已实现收益
-930,193,431.06
497,020,892.16
1,110,604,604.04
本期利润
-783,786,382.95
125,249,150.52
1,369,497,979.82
加权平均基金份额本期利润
-0.2945
0.0574
0.8393
本期基金份额净值增长率
-18.42%
1.71%
87.26%
3.1.2 期末数据和指标
2017年末
2016年末
2015年末
期末可供分配基金份额利润
-0.1354
0.3158
0.4841
期末基金资产净值
2,661,182,458.15
4,907,101,520.54
3,273,417,617.46
期末基金份额净值
1.292
1.691
2.049
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
2.期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额,而非当期发生数);
3.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-7.05%
0.79%
-4.05%
0.79%
-3.00%
0.00%
过去六个月
-5.83%
0.87%
1.98%
0.77%
-7.81%
0.10%
过去一年
-18.42%
0.98%
0.83%
0.74%
-19.25%
0.24%
过去三年
55.38%
2.05%
3.66%
1.53%
51.72%
0.52%
过去五年
172.85%
1.75%
43.05%
1.35%
129.80%
0.40%
自基金合同生效起至今
133.83%
1.64%
18.77%
1.29%
115.06%
0.35%
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:自2015年9月29日起,本基金的业绩基准由原来的“中证800指数×80%+中证综合债券指数×20%”变更为“中证500指数×80%+中证综合债券指数×20%”。上述事项已于2015年9月29日在指定媒体上公告。
过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
过去三年基金的利润分配情况
单位:人民币元
年度
每10份基金份额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发放总额
年度利润分配合计
备注
2017
1.0310
203,215,612.11
118,380,292.77
321,595,904.88
2016
3.5100
513,834,773.05
299,671,970.15
813,506,743.20
2015
4.2800
467,961,371.30
208,989,290.57
676,950,661.87
合计
8.8210
1,185,011,756.46
627,041,553.49
1,812,053,309.95
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司(以下简称“公司”)是一家中外合资基金管理公司,前身为经中国证监会证监基金字[2003]33号文批准设立并于2003年3月14日成立的巨田基金管理有限公司。公司的主要股东包括华鑫证券有限责任公司、摩根士丹利国际控股公司、深圳市招融投资控股有限公司等国内外机构。
截止2017年12月31日,公司旗下共管理二十七只开放式基金,包括摩根士丹利华鑫基础行业证券投资基金、摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF)、摩根士丹利华鑫领先优势混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫卓越成长混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫多因子精选策略混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫深证300指数增强型证券投资基金、摩根士丹利华鑫主题优选混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫多元收益债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫量化配置混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫双利增强债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫纯债稳定增利18个月定期开放债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫品质生活精选股票型证券投资基金、摩根士丹利华鑫进取优选股票型证券投资基金、摩根士丹利华鑫纯债稳定添利18个月定期开放债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫优质信价纯债债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫量化多策略股票型证券投资基金、摩根士丹利华鑫新机遇灵活配置混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫纯债稳定增值18个月定期开放债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫健康产业混合型证券投资基金 、摩根士丹利华鑫多元兴利18个月定期开放债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫睿成中小盘弹性股票型证券投资基金、摩根士丹利华鑫睿成大盘弹性股票型证券投资基金、摩根士丹利华鑫新趋势灵活配置混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫万众创新灵活配置混合型证券投资基金和摩根士丹利华鑫科技领先灵活配置混合型证券投资基金。 同时,公司还管理着多个特定客户资产管理投资组合。
