基金管理人:华宝基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
送出日期:2018年8月24日
重要提示及目录
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年8月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计 。
本报告期自2018年01月01日起至06月30日止。
基金简介
基金基本情况
基金简称
华宝多策略增长
基金主代码
240005
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2004年5月11日
基金管理人
华宝基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
2,918,244,298.53份
基金合同存续期
不定期
基金产品说明
投资目标
通过各风格板块间资产配置以及各板块内精选个股,在控制风险的前提下为持有人谋求最大回报。
投资策略
本基金看好中国经济的发展前景和证券市场存在的投资机会,注重资产在各风格板块间的配置,同时在各风格板块内部精选个股。
业绩比较基准
80%×上证180指数和深证100指数的复合指数+20%×上证国债指数
复合指数=(上证180流通市值/成分指数总流通市值)× 上证180指数+(深证100流通市值/成分指数总流通市值)×深证100指数
成分指数总流通市值=上证180流通市值+深证100流通市值
风险收益特征
本基金属于证券投资基金中的较高风险、较高收益的品种。
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
华宝基金管理有限公司
中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
刘月华
田青
联系电话
021-38505888
010-67595096
电子邮箱
xxpl@fsfund.com
tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
400-700-5588、021-38924558
010—67595096
传真
021-38505777
010-66275853
信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
www.fsfund.com
基金半年度报告备置地点
本基金年报置备地点包括基金管理人办公场所和基金托管人办公场所。
主要财务指标和基金净值表现
主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2018年1月1日 - 2018年6月30日 )
本期已实现收益
-56,579,126.10
本期利润
-173,578,466.60
加权平均基金份额本期利润
-0.0590
本期基金份额净值增长率
-11.88%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末( 2018年6月30日 )
期末可供分配基金份额利润
-0.0099
期末基金资产净值
1,322,940,783.92
期末基金份额净值
0.4533
注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、净值相关数据计算中涉及天数的,包括所有交易日以及季末最后一自然日(如非交易日)。
4、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
-5.40%
1.06%
-5.82%
0.99%
0.42%
0.07%
过去三个月
-8.37%
0.90%
-7.27%
0.89%
-1.10%
0.01%
过去六个月
-11.88%
1.02%
-9.77%
0.91%
-2.11%
0.11%
过去一年
-9.05%
0.85%
-2.40%
0.75%
-6.65%
0.10%
过去三年
-21.46%
1.62%
-14.74%
1.18%
-6.72%
0.44%
自基金合同生效日起至今
394.51%
1.49%
194.91%
1.39%
199.60%
0.10%
注:1、净值以及比较基准相关数据计算中涉及天数的,包括所有交易日以及季末最后一自然日(如非交易日)。
2、本基金业绩比较基准为:80%×上证180指数和深证100指数的复合指数+20%×上证国债指数
复合指数=(上证180流通市值/成分指数总流通市值)× 上证180指数+(深圳100流通市值/成分指数总流通市值)×深证100指数
成分指数总流通市值=上证180流通市值+深圳100流通市值
流通市值采用上一交易日收盘市值
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:按照基金合同的约定,自基金成立日期的6个月内达到规定的资产组合,截至2004年11月11日,本基金已达到合同规定的资产配置比例。
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
基金管理人是2003年3月7日正式成立的合资基金管理公司,截至本报告期末(2018年6月30 日),所管理的证券投资基金包括宝康系列基金、华宝多策略基金、华宝现金宝货币市场基金、华宝动力组合基金、华宝收益增长基金、华宝先进成长基金、华宝行业精选基金、华宝海外中国成长基金、华宝大盘精选基金、华宝增强收益基金、华宝中证100 基金、上证180价值ETF、华宝上证180价值ETF联接基金、华宝新兴产业基金、华宝可转债基金、上证180成长ETF、华宝上证180成长ETF联接基金、华宝油气基金、华宝医药生物基金、华宝资源优选基金、华宝添益货币市场基金、华宝服务优选基金、华宝创新优选基金、华宝生态中国基金、华宝量化对冲基金、华宝高端制造基金、华宝品质生活基金、华宝稳健回报基金、华宝事件驱动基金、华宝国策导向基金、华宝新价值基金、华宝新机遇基金、华宝医疗分级基金、华宝中证1000分级基金、华宝万物互联基金、华宝转型升级基金、华宝核心优势基金、华宝美国消费基金、华宝宝鑫纯债基金、华宝香港中小盘基金、华宝中证全指证券公司ETF、华宝中证军工ETF、华宝新活力基金、华宝沪深300指数增强基金、华宝未来主导产业基金、华宝新起点基金、华宝红利基金、华宝新飞跃基金、华宝新优选基金、华宝香港大盘基金、华宝智慧产业基金、华宝第三产业基金、华宝新优享基金、华宝银行ETF、华宝价值发现基金、华宝香港本地基金、华宝中证500指数增强基金、华宝香港精选基金、华宝券商ETF联接基金,所管理的证券投资基金资产净值合计153,280,039,194.92元。
