基金管理人:华宝基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2018年4月21日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。
基金产品概况
基金简称
华宝增强收益债券
基金主代码
240012
交易代码
240012
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2009年2月17日
报告期末基金份额总额
127,315,793.76份
投资目标
在控制风险和保持资产流动性的前提下,追求较高的当期收益和总回报,争取实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金采取积极的资产配置策略,通过宏观策略研究,对相关资产类别(包括固定收益类资产、权益类资产和货币资产等)的预期收益进行动态跟踪,决定其配置比例。
业绩比较基准
中国债券总指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率低于混合型基金和股票型基金,高于货币市场基金。在债券型基金产品中,其长期平均风险程度和预期收益率高于纯债券基金。
基金管理人
华宝基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
华宝增强收益债券A
华宝增强收益债券B
下属分级基金的交易代码
240012
240013
报告期末下属分级基金的份额总额
118,634,608.00份
8,681,185.76份
主要财务指标和基金净值表现
主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期( 2018年1月1日 - 2018年3月31日 )
华宝增强收益债券A
华宝增强收益债券B
1.本期已实现收益
-947,527.93
-75,209.55
2.本期利润
213,940.98
6,873.90
3.加权平均基金份额本期利润
0.0018
0.0008
4.期末基金资产净值
130,825,061.04
9,141,832.80
5.期末基金份额净值
1.1028
1.0531
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华宝增强收益债券A
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
0.17%
0.12%
1.21%
0.07%
-1.04%
0.05%
华宝增强收益债券B
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
0.07%
0.12%
1.21%
0.07%
-1.14%
0.05%
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
(2009年2月17日至2018年3月31日)
注:按照基金合同的约定,自基金成立日期的6个月内达到规定的资产组合,截至2009年8月16日,本基金已达到合同规定的资产配置比例。
管理人报告
基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
李栋梁
固定收益部副总经理、本基金基金经理、华宝宝康债券、华宝可转债债券、华宝宝鑫债券、华宝新起点混合、华宝新动力混合、华宝新飞跃混合、华宝新回报混合、华宝新优选混合、华宝新优享混合基金经理
2014年10月11日
-
15年
硕士。曾在国联证券有限责任公司、华宝信托有限责任公司和太平资产管理有限公司从事固定收益的研究和投资,2010年9月加入华宝基金管理有限公司担任债券分析师,2010年12月至2011年6月任华宝宝康债券投资基金基金经理助理,2011年6月起担任华宝宝康债券投资基金基金经理,2014年10月起兼任华宝增强收益债券型证券投资基金基金经理,2015年10月至2017年12月兼任华宝新机遇灵活配置混合型证券投资基金(LOF)和华宝新价值灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2016年4月兼任华宝宝鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金经理。2016年5月任固定收益部副总经理。2016年6月兼任华宝可转债债券型证券投资基金经理。2016年9月至2017年12月兼任华宝新活力灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2016年12月起兼任华宝新起点灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2017年1月兼任华宝新动力一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2017年2月兼任华宝新飞跃灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2017年3月兼任华宝新回报一年定期开放混合型证券投资基金和华宝新优选一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2017年6月任华宝新优享灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
注:1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝增强收益债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋取最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。
公平交易专项说明
公平交易制度的执行情况
本报告期内,基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制,确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时,基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求,分析了本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别(股票、债券)的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差;分析结果未发现异常情况。
异常交易行为的专项说明
本报告期内,基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。
本报告期内,本基金未发现异常交易行为。