基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
夏青
数量化投资部总监、基金经理
2017年6月15日
-
11
美国马里兰大学金融数学博士。曾担任美国摩根士丹利机构证券部副总裁,美国芝加哥交易对冲基金投资经理,美国斯考特交易对冲基金投资经理,万向资源有限公司量化投资部总经理,东吴证券股份有限公司投资总部董事总经理。2016年7月加入本公司,现任数量化投资部总监、基金经理。2017年6月起任本基金、摩根士丹利华鑫量化配置混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫量化多策略股票型证券投资基金基金经理,2017年12月起担任摩根士丹利华鑫新趋势灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
王联欣
基金经理助理
2017年8月3日
-
2
天津大学技术经济及管理硕士、中山大学统计本科毕业。2015年2月加入本公司,历任助理量化研究员。2017年8月起任本基金、摩根士丹利华鑫量化多策略股票型证券投资基金基金经理助理。
杨雨龙
数量化投资部副总监、基金经理
2015年6月26日
2017年6月17日
8
北京大学金融数学硕士,8年证券从业经历。曾于2007年7月至2009年9月担任招商银行总行计划财务部管理会计,2009年10月至2011年9月担任博时基金管理有限公司交易管理部股票交易员,2011年11月至2014年7月担任兴业证券股份有限公司研究所金融工程高级分析师。2014年7月份加入本公司,历任数量化投资部投资经理、副总监。2015年6月至2017年6月任本基金及摩根士丹利华鑫量化配置混合型证券投资基金基金经理,2015年7月至2017年6月任摩根士丹利华鑫量化多策略股票型证券投资基金基金经理。
注:1、基金经理、基金经理助理的任职日期、离任日期均为根据本公司决定确定的聘任日期和解聘日期;
2、基金经理任职、离任已按规定在中国证券投资基金业协会办理完毕基金经理注册、注销;
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在认真控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度和控制方法
基金管理人遵照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规的要求,制订了《摩根士丹利华鑫基金管理有限公司公平交易管理办法》、《摩根士丹利华鑫基金管理有限公司异常交易报告管理办法》、《摩根士丹利华鑫基金管理有限公司公平交易分析报告实施细则》等内部制度,形成较为完备的公平交易制度及异常交易分析体系。
基金管理人的公平交易管理涵盖了所管理的所有投资组合,管理的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,同时也包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。基金管理人通过投资交易以及其他相关系统实现了有效系统控制,通过投资交易行为的监控、异常交易的识别与分析、公平交易的分析与报告等方式实现了有效的人工控制,并通过定期及不定期的回顾不断完善相关制度及流程,实现公平交易管理控制目标。
公平交易制度的执行情况
基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及内部相关制度和流程,通过流程和系统控制保证有效实现公平交易管理要求,并通过对投资交易行为的监控和分析,确保基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待。本报告期,基金管理人严格执行各项公平交易制度及流程。
经对报告期内公司管理所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别(股票、债券)的收益率差异,连续四个季度期间内、不同时间窗下(如日内、3日内、5日内)不同投资组合同向交易的交易价差进行分析,未发现异常情况。
异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有42次,为量化投资基金因执行投资策略和其他组合发生的反向交易,基金管理人未发现其他异常交易行为。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
回顾2017年,市场风格极度分化,代表大盘蓝筹的上证50指数和沪深300指数分别上涨25.08%和21.78%,代表中小盘成长股票的中证500指数和创业板指则分别下跌0.20%和10.67%。其中创业板指于最近两年累计下跌35.42%;沪深300指数与2015年股市大幅调整后的最低点相比已经累计上涨42.88%。此外,从个股层面来看,2017年A股上涨的股票只有590只,下跌的股票数量则达到了2438只,其中处于中位数的股票下跌幅度更是达到了24%。高度分化的市场行情为强调分散化投资的量化基金带来极大的挑战,其中部分小盘股更是出现了流动性严重不足的情况,直接导致了股价的接连下跌,并开始从流动性溢价向流动性折价切换,同时以实际兑现业绩作为选股支撑的白马、蓝筹策略则在2017年斩获了不错的投资回报。2017下半年,本基金的量化模型根据市场逐步作出了自适应的调整,由于模型更加看重市场的长期投资逻辑,因此模型的调整是一个渐进的过程,并且跟上了市场的节奏。
