0.0077% 基金管理人：东方基金管理有限责任公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
送出日期：二〇一七年三月二十七日
东方启明量化先锋 2016年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017年 3月 24日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告期自 2016年 01月 01日起至 12月 31日止。
东方启明量化先锋 2016年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................... 6
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 7
3.3 其他指标 ...................................................................................................................................... 9
3.4 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 9
4.1 基金管理人及基金经理情况 ...................................................................................................... 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 12
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 13
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 13
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 14
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 14
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 15
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 15
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 15
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 15
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 15
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 16
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 16
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 16
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 16
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 17
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 17
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 18
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 19
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 21
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 43
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 43
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 44
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 45
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 48
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 60
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 60
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8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 60
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 60
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 60
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 60
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 60
8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 61
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 61
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 61
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 62
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 62
§10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 62
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 62
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 62
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 62
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 63
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 63
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 63
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 63
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 63
11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 65
§12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 74
12.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 74
12.2 存放地点 .................................................................................................................................. 75
12.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 75
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 东方启明量化先锋混合型证券投资基金
基金简称 东方启明量化先锋混合
基金主代码 400018
前端交易代码 400018
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 12月 3日
基金管理人 东方基金管理有限责任公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 34,409,481.98份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 在严格控制投资风险的前提下，通过量化选股策略，
结合类别资产的配置，力争获得基金的长期稳定增值。
投资策略 本基金基金资产的 30%-95%可投资于股票，在符合法律
法规的规定和基金合同约定的前提下，本基金通过量
化选股策略筛选股票，结合类别资产的配置力争实现
分散组合投资风险、提高投资收益的目标。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×60%+
中债总全价指数收益率×40%。
风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高
于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，
属于中等风险水平的投资品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 东方基金管理有限责任公
司
中国农业银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 李景岩 林葛
联系电话 010-66295888 010-66060069
电子邮箱 xxpl@orient-fund.com tgxxpl@abchina.com
客户服务电话 010-66578578或
400-628-5888
95599
传真 010-66578700 010-68121816
注册地址 北京市西城区锦什坊街 28
号 1-4层
北京市东城区建国门内大街 69
号
办公地址 北京市西城区锦什坊街 28 北京复兴门内大街２８号凯晨
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号 1-4层 世贸中心东座９层
邮政编码 100033 100031
法定代表人 崔伟 周慕冰
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《证券时报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
