基金管理人:诺安基金管理有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
送出日期:2020年 4月 30日
诺安研究精选股票 2019年年度报告
第 2 页 共 70 页
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 4月 29日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料已经审计,毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金出具了
2019年度无保留意见的审计报告,请投资者注意阅读。
本报告期自 2019年 1月 1日起至 12月 31日止。
诺安研究精选股票 2019年年度报告
第 3 页 共 70 页
1.2 目录
§1 重要提示及目录....................................................................................................................................2
1.1 重要提示.......................................................................................................................................2
1.2 目录...............................................................................................................................................3
§2 基金简介................................................................................................................................................5
2.1 基金基本情况...............................................................................................................................5
2.2 基金产品说明...............................................................................................................................5
2.3 基金管理人和基金托管人...........................................................................................................6
2.4 信息披露方式...............................................................................................................................6
2.5 其他相关资料...............................................................................................................................6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况..............................................................................8
3.1 主要会计数据和财务指标...........................................................................................................8
3.2 基金净值表现...............................................................................................................................8
3.3 过去三年基金的利润分配情况.................................................................................................10
§4 管理人报告..........................................................................................................................................11
4.1 基金管理人及基金经理情况.....................................................................................................11
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.............................................................12
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.........................................................................12
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.........................................................13
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.........................................................14
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况.........................................................................14
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明.....................................................................16
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.........................................................................16
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................................16
§5 托管人报告..........................................................................................................................................17
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.............................................................................17
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.........17
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见.............................17
§6 审计报告..............................................................................................................................................18
6.1 审计报告基本信息.....................................................................................................................18
6.2 审计报告的基本内容.................................................................................................................18
§7 年度财务报表......................................................................................................................................21
7.1 资产负债表.................................................................................................................................21
7.2 利润表.........................................................................................................................................22
7.3 所有者权益(基金净值)变动表.............................................................................................23
7.4 报表附注.....................................................................................................................................24
§8 投资组合报告......................................................................................................................................47
8.1 期末基金资产组合情况.............................................................................................................47
8.2 期末按行业分类的股票投资组合.............................................................................................47
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................................48
