基金管理人:泰信基金管理有限公司
基金托管人:中信银行股份有限公司
送出日期:2017 年 3 月 30 日
泰信债券周期回报 2016 年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上
独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 3 月 24 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留意见的审计报告。
本报告期自 2016 年 1 月 1日起至 12 月 31 日止。
泰信债券周期回报 2016 年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2?
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2?
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3?
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5?
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5?
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5?
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 5?
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6?
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6?
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................... 6?
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 6?
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 7?
3.3 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................................. 9?
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 9?
4.1 基金管理人及基金经理情况 ...................................................................................................... 9?
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 11?
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 12?
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 13?
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 14?
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 15?
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 16?
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 17?
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 17?
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 17?
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 17?
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 17?
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 18?
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 18?
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 18?
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 19?
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 19?
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 20?
7.3 所有者权益(基金净值)变动表 ............................................................................................ 21?
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 22?
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 43?
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 43?
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 44?
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 44?
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 44?
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 44?
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 44?
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 45?
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 45?
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8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 45?
8.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 45?
8.11 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 45?
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 46?
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 46?
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 46?
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 46?
§10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 47?
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 47?
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 47?
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 47?
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 47?
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 48?
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 48?
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 48?
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 48?
11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 49?
§12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 53?
12.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 53?
12.2 存放地点 .................................................................................................................................. 53?
