基金管理人:天治基金管理有限公司
基金托管人:中国民生银行股份有限公司
报告送出日期:2017年7月21日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本基金2016年4月18日由天治品质优选混合型证券投资基金通过转型变更而来。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年4月1日起至6月30日止。
基金产品概况
基金简称
天治低碳经济混合
交易代码
350002
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2016年4月18日
报告期末基金份额总额
42,125,710.05份
投资目标
在灵活配置股票和债券资产的基础上,精选受益于低碳经济的主题相关企业,追求持续稳健的超额回报。
投资策略
1、资产配置策略
资产配置策略方面,本基金将采取战略性资产配置和战术性资产配置相结合的资产配置策略,根据宏观经济运行态势、政策变化、市场环境的变化,在长期资产配置保持稳定的前提下,积极进行短期资产灵活配置,力图通过时机选择构建在承受一定风险前提下获取较高收益的资产组合。
本基金实施大类资产配置策略过程中还将根据各类证券的风险收益特征的相对变化,动态优化投资组合,以规避或控制市场风险,提高基金收益率。
2、股票投资策略
在全球气候变暖的背景下,以低能耗、低污染为基础的“低碳经济”成为全球热点。低碳经济是一种以低能耗、低污染、低排放为特点的发展模式,是以应对气候变化、保障能源安全、促进经济社会可持续发展有机结合为目的的新规则。本基金将沿着低碳经济的路线,把握其中蕴含的投资机会。
业绩比较基准
中证内地低碳经济主题指数收益率×50%+中证全债指数收益率×50%。
风险收益特征
本基金为混合型基金,其长期平均风险和预期收益水平低于股票型基金,高于债券型基金、货币市场基金。
基金管理人
天治基金管理有限公司
基金托管人
中国民生银行股份有限公司
主要财务指标和基金净值表现
主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期( 2017年4月1日 - 2017年6月30日 )
1.本期已实现收益
106,413.61
2.本期利润
2,201,691.84
3.加权平均基金份额本期利润
0.0497
4.期末基金资产净值
32,734,584.36
5.期末基金份额净值
0.7771
基金净值表现
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
7.01%
0.88%
1.00%
0.54%
6.01%
0.34%
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
管理人报告
基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
曾海
本基金基金经理
2015年6月12日
-
8年
2001年7月至2005年8月就职于上海丝绸(集团)股份有限公司,2005年9月至2006年8月就职于皮尔磁工业自动化贸易(上海)有限公司,2008年7月至2009年2月就职于交银国际控股有限公司任研究员,2009年3月至2011年2月就职于国联证券股份有限公司任研究员,2011年3月至2013年6月就职于光大保德信基金管理有限公司任研究员,2013年9月至今就职于天治基金管理有限公司,历任行业研究员、基金经理助理。
注:1、表内的任职日期和离任日期为公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天治低碳经济灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《天治低碳经济灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产,为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
公平交易专项说明
公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司《公平交易制度》、《异常交易监控与报告制度》。本基金管理人公平交易体系涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节,并通过明确投资权限划分、建立统一研究报告管理平台、分层次建立适用全公司及各投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库、应用投资管理系统公平交易相关程序、定期对不同投资组合收益率差异、交易价差、成交量事后量化分析评估等一系列措施切实落实各项公平交易制度。
报告期内,本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。
异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金管理人管理的所有投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易的情形,未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。
报告期内,本基金管理人未发现异常交易行为。
报告期内基金投资策略和运作分析
2017年二季度国内经济形势在流动性收紧、无风险利率上行和金融去杠杆等多重负面因素影响下仍显示出较强的韧性。社会消费品零售总额累计同比增速持续上行表明国内消费保持高景气度;受益于海外经济复苏和人民币币值稳定,进出口形势超预期复苏;而固定资产投资方面,虽然受房地产投资增速下滑影响出现一定下滑,但在基建投资稳定和制造业投资复苏的支撑下,下滑速度好于预期。同时从高频数据来看,制造业景气度持续上行,6月份PMI指数达到51.7,达到过去四年以来的新高,实体经济内生动力依然强劲。
二季度市场表现相对平稳,但波动性较大,主要是因为严格监管和去杠杆的政策波动,引发市场风险偏好的变化。四月和五月由于政策相对偏紧,市场表现较弱;六月份政策出现相对宽松,预期出现扭转,风险偏好迅速上升,同时叠加MSCI将222家中国上市公司纳入新兴市场指数,市场出现较大幅度的涨幅,并且呈现普涨格局,其中家电、食品饮料等价值龙头表现较好。
本基金2017年一季度末重点配置了以家电为代表的低估值价值股和以消费电子、安防为代表的价值成长股,并且在市场反弹过程中增加了成长性相对较好的消费电子行业的配置,因此在二季度本基金表现较好,基金净值取得较大幅度的回升。我们认为“防风险、去泡沫”、引导资金脱虚向实的监管政策的深入实施,以及海外投资者占比提升导致的投资者结构的变化,将对市场的投资风格产生积极影响。具备较强竞争优势,价值创造能力更强的行业龙头将享受到估值溢价。未来我们将继续以业绩增长相对确定、估值较低的行业龙头股白马作为主要方向,同时寻找成长持续性较强,估值便宜的价值成长股作为配置方向;同时我们将继续围绕低碳经济相关主题及内生增长相对确定的方向如新能源汽车、环保等进行配置。