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动.........................................................................................50
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合.....................................................................................53
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细.............................53
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.................54
诺安研究精选股票 2019年年度报告
第 4 页 共 70 页
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.................54
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细.............................54
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明...................................................................54
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...................................................................54
8.12 投资组合报告附注...................................................................................................................54
§9 基金份额持有人信息..........................................................................................................................56
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................................................................56
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况.....................................................................56
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况.................................56
§10 开放式基金份额变动........................................................................................................................57
§11 重大事件揭示..................................................................................................................................58
11.1 基金份额持有人大会决议.......................................................................................................58
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.......................................58
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................................................58
11.4 基金投资策略的改变...............................................................................................................58
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况...................................................................................58
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...................................................58
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况...............................................................................59
11.8 其他重大事件...........................................................................................................................60
§12 影响投资者决策的其他重要信息....................................................................................................67
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ......................................67
12.2 影响投资者决策的其他重要信息...........................................................................................67
§13 备查文件目录....................................................................................................................................68
13.1 备查文件目录...........................................................................................................................68
13.2 存放地点...................................................................................................................................68
13.3 查阅方式...................................................................................................................................68
诺安研究精选股票 2019年年度报告
第 5 页 共 70 页
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 诺安研究精选股票型证券投资基金
基金简称 诺安研究精选股票
基金主代码
320022
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 3月 30日
基金管理人 诺安基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 368,860,069.91份
基金合同存续期 不定期
注:本基金由原“诺安中小板等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金”于 2015年 3月
30日转型而来。
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金通过深入研究挖掘具有长期发展潜力的行业和
上市公司,分享其在中国经济增长的大背景下的可持
续性增长,力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金充分发挥基金管理人的研究优势,将科学、规
范的选股方法与积极主动的投资风格相结合,采用
“自下而上”精选个股策略,同时辅以“自上而下”
资产配置和行业配置策略,在有效控制风险的前提
下,实现基金资产的长期稳定增值。
1、大类资产配置策略
本基金将采取战略性资产配置和战术性资产配置相结
合的资产配置策略,根据市场环境的变化,在长期资
产配置保持稳定的前提下,积极进行短期资产灵活配
置,力图通过时机选择构建在承受一定风险前提下获
取较高收益的资产组合。
2、股票投资策略
本基金依托基金管理人的研究平台,遵循科学、系统
的研究方法和决策机制,研究公司的基本面,发掘企
业价值的核心驱动因素,优选个股。
3、债券投资策略
本基金通过对宏观经济、货币政策、财政政策、资金
流动性等影响市场利率的主要因素进行深入研究,结
合新券发行情况,综合分析市场利率和信用利差的变
动趋势,采取久期调整、收益率曲线配置和券种配置
等积极投资策略,把握债券市场投资机会,以获取稳
健的投资收益。
4、资产支持证券投资策略
包括资产抵押贷款支持证券(ABS)、住房抵押贷款支
持证券(MBS)等在内的资产支持证券,其定价受多
诺安研究精选股票 2019年年度报告
第 6 页 共 70 页
种因素影响,包括市场利率、发行条款、支持资产的
构成及质量、提前偿还率等。本基金将深入分析上述
基本面因素,并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价
模型,评估其内在价值。
5、权证投资策略
本基金将主要运用价值发现策略和套利交易策略等。
作为辅助性投资工具,我们将结合自身资产状况审慎
投资,力图获得最佳风险调整收益。
6、股指期货投资策略
本基金在进行股指期货投资时,将根据风险管理原
则,以套期保值为主要目的,采用流动性好、交易活
跃的期货合约,通过对证券市场和期货市场运行趋势
的研究,结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值
水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保
值等策略进行套期保值操作。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为沪深 300指数与中证全债指
数的混合指数,即:90%×沪深 300指数+10%×中证
全债指数。
风险收益特征 本基金为股票型基金,风险和收益高于货币市场基金、
债券型基金和混合型基金,具有较高风险、较高预期
收益的特征。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 诺安基金管理有限公司 交通银行股份有限公司
姓名 马宏 陆志俊
联系电话
0755-83026688 95559
信息披露负责人
电子邮箱
info@lionfund.com.cn luzj@bankcomm.com