报告期内基金投资策略和运作分析
2018年1-2月份,固定资产累计投资完成额同比增长7.9%, 高于去年全年7.2%的累计增速,主要由地产投资拉动。其中,制造业投资累计同比增长4.3%,比去年全年低0.5个百分点;房地产开发投资累计同比增长9.9%,比去年同期高1个百分点;基础设施投资(不含电力、热力、燃气及水生产和供应业)累计同比增长16.1%,显著低于去年19%的累计增速。以美元计,1-2月份出口金额累计同比增长24.4%,出口受益于海外经济好转而上升;1-2月份进口金额累计同比上升21.7%。1-2月份社会消费品零售总额累计同比增长9.7%,低于去年全年10.2%的累计增速。物价水平呈现分化,CPI回升,PPI回落。1-2月份CPI累计同比增长2.2%,2月份CPI同比增长2.9%,冷冬叠加春节使得CPI较上月1.5%明显回升;1-2月份PPI累计同比增速4.0%,2月份PPI同比增速3.7%,较上月4.3%明显回落。
1季度债券市场收益率在整体流动性中性偏松的背景下一路震荡下行,期间经历了年初的悲观到之后的修正。年初监管继续加码,债市情绪疲弱,随着利率债行至高位,市场悲观情绪有所释放。随着资金面宽松和消息面真空,出现了快速而明显的修复。金融周期见顶、严监管的背景下,信用债需求趋弱,相对于利率债而言的调整压力并未释放,城投平台违约成为信用市场最为担忧的潜在风险。进入2月,尽管同期10年美债大幅上行,但国内债市体现出较强的独立性,在监管空窗期,经济基本面和通胀预期暂稳,债券市场在流动性宽裕的背景下整体延续小幅修复行情。此后,债市先后经历了春节后首个完整交易周的政策真空反弹行情、本次两会的维稳做多行情。3月美联储加息如期而至,央行象征性跟随,提高公开市场操作利率5BP,债市解读偏暖。美国在两会后率先挑起贸易战,使得基本面、金融改革节奏力度的预期,都在向着债市有利的一面倾斜。当前,债市存在一定的调整压力,我们将密切关注贸易战的走向和资管新规的相关信息。
1季度权益市场整体震荡调整,市场风格转换,存量博弈特征明显。上证50为首大白马持续下跌,仅创业板和转债市场一枝独秀,保持了年初至今的正收益。展望后市,需要警惕优质独角兽的加速回归引发的供给压力担忧。
1季度可转债市场,年初转债止跌反弹,之后两个月震荡调整。转债市场波动加大,进入3月转债一级发行提速,节奏相比前两个月有所加快。展望后市,择券重于择时,关注政策鼓励的创新绩优标的。
增强收益债券基金2、3月份小幅提高投资组合久期,转债投资获得少量正收益,股票投资以稳健品种为主,未能享受到创业板上涨带来的收益,反而给组合带来损失。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末,本报告期内增强收益A 基金份额净值增长率为0.17%,同期业绩比较基准收益率为1.21%;增强收益B 基金份额净值增长率为0.07%,同期业绩比较基准收益率为1.21%。
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。
投资组合报告
报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
12,213,849.00
7.30
其中:股票
12,213,849.00
7.30
2
基金投资
-
-
3
固定收益投资
147,338,302.10
88.11
其中:债券
147,338,302.10
88.11
资产支持证券
-
-
4
贵金属投资
-
-
5
金融衍生品投资
-
-
6
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
7
银行存款和结算备付金合计
4,791,545.58
2.87
8
其他资产
2,883,354.34
1.72
9
合计
167,227,051.02
100.00
报告期末按行业分类的股票投资组合
报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采矿业
-
-
C
制造业
2,575,819.00
1.84
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
-
-
E
建筑业
-
-
F
批发和零售业
-
-
G
交通运输、仓储和邮政业
1,719,523.00
1.23
H
住宿和餐饮业
-
-
I
信息传输、软件和信息技术服务业
-
-
J
金融业
7,918,507.00
5.66
K
房地产业
-
-
L
租赁和商务服务业
-
-
M
科学研究和技术服务业
-
-
N
水利、环境和公共设施管理业
-
-
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
-
-
Q
卫生和社会工作
-
-
R
文化、体育和娱乐业
-
-
S
综合
-
-
合计
12,213,849.00
8.73
报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
601998
中信银行
285,800
1,843,410.00
1.32
2
600030
中信证券
91,400
1,698,212.00
1.21
3
600029
南方航空
122,100
1,271,061.00
0.91
4
600062
华润双鹤
39,800
951,618.00
0.68
5
601818
光大银行
222,700
908,616.00
0.65
6
601328
交通银行
147,000
908,460.00
0.65
7
601988
中国银行
221,700
871,281.00
0.62
8
600999
招商证券
49,800
864,528.00
0.62
9
000776
广发证券
50,000
824,000.00
0.59
10
603919
金徽酒
50,200
812,236.00
0.58
报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
-
-
2
央行票据
-
-
3
金融债券
29,905,000.00
21.37
其中:政策性金融债
20,184,000.00
14.42
4
企业债券
87,386,302.10
62.43
5
企业短期融资券
20,147,000.00
14.39
6
中期票据
9,900,000.00
7.07
7
可转债(可交换债)
-
-
8
同业存单
-
-
9
其他
-
-
10
合计
147,338,302.10
105.27
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
122431
15闽高速
135,230
13,445,918.90
9.61
2
112025
11珠海债
110,000
11,160,600.00
7.97
3