12.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 53?
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 泰信周期回报债券型证券投资基金
基金简称 泰信债券周期回报
基金主代码 290009
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年 2 月 9 日
基金管理人 泰信基金管理有限公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 107,453,718.27 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 在控制风险和保持资产流动性的前提下,力争获取高
于业绩比较基准的投资收益。
投资策略 本基金根据对宏观经济形势、货币和财政政策变化、
经济周期及利率走势、企业盈利和信用状况、基金流
动性情况等因素的动态分析,定期或不定期召开投资
决策委员会会议,跟踪影响资产策略配置的各种因素
的变化,战术性配置资产,进行投资时机选择和仓位
控制,获取投资收益,降低投资风险。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为中证全债指数。
风险收益特征 本基金为债券型基金,属证券投资基金中风险较低、
收益稳定的品种,预期收益和风险高于货币市场基金、
低于混合型基金和股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 泰信基金管理有限公司 中信银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 胡囡 方韡
联系电话 021-20899098 4006800000
电子邮箱 xxpl@ftfund.com fangwei@citicib.com.cn
客户服务电话 400-888-5988 95558
传真 021-20899008 010-85230024
注册地址 中国(上海)自由贸易试验
区浦东南路 256 号 37 层
北京市东城区朝阳门北大街 9
号
办公地址 中国(上海)自由贸易试验
区浦东南路 256 号 华夏银
行大厦 36-37 层
北京市东城区朝阳门北大街 9
号
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邮政编码 200120 100010
法定代表人 王小林 李庆萍
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
http://www.ftfund.com
基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 普华永道中天会计师事务所有限公
司
上海市卢湾区湖滨路 202 号企业天
地 2 号楼普华永道中心 11 楼
注册登记机构 泰信基金管理有限公司 中国(上海)自由贸易实验区浦东
南路 256 号华夏银行大厦 36、37 层
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2016 年 2015 年 2014 年
本期已实现收益 7,697,104.73 7,026,164.33 6,539,049.12
本期利润 3,090,786.36 10,493,587.73 8,401,675.95
加权平均基金份额本期利润 0.0213 0.1058 0.0929
本期加权平均净值利润率 1.90% 9.22% 8.60%
本期基金份额净值增长率 1.82% 11.00% 9.39%
3.1.2 期末数据和指标 2016 年末 2015 年末 2014 年末
期末可供分配利润 6,573,003.85 2,024,432.03 3,592,273.06
期末可供分配基金份额利润 0.0612 0.0136 0.0560
期末基金资产净值 120,398,153.12 163,966,579.58 70,379,957.36
期末基金份额净值 1.120 1.100 1.096
3.1.3 累计期末指标 2016 年末 2015 年末 2014 年末
基金份额累计净值增长率 43.87% 41.30% 27.29%
注:1、本基金合同于 2011 年 2 月 9 日正式生效。
2、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人申购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申
购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相
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关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
4、期末可供分配利润是指未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 份额净值增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -1.15% 0.11% -1.79% 0.15% 0.64% -0.04%
过去六个月 -0.18% 0.08% 0.37% 0.11% -0.55% -0.03%
过去一年 1.82% 0.08% 2.00% 0.09% -0.18% -0.01%
过去三年 23.64% 0.10% 22.91% 0.09% 0.73% 0.01%
过去五年 42.87% 0.10% 25.87% 0.09% 17.00% 0.01%
自基金合同
生效起至今 43.87% 0.12% 33.25% 0.10% 10.62% 0.02%
注:本基金的业绩比较基准为中证全债指数。
中证全债指数是中证指数公司编制的综合反映银行间债券市场和沪深交易所债券市场的跨市场债
券指数。该指数的样本由银行间市场和沪深交易所市场的国债、金融债券及企业债券组成,中证
指数公司每日计算并发布中证全债的收盘指数及相应的债券属性指标,为债券投资者提供投资分
析工具和业绩评价基准。
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注:1、本基金基金合同于 2011 年 2 月 9 日正式生效。
2、本基金建仓期为六个月。建仓期满,基金投资组合各项比例符合基金合同的约定。本基金投资
于固定收益类资产的比例为基金资产的 80%—95%;参与一级市场新股申购或公开增发的股票、持
有的可转债转股所形成的股票及其股票派发,投资可分离债券而产生的权证等非固定收益类资产
(不含现金)不超过基金资产的 20%;在本基金的开放期间,现金或者到期日在一年以内的政府
债券、央行票据等流动性良好的金融工具,不低于基金资产净值的 5%。
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3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位:人民币元
年
度
每10份基金份额
分红数
现金形式发放
总额
再投资形式发
放总额
年度利润分配合
计 备注
2016 - - - -
2015 1.150 17,038,395.39 5,121,380.91 22,159,776.30
2014 0.500 2,582,508.96 1,611,127.05 4,193,636.01
合
计
1.650 19,620,904.35 6,732,507.96 26,353,412.31
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
基金管理人:泰信基金管理有限公司
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注册地址:中国(上海)自由贸易试验区浦东南路 256 号华夏银行大厦 37 层
办公地址:中国(上海)自由贸易试验区浦东南路 256 号华夏银行大厦 36-37 层
成立日期:2003 年 5 月 23 日
法定代表人:王小林
总经理:葛航
电话:021-20899188
传真:021-20899008
联系人:徐磊
发展沿革:
泰信基金管理有限公司(First-Trust Fund Management Co.,Ltd.)是原山东省国际信托投
资有限公司(现更名为山东省国际信托股份有限公司)联合江苏省投资管理有限责任公司、青岛
国信实业有限公司共同发起设立的基金管理公司。公司于 2002 年 9 月 24 日经中国证券监督委员
会批准正式筹建,2003 年 5 月 8 日获准开业,是以信托投资公司为主发起人而发起设立的基金管
理公司。
公司目前下设上海锐懿资产管理有限公司、市场部、产品部、营销部(分华东、华北、华南
三大营销中心)、理财顾问部、深圳分公司、北京分公司、电子商务部、客服中心、基金投资部、
研究部、专户投资部、清算会计部、集中交易部、计划财务部、信息技术部、风险管理部、监察
稽核部、综合管理部。截至 2016 年 12 月底,公司有正式员工 108 人,多数具有硕士以上学历。
所有人员在最近三年内均未受到所在单位及有关管理部门的处罚。
截至 2016 年 12 月 31 日,泰信基金管理有限公司旗下共有泰信天天收益货币、泰信先行策略
