基金管理人:兴全基金管理有限公司
基金托管人:兴业银行股份有限公司
送出日期:2017 年 3 月 31 日
兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金 2016 年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 3 月 30 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告期自 2016年 01月 01日起至 12月 31日止。
1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 2
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 4
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 4
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 4
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 5
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 5
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................. 6
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 7
3.3 其他指标 ...................................................................................................................................... 9
3.4 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 11
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 12
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 12
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 13
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 14
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4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 14
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 14
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 14
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 15
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 15
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 15
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 16
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 16
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 18
7.3 所有者权益(基金净值)变动表 ............................................................................................ 19
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 21
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 47
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 47
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 48
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 49
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 50
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 57
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 58
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 58
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 58
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 58
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 58
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 59
8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 59
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 60
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 60
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 60
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 60
§10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 61
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 61
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 61
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 61
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 61
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 61
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 62
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 62
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 62
11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 64
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 70
§13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 70
13.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 70
13.2 存放地点 .................................................................................................................................. 70
13.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 70
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 兴全有机增长混合
场内简称 -
基金主代码 340008
前端交易代码 -
后端交易代码 -
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年 3月 25日
基金管理人 兴全基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,300,148,042.73份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 -
上市日期 -
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金投资于有机增长能力强的公司,获取当前收益
及实现长期资本增值。
投资策略 本基金采取“自上而下”的方法,定性与定量研究相
结合,在股票与债券等资产类别之间进行资产配置。
在宏观与微观层面对各类资产的价值增长能力展开综
合评估,动态优化资产配置。并借鉴海外有机增长的
研究成果,构建“兴全有机增长筛选系统”,将有机增
长投资作为本基金股票组合投资的核心理念。
业绩比较基准 沪深 300指数×50%+中证国债指数×45%+同业存款
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利率×5%
风险收益特征 本基金是混合型证券投资基金,预计长期平均风险与
收益低于股票型证券投资基金,高于可转债、债券型、
货币型证券投资基金,属于中高风险、中高收益的证
券投资基金品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 兴全基金管理有限公司 兴业银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 冯晓莲 张志永
联系电话 021-20398888 021-62677777
电子邮箱 fengxl@xqfunds.com zhangzhy@cib.com.cn
客户服务电话 4006780099,021-38824536 95561
传真 021-20398858 021-62159217
注册地址 上海市黄浦区金陵东路368
号
福州市湖东路 154号
办公地址 上海市浦东新区芳甸路
1155号嘉里城办公楼 28楼
上海江宁路 168号兴业大厦 20
楼(资产托管部办公地址)
邮政编码 200122 200041
法定代表人 庄园芳 高建平
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.xqfunds.com
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公场所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 德勤华永会计师事务所(特殊普通 上海市延安东路 222号 30楼
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合伙)
注册登记机构 兴全基金管理有限公司 上海市浦东新区芳甸路 1155号嘉里
城办公楼 28楼
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2016年 2015年 2014年
本期已实现收益 72,423,450.10 719,127,396.20 263,162,568.87
本期利润 37,163,523.64 646,507,953.25 291,206,882.63
加权平均基金份额本期利润 0.0391 1.2695 0.2214
本期加权平均净值利润率 1.87% 53.15% 13.81%
本期基金份额净值增长率 0.30% 59.13% 33.39%
3.1.2 期末数据和指标 2016年末 2015年末 2014年末
期末可供分配利润 1,184,676,797.08 646,131,863.06 382,428,893.03
期末可供分配基金份额利润 0.9112 1.6632 0.4618
期末基金资产净值 2,484,824,839.81 1,072,532,176.98 1,436,717,092.95
期末基金份额净值 1.9112 2.7608 1.7349
3.1.3 累计期末指标 2016年末 2015年末 2014年末
基金份额累计净值增长率 176.90% 176.08% 73.49%
注:1、上述财务指标采用的计算公式,详见中国证券监督管理委员会发布的《证券投资基金信息
披露编报规则第 1 号<主要财务指标的计算及披露>》、《证券投资基金会计核算业务指引》等相关
法规。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。期末可供分配利
润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如:开放式基金的申购赎
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回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -7.38% 0.85% 0.17% 0.39% -7.55% 0.46%
过去六个月 -0.24% 0.91% 2.84% 0.40% -3.08% 0.51%
过去一年 0.30% 1.17% -4.12% 0.71% 4.42% 0.46%
过去三年 112.90% 1.52% 29.94% 0.88% 82.96% 0.64%
过去五年 158.67% 1.48% 34.82% 0.80% 123.85% 0.68%
自基金合同
生效起至今
176.90% 1.36% 40.45% 0.80% 136.45% 0.56%
注:本基金业绩比较基准的选取上主要基于如下考虑:本基金采用沪深 300 指数作为股票投资部
分的业绩比较基准主要是因为沪深 300 指数选取了 A 股市场上规模最大、流动性最好的 300 只股
票作为其成份股,对沪深市场的覆盖度高,具有良好的市场代表性。中证国债指数是一个全面反
映国债市场(包括银行间、上交所、深交所)的综合性指数,也是债券品种中比较基准的参考。
本基金的业绩基准指数按照构建公式每交易日进行计算,按下列公式计算:
Return t =50%×(沪深 300指数 t / 沪深 300指数 t-1 -1)+45%×(中证国债指数 t / 中证国
债指数 t-1 -1) +5%×(同业存款利率 t / 360)
Benchmark t =(1+Return t)×(1+Benchmark t-1)-1
其中,t=1,2,3,…T,T表示时间截至日。
2、自 2015 年 9月 21 日起,本基金业绩比较基准由“中信标普 300 指数×50%+中信标普国
债指数×45%+同业存款利率×5%“变更为“沪深 300 指数×50%+中证国债指数×45%+同业存
款利率×5% ”。
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注:1、净值表现所取数据截至到 2016年 12月 31日。
2、按照《兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定,本基金建仓期为 2009