报告期内基金的业绩表现
报告期末,本基金份额净值为0.7771元,报告期内本基金份额净值增长率为7.01%,业绩比较基准收益率为1.00%,高于同期业绩比较基准收益率6.01%。
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金报告期内存在连续60个工作日基金资产净值低于5000万元的情形,出现上述情形的时间段为2016年4月18日至2017年6月30日。管理人已于2016年7月14日向中国证监会报告了相关情况及解决方案。本基金报告期内基金份额持有人数在200人以上。
投资组合报告
报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
28,040,980.00
82.33
其中:股票
28,040,980.00
82.33
2
基金投资
-
-
3
固定收益投资
-
-
其中:债券
-
-
资产支持证券
-
-
4
贵金属投资
-
-
5
金融衍生品投资
-
-
6
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
7
银行存款和结算备付金合计
5,928,746.97
17.41
8
其他资产
90,100.26
0.26
9
合计
34,059,827.23
100.00
报告期末按行业分类的股票投资组合
报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采矿业
588,000.00
1.80
C
制造业
21,395,970.00
65.36
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
-
-
E
建筑业
1,579,760.00
4.83
F
批发和零售业
-
-
G
交通运输、仓储和邮政业
-
-
H
住宿和餐饮业
-
-
I
信息传输、软件和信息技术服务业
710,000.00
2.17
J
金融业
3,061,950.00
9.35
K
房地产业
-
-
L
租赁和商务服务业
-
-
M
科学研究和技术服务业
-
-
N
水利、环境和公共设施管理业
-
-
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
-
-
Q
卫生和社会工作
-
-
R
文化、体育和娱乐业
705,300.00
2.15
S
综合
-
-
合计
28,040,980.00
85.66
报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
000333
美的集团
40,000
1,721,600.00
5.26
2
000858
五粮液
30,000
1,669,800.00
5.10
3
000651
格力电器
40,000
1,646,800.00
5.03
4
000063
中兴通讯
60,000
1,424,400.00
4.35
5
300136
信维通信
35,000
1,400,700.00
4.28
6
002456
欧菲光
75,000
1,362,750.00
4.16
7
002241
歌尔股份
70,000
1,349,600.00
4.12
8
002475
立讯精密
45,000
1,315,800.00
4.02
9
600110
诺德股份
80,000
1,127,200.00
3.44
10
600699
均胜电子
35,000
1,123,150.00
3.43
报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资组合。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资组合。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券投资。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
投资组合报告附注
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
其他资产构成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
78,300.01
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
1,390.94
5
应收申购款
10,409.31
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
90,100.26
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。
开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额
45,718,629.06
报告期期间基金总申购份额
999,164.85
减:报告期期间基金总赎回份额
4,592,083.86
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列)
-
报告期期末基金份额总额
42,125,710.05
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
影响投资者决策的其他重要信息
报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
机构
1
20170401-20170630
9,234,489.16
0.00
0.00
9,234,489.16
21.92%
产品特有风险
本基金会通过仓位管理,组合配置管理等多种方法避免出现流动性问题。
影响投资者决策的其他重要信息
经2017年4月28日天治基金管理有限公司第五届董事会第十四次会议审议通过,免去闫译文女士公司副总经理职务。上述事项已按有关规定报中国证券投资基金业协会、中国证券监督管理委员会上海监管局备案。
经2017年6月30日天治基金管理有限公司第五届董事会第十五次会议审议通过,免去常永涛先生公司总经理职务,并决定由公司董事长吕文龙先生代为履行总经理职务,代为履行总经理职务的期限不超过90日。公司已按有关规定向中国证券监督管理委员会上海监管局和中国证券投资基金业协会报告。
备查文件目录
备查文件目录
1、天治低碳经济灵活配置混合型证券投资基金设立等相关批准文件
2、天治低碳经济灵活配置混合型证券投资基金基金合同
3、天治低碳经济灵活配置混合型证券投资基金招募说明书
4、天治低碳经济灵活配置混合型证券投资基金托管协议
5、本报告期内按照规定披露的各项公告
存放地点
天治基金管理有限公司办公地点—上海市复兴西路159号。
查阅方式
网址:www.chinanature.com.cn
天治基金管理有限公司
2017年7月21日