基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
蔡目荣
国内投资部副总经理、本基金基金经理、华宝资源优选混合、华宝价值发现混合基金经理
2015年11月5日
-
15年
硕士。曾在金信研究、国金证券股份有限公司从事研究工作。2008年6月进入华宝基金管理有限公司,先后担任高级分析师、研究部总经理助理、基金经理助理和交易员的职务。2012年8月起任华宝资源优选混合型证券投资基金基金经理。2015年6月至2017年3月兼任华宝新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2015年11月任华宝多策略增长开放式证券投资基金基金经理。2015年3月起任国内投资部副总经理。2018年1月起任华宝价值发现混合型证券投资基金基金经理
注:1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝多策略增长开放式证券投资基金基金契约》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋取最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。
由于股、债市的系统性风险和申购赎回引起的基金资产规模变化,多策略增长开放式证券投资基金在短期内出现过持有股票、债券占基金资产总值低于80%的情况。发生此类情况后,该基金均在合理期限内得到了调整,没有给投资人带来额外风险或损失。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度的执行情况
本报告期内,基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制,确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时,基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求,分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别(股票、债券)的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差;分析结果未发现异常情况。
异常交易行为的专项说明
本报告期内,基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。
本报告期内,本基金未发现异常交易行为。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
2018年上半年,国内经济尽管受诸多不利因素(如北方部分行业供暖季限产、金融去杠杆持续推进以及中美贸易战逐步升级等)影响却依然保持了较好的韧性,从公布的GDP、规模以上企业工业增加值等数据看经济基本面表现超市场预期。但从部分微观数据看确实也引发了市场对后续经济增长的担忧,如固定资产投资尤其是基建投资下滑较快,社零增速逐月回落,6月份由于有节日错位因素略有回升。上半年央行在4月17日实施了一次降准以后,6月底宣布7月5日再次降准,货币政策在紧信用的同时由紧逐步变为中性。上半年虽然受中美贸易冲突以及欧洲和日本经济低迷影响,中国出口数据却依然保持良好。上半年信用收紧也导致市场对未来经济增长产生了较大担忧,同时影响未来经济预期的还有二季度不断加剧的中美贸易冲突以及棚改货币化政策收紧的传闻等。美国上半年由于就业市场良好以及经济增长数据强劲,美联储共启动了两次加息,这也基本符合市场预期;欧元区2018年一季度前期经济表现良好,但二季度经济数据明显回落;日本经济继一季度增速下滑以后,二季度依然低迷。未来主要风险点集中在美联储加息及缩表进程过快以及美国贸易保护主义引发贸易争端影响全球经济。
2018年上半年A股市场波动较大,1月份以金融地产为代表的低估值股票表现优异,但2月初受海外市场剧烈波动影响A股市场快速调整。在一季度后半程受国内创新利好政策驱动以及美国贸易保护主义影响,以计算机为代表的成长板块表现较好,而近两年表现出色的周期、金融地产等板块表现较差。二季度由于信用债风险加剧以及中美贸易争端升级,同时市场调整引发了股权质押问题加剧了市场担忧,A股市场整体出现了大幅度调整。2018年上半年中信一级行业中市场表现较好的行业是餐饮旅游、食品饮料和医药,而通讯、电力设备和机械表现较差。上半年上证指数涨幅-13.90%,深成指涨幅-15.04%,创业板指数涨幅-8.33%。
本基金在上半年大部分时间维持了中性偏低仓位,由于市场大幅调整后股票估值具有较强的吸引力,在二季度末明显提升了仓位。上半年本基金主要降低了房地产、农业和钢铁配置,增加了电子、交运和采掘配置。
报告期内基金的业绩表现
截止本报告期末,本报告期内基金份额净值涨幅为-11.88%,基金业绩比较基准为-9.77%,基金表现落后业绩比较基准2.11%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2018年下半年,在房地产行业销售放缓,金融去杠杆以及中美贸易冲突加剧背景下,预计经济增长会有压力。但考虑到经过去库存后国内房地产行业库存较低,房地产投资不用过于担心;基建投资增速持续下滑已经处于较低水平,未来有稳定经济的空间。金融去杠杆虽然影响了经济增长预期,但这也是政府主动行为,未来在经济下行压力较大的情况下去杠杆速度可能会放缓,但预计去杠杆方向不会改变。中美贸易冲突可能是一个长期问题,短期急剧升级的可能性也不大。因此对2018年下半年经济也无须过度悲观。国际市场方面,美国2018年减税政策实施有望继续带动美国经济向好,但后续增长速度也会受贸易冲突影响。美联储货币政策依然需要重点关注,如果出现过快加息及紧缩也可能会产生风险。欧洲和日本上半年经济出现低迷,2018年下半年预计在美国贸易保护政策性下也难以明显扭转。未来需要重点关注美国提高贸易壁垒对全球经济的不良影响。