混合、泰信双息双利债券、泰信优质生活混合、泰信优势增长混合、泰信蓝筹精选混合、泰信债
券增强收益、泰信发展主题混合、泰信债券周期回报、泰信中证 200 指数、泰信中小盘精选混合、
泰信行业精选混合、泰信中证基本面 400 指数分级、泰信现代服务业混合、泰信鑫益定期开放债
券、泰信国策驱动混合、泰信鑫选混合、泰信互联网+混合、泰信智选成长共 19 只开放式基金及
泰信乐利 5 号、泰信鲁信 1 号、泰信磐晟稳健 1 号、泰信价值 1 号、泰信添盈债券分级 1 号、泰
信添盈债券分级 2 号、泰信中行新时代 6 号、泰信财达添利 1 号、泰信财达添利 2 号、泰信-合信
一号、泰信合信三号、泰信融昇保本 1 号、泰信融昇保本 2 号、泰信融昇 3 号保本、泰信融昇 4
号保本、泰信融嘉 1 号保本、泰信融嘉 2 号保本、泰信中融景诚旭诚一期、泰信洛肯 1 号、泰信
洛肯 2 号、泰信易享一号、泰信融鑫 2 号、泰信中融景诚旭诚固收 1 号、泰信融昇 5 号、泰信财
达添利 3 号共 25 个资产管理计划。
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4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理(助理)期限 证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
何俊春
女士
基金投资
部固定收
益投资总
监。本基
金经理兼
泰信天天
收益货币
基金、泰
信双息双
息债券基
金、泰信
债券增强
收 益 基
金、泰信
鑫益定期
开放债券
基金经理
2012年 10月
25 日 - 20 年
工商管理硕士。具有基金从业资
格。曾任职于上海鸿安投资咨询
有限公司、齐鲁证券上海斜土路
营业部。2002 年 12 月加入泰信
基金管理有限公司,先后担任泰
信天天收益基金交易员、交易主
管,泰信天天收益基金经理。自
2008年10月10日起担任泰信双
息双利债券基金经理;自 2009
年 7 月 29 日起担任泰信债券增
强收益基金经理;自 2013 年 7
月 17 日起担任泰信鑫益定期开
放债券基金经理;自 2016 年 10
月 11 日起担任泰信天天收益货
币基金经理。现同时担任基金投
资部固定收益投资总监。
于瑞女士 基金经理助理
2016年9月6
日 - 5 年
复旦大学金融学硕士,具有基金
从业资格。曾任职于摩根士丹利
管理服务有限公司,2013 年加入
泰信基金管理有限公司,历任交
易员、交易部总监助理,现任研
究部研究员兼泰信天天收益、周
期回报基金经理助理。
注:1、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
2、基金经理的任职日期以公告日为准。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵循《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理
办法》、《泰信周期回报债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信
用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产。本基金管理人在严格控制
风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为,本基金的
投资运作符合有关法律法规和基金合同的规定。
泰信债券周期回报 2016 年年度报告
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4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》(中国证监会公告[2011]18 号),公司
制定了《泰信基金管理有限公司公平交易制度》,主要控制方法如下:
1、建立统一的研究平台,所有研究成果对公司所管理的所有产品公平开放。
2、建立全公司投资对象备选库和各投资组合的投资对象备选库。
3、投委会作为公司受托资产投资的最高决策机构,主要负责对公司所管理的受托资产进行投
资决策。投资总监在其权限范围内审批超出投资组合经理权限的投资计划。投资组合经理在其权
限范围内进行投资决策。
4、投资组合经理同时管理多个投资组合时,必须公平公正的对待管理的所有投资组合,除申
购赎回、个股投资比例超标等客观因素之外,同一交易日投资同一交易品种时,应尽可能使他们
获得相同或相近的交易价格。
严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同
日反向交易。
5、集中交易室负责所有投资指令的执行,必须确保所有同向指令的公平公正,平等对待所有
投资组合。发现异常指令或者涉嫌利益输送的指令,交易室应立即停止执行指令,并向投资总监
和风险管理部报告。对非竞争竞价指令,不同投资组合也必须公平对待,主要采取成交结果按比
例分配和轮侯方式处理。
6、风险管理部通过交易系统监控指标设置,实时监控交易指令,禁止同一投资组合内部的同
日反向交易,严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益
输送的同日反向交易。
7、公司在交易系统中设置强制公平委托参数,强制交易系统对符合要求的同一交易品种的同
向指令执行公平委托。
8、风险管理部定期与不定期对交易指令的公平性和交易委托的公平性进行分析,对强制公平
委托的执行过程与结果进行检查;对不同投资组合临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机
和交易价差进行分析,并完成定期分析报告。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
公司公平交易制度适用于所有投资品种,以及所有投资管理活动,涵盖授权、研究分析、投
资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动各环节,从研究、投资、交易合规性监控,发现可
疑交易立即报告,并由风险管理部负责对公平交易情况进行定期和不定期评估。
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公司所有研究成果对公司所管理的所有产品公平开放,投资经理严格遵守公平、公正、独立
的原则下达投资指令,所有投资指令在集中交易室集中执行,投资交易过程公平公正,投资交易
监控贯穿于整个投资过程。
本报告期内,投资交易监控与价差分析未发现基金之间存在利益输送行为,公平交易制度整
体执行情况良好。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输
送的同日反向交易。本报告期内,本基金参与的交易所公开竞价同日反向交易,未出现成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016 年是“十三五规划”元年,在“经济新常态”的经济政策框架下,供给侧改革主线有序
推进,需求回暖,国内宏观经济逐步企稳改善。全年国民生产总值前三季度季度同比表现均持平
于 6.7%。三驾马车中,固定资产投资增速有所放缓,但分项看年内地产投资增速在销售带动下触
底反弹,制造业投资增速也从 3 季度开始改善,景气度改善带动制造业 PMI 震荡上行,基建投资
增速整体维持高位。工业增加值全年增速整体稳定,工业企业利润则有明显改善。内需则较稳定,
社消品零售总额全年增长 10.4%。人民币贬值未能有效改善出口表现,美元计价的全年出口金额
为 20974 亿美元,累计出口增速为-7.7%。随着供给侧改革逐步推进,上游产量缩减带动价格抬升,
PPI 同比自年初一路上行,全年 CPI 上涨 2%,整体偏温和但预期抬升。稳健货币政策引导下,实
体融资需求偏弱,M1 全年维持高位,M2 收于 11.3%较年初设定目标 13%有较大偏离,全年信贷新
增 12.65 万亿。2016 年海外经济整体呈现复苏,12 月美联储加息靴子落地,而欧日央行则继续维
持着宽松的政策。
2016 年国内资本市场走势分化,人民币汇率二季度开始连续贬值。股市则自 1 月年初快速下
跌后 2 月起逐步企稳上行,商品整体迎来一波较大牛市。债券市场全年大幅震荡,一季度市场流
动性充裕,央行降准刺激后短端利率品种收益下行,长端利率与信用债利差整体稳定。4 月信用
风险集中暴露,铁物资暂停交易引发市场恐慌,机构赎回货币基金造成信用风险向流动性风险蔓
延,收益率整体上行短端品种大幅调整,信用利差急剧上行。进入 5 月后,权威人士提出“L 型
经济”论断,山西省领导带队路演改善煤炭企业融资环境,铁物资事件受到国资委重视,市场对
信用风险的担忧逐步缓解,配置资金进场,信用利差继而收窄。跨过 6 月的半年时点,“资产荒”
泰信债券周期回报 2016 年年度报告
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再次成为市场主要矛盾,强大的配置压力推动收益率快速下行,至 8 月中旬 10 年期国债收益率收
于 2.64%达到年内低点。随后市场走势有所分化,利率债震荡,高等级信用债利差走阔。10 月下
旬至年末,受经济改善,央行重启 14 天、28 天带来货币政策收紧预期,机构负债端紧张、川普
强美元预期、国海事件等多重因素影响,市场收益率走出了历史上较为陡峭的一段上行。截止 12
月 20 日,2 个月时间 10 年国债收益率上行 70 多基点达到 3.37%的年内高点。中低等级信用债的