报告期内基金的业绩表现
本报告期截至2017年12月31日,本基金份额净值为1.292元,累计份额净值为2.309元,基金份额净值增长率为-18.42%,同期业绩比较基准收益率为0.83%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
截至目前,我国经济在地产和基建领域仍承受一定压力,但传统行业的产能过剩已明显缓解,以先进制造业、装备制造为代表的新动力保持较高的景气度。整体产能利用率的提升和企业盈利的改善意味着未来制造业投资仍存在改善的空间。资金层面,持续的金融监管导致金融体系内部资金的创造能力受到影响,银行体系投向非银系统的资金规模减少以及表外融资渠道受限都是影响M2增速的重要原因,而社会融资更多反映的是实体经济的融资需求,受金融监管影响较小,因此可以观察到M2和社会融资增速差距逐渐扩大。总体来看,未来国内货币政策预计仍将维持稳健中性,同时监管将继续加强统筹协调,国内资金面和跨境资本流动都有望更加有序。
未来我们仍将坚持按照既定的量化模型进行选股,并保持中等偏高的仓位,相信在货币政策保持稳定、供给侧改革持续推进的基础上,加上市场情绪的逐步修复,投资者视野或将不仅仅集中在业绩确定性较高的蓝筹股上,前期被错杀的优质成长股有望迎来进一步的审视,而其中一大批尚处于历史估值洼地的、极具增长潜质的股票更有望逐渐迎来投资机会。
管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期,基金管理人通过开展专项检查、加强日常监控、完善管理制度等方式,检查内控制度的执行情况、基金运作的合法合规情况,及时发现问题,提出改进建议并跟踪落实。
本报告期,基金管理人完成的主要监察稽核工作如下:
(1)开展专项检查工作。检查范围覆盖投资研究交易、基金销售、基金估值、业务持续性计划、自有资金投资及风险准备金、反洗钱业务、应用系统权限管理等方面。(2)做好日常监控工作。规范基金投资、销售以及运营等各项业务管理,通过监控基金投资运作、优化关键业务流程、审核宣传推介材料、监督后台运营业务等工作,加强日常风险监控,保障公司和基金运作合法合规。(3)通过制度定期回顾机制持续完善公司内控制度体系,同时,适时解读监管政策与要求,组织落实投资者适当性管理、基金流动性管理、公司合规管理、反洗钱等法律法规的相关要求,加强各项业务流程控制。公司已建立起覆盖公司业务各个方面,更为全面、完善的内控制度体系,保障公司合规、安全、高效运营。(4)加强员工合规行为管理。根据法律法规和业务环境的变化不断修订并充实培训材料,进一步提升员工风控意识及合规意识。(5)有效地推进投资风险管理系统等合规监控系统的建设,加强风险管理手段,提高工作效率。(6)加强新产品和新业务的风险管理。
2018年,基金管理人将继续本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,加强风险控制,保障公司和基金的合法合规运作,保障基金份额持有人的合法权益。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定,对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。本基金管理人改变估值技术,导致基金资产净值的变化在0.25%以上的,则及时就所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性等咨询会计师事务所的专业意见。
基金管理人成立基金估值委员会,委员会由主任委员(分管基金运营部的助理总经理)以及相关成员(包括研究管理部负责人、基金运营部负责人、基金会计、风险管理部及监察稽核部相关业务人员)构成。估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序,指导和监督整个估值流程。估值委员会的相关人员均具有一定年限的专业从业经验,具有良好的专业能力,并能在相关工作中保持独立性。基金经理可参与估值原则和方法的讨论,但不参与估值价格的最终决策。
由于基金经理及相关投资研究人员对特定投资品种的估值有深入的理解,经估值委员会主任委员同意,在需要时可以参加估值委员会议并提出估值的建议,估值委员会对特定品种估值方法需经委员充分讨论后确定。
本报告期内,参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署服务协议,由其按约定分别提供银行间同业市场及交易所交易的债券品种的估值数据。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金合同约定,在符合有关基金分红条件,且每季度中间月份的最后一个工作日每份基金份额可供分配利润不低于0.08元的前提下,本基金采用季度收益分配规则,每年最多进行4次收益分配,每次收益分配比例不低于收益分配基准日可供分配利润的25%。
报告期内,本基金实施利润分配金额321,595,904.88元。
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期,中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期,本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运作方面进行了监督,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内,本基金实施利润分配金额321,595,904.88元。