对于A股市场来说,经过连续三年多调整后,中小市值股票估值较高的压力得到较大程度缓解,但其估值水平依然偏高,预计2018年下半年依然难有全面上涨的机会,但个股机会预计会增多,一些低估值且业绩增长相对确定的行业龙头值得关注。由于中国居民资产配置股市依然很低,未来A股市场表现依然可以期待。我们2018年下半年将会继续坚持对行业前景好的低估值行业和个股投资机会挖掘,主题方面重点关注5G、半导体、新能源汽车等投资机会。同时作为未来三年的三大攻坚战之一的污染防治带来的周期性板块以及环保行业投资机会也值得重点关注,同时具有估值优势的金融行业也具备较好的配置价值。本基金计划在2018年下半年采取灵活的仓位策略,密切关注市场风格的变化,紧跟经济形势、政策动向及流动性走势,采取灵活应对措施,在契约规定的范围内进一步优化持仓结构,并重点在上述板块和主题领域挖掘优质个股。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会和基金合同关于估值的约定,对基金所持有的投资品种进行估值。
本基金管理人设有估值委员会,定期评价现行估值政策和程序,在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后及时修订估值方法。基金在投资新品种时,由估值委员会评价现有估值政策和程序的适用性。
(1)日常估值流程
本基金的估值由基金会计负责,基金会计以本基金为会计核算主体,基金会计核算独立于公司会计核算,独立建账、独立核算。基金会计采用专用的财务核算软件系统进行基金核算及帐务处理;每日按时接收成交数据及权益数据,进行基金估值。基金会计核算采用基金管理人与托管银行双人同步独立核算、相互核对的方式进行;基金会计每日就基金的会计核算、基金估值等与托管银行进行核对,每日估值结果必须与托管行核对一致后才能对外公告。
(2)特殊业务估值流程
根据中国证券监督管理委员会[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、中国证券投资基金业协会《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》、《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》、《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》等有关规定及本公司的估值制度,对特殊品种或由于特殊原因导致投资品种不存在活跃市场的情况,量化投资部根据估值委员会确定的对停牌股票或异常交易股票估值调整的方法(比如:指数收益法)进行估值,并兼顾行业研究员基于上市公司估值模型计算结果所提出的估值建议或意见。必要时基金经理也会就估值模型及估值方法的确定提出建议和意见,但由估值委员会做最终决策。
上述参与估值流程的人员均具备估值业务所需的专业胜任能力,参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据法律法规及基金合同的规定,本基金于2018年1月10日发布了分红公告,本次分红为2017年度的第1次分红。本基金向2018年1月12日在本基金注册登记机构登记在册的基金份额持有人按每10份基金份额派发红利0.8510元,利润分配合计为人民币238,241,073.08元,其中现金形式发放总额为人民币116,314,956.26元,再投资形式发放总额为人民币121,926,116.82元。
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期,中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期,本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运作方面进行了监督,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内,本基金利润分配合计为人民币238,241,073.08元。
托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
半年度财务会计报告(未经审计)
资产负债表
会计主体:华宝多策略增长开放式证券投资基金
报告截止日: 2018年6月30日
单位:人民币元
资 产
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
资 产:
银行存款
119,212,818.62
166,561,834.81
结算备付金
2,934,801.92
3,921,895.06
存出保证金
588,628.15
587,630.47
交易性金融资产
1,219,583,716.63
1,482,359,386.32
其中:股票投资
1,102,902,998.63
1,253,483,952.12
基金投资
-
-
债券投资
116,680,718.00
228,875,434.20
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
-
50,500,000.00
应收证券清算款
3,895,401.43
-
应收利息
2,042,736.58
4,224,168.11
应收股利
-
-
应收申购款
364,574.93
267,246.32
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
1,348,622,678.26
1,708,422,161.09
负债和所有者权益
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
负 债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
16,913,925.56
12,525,349.93
应付赎回款
615,053.21
1,769,565.73
应付管理人报酬
1,694,385.81
2,155,763.41
应付托管费
282,397.64
359,293.93
应付销售服务费
应付交易费用
5,994,663.15
4,412,917.42
应交税费
-
-
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
181,468.97
285,896.09
负债合计
25,681,894.34
21,508,786.51
所有者权益:
实收基金
1,271,648,945.26