利差也逐步走阔。全年来看,收益率曲线平坦化上行,10 年期国债及国开债较年初分别上行 19
及 55 个基点至 3.01%及 3.68%,回到 2015 年 3 季度水平。信用债全年表现最好的是 AA-企业债,
收益率整体回落,其他品种以调整为主。企业债与公司债调整幅度最大,城投债次之,中短期票
据最小。转债品种受到正股拖累,整体表现偏弱,中证转债指数全年下跌 11.76%。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末,本基金单位净值为 1.120 元,净值增长率为 1.82%,同期业绩比较基准收
益率为 2.00%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2017,我们认为国内宏观经济稳增长势头有望延续。投资仍是“三驾马车”的主要助力,
目前多省市已出台 2017 年固定资产投资增速计划及实施方案,基建投资增速值得期待,地产投资
增速虽受严调控制约,但由于库存因素影响,增速下滑或有限。制造业投资增速也有望在企业盈
利改善环境下维持。改革推动的总需求有望维持稳健。2017 年全球经济改善的乐观预期有利出口
向好,只是受美国贸易保护主义抬头影响,出口复苏仍存在较不确定性,进口则有望延续温和改
善。通胀整体可控,关注国际油价及经济回暖对通胀的带动影响。政策方面看,中央经济工作会
议上进一步强调了“稳中求进”的政策总基调,2017 年为供给侧改革的深化之年,“三去一降一
补”五大目标推进落实,积极财政政策、稳健货币政策仍是政策的主旋律。但货币政策在维持经
济“稳中求进”同时,增加了严控金融风险,防范资产泡沫的目标,中央经济工作会议提出“货
币政策稳健中性”、“调整好货币阀门”等政策思路正不断改变着市场预期。当前国际宏观经济
呈现回升态势,但随着英国脱欧、及川普上台后的贸易保护主义升温,全球化分工面临挑战。民
粹主义、种族主义的泛行也正不断对社会意识形态造成改变,政治形势却面临更多严峻挑战。
2017 年我们认为债券市场风险与机遇并存。我们认为全年宏观经济延续企稳态势,但仍缺乏
上行动能,投资与出口仍存变数,通胀中枢上行整体仍在可控范围之内,经济基本面对债市压制
或有限。汇率方面看,特朗普政府的贸易保护主义政策并不支持美元持续走强,人民币贬值压力
将在一定程度上得以缓解,从而给予货币政策更多空间。央行推动金融去杠杆、防范资产泡沫从
泰信债券周期回报 2016 年年度报告
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而启动货币政策紧缩周期是 2017 年债券市场的主要风险点之一,但我们认为防泡沫、去杠杆是一
个系统性的工程,无法一蹴而就,在此期间债券市场仍存在交易配置空间。货币政策表现或正如
央行副行长易纲所述“保持稳健的货币政策,中性就是不紧不松”。伴随着债市快速调整,10 年
期国债及国开债的收益率已突破 3.4%及 4.1%,我们认为伴随市场利空的影响逐步落地,债券的长
期配置投资价值已明显抬升。此外,从国际经济形势上看,随着英国脱欧及川普上台,全球宏观
经济、政治的不确定性增高,未来如果贸易及地缘政治摩擦升级,避险情绪抬升也有望给国内债
市带来机会。当然,2017 年债市风险点仍不能忽视,经济超预期改善,金融去杠杆的严厉推进,
货币政策收紧带来的流动性冲击,银行体系刚兑打破,大类资产配置变化,信用债违约风险加剧
推升利差走阔,地方政府债务置换下城投债估值调整,以及包括美联储在内的海外央行货币政策
超预期紧缩等风险都需要时刻保持警惕。
鉴于对 2017 年宏观和市场的预判,本基金在运作管理的过程中将切实做好流动性管理,保持
组合持仓的灵活性,积极把握市场波段机会。信用债配置上仍将首要重视个券甄别,有效做好信
用风险防范,为投资者继续创造良好稳健的投资回报。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
在本报告期内,本基金管理人内部控制工作本着对基金份额持有人利益高度负责的精神,以
独立于各业务部门的风险管理部、监察稽核部为主体,对基金销售、投资运作、后台保障等主要
业务活动进行监督与控制,较好地保证了基金运作的合规性。
1、进一步完善制度建设,构建全面有效的内部控制体系
本基金管理人根据最新出台的相关法律法规,及时补充及完善了内部管理制度,同时对业务
流程进一步梳理,严格按照监管要求进行风险控制评估,确保风险控制的有效性,不断提升内部
控制水平。
2、进一步规范基金投资管理工作流程,加强基金投资风险控制。
(1)加强基金的日常投资交易进行监控,及时提示相关风险。公司风险管理部负责基金日常
投资行为的监控,并与相关基金经理沟通,提示相关风险。同时根据投委会的投资决议对风险指
标设置进行调整,不定期检查风险监控指标设置,并根据新的需求对风险监控指标进行测试和更
新,特别是在 2015 年 7、8 月间加强了对旗下公募基金所持停牌股票的流动性指标监测。另外注
意对监管机构处罚信息与市场负面信息搜集,提示投研部门注意潜在风险。
(2)规范投资交易行为,防范交易环节的操作风险。公司禁止基金内的同日反向交易,严格
控制旗下管理投资组合间的同日反向交易,新增了基金间同日同向交易、所有投资组合对单只股
泰信债券周期回报 2016 年年度报告
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票成交量占其市场总成交异常等指标预警。对于日常的投资监控,公司实行的是事前控制、事中
监督、事后检查的方法,在公平交易的各环节建立了责任追究制,实行各部门责任人、分管领导
责任人负责制,以最大限度地监控并处置可能造成不公平交易或利益输送的行为。
3、日常监察与专项稽核相结合,深入开展各项监察稽核工作。包括对基金销售、宣传材料、
客户服务、反洗钱工作、信息披露、应用系统权限管理、基金投资备选库管理、异常交易监控等
方面进行专项稽核。通过日常监察与专项稽核的方式,保证了内部监察稽核的全面性、实时性,
强化了风险控制流程,提高了业务部门及人员的风险意识水平,从而较好地预防风险。
4、做好投研交易等人员的合规培训,提高合规意识。公司组织投研人员开展内幕交易案例合
规培训,就近年来发生的典型内幕交易案例作了分类汇报,并对目前市场上的疑似内幕交易、有
争议的内幕交易案例进行了说明,要求投研人员遵守投资纪律,规范决策流程,从源头避免内幕
交易事件的发生,加强了投研人员的合规意识。
5、公司采用技术手段对网站、交易、行情等进行屏蔽,对其他非受控方式上网及即时通讯做
出进一步规范。加强投研人员的资讯管理,对基金经理集中区域进行录像监控,对于证券公司的
网站、网页委托进行了屏蔽,对投研人员的办公电脑安装截屏软件进行留痕处理,并对安装软件
的权限进行严格限制。
在本报告期内,本基金的投资运作等各环节基本符合规定的要求,未出现异常交易、操纵市
场、内幕交易等违法违规现象。今后公司将继续夯实内部控制和风险管理工作,保证基金运作的
合规性,充分保障基金份额持有人的合法权益。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
1、泰信基金管理有限公司估值程序等事项的说明
委员会主席
韩波先生,本科学历。2002 年加入泰信基金管理公司,现任公司副总经理。
委员会成员:
唐国培先生,硕士。2002 年加入泰信基金管理有限公司,现任公司风险管理部总监。
蔡海成先生,硕士。2013 年加入泰信基金管理有限公司,现任公司清算会计部总监。
朱志权先生,学士。2008 年 6 月加入泰信基金管理有限公司,现任基金投资部总监兼投资总
监,泰信优势增长基金基金经理。
梁剑先生,硕士。2004 年 7 月加入泰信基金管理有限公司,现任研究部副总监兼研究副总监。
2、本基金基金经理不参与本基金估值。
3、参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
泰信债券周期回报 2016 年年度报告
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4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
一、基金合同关于利润分配的约定:
1、封闭期间,基金收益分配采用现金方式;开放期间,基金收益分配方式分为现金分红与红
利再投资,投资人可选择获取现金红利或将现金红利按权益登记日的基金份额净值自动转为基金
份额进行再投资,如投资人不选择,本基金默认的收益分配方式是现金红利;如投资者在不同销
售机构选择的分红方式不同,基金注册登记机构将以投资者最后一次选择的分红方式为准;
2、本基金的每份基金份额享有同等分配权;
3、封闭期间本基金每年度收益分配比例不得低于基金该年度期末可供分配利润的 90%;开放
期间在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为 12 次,每次分配比例不
低于收益分配基准日可供分配利润的 50%。若《基金合同》生效不满 3个月可不进行收益分配;
4、基金收益分配后每一基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的基金份额净值
减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。
5、法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
二、本报告期,本基金未进行利润分配。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
自 2011 年 2 月 9 日泰信周期回报债券型证券投资基金(以下称“泰信债券周期回报”或“本
