基金管理人:华宝基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2018年7月18日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。
基金产品概况
基金简称
华宝可转债债券
基金主代码
240018
交易代码
240018
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2011年4月27日
报告期末基金份额总额
39,333,133.24份
投资目标
在控制风险和保持资产流动性的前提下,主要通过对可转债的投资,力争为基金份额持有人创造稳定的当期收益和长期回报。
投资策略
本基金采用自上而下的宏观投资策略,通过对国内外宏观经济状况、市场利率走势、市场资金供求情况,以及证券市场走势、信用风险情况、风险预算和有关法律法规等因素的综合分析,在固定收益类资产和权益类资产之间进行动态灵活配置。本基金将采用定性与定量相结合的方法来构建可转债投资组合,重点投资价值被市场低估、发债公司具有较好发展潜力、基础股票具有较高上升预期的个券品种。
业绩比较基准
标普中国可转债指数收益率×70% +上证国债指数收益率×30%。
风险收益特征
本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率低于混合型基金和股票型基金,高于货币市场基金。本基金重点配置可转债,在债券型基金中属于风险水平相对较高的投资产品。
基金管理人
华宝基金管理有限公司
基金托管人
招商银行股份有限公司
主要财务指标和基金净值表现
主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期( 2018年4月1日 - 2018年6月30日 )
1.本期已实现收益
-923,910.58
2.本期利润
-2,038,894.84
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0491
4.期末基金资产净值
33,420,636.24
5.期末基金份额净值
0.8497
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-5.63%
0.56%
-3.71%
0.46%
-1.92%
0.10%
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:按照基金合同规定,自基金成立日期的6个月内达到规定的资产组合,截至2011年10月27日,本基金已达到合同规定的资产配置比例。
管理人报告
基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
李栋梁
固定收益部副总经理、本基金基金经理,华宝宝康债券、华宝增强收益债券、华宝宝鑫债券、华宝新起点混合、华宝新飞跃混合、华宝新回报混合、华宝新优选混合、华宝新优享混合基金经理。
2016年6月1日
-
15年
硕士。曾在国联证券有限责任公司、华宝信托有限责任公司和太平资产管理有限公司从事固定收益的研究和投资,2010年9月加入华宝基金管理有限公司担任债券分析师,2010年12月至2011年6月任华宝宝康债券基金经理助理,2011年6月起担任华宝宝康债券基金经理,2014年10月起兼任华宝增强收益债券型证券投资基金基金经理,2015年10月至2017年12月兼任华宝新机遇灵活配置混合型证券投资基金(LOF)和华宝新价值灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2016年4月兼任华宝宝鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金经理。2016年5月任固定收益部副总经理。2016年6月兼任华宝可转债债券型证券投资基金经理。2016年9月至2017年12月兼任华宝新活力灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2016年12月起兼任华宝新起点灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2017年1月至2018年6月任华宝新动力一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2017年2月兼任华宝新飞跃灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2017年3月兼任华宝新回报一年定期开放混合型证券投资基金和华宝新优选一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2017年6月任华宝新优享灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
注:1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝可转债债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋取最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。
公平交易专项说明
公平交易制度的执行情况
本报告期内,基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制,确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时,基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求,分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别(股票、债券)的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差;分析结果未发现异常情况。
异常交易行为的专项说明
本报告期内,基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。
本报告期内,本基金未发现异常交易行为。
报告期内基金投资策略和运作分析
2018年1-5月份,固定资产累计投资完成额同比增长6.1%,增速自3月份以来不断下降。其中,制造业投资累计同比增长5.2%,制造业投资增速低位小幅波动;房地产开发投资累计同比增长10.2%,今年以来房地产投资仍然保持了较高的增速,其中土地购置款贡献较大;基础设施投资(不含电力、热力、燃气及水生产和供应业)累计同比增长9.4%,显著低于去年19%的累计增速,是固定资产投资增速下滑的主要拖累项。以美元计,1-5月份出口金额累计同比增长8.2%,出口同比增速相对稳定;1-5月份进口金额累计同比上升19.5%。1-5月份社会消费品零售总额累计同比增长8.5%,2季度以来社会消费品零售同比增速持续下滑,实际消费增速更低,居民加杠杆对消费的影响开始显现。物价水平呈现分化,CPI中枢回升,PPI2季度再度转为上升,供给侧改革和环保趋严是主要原因。1-5月份CPI累计同比增长2%,5月份CPI同比增长1.8%;1-5月份PPI累计同比增速3.7%,5月份PPI同比增速4.1%,较上月3.4%明显回升。
2季度债券市场出现结构性行情,长久期利率债和高等级信用债表现非常好,低等级信用债和城投债表现较差,违约事件蔓延至上市公司,信用利差走阔。2季度央行两次降低存款准备金率,中美贸易战恶化、信用紧缩,导致市场对于未来经济增长的预期趋于悲观,4月份以来债券市场持续上涨至央行降低存款准备金率,随后资金价格并没有出现明显下行,市场转为调整;5月份经济金融数据公告后,尤其是社会融资总量数据很差引发市场对于未来经济增长的担忧,市场再度快速上涨,6月下旬央行再度降准后市场认为央行货币政策转向,资金价格下降,债券收益率下行,市场情绪很好。宽货币、紧信用的背景下,市场对于未来经济增长趋于悲观,对于低等级信用债和城投类债券极为谨慎,此类债券交易非常不活跃,收益率快速上行,信用利差扩大。