1,231,384,613.51
未分配利润
51,291,838.66
455,528,761.07
所有者权益合计
1,322,940,783.92
1,686,913,374.58
负债和所有者权益总计
1,348,622,678.26
1,708,422,161.09
注:1、报告截止日2018年6月30日,基金份额净值0.4533元,基金份额总额2,918,244,298.53份。
利润表
会计主体:华宝多策略增长开放式证券投资基金
本报告期:2018年1月1日至2018年6月30日
单位:人民币元
项 目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
一、收入
-155,204,711.28
108,803,734.25
1.利息收入
4,127,651.33
6,037,344.51
其中:存款利息收入
619,340.81
1,039,811.30
债券利息收入
3,436,698.57
4,818,468.45
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
71,611.95
179,064.76
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
-42,432,645.95
61,737,427.83
其中:股票投资收益
-42,752,346.66
52,782,739.93
基金投资收益
-
-
债券投资收益
-6,340,532.90
-
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
6,660,233.61
8,954,687.90
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
-116,999,340.50
40,338,165.28
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
99,623.84
690,796.63
减:二、费用
18,373,755.32
24,772,632.74
1.管理人报酬
11,021,120.84
15,235,618.40
2.托管费
1,836,853.46
2,539,269.78
3.销售服务费
4.交易费用
5,311,988.57
6,783,144.42
5.利息支出
-
-
其中:卖出回购金融资产支出
-
-
6.税金及附加
-
-
7.其他费用
203,792.45
214,600.14
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
-173,578,466.60
84,031,101.51
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
-173,578,466.60
84,031,101.51
所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:华宝多策略增长开放式证券投资基金
本报告期:2018年1月1日至2018年6月30日
单位:人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
1,231,384,613.51
455,528,761.07
1,686,913,374.58
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
-173,578,466.60
-173,578,466.60
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
40,264,331.75
7,582,617.27
47,846,949.02
其中:1.基金申购款
134,877,106.55
27,298,925.23
162,176,031.78
2.基金赎回款
-94,612,774.80
-19,716,307.96
-114,329,082.76
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-238,241,073.08
-238,241,073.08
五、期末所有者权益(基金净值)
1,271,648,945.26
51,291,838.66
1,322,940,783.92
项目
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
1,741,762,412.52
487,168,710.65
2,228,931,123.17
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
84,031,101.51
84,031,101.51
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
-288,059,692.24
-95,459,565.72
-383,519,257.96
其中:1.基金申购款
74,695,933.73
24,184,716.88
98,880,650.61
2.基金赎回款
-362,755,625.97
-119,644,282.60
-482,399,908.57
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
1,453,702,720.28
475,740,246.44
1,929,442,966.72
报表附注为财务报表的组成部分。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署:
______黄小薏______ ______向辉______ ____张幸骏____
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
报表附注
基金基本情况
华宝多策略增长开放式证券投资基金(原名为华宝兴业多策略增长开放式证券投资基金,以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2004]第41号《关于同意华宝兴业多策略增长开放式证券投资基金设立的批复》核准,由华宝基金管理有限公司(原华宝兴业基金管理有限