客户服务电话
400-888-8998 95559
传真
0755-83026677 021-62701216
注册地址 深圳市深南大道 4013号兴
业银行大厦 19-20层
中国(上海)自由贸易试验区
银城中路 188号
办公地址 深圳市深南大道 4013号兴
业银行大厦 19-20层
中国(上海)长宁区仙霞路 18
号
邮政编码
518048 200336
法定代表人 秦维舟 任德奇
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《证券时报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
www.lionfund.com.cn
基金年度报告备置地点 深圳市深南大道 4013号兴业银行大厦 19-20层诺
安基金管理有限公司
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
诺安研究精选股票 2019年年度报告
第 7 页 共 70 页
会计师事务所 毕马威华振会计师事务所(特殊普
通合伙)
北京市东长安街 1号东方广场毕马
威大楼 8层
注册登记机构
诺安基金管理有限公司
深圳市深南大道 4013号兴业银行
大厦 19-20层
诺安研究精选股票 2019年年度报告
第 8 页 共 70 页
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2019年 2018年 2017年
本期已实现收益
191,055,967.32 -67,634,560.30 1,164,157.25
本期利润
266,402,224.90 -92,605,413.37 46,655,448.24
加权平均基金份额本期利润
0.5948 -0.1753 0.0563
本期加权平均净值利润率
52.88% -18.73% 5.88%
本期基金份额净值增长率
73.04% -19.10% 5.74%
3.1.2 期末数据和指标 2019年末 2018年末 2017年末
期末可供分配利润
301,285,480.88 114,240,892.29 273,101,348.67
期末可供分配基金份额利润
0.8168 0.2297 0.4190
期末基金资产净值
513,649,415.67 400,517,106.58 648,353,915.42
期末基金份额净值
1.393 0.805 0.995
3.1.3 累计期末指标 2019年末 2018年末 2017年末
基金份额累计净值增长率
39.30% -19.50% -0.50%
注:①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关
费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
③期末可供分配利润是采用资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月
12.07% 0.93% 6.79% 0.66% 5.28% 0.27%
过去六个月
28.74% 1.00% 6.70% 0.77% 22.04% 0.23%
过去一年
73.04% 1.36% 32.82% 1.12% 40.22% 0.24%
过去三年
48.03% 1.21% 23.26% 1.01% 24.77% 0.20%
自基金合同
生效起至今
39.30% 1.71% 6.46% 1.37% 32.84% 0.34%
注:2015年 3月 30日(含当日)起,本基金转型为“诺安研究精选股票型证券投资基金”,转
型后,本基金的业绩比较基准为: 90%×沪深 300指数+10%×中证全债指数。
诺安研究精选股票 2019年年度报告
第 9 页 共 70 页
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注:①2015 年 3月 30日(含当日)起,本基金转型为“诺安研究精选股票型证券投资基金”,
转型后,本基金的业绩比较基准为: 90%×沪深 300指数+10%×中证全债指数。
②本基金的建仓期为 6个月,建仓期结束时本基金投资于股票资产的比例略低于基金资产的
80%,基金管理人已在 10 个交易日内进行调整。除此以外,建仓期结束时本基金其他各项资产配
置比例符合合同规定。
诺安研究精选股票 2019年年度报告
第 10 页 共 70 页
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
注:本基金基金合同于 2015年 3月 30日生效,2015年本基金净值增长率与同期业绩比较基准
收益率按转型后的本基金实际存续期计算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金过去三年未进行利润分配。
诺安研究精选股票 2019年年度报告
第 11 页 共 70 页
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
截至 2019年 12月 31日,本基金管理人共管理 60只开放式基金:诺安平衡证券投资基金、
诺安货币市场基金、诺安先锋混合型证券投资基金、诺安优化收益债券型证券投资基金、诺安价
值增长混合型证券投资基金、诺安灵活配置混合型证券投资基金、诺安成长混合型证券投资基金、
诺安增利债券型证券投资基金、诺安中证 100指数证券投资基金、诺安中小盘精选混合型证券投
资基金、诺安主题精选混合型证券投资基金、诺安全球黄金证券投资基金、诺安沪深 300指数增
强型证券投资基金、诺安行业轮动混合型证券投资基金、诺安多策略混合型证券投资基金、诺安
全球收益不动产证券投资基金、诺安油气能源股票证券投资基金(LOF)、诺安新动力灵活配置混
合型证券投资基金、诺安创业板指数增强型证券投资基金(LOF)、诺安策略精选股票型证券投资
基金、诺安双利债券型发起式证券投资基金、诺安研究精选股票型证券投资基金、诺安纯债定期
开放债券型证券投资基金、诺安鸿鑫混合型证券投资基金、诺安稳固收益一年定期开放债券型证
券投资基金、诺安泰鑫一年定期开放债券型证券投资基金、诺安优势行业灵活配置混合型证券投
资基金、诺安天天宝货币市场基金、诺安理财宝货币市场基金、诺安聚鑫宝货币市场基金、诺安
稳健回报灵活配置混合型证券投资基金、诺安聚利债券型证券投资基金、诺安新经济股票型证券
投资基金、诺安低碳经济股票型证券投资基金、诺安中证 500指数增强型证券投资基金、诺安创
新驱动灵活配置混合型证券投资基金、诺安先进制造股票型证券投资基金、诺安利鑫灵活配置混
合型证券投资基金、诺安景鑫灵活配置混合型证券投资基金、诺安益鑫灵活配置混合型证券投资
基金、诺安安鑫灵活配置混合型证券投资基金、诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金、诺
安和鑫灵活配置混合型证券投资基金、诺安积极回报灵活配置混合型证券投资基金、诺安进取回
报灵活配置混合型证券投资基金、诺安优选回报灵活配置混合型证券投资基金、诺安高端制造股
票型证券投资基金、诺安改革趋势灵活配置混合型证券投资基金、诺安瑞鑫定期开放债券型发起
式证券投资基金、诺安圆鼎定期开放债券型发起式证券投资基金、诺安鑫享定期开放债券型发起
式证券投资基金、诺安联创顺鑫债券型证券投资基金、诺安汇利灵活配置混合型证券投资基金、
诺安积极配置混合型证券投资基金、诺安优化配置混合型证券投资基金、诺安浙享定期开放债券
型发起式证券投资基金、诺安精选价值混合型证券投资基金、诺安鼎利混合型证券投资基金、诺
安恒鑫混合型证券投资基金、诺安恒惠债券型证券投资基金等。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理(助理)期限 证券从业年 说明
诺安研究精选股票 2019年年度报告
第 12 页 共 70 页
任职日期 离任日期
限
王创练
本基金基
金经理
2015年 3月
30日
- 23
博士,曾先后任职于特
区证券研究所、南方证
券研究所、长城基金管
理有限公司,2008年 3
月加入诺安基金管理有
限公司,历任研究部副
总监,现任研究部总监、
首席策略师(总助级)。
2017年 3月至 2018年
6月任诺安平衡证券投
资基金基金经理。2015
年 3月起任诺安研究精
选股票型证券投资基金
基金经理,2018年 3月
起任诺安安鑫灵活配置
混合型证券投资基金基
金经理,2018年 6月起
任诺安成长混合型证券
投资基金基金经理,
2019年 1月起任诺安价
值增长混合型证券投资
基金基金经理。
注:①此处基金经理的任职日期为基金合同生效之日;
②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期间,诺安研究精选股票型证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资
基金法》及其他有关法律法规,遵守了《诺安研究精选股票型证券投资基金基金合同》的规定,
遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
根据中国证监会 2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,本公司更
新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一
级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执
行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
投资研究方面,公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库,在此基础上,不同投资组
合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同,建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对
诺安研究精选股票 2019年年度报告
第 13 页 共 70 页
手备选库;公司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各
投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操
作需要经过严格的审批程序;公司建立了统一的研究管理平台,所有内外部研究报告均通过该研
究管理平台发布,并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。
交易执行方面,对于场内交易,基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能,交易中
心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令,如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达
了相同方向的投资指令,并且市价在指令限价以内,投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单
都自动按比例分拆到各投资组合;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交
易的交易分配,在参与申购之前,各投资组合经理独立地确定申购价格和数量,并将申购指令下
达给交易中心。公司在获配额度确定后,按照价格优先的原则进行分配,如果申购价格相同,则
根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配;对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所
大宗交易,投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令,交易中心向银行间市场
或交易对手询价、成交确认,并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的
交易机会。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好,未发现违反公平交易制度