基金”)成立以来,作为本基金的托管人,中信银行严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关
法律法规、基金合同和托管协议的规定,尽职尽责地履行了托管人应尽的义务,不存在任何损害
基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
报告期内,本托管人按照国家有关法律法规、基金合同和托管协议要求,对基金管理人——
泰信基金管理有限公司在本基金投资运作方面进行了监督,对基金资产净值计算、基金份额申购
赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,未发现基金管理人有损害基金份额持
有人利益的行为。本报告期,本基金未进行利润分配,经本托管人复核,符合合同相关要求,不
存在损害持有人利益的情况。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告由泰信债券周期回报基金管理人——泰信基金管理有限公司编制,并经本托管人复核
泰信债券周期回报 2016 年年度报告
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审查的本年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配、财务会计报告、投资组合报告等内容真
实、准确和完整。
§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 普华永道中天审字(2017)第 20999 号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 泰信周期回报债券型证券投资基金全体基金份额持有人
引言段 我们审计了后附的泰信周期回报债券型证券投资基金(以下简
称“泰信周期回报基金”)的财务报表,包括 2016 年 12 月 31
日的资产负债表、2016 年度 的利润表和所有者权益(基金净
值)变动表以及财务报表附注。
管理层对财务报表的责任段 编制和公允列报财务报表是泰信周期回报基金的基金管理人泰
信基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括:
(1)按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以下简称
“中国证监会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作
编制财务报表,并使其实现公允反映;
(2)设计、执行和维护必要的内部控制,以使财务报表不存在由
于舞弊或错误导致的重大错报。
注册会计师的责任段 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意
见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道
德守则,计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错
报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序,以获取有关财务报表金额和披露
的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断,包括
对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进
行风险评估时,注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相
关的内部控制,以设计恰当的审计程序,但目的并非对内部控
制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政
策的恰当性和作出会计估计的合理性,以及评价财务报表的总
体列报。
我们相信,我们获取的审计证据是充分、适当的,为发表审计
意见提供了基础。
审计意见段 我们认为,上述泰信周期回报基金的财务报表在所有重大方面
按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中国证监会、
泰信债券周期回报 2016 年年度报告
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中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编
制,公允反映了泰信周期回报基金 2016 年 12 月 31 日的财务状
况以及 2016 年度 的经营成果和基金净值变动情况。
注册会计师的姓名 单峰 傅琛慧
会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)
会计师事务所的地址 上海市卢湾区湖滨路 202 号企业天地 2号楼普华永道中心 11楼
审计报告日期 2017 年 3 月 24 日
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体:泰信周期回报债券型证券投资基金
报告截止日: 2016 年 12 月 31 日
单位:人民币元
资 产 附注号 本期末 2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
资 产:
银行存款 7.4.7.1 6,825,162.86 3,109,761.39
结算备付金 88,653.57 764,349.13
存出保证金 1,245.66 6,008.73
交易性金融资产 7.4.7.2 112,260,851.80 188,732,948.40
其中:股票投资 - -
基金投资 - -
债券投资 112,260,851.80 188,732,948.40
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款 - 1,000,000.00
应收利息 7.4.7.5 2,105,032.21 3,284,358.50
应收股利 - -
应收申购款 999.20 59,722.53
递延所得税资产 - -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计 121,281,945.30 196,957,148.68
负债和所有者权益 附注号 本期末 2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
负 债:
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
泰信债券周期回报 2016 年年度报告
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衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 - 31,999,853.00
应付证券清算款 - -
应付赎回款 1,322.94 72,793.55
应付管理人报酬 74,758.37 86,020.04
应付托管费 21,359.55 24,577.16
应付销售服务费 - -
应付交易费用 7.4.7.7 1,145.05 6,129.00
应交税费 485,206.23 485,206.23
应付利息 - 6,978.06
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 7.4.7.8 300,000.04 309,012.06
负债合计 883,792.18 32,990,569.10
所有者权益:
实收基金 7.4.7.9 107,453,718.27 149,045,815.12
未分配利润 7.4.7.10 12,944,434.85 14,920,764.46
所有者权益合计 120,398,153.12 163,966,579.58
负债和所有者权益总计 121,281,945.30 196,957,148.68
注:报告截止日 2016 年 12 月 31 日,基金份额净值 1.120 元,基金份额总额 107,453,718.27 份。
7.2 利润表
会计主体:泰信周期回报债券型证券投资基金
本报告期: 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
单位:人民币元
项 目 附注号
本期
2016 年 1 月 1 日至
2016 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2015 年 1 月 1 日至
2015 年 12 月 31 日
一、收入 5,357,690.53 12,944,741.00
1.利息收入 6,558,515.77 7,918,348.04
其中:存款利息收入 7.4.7.11 67,970.42 60,122.84
债券利息收入 6,469,833.21 7,850,202.25
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 20,712.14 8,022.95
其他利息收入 - -
2.投资收益(损失以“-”填列) 3,356,133.92 1,521,075.22
其中:股票投资收益 7.4.7.12 - -
基金投资收益 - -
债券投资收益 7.4.7.13 3,356,133.92 1,521,075.22
资产支持证券投资收益 7.4.7.13.5 - -
