基金管理人:华宝兴业基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2015年1月22日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2015年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。
基金产品概况
基金基本情况
基金简称
华宝兴业成熟市场QDII
基金主代码
241002
交易代码
241002
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2011年3月15日
报告期末基金份额总额
13,856,604.43份
投资目标
本基金通过投资于发达市场交易型开放式基金(ETF)等金融工具,在国际范围内分散投资风险,追求基金资产长期增值。
投资策略
本基金的投资策略主要分为资产配置策略和单个金融产品选择策略两个部分,其中,将基金资产在全球成熟金融市场的股票类资产和债券类资产之间进行配置将是本基金获取超额收益的主要来源。
业绩比较基准
50%MSCI 全球指数(此处指全收益指数)+50%花旗全球政府债券指数。
风险收益特征
本基金的风险收益特征类似于全球平衡型基金,属于中等预期风险和收益的证券投资品种,其预期风险和收益水平低于全球股票型基金,高于债券基金和货币市场基金。
基金管理人
华宝兴业基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
境外投资顾问和境外资产托管人
项目
境外投资顾问
境外资产托管人
名称
英文
Lyxor Asset Management S.A.
Bank of China(Hong Kong)
中文
领先资产管理公司
中国银行(香港)有限公司
注册地址
17 cours Valmy,Tours Societe Generale,92800 Puteaux,France
香港花园道1 号中银大厦
办公地址
17 cours Valmy,Tours Societe Generale,92800 Puteaux,France
香港花园道1 号中银大厦
主要财务指标和基金净值表现
主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期( 2014年10月1日 - 2014年12月31日 )
1.本期已实现收益
-89,562.44
2.本期利润
-136,096.67
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0084
4.期末基金资产净值
14,293,291.23
5.期末基金份额净值
1.032
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-0.77%
0.58%
-0.72%
0.34%
-0.05%
0.24%
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
(2011年3月15日至2014年12月31日)
注:按照基金合同的约定,自基金成立日期的6个月内达到规定的资产组合,截至2011年9月15日,本基金已达到合同规定的资产配置比例。
管理人报告
基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
周晶
海外投资管理部总经理、本基金基金经理、华宝油气基金经理、华宝兴业资产管理(香港)有限公司策略研究部经理
2013年6月18日
-
8年
博士。先后在美国德州奥斯丁市德亚资本、泛太平洋证券(美国)和汇丰证券(美国)从事数量分析、另类投资分析和证券投资研究工作。2005年至2007年在华宝兴业基金管理有限公司任内控审计风险管理部主管,2011年再次加入华宝兴业基金管理有限公司,曾任策略部总经理兼首席策略分析师,现任海外投资管理部总经理。2013年6月起兼任华宝兴业成熟市场QDII基金经理,2014年9月起兼任华宝兴业标普石油天然气上游股票指数证券投资基金(LOF)基金经理。目前兼任华宝兴业资产管理(香港)有限公司策略研究部经理
注:1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
姓名
在境外投资顾问所任职务
证券从业年限
说明
Guillaume Lasserre
领先资产量化多资产组合管理部(Systematic Multi assets portfolio management)总经理兼机构方案部(Dedicated Solutions)联席负责人
11年
Guillaume Lasserre先生于2009年10月加入领先资产的量化多资产团队,担任组合经理一职。 2004年, Lasserre先生的职业生涯开始于法兴资产的量化研究员一职,主要负责组合保险策略以及基金权证方面的研究工作。 2006年, Lasserre先生作为量化工程师加入法兴资产另类投资的产品设计团队,负责为共同基金以及对冲基金的结构化产品定价。 Lasserre先生拥有巴黎第七大学的金融数学博士学位。
报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》及其各项实施细则、《华宝兴业成熟市场动量优选证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋取最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。
由于股、债市的系统性风险和申购赎回引起的基金资产规模变化,成熟市场动量优选证券投资基金在短期内出现过持有单个ETF市值占基金资产净值比超过20%的情况以及持有的ETF市值占基金资产净值比高于95%的情况。发生此类情况后,该基金均在合理期限内得到了调整,没有给投资人带来额外风险或损失。
公平交易专项说明
公平交易制度的执行情况
本报告期内,基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制,确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时,基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求,分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别(股票、债券)的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差;分析结果未发现异常情况。
异常交易行为的专项说明
本报告期内,基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。
本报告期内,本基金未发现异常交易行为。
报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
报告期内基金投资策略和运作分析
我们在报告期间,继续维持了对美国股市的重仓配置, 主要是基于对美国经济基本面持续改善的看好,我们今年以来一直认为,美国在2014年的经济增长前景是发达经济体中最确定的一个。三季度美国GDP增速达到5%,大幅度超越了市场预期,表明美国经济复苏正在坚实的走下去,但是市场对美联储可能提前加息的担忧,对美股的继续走高有一定的负面影响,也导致了九月底到十月中的一轮大跌。不过我们认为,美联储在最近的几次议息会议中语气一直比较温和,而且现在美国通胀率非常低,因此联储首次加息可能要等到15年下半年,这样短期内流动性将依然充裕,因此我们一直没有降低对美股的配置,这一操作现在来看是正确的,为基金带来了一定的正收益。
