广发增强债券型证券投资基金2020年第4季度报告

基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二一年一月二十一日
广发增强债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 1
月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 广发增强债券
基金主代码 270009
交易代码 270009
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年 3月 27日
报告期末基金份额总额 264,700,142.30份
投资目标
在保持投资组合低风险和较高流动性的前提下，追
求基金资产长期稳健的增值。
投资策略
本基金通过利率预测、收益曲线预测、债券类属配
置、信用策略和套利机会挖掘构建固定收益类资产
投资组合；本基金主要从上市公司基本面、估值水
平、市场环境三方面选择新股申购参与标的、参与
规模和退出时机。
广发增强债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告
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业绩比较基准 中证全债指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，具有低风险，低预期收益的
特征，其风险和预期收益低于股票型基金和混合型
基金，高于货币市场基金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2020年 10月 1日-2020年 12月
31日)
1.本期已实现收益 4,934,692.25
2.本期利润 2,227,514.32
3.加权平均基金份额本期利润 0.0077
4.期末基金资产净值 319,885,701.32
5.期末基金份额净值 1.208
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公
允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期
公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
业绩比
较基准
收益率
①-③ ②-④
广发增强债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告
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③ 标准差
④
过去三个
月
0.58% 0.06% 1.31% 0.05% -0.73% 0.01%
过去六个
月
0.75% 0.08% 0.52% 0.07% 0.23% 0.01%
过去一年 2.11% 0.08% 3.05% 0.10% -0.94% -0.02%
过去三年 13.05% 0.07% 17.72% 0.08% -4.67% -0.01%
过去五年 14.84% 0.08% 19.67% 0.08% -4.83% 0.00%
自基金合
同生效起
至今
90.42% 0.17% 78.99% 0.11% 11.43% 0.06%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
广发增强债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2008年 3月 27日至 2020年 12月 31日)