贵金属投资收益 7.4.7.14 - -
衍生工具收益 7.4.7.15 - -
泰信债券周期回报 2016 年年度报告
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股利收益 7.4.7.16 - -
3.公允价值变动收益(损失以“-”
号填列)
7.4.7.17 -4,606,318.37 3,467,423.40
4.汇兑收益(损失以“-”号填列) - -
5.其他收入(损失以“-”号填列) 7.4.7.18 49,359.21 37,894.34
减:二、费用 2,266,904.17 2,451,153.27
1.管理人报酬 7.4.10.2.1 1,138,076.05 800,211.55
2.托管费 7.4.10.2.2 325,164.54 228,631.88
3.销售服务费 7.4.10.2.3 - -
4.交易费用 7.4.7.19 6,988.03 8,348.51
5.利息支出 450,873.28 1,062,114.15
其中:卖出回购金融资产支出 450,873.28 1,062,114.15
6.其他费用 7.4.7.20 345,802.27 351,847.18
三、利润总额(亏损总额以“-”
号填列)
3,090,786.36 10,493,587.73
减:所得税费用 - -
四、净利润(净亏损以“-”号填
列)
3,090,786.36 10,493,587.73
7.3 所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:泰信周期回报债券型证券投资基金
本报告期:2016 年 1 月 1日至 2016 年 12 月 31 日
单位:人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基
金净值)
149,045,815.12 14,920,764.46 163,966,579.58
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数(本期利
润)
- 3,090,786.36 3,090,786.36
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
-41,592,096.85 -5,067,115.97 -46,659,212.82
其中:1.基金申购款 148,346,586.68 17,433,153.28 165,779,739.96
2.基金赎回款 -189,938,683.53 -22,500,269.25 -212,438,952.78
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动(净值减少以“-”
- - -
泰信债券周期回报 2016 年年度报告
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号填列)
五、期末所有者权益(基
金净值)
107,453,718.27 12,944,434.85 120,398,153.12
项目
上年度可比期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基
金净值)
64,198,110.62 6,181,846.74 70,379,957.36
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数(本期利
润)
- 10,493,587.73 10,493,587.73
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
84,847,704.50 20,405,106.29 105,252,810.79
其中:1.基金申购款 243,045,263.75 37,563,229.44 280,608,493.19
2.基金赎回款 -158,197,559.25 -17,158,123.15 -175,355,682.40
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动(净值减少以“-”
号填列)
- -22,159,776.30 -22,159,776.30
五、期末所有者权益(基
金净值)
149,045,815.12 14,920,764.46 163,966,579.58
注:报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署:
______葛航______ ______韩波______ ____蔡海成____
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
泰信周期回报债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下
简称“中国证监会”)证监许可[2010]第 1739 号《关于核准泰信周期回报债券型证券投资基金募
集的批复》核准,由泰信基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《泰信周
期回报债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型基金,本基金封闭期为 1
年,自基金合同生效之日起至基金开始办理申购和赎回业务的期间,封闭期间投资者不能申购、
赎回和转换本基金份额,也不上市交易。本基金封闭期届满后进入基金的开放期,无需召开基金
份额持有人大会。本基金首次设立募集不包括认购资金利息共募集资本人民币 699,138,690.66
元,业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2011)第 054 号验资报告予以验
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证。经向中国证监会备案,《泰信周期回报债券型证券投资基金基金合同》于 2011 年 2 月 9 日正
式生效,基金合同生效日的基金份额总额为 699,290,548.37 份,其中认购资金利息折合
151,857.71 份。本基金的基金管理人为泰信基金管理有限公司,基金托管人为中信银行银行股份
有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《泰信周期回报债券型证券投资基金基金合同》
的有关规定,本基金的投资范围为债券类金融工具,包括国内依法发行上市的国债、地方政府债
券、金融债、央行票据、企业(公司)债、短期融资券、可分离债券、资产支持证券、次级债、银
行存款等。本基金可参与一级市场新股申购或公开增发的股票,也可参与可转债的一级市场申购,
但不从二级市场主动买入股票和可转债。本基金投资于固定收益类资产的比例为基金资产的
80%—95%;因参与一级市场新股申购或公开增发的股票、持有的可转债转股所形成的股票及其股
票派发,投资可分离债券而产生的权证等非固定收益类资产(不含现金)不超过基金资产的 20%;
在本基金的开放期间,现金或者到期日在一年以内的政府债券、央行票据等流动性良好的金融工
具,不低于基金资产净值的 5%。本基金的业绩比较基准为:中证全债指数。
本财务报表由本基金的基金管理人泰信基金管理有限公司于 2017 年 3 月 24 日批准报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则-基本准则》、各项
具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息
披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金
业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《 泰信周期回报债券型证券投资基金 基金
合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的
基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2016 年度财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金 2016 年 12
月 31 日的财务状况以及 2016 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
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7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1)金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款
项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图
和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外,以公允价值计量且
其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项,包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类
应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2)金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金