托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
审计报告
本基金本报告期财务会计报告经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)审计并出具了标准无保留意见的审计报告。投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。
年度财务报表
资产负债表
会计主体:摩根士丹利华鑫多因子精选策略混合型证券投资基金
报告截止日: 2017年12月31日
单位:人民币元
资 产
附注号
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12月31日
资 产:
银行存款
7.4.7.1
333,927,391.08
591,571,990.91
结算备付金
13,899,054.86
31,180,499.97
存出保证金
529,014.75
1,274,279.11
交易性金融资产
7.4.7.2
2,327,608,813.73
4,432,040,089.27
其中:股票投资
2,325,759,646.69
4,432,040,089.27
基金投资
-
-
债券投资
1,849,167.04
-
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
7.4.7.3
-
-
买入返售金融资产
7.4.7.4
80,000,000.00
-
应收证券清算款
18,318.58
-
应收利息
7.4.7.5
82,750.21
148,879.93
应收股利
-
-
应收申购款
1,885,714.93
8,703,007.88
递延所得税资产
-
-
其他资产
7.4.7.6
-
-
资产总计
2,757,951,058.14
5,064,918,747.07
负债和所有者权益
附注号
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12月31日
负 债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
7.4.7.3
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
79,978,373.90
126,890,280.32
应付赎回款
7,668,045.73
10,178,362.27
应付管理人报酬
3,354,261.54
6,343,155.38
应付托管费
559,043.58
1,057,192.51
应付销售服务费
-
-
应付交易费用
7.4.7.7
4,961,608.72
13,096,737.31
应交税费
-
-
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
7.4.7.8
247,266.52
251,498.74
负债合计
96,768,599.99
157,817,226.53
所有者权益:
实收基金
7.4.7.9
2,059,640,688.18
2,902,635,994.89
未分配利润
7.4.7.10
601,541,769.97
2,004,465,525.65
所有者权益合计
2,661,182,458.15
4,907,101,520.54
负债和所有者权益总计
2,757,951,058.14
5,064,918,747.07
注:报告截止日2017年12月31日,基金份额净值1.292元,基金份额总额2,059,640,688.18份。
利润表
会计主体:摩根士丹利华鑫多因子精选策略混合型证券投资基金
本报告期: 2017年1月1日至2017年12月31日
单位:人民币元
项 目
附注号
本期
2017年1月1日至2017年12月31日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月31日
一、收入
-637,194,118.71
299,246,674.62
1.利息收入
3,867,950.32
3,187,381.46
其中:存款利息收入
7.4.7.11
3,867,494.35
3,165,610.46
债券利息收入
455.97
-
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
-
21,771.00
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
-791,711,782.36
664,543,940.88
其中:股票投资收益
7.4.7.12
-804,685,510.22
653,961,275.45
基金投资收益
-
-
债券投资收益
7.4.7.13
-
-
资产支持证券投资收益
7.4.7.13.2
-
-
贵金属投资收益
7.4.7.14
-
-
衍生工具收益
7.4.7.15
-
-
股利收益
7.4.7.16
12,973,727.86
10,582,665.43
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
7.4.7.17
146,407,048.11
-371,771,741.64
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
7.4.7.18
4,242,665.22
3,287,093.92
减:二、费用
146,592,264.24
173,997,524.10
1.管理人报酬
7.4.10.2.1
59,001,133.21
57,230,806.81