年 3月 25日至 2009年 9月 25日,建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的
比例限制及投资组合的比例范围。
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3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注:自 2015年 9月 21日起,本基金业绩比较基准由“中信标普 300指数×50%+中信标普国债指
数×45%+同业存款利率×5%“变更为“沪深 300 指数×50%+中证国债指数×45%+同业存款利
率×5% ”。
3.3 其他指标
无。
3.4 过去三年基金的利润分配情况
单位:人民币元
年
度
每 10份基金
份额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发放
总额
年度利润分配合计 备注
2016 8.200 3,353,518,051.23 131,330,279.00 3,484,848,330.23
2015 - - - -
2014 - - - -
合计 8.200 3,353,518,051.23 131,330,279.00 3,484,848,330.23
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
兴全基金管理有限公司(成立时名为“兴业基金管理有限公司”,以下简称“公司”)经证监
基金字[2003]100 号文批准于 2003年 9月 30日成立。2008年 1月,中国证监会批复(证监许可
[2008]6 号),同意全球人寿保险国际公司(AEGON International B.V)受让公司股权并成为公
司股东。2008年 4月 9日,公司完成股权转让、变更注册资本等相关手续后,公司注册资本由 9800
万元变更为人民币 1.2 亿元,其中兴业证券股份有限公司的出资占注册资本的 51%,全球人寿保
险国际公司的出资占注册资本的 49%。2008年 7月,经中国证监会批准(证监许可[2008]888号),
公司于 2008 年 8 月 25 日完成变更公司名称、注册资本等相关手续后,公司名称变更为“兴业全
球基金管理有限公司”,注册资本增加为 1.5亿元人民币,其中两股东出资比例不变。2016年 12
月 28日,因公司发展需要,公司名称变更为“兴全基金管理有限公司”。
截止 2016年 12月 31 日,公司旗下管理着十八只基金,分别为兴全可转债混合型证券投资基
金、兴全趋势投资混合型证券投资基金(LOF)、兴全货币市场证券投资基金、兴全全球视野股票
型证券投资基金、兴全社会责任混合型证券投资基金、兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基
金、兴全磐稳增利债券型证券投资基金、兴全合润分级混合型证券投资基金、兴全沪深 300 指数
增强型证券投资基金(LOF)、兴全绿色投资混合型证券投资基金(LOF)、兴全保本混合型证券投
资基金、兴全轻资产投资混合型证券投资基金(LOF)、兴全商业模式优选混合型证券投资基金
(LOF)、兴全添利宝货币市场基金、兴全新视野灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、
兴全稳益债券型证券投资基金、兴全天添益货币市场基金、兴全稳泰债券型证券投资基金。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理(助理)期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
季侃乐
本基金基
金经理
2015年 12月
31日
- 7年
管理学硕士,历任兴全
基金管理有限公司行业
研究员、兴全社会责任
股票型证券投资基金基
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金经理助理、兴全全球
视野股票型证券投资基
金基金经理。
注:1、职务指截止报告期末的职务(报告期末仍在任的)或离任前的职务(报告期内离任的)。
2、任职日期指基金合同生效之日(基金成立时即担任基金经理)或公司作出聘任决定之日(基
金成立后担任基金经理);离任日期指公司作出解聘决定之日。
3、“证券从业年限”按其从事证券投资、研究等业务的年限计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《兴全有机增
长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽
责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益。本
报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,无违法违规、未履行基金合同承诺或
损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人制定了《兴全基金管理有限公司公平交易制度》,并将不时进行修订。本基金管
理人主要从研究的公平、决策的公平、交易的公平、公平交易的监控评估、公平交易的报告和信
息披露等方面对公平交易行为进行规范,从而达到保证本基金管理人管理的不同投资组合得到公
平对待、保护投资者合法权益的目的。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易
制度指导意见》及公司相关制度等规定,从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评
估等环节严格把关,确保各投资组合之间得到公平对待,保护投资者的合法权益。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
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4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016年初由于人民币汇率的突发波动影响,制约了国内货币政策的空间,叠加熔断制度的实
施,造成市场短期大幅调整。由于从 2014年下半年以来的行情缺乏经济基本面的支持,股价的核
心影响因素即为流动性,而市场对宽松的流动性产生边际的变化,因此随后一段时间内市场面临
了整体估值收缩的局面,尤其以创业板为代表性的高估值小市值股票。另一方面市场多年未多加
关注的强周期性行业随着国家供给侧改革的强力实施其基本面发生了较为明显的变化,连同以消
费为代表性的白马和以一带一路为代表性的蓝筹建筑工程构成了市场关注的几条投资主线,也逐
渐实现了中期的持续的风格切换。
本基金期初仓位水平较低,一定程度抵御了市场下跌的风险;随后在一季度末随着市场系统
性风险的解除逐步增加了仓位,贯彻以成长为选股标准,以价值为交易依据的投资风格与操作思
路取得了一定的成效。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内,本基金份额净值增长率 0.30%,同期业绩比较基准收益率-4.12%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2017 年,宏观经济从 GDP 来看可能仍然处于小幅下滑的状态,但在供给侧改革的持续
强力推进、国家基建投资的持续增长与房地产企业补库存需求的推动下经济增长的稳定性已变得
越来越明确,使得股市有了久违的基本面支撑;而养老金的入市与沪港通深港通的日益活跃也使
A 股有了局部的增量资金,这些增量资金将显著有益于去年二季度以来的价值投资风格的继续强
化。
因此根据上述判断,管理人在 2017年将继续贯彻以成长为选股标准,以价值为交易依据的投
资风格,更加严格的标准去选择个股以控制下行风险,重点通过公司业绩的长期增长来获得投资
回报,充分利用混合基金仓位的灵活性优势,根据股票对价值的反映情况适时进行仓位的调整,
重点挖掘有中长期价值的个股进行投资。
4.