2季度权益市场大幅下跌,4月份央行降准和政治局会议确认扩大内需前后,市场小幅反弹,随后权益市场出现持续快速的下跌,无论是主板还是创业板无一幸免,前期强势的行业和个股也出现补跌,市场表现出明显的熊市特征,投资者对于股票非常悲观。
2季度可转债市场和股票走势完全一致,大幅下跌。4、5月份少数创业板转债和避险行业的转债表现还不错,5月下旬以来整体开始大幅下跌,部分基本面恶化的转债以及质押比例较高的正股对应的转债出现急跌,短期下跌幅度惊人,同时部分信用资质较差的转债也被市场抛弃,对于信用的担忧蔓延至转债市场,少数转债纯债收益率超过6%。只有少数高等级的纯债型转债和极少数个券表现相对好些。
可转债基金2季度对转债组合进行了调整,总体上降低了转债投资比例,持有的转债中增加了偏债型转债的投资比例,减少了偏股型转债的投资比例,但是基金净值下跌幅度依然很大。经过2季度的下跌,转债整体的防御性增加,继续大幅下跌的空间较小,转债市场未来很可能出现以时间换空间的态势。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末,本报告期基金份额净值增长率为-5.63%,业绩比较基准收益率为-3.71%,业绩表现落后比较基准1.92%。
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金基金合同于2011年4月27日生效,截至2018年6月30日,本基金基金资产净值已连续超过六十个工作日低于5000万元。根据相关规定,基金管理人已拟定解决方案,并向证监会备案。待证监会备案通过后,基金管理人将付诸实施,并及时履行信息披露义务。
投资组合报告
报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
-
-
其中:股票
-
-
2
基金投资
-
-
3
固定收益投资
34,353,599.28
92.58
其中:债券
34,353,599.28
92.58
资产支持证券
-
-
4
贵金属投资
-
-
5
金融衍生品投资
-
-
6
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
7
银行存款和结算备付金合计
1,338,071.78
3.61
8
其他资产
1,415,982.46
3.82
9
合计
37,107,653.52
100.00
报告期末按行业分类的股票投资组合
报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
-
-
2
央行票据
-
-
3
金融债券
2,221,800.00
6.65
其中:政策性金融债
2,221,800.00
6.65
4
企业债券
-
-
5
企业短期融资券
-
-
6
中期票据
-
-
7
可转债(可交换债)
32,131,799.28
96.14
8
同业存单
-
-
9
其他
-
-
10
合计
34,353,599.28
102.79
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
127005
长证转债
55,500
5,270,280.00
15.77
2
113011
光大转债
30,000
3,044,400.00
9.11
3
110043
无锡转债
31,400
2,993,048.00
8.96
4
123002
国祯转债
24,486
2,490,471.06
7.45
5
128036
金农转债
20,000
1,826,400.00
5.46
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金未投资股指期货。
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金未投资国债期货。
投资组合报告附注
基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查,也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚,无证券投资决策程序需特别说明。
本基金本报告期末未持有股票投资。
其他资产构成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
13,060.27
2
应收证券清算款
1,267,378.07
3
应收股利
-
4
应收利息
87,689.29
5
应收申购款
3,410.48
6
其他应收款
-
7
待摊费用
44,444.35
8
其他
-
9
合计
1,415,982.46
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号
债券代码
债券名称
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
113011
光大转债
3,044,400.00
9.11
2
123002
国祯转债
2,490,471.06
7.45
3
128020
水晶转债
1,653,300.00
4.95
4
123003
蓝思转债
1,387,050.00
4.15
5
110031
航信转债
1,023,400.00
3.06
6
113008
电气转债
1,002,000.00
3.00
7
110041
蒙电转债
846,720.00
2.53
8
128014
永东转债
827,455.80
2.48
9
110032
三一转债
736,440.00
2.20
10
113014
林洋转债
721,920.00
2.16
11
123006
东财转债
721,620.00
2.16
12
110040
生益转债
696,920.00
2.09
13
128022
众信转债
590,124.61
1.77
14
113009
广汽转债
536,386.00
1.60
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额
43,268,055.60
报告期期间基金总申购份额
476,240.18
减:报告期期间基金总赎回份额
4,411,162.54
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列)
-
报告期期末基金份额总额
39,333,133.24
注:总申购份额含转换入份额;总赎回份额含转换出份额。
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本基金份额
531,712.92
报告期期间买入/申购总份额
-
报告期期间卖出/赎回总份额
-
报告期期末管理人持有的本基金份额
531,712.92
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%)
1.35
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
影响投资者决策的其他重要信息
影响投资者决策的其他重要信息
2018年4月11日,经公司董事会审议通过,聘任李慧勇为公司副总经理。该事项经中国证券投资基金业协会备案,并在指定媒体上披露。
备查文件目录
备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件;
华宝可转债债券型证券投资基金基金合同;
华宝可转债债券型证券投资基金招募说明书;
华宝可转债债券型证券投资基金托管协议;
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告;
基金托管人业务资格批件和营业执照。
存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站,查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。
华宝基金管理有限公司
2018年7月18日