140350
14进出50
100,000
10,184,000.00
7.28
4
041762021
17皖出版CP001
100,000
10,088,000.00
7.21
5
011754118
17大宁SCP001
100,000
10,059,000.00
7.19
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。
报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金未投资国债期货。
本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。
投资组合报告附注
增强收益基金截至2018年3月31日持仓前十名证券中的16洪都航空MTN001(101659008)发行主体江西洪都航空工业股份有限公司于2017年7月3日收到上海证券交易所的通报批评。因其对于可能对投资者决策产生重大影响的重大事项信息披露不及时。对江西洪都航空工业股份有限公司提出通报批评,并记入上市公司诚信档案。
16洪都航空MTN001(101659008)发行主体江西洪都航空工业股份有限公司于2018年3月14日收到江西证监局的警告。因未及时履行信息披露义务,被处以警示。
增强收益基金截至2018年3月31日前十名证券中的15中信02(122385)发行主体中信证券(600030)于2017年5月25日收到中国证监会处罚决定。在客户开户未满半年的情况下为其开立信用账户,提供融资融券服务,违反了《证券公司融资融券业务管理办法》。责令中信证券改正,给予警告,没收违法所得人民币61,655,849.78元,并处人民币308,279,248.90元罚款。
15中信02(122385)发行主体中信证券(600030)于2017年9月21日收到北京证监局整改通知。旗下北京安外大街证券营业部违规为机构客户通过邮寄资料方式开立账户,采用违规手段为客户开户申请单套印印章,客户的账户资料存在用印缺失、日期涂改问题,反映出营业部存在内部控制不完善的问题。责令中信证券改正,健全完善内部控制机制,规范客户账户开立,严格开户流程,加强客户档案管理。
本基金管理人通过对上述上市公司进行进一步了解和分析,认为上述处分不会对公司的投资价值构成实质性影响,因此本基金管理人对上述证券的投资判断未发生改变。报告期内,本基金投资的前十名证券的其余八名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
其他资产构成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
37,466.73
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
2,845,887.61
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
2,883,354.34
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
开放式基金份额变动
单位:份
项目
华宝增强收益债券A
华宝增强收益债券B
报告期期初基金份额总额
120,104,578.26
9,321,595.54
报告期期间基金总申购份额
2,293,964.85
220,138.06
减:报告期期间基金总赎回份额
3,763,935.11
860,547.84
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列)
-
-
报告期期末基金份额总额
118,634,608.00
8,681,185.76
注:总申购份额含转换入份额;总赎回份额含转换出份额。
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
项目
华宝增强收益债券A
华宝增强收益债券B
报告期期初管理人持有的本基金份额
1,798,891.84
0.00
报告期期间买入/申购总份额
0.00
0.00
报告期期间卖出/赎回总份额
0.00
0.00
报告期期末管理人持有的本基金份额
1,798,891.84
0.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%)
1.41
0.00
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
影响投资者决策的其他重要信息
报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
机构
1
20180101~20180331
67,230,738.20
0.00
0.00
67,230,738.20
52.81%
2
20180101~20180331
32,969,317.72
0.00
0.00
32,969,317.72
25.90%
产品特有风险
报告期内本基金出现单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况。在单一投资者持有基金份额比例较高的情况下,如该投资者集中赎回,可能会增加基金的流动性风险。此外,由于基金在遇到大额赎回的时候可能需要变现部分资产,可能对持有资产的价格形成冲击,增加基金的市场风险。基金管理人将专业审慎、勤勉尽责地运作基金资产,加强防范流动性风险、市场风险,保护持有人利益。
影响投资者决策的其他重要信息
一.基金管理人于2018年3月28日发布《华宝基金管理有限公司关于旗下基金修订基金合同有关条款的公告》,公司根据《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》,对旗下部分基金基金合同有关条款进行修订并相应修订了托管协议,具体修订内容详见公司公告,请投资者予以关注。
二.基金管理人于2018年4月11日发布《华宝基金管理有限公司关于聘任公司副总经理的公告》,自2018年4月11日起,公司聘任李慧勇先生担任公司副总经理。
备查文件目录
备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件;
华宝增强收益债券型证券投资基金基金合同;
华宝增强收益债券型证券投资基金招募说明书;
华宝增强收益债券型证券投资基金托管协议;
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告;
基金托管人业务资格批件和营业执照。
存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站,查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。
华宝基金管理有限公司
2018年4月21日