融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本
基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时,按公允价值在资产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,取得时发生的相关交易费用计入当期损益;
对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息,单独确认为应收项目。应
收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,按照公允价值进行后续计量;对于
应收款项和其他金融负债采用实际利率法,以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的,予以终止确认:(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终
止;(2) 该金融资产已转移,且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方;
或者(3) 该金融资产已转移,虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬,但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时,其账面价值与收到的对价的差额,计入当期损益。
泰信债券周期回报 2016 年年度报告
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当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时,终止确认该金融负债或义务已解除的部分。
终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额,计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值:
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值;估值日无交易,但最
近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的,按最近
交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2)存在活跃市场的金融工具,如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化,参
考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素,调整最近交易市价以确定公允价值。
(3)当金融工具不存在活跃市场,采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具
有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市
场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权
定价模型等。采用估值技术时,尽可能最大程度使用市场参数,减少使用与本基金特定相关的参
数。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵销已确认
金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的;且 2) 交易双方准备按净额结算时,金融资产
与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
在封闭期间,实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额。每份基金份额面值为 1.00 元;
在开放期间,实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。
由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和
赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时,
申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金
指在申购或赎回基金份额时,申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的
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金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列,并于期末全额转入未分配利润/(累
计亏损)。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债券发
行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价
值变动损益;于处置时,其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益,其中包括从公
允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算,实际利率法与直线法差异较小的则
按直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算,实际利率法与直线法差异较小
的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。封闭期间,基金收益分配采用现金方式;开放期间,基金收
益分配方式分为现金分红与红利再投资,投资人可选择获取现金红利或将现金红利按权益登记日
的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资,如投资人不选择,本基金默认的收益分配方式是
现金红利;如投资者在不同销售机构选择的分红方式不同,基金注册登记机构将以投资者最后一
次选择的分红方式为准。若期末未分配利润中的未实现部分为正数,包括基金经营活动产生的未
实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等,则期末可供分配利润的金额为期末未分配利
润中的已实现部分;若期末未分配利润的未实现部分为负数,则期末可供分配利润的金额为期末
未分配利润,即已实现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部,以经营分部为基础
确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分:(1) 该组
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成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用;(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部
分的经营成果,以决定向其配置资源、评价其业绩;(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、
经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征,并且满足
一定条件的,则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作,不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作,本基金确定以下类别债
券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下:
(1)在银行间同业市场交易的债券品种,根据中国证监会证监会计字[2007]21 号《关于证券
投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术确定公允
价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值,具体估值模型、参数及结果由
中证指数有限公司独立提供。
(2)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债
券除外),按照中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年
1 季度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的债券估值结果确定公允价值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收
政策的通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于
实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101 号《关于上市公