§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
广发增强债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告
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姓名 职务
任本基金的基金经
理期限 证券从业
年限
说明
任职日
期
离任日
期
谢军
本基金的基金
经理；广发聚
源债券型证券
投资基金
（LOF）的基
金经理；广发
安享灵活配置
混合型证券投
资基金的基金
经理；广发安
悦回报灵活配
置混合型证券
投资基金的基
金经理；广发
鑫源灵活配置
混合型证券投
资基金的基金
经理；广发景
源纯债债券型
证券投资基金
的基金经理；
广发景祥纯债
债券型证券投
资基金的基金
经理；广发聚
盛灵活配置混
合型证券投资
基金的基金经
理；广发鑫和
灵活配置混合
型证券投资基
金的基金经
理；广发汇瑞
3个月定期开
放债券型发起
式证券投资基
金的基金经
理；广发集富
2008-03-
27
- 18年
谢军先生，金融学硕士，
CFA，持有中国证券投
资基金业从业证书。曾
任广发基金管理有限公
司固定收益部研究员、
投资经理、固定收益部
总经理助理、固定收益
部副总经理、固定收益
部总经理、广发货币市
场基金基金经理 (自
2006年9月12日至2010
年 4 月 29 日)、广发聚
祥保本混合型证券投资
基金基金经理(自 2011
年 3月 15日至 2014年 3
月 20 日)、广发聚源定
期开放债券型证券投资
基金基金经理(自 2013
年 5月 8日至 2014年 8
月 17 日)、广发鑫富灵
活配置混合型证券投资
基金基金经理(自 2017
年 1月 10日至 2018年 1
月 6日)、广发汇瑞一年
定期开放债券型证券投
资基金基金经理 (自
2016年12月2日至2018
年 6 月 12 日)、广发服
务业精选灵活配置混合
型证券投资基金基金经
理(自 2016年 11月 9日
至 2018年 10月 9日)、
广发安泽回报纯债债券
型证券投资基金基金经
理(自 2017年 1月 10日
至 2018年 10月 29日)、
广发鑫利灵活配置混合
型证券投资基金基金经
广发增强债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告
6
纯债债券型证
券投资基金的
基金经理；广
发景智纯债债
券型证券投资
基金的基金经
理；广发汇立
定期开放债券
型发起式证券
投资基金的基
金经理；广发
集裕债券型证
券投资基金的
基金经理；广
发鑫裕灵活配
置混合型证券
投资基金的基
金经理；广发
汇承定期开放
债券型发起式
证券投资基金
的基金经理；
广发汇宏 6个
月定期开放债
券型发起式证
券投资基金的
基金经理；广
发汇康定期开
放债券型发起
式证券投资基
金的基金经
理；广发睿享
稳健增利混合
型证券投资基
金的基金经
理；债券投资
部总经理
理(自 2016 年 11 月 18
日至 2018年 11月 9日)、
广发稳安保本混合型证
券投资基金基金经理
(自 2017 年 10 月 31 日
至 2019年 2月 14日)、
广发汇吉 3 个月定期开
放债券型发起式证券投
资基金基金经理 (自
2018年 3月 2日至 2019
年 4 月 10 日)、广发汇
元纯债定期开放债券型
发起式证券投资基金基
金经理(自 2018 年 3 月
30日至 2019 年 4 月 10
日)、广发安泽短债债券
型证券投资基金基金经
理(自 2018 年 10 月 30
日至 2019年 4月 10日)、
广发稳安灵活配置混合
型证券投资基金基金经
理(自 2019年 2月 15日
至 2019年 4月 10日)、
广发集瑞债券型证券投
资基金基金经理 (自
2016 年 11 月 18 日至
2019年 10月 18日)、广
发景华纯债债券型证券
投资基金基金经理 (自
2016 年 11 月 28 日至
2019年 10月 18日)、广
发聚安混合型证券投资
基金基金经理(自 2017
年 10月 31日至 2019年
12 月 23 日)、广发聚宝
混合型证券投资基金基
金经理(自 2017年 10月
31日至 2019年 12月 23
日)、广发趋势优选灵活
配置混合型证券投资基
金基金经理(自 2017 年
10月 31日至 2019年 12
月 23 日)、广发汇兴 3
个月定期开放债券型发
广发增强债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告
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起式证券投资基金基金
经理(自 2018年 10月 29
日至 2019 年 12 月 23
日)、广发理财年年红债
券型证券投资基金基金
经理(自 2017 年 7 月 5
日至 2020年 6月 12日)、
广发景润纯债债券型证
券投资基金基金经理
(自 2018年 11月 22日至
2020年 12月 4日)。
注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规
定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等
有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚
实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基
金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人
利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，
并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权
制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内
可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，
中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配
投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程
进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究
及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了
公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
广发增强债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 1次，为指
数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
本季度，债市收益率先上后下，收益率曲线先平后陡，背后仍然是流动性预
期的变化在驱动：10月至 11月，超储率低位波动，叠加信用违约事件冲击，资
金利率波动加大，银行中长期负债压力推动存单利率持续上行并明显超过了
MLF利率，对整个中短端利率的定价形成压力。11月底央行反常投放MLF，12
月主要通过 MLF巨量投放，重点缓解了银行中长期负债压力，存单利率明显下
行，短端资金利率处于非常宽松的状态，市场的流动性预期明显逆转，债券收益
率曲线陡峭化下移。全季来看，利率债收益率曲线整体下移，3Y、5Y品种下行
幅度最大；信用利差整体走阔，内部较为分化，中低等级信用债明显跑输中高等
级信用债。权益市场季度初震荡上行，结构性行情明显。但转债情绪有所收敛，
估值有所下行。
本季度，我们密切跟踪市场动向，灵活调整组合持仓券种结构、杠杆和久期。
随着利率下行，组合适度降低了久期，以持有票息为主，低仓位配置了安全边际
较高的转债。
预计国内总需求维持较强格局，债市收益率略偏低。组合也会保持结构稳定，
密切关注更有安全边际的投资机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金的份额净值增长率为 0.58%，同期业绩比较基准收益率
为 1.31%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
广发增强债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告
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1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 351,037,335.61 97.10
其中：债券 351,037,335.61 97.10
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 2,116,166.96 0.59
7 其他资产 8,374,984.61 2.32
8 合计 361,528,487.18 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券 499,950.00 0.16
2 央行票据 - -
3 金融债券 40,430,000.00 12.64
其中：政策性金融债 20,002,000.00 6.25
4 企业债券 235,464,158.80 73.61
广发增强债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告
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5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 51,048,000.00 15.96
7 可转债（可交换债） 23,595,226.81 7.38
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 351,037,335.61 109.74
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 1880127
18江北产
投债 01
200,000 21,418,000.00 6.70
2 152043 18济西投 200,000 20,474,000.00 6.40
3 1820069
18南京银
行 04
200,000 20,428,000.00 6.39
4 143764 18电投 05 200,000 20,166,000.00 6.30
5 155047
18华泰
G1
200,000 20,126,000.00 6.29
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
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11
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，华泰证券股份有限公司在报告
编制日前一年内曾受到中国人民银行的处罚。南京银行股份有限公司在报告编制
日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会（含原中国银行业监督管理委员
会、中国保险监督管理委员会）或其派出机构的处罚。中国农业发展银行在报告
编制日前一年内曾受到北京市西城区卫生健康委员会的处罚。
本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合
同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出
现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本报告期内，基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股
票库的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 11,160.80
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 5,056,666.70
5 应收申购款 3,307,157.11
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 8,374,984.61
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 132018 G三峡 EB1 12,748,220.10 3.99
2 110059 浦发转债 3,054,000.00 0.95
3 110053 苏银转债 3,031,280.00 0.95
4 113021 中信转债 1,052,100.00 0.33
5 113009 广汽转债 545,035.70 0.17
广发增强债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告
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6 120002 18中原 EB 417,198.21 0.13
7 113583 益丰转债 32,416.80 0.01
8 113030 东风转债 29,386.00 0.01
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 326,867,234.31
报告期期间基金总申购份额 10,075,933.41
减：报告期期间基金总赎回份额 72,243,025.42
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少
以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 264,700,142.30
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基
金的情况。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1.中国证监会批准广发增强债券型证券投资基金设立的文件；
2.《广发增强债券型证券投资基金基金合同》
3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
4.《广发增强债券型证券投资基金托管协议》
5.法律意见书
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6.基金管理人业务资格批件和营业执照
7.基金托管人业务资格批件和营业执照
8.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东 1号保利国际广场南塔 31-33楼
8.3 查阅方式
1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址 http://www.gffunds.com.cn。

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