美国股市之外,基金还曾经重仓了日本股票,主要是日本政府后续可能增大改革力度的考虑。但由于没有预料到日本央行十月底开始增大了QE购买力度,这部分仓位我们撤退过早,部分影响了基金的业绩表现。而基金此期间配置的亚太地区(日本除外)地区股票整个四季度表现非常疲软,也影响了基金的整体业绩表现。但是我们认为,亚太地区随着中国股市的走强,会逐步开始有所表现,因此我们短期对这一地区股市的表现仍然保持乐观。
出于对市场波动性加大的担忧,基金在四季度继续保持了对美国债券的重仓配置,目前来看这一操作还是基本成功的,为基金带来了部分正收益并降低了基金的整体波动率。
报告期内基金的业绩表现
截止至本报告期末,本报告期内基金份额净值增长率为-0.77%,同期业绩比较基准收益率为-0.72%,基金表现落后于业绩比较基准0.05%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2015年一季度,我们认为美国经济增长的确定性比较高,后续GDP增速应继续维持在3%之上,其主要动力将来自于房地产市场的进一步复苏和由于失业率下降而带来的消费增长。因此我们对后续的美国股市继续保持乐观。同时,美联储加息很可能将是15年下半年,这对亚太地区的整体流动性而言是利好,而中国股市的良好表现对亚太其他地区也会有辐射效应,因此我们也会继续积极配置于亚太地区股市。
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金基金合同于2011年3月15日生效,截止2014年12月31日,本基金基金资产净值已连续六十个工作日低于5000万元。根据相关规定,本基金管理人已拟定了相应的解决方案,并已将方案报告监管机构。目前基金管理人正就解决方案与基金托管人协商,待方案确定后公司将及时履行信息披露义务。
.投资组合报告
报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(人民币元 )
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
-
-
其中:普通股
-
-
优先股
-
-
存托凭证
-
-
房地产信托凭证
-
-
2
基金投资
12,577,537.20
84.29
3
固定收益投资
-
-
其中:债券
-
-
资产支持证券
-
-
4
金融衍生品投资
-
-
其中:远期
-
-
期货
-
-
期权
-
-
权证
-
-
5
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
6
货币市场工具
-
-
7
银行存款和结算备付金合计
2,319,084.38
15.54
8
其他资产
25,059.07
0.17
9
合计
14,921,680.65
100.00
报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
序号
基金名称
基金类型
运作方式
管理人
公允价值(人民币元)
占基金资产净值比例(%)
1
SPDR S&P 500 ETF TRUST
ETF基金
开放式
State Street Bank and Trust Company
2,137,672.65
14.96
2
POWERSHARES QQQ NASDAQ 100
ETF基金
开放式
Invesco PowerShares Capital Mgmt LLC
1,895,360.25
13.26
3
ISHARES BARCLAYS 7-10 YEAR
ETF基金
开放式
BlackRock Fund Advisors
907,973.93
6.35
4
Vanguard FTSE Pacific ETF
ETF基金
开放式
The Vanguard Group
872,722.38
6.11
5
WisdomTree Asia-Pacific ex-Japan Fund
ETF基金
开放式
WisdomTree Asset Management Inc.
798,407.12
5.59
6
CONSUMER DISCRETIONARY SELT
ETF基金
开放式
State Street Bank and Trust Company
662,228.78
4.63
7
ISHARES BARCLAYS 10-20 YEAR
ETF基金
开放式
BlackRock Fund Advisors
661,684.18
4.63
8
HEALTH CARE SELECT SECTOR
ETF基金
开放式
State Street Bank and Trust Company
627,625.83
4.39
9
ISHARES BARCLAYS 20+ YEAR TR
ETF基金
开放式
BlackRock Fund Advisors
616,403.58
4.31
10
UTILITIES SELECT SECTOR SPDR
ETF基金
开放式
State Street Bank and Trust Company
606,772.28
4.25
投资组合报告附注
基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查,也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚,无证券投资决策程序需特别说明。
本基金不投资股票。
其他资产构成
序号
名称
金额(人民币元)
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
14,375.24
4
应收利息
184.27
5
应收申购款
10,499.56
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
25,059.07
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额
17,790,531.94
报告期期间基金总申购份额
84,292.89
减:报告期期间基金总赎回份额
4,018,220.40
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列)
-
报告期期末基金份额总额
13,856,604.43
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
备查文件目录
备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件;
华宝兴业成熟市场动量优选证券投资基金基金合同;
华宝兴业成熟市场动量优选证券投资基金招募说明书;
华宝兴业成熟市场动量优选证券投资基金托管协议;
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告;
基金托管人业务资格批件和营业执照。
存放地点
以上文件存于基金管理人办公场所及基金托管人住所备投资者查阅。
查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站,查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。
华宝兴业基金管理有限公司
2015年1月22日