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司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改
征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策
的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》及其他相关财税
法规和实务操作,主要税项列示如下:
(1)于 2016 年 5 月 1 日前,以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围,不征收营业税。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税。自 2016 年 5 月 1 日起,
金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收
入免征增值税,对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。
(2)对基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股票的股息、红利收
入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。
对基金取得的企业债券利息收入,应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的
个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得,持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的,其
股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的,暂减按 50%计
入应纳税所得额;持股期限超过 1 年的,暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股,
解禁后取得的股息、红利收入,按照上述规定计算纳税,持股时间自解禁日起计算;解禁前取得
的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得
税。
(4)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位:人民币元
项目 本期末 2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
活期存款 6,825,162.86 3,109,761.39
定期存款 - -
其中:存款期限 1-3 个月 - -
其他存款 - -
合计: 6,825,162.86 3,109,761.39
7.4.7.2 交易性金融资产
单位:人民币元
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项目
本期末
2016 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵金属投资-金交所
黄金合约 - - -
债券
交易所市场 27,683,246.53 27,549,851.80 -133,394.73
银行间市场 85,999,328.40 84,711,000.00 -1,288,328.40
合计 113,682,574.93 112,260,851.80 -1,421,723.13
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 113,682,574.93 112,260,851.80 -1,421,723.13
项目
上年度末
2015 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券 交易所市场 46,536,684.09 47,542,748.40 1,006,064.31银行间市场 139,011,669.07 141,190,200.00 2,178,530.93
合计 185,548,353.16 188,732,948.40 3,184,595.24
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 185,548,353.16 188,732,948.40 3,184,595.24
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本报告期末及上年度末本基金未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本报告期末及上年度末本基金未买入返售金融资产。
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本报告期末及上年度末本基金未持有买断式逆回购中取得的债券。
7.4.7.5 应收利息
单位:人民币元
项目 本期末 2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
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应收活期存款利息 1,504.79 1,447.50
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 39.90 344.00
应收债券利息 2,103,487.02 3,282,564.30
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 - -
应收黄金合约拆借孳息 - -
其他 0.50 2.70
合计 2,105,032.21 3,284,358.50
7.4.7.6 其他资产
本报告期末及上年度末本基金无其他资产余额。
7.4.7.7 应付交易费用
单位:人民币元
项目 本期末 2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
交易所市场应付交易费用 - -
银行间市场应付交易费用 1,145.05 6,129.00
合计 1,145.05 6,129.00
7.4.7.8 其他负债
单位:人民币元
项目 本期末 2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 0.04 12.06
预提费用 300,000.00 309,000.00
- - -
合计 300,000.04 309,012.06
7.4.7.9 实收基金
金额单位:人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
基金份额(份) 账面金额
上年度末 149,045,815.12 149,045,815.12
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本期申购 148,346,586.68 148,346,586.68
本期赎回(以“-”号填列) -189,938,683.53 -189,938,683.53
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回(以“-”号填列) - -
本期末 107,453,718.27 107,453,718.27
注:申购含红利再投、转换入份额;赎回含转换出份额。
7.4.7.10 未分配利润
单位:人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 2,024,432.03 12,896,332.43 14,920,764.46
本期利润 7,697,104.73 -4,606,318.37 3,090,786.36
本期基金份额交易
产生的变动数
-3,148,532.91 -1,918,583.06 -5,067,115.97
其中:基金申购款 5,391,488.79 12,041,664.49 17,433,153.28
基金赎回款 -8,540,021.70 -13,960,247.55 -22,500,269.25
本期已分配利润 - - -
本期末 6,573,003.85 6,371,431.00 12,944,434.85
7.4.7.11 存款利息收入
单位:人民币元
项目
本期
2016年 1月 1日至 2016年 12月
31 日
上年度可比期间
2015年 1月 1日至2015年 12月 31
日
活期存款利息收入 60,111.57 46,790.89
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 5,540.66 12,653.86
其他 2,318.19 678.09
合计 67,970.42 60,122.84
7.4.7.12 股票投资收益
本期及上年度可比期间本基金无股票投资收益。
7.4.7.13 债券投资收益
7.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位:人民币元
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项目
本期
2016年1月1日至2016
年12月31日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年