http://www.orient-fund.com或
http://www.df5888.com
基金年度报告备置地点 本基金管理人及本基金托管人住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 上海市南京路 61号新黄浦金融大厦
4层
注册登记机构 东方基金管理有限责任公司 北京市西城区锦什坊街 28号 1-4层
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2016年
2015年 12月 3日(基金合同生效
日)-2015年 12月 31日
本期已实现收益 1,411,310.01 1,962,309.72
本期利润 564,163.55 126,155.53
加权平均基金份额本期利润 0.0626 0.0076
本期加权平均净值利润率 4.40% 0.54%
本期基金份额净值增长率 4.49% 1.25%
3.1.2 期末数据和指标 2016年末 2015年末
期末可供分配利润 17,369,641.96 3,954,645.77
期末可供分配基金份额利润 0.5048 0.4401
期末基金资产净值 51,779,123.94 12,940,531.45
期末基金份额净值 1.5048 1.4401
3.1.3 累计期末指标 2016年末 2015年末
基金份额累计净值增长率 5.80% 1.25%
注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
②期末可供分配利润：如果期末未分配利润的未实现部分为正数,则期末可供分配利润的金额
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为期末未分配利润的已实现部分,如果期末未分配利润的未实现部分为负数,则期末可供分配利润
的金额为期末未分配利润（已实现部分扣除未实现部分）。
③本基金所述业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
④本基金基金合同于 2015年 12月 3日生效，上年度为不完整会计年度。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 1.92% 0.85% 0.03% 0.46% 1.89% 0.39%
过去六个月 6.52% 0.89% 2.46% 0.47% 4.06% 0.42%
过去一年 4.49% 1.19% -7.07% 0.85% 11.56% 0.34%
过去三年 5.80% 1.16% -6.32% 0.84% 12.12% 0.32%
过去五年 5.80% 1.16% -6.32% 0.84% 12.12% 0.32%
自基金合同
生效起至今
5.80% 1.16% -6.32% 0.84% 12.12% 0.32%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：本基金基金合同于 2015年 12月 3日生效，建仓期为 6个月，建仓期结束时各项资产配
置比例符合合同规定。
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
注：自合同生效以来未满五年。合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折
算。
3.3 其他指标
无
3.4 过去三年基金的利润分配情况
本基金自合同生效日（2015年 12月 3日）至报告期截止日（2016年 12月 31日）未进行利
润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为东方基金管理有限责任公司（以下简称“本公司”）。本公司经中国证监会“证
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监基金字[2004]80号”批复批准于 2004年 6月 11日成立。截至 2016年 12月 31日，本公司注
册资本 2亿元人民币。本公司股东东北证券股份有限公司出资人民币 12800万元，占公司注册资
本的 64%；河北省国有资产控股运营有限公司出资人民币 5400万元，占公司注册资本 27%；渤海
国际信托股份有限公司出资人民币 1800万元，占公司注册资本的 9%。截止 2016年 12月 31日，
本公司管理 40只开放式证券投资基金——东方龙混合型开放式证券投资基金、东方精选混合型开
放式证券投资基金、东方金账簿货币市场证券投资基金、东方策略成长混合型开放式证券投资基
金、东方稳健回报债券型证券投资基金、东方核心动力混合型开放式证券投资基金、东方保本混
合型开放式证券投资基金、东方增长中小盘混合型开放式证券投资基金、东方强化收益债券型证
券投资基金、东方启明量化先锋混合型证券投资基金、东方安心收益保本混合型证券投资基金、
东方利群混合型发起式证券投资基金、东方多策略灵活配置混合型证券投资基金、东方新兴成长
混合型证券投资基金、东方双债添利债券型证券投资基金、东方添益债券型证券投资基金、东方
主题精选混合型证券投资基金、东方睿鑫热点挖掘灵活配置混合型证券投资基金、东方鼎新灵活
配置混合型证券投资基金、东方惠新灵活配置混合型证券投资基金、东方永润 18个月定期开放债
券型证券投资基金、东方新策略灵活配置混合型证券投资基金、东方赢家保本混合型证券投资基
金、东方新思路灵活配置混合型证券投资基金、东方新价值混合型证券投资基金、东方创新科技
混合型证券投资基金、东方稳定增利债券型证券投资基金、东方金元宝货币市场证券投资基金、
东方大健康混合型证券投资基金、东方金证通货币市场基金、东方荣家保本混合型证券投资基金、
东方互联网嘉混合型证券投资基金、东方盛世灵活配置混合型证券投资基金、东方合家保本混合
型证券投资基金、东方臻馨债券型证券投资基金、东方岳灵活配置混合型证券投资基金、东方区
域发展混合型证券投资基金、东方永兴 18个月定期开放债券型证券投资基金、东方臻享纯债债券
型证券投资基金、东方永熙 18个月定期开放债券型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
刘 志 刚
（先生）
本基金基
金经理、
量化投资
部 总 经
理、投资
决策委员
会委员
2015年 2月 2
日
- 8年
吉林大学数量经
济学博士，8年证
券从业经历。曾任
工银瑞信基金管
理有限公司产品
开发部产品开发
经理、安信基金管
理有限责任公司
市场部副总经理
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兼产品开发总监。
2013 年 5 月加盟
东方基金管理有
限责任公司，曾任
指数与量化投资
部总经理、专户业
务部总经理、产品
开发部总经理、投
资经理、东方央视
财经 50 指数增强
型证券投资基金
（自 2015年 12月
3日起转型为东方
启明量化先锋混
合型证券投资基
金）基金经理。现
任量化投资部总
经理，东方启明量
化先锋混合型证
券投资基金基金
经理，投资决策委
员会委员。
龚 晓 雨
（先生）
本基金基
金经理助
理
2016年 10月
28日
- 2年
吉林大学概率论
与数理统计专业
硕士，2年证券从
业经历。2014 年
加盟东方基金，曾
任量化投资部研
究员，现任东方启
明量化先锋混合
型证券投资基金
基金经理助理。
注：①此处的任职日期和离任日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基
金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》及其各项实施准则、《东方启明量化先锋混合型证券投
资基金基金合同》、《东方启明量化先锋混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规
定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份
额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金
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投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011
年修订），制定了《东方基金管理有限责任公司公平交易管理制度》。
基金管理人建立了投资决策的内部控制体系和客观的研究方法，各投资组合经理在授权范围
内自主决策，各投资组合共享研究平台，在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公
平的机会。
基金管理人实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易
执行机会。对于交易所公开竞价交易，基金管理人执行交易系统中的公平交易程序；对于债券一
级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投
资组合的交易价格和数量，基金管理人按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；对
于银行间交易，按照时间优先、价格优先的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。
基金管理人定期对不同投资组合不同时间段的的同向交易价差、反向交易情况、异常交易情
况进行统计分析，投资组合经理对相关交易情况进行合理性解释并留存记录。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在授权、研究分析、
投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合，未直接或通过与第三
方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本基金运作符合法律法规和公平交易管理制度
规定。
公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《东方基金管理有限责任公司
公平交易管理制度》的规定对本报告期公司不同投资组合同向交易价差进行了分析。公司采集连
续四个季度，不同时间窗口（1日内、3日内、5日内）的同向交易样本，在假设同向交易价差为
零及 95%的置信水平下，对同向交易价差进行 T 分布假设检验并对检验结果进行跟踪分析。分析
结果显示本基金与公司管理的其他投资组合在同向交易价差方面未出现异常。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
基金管理人管理的投资组合参与的交易所公开竞价不存在同日反向交易，不存在同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
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4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016年年初，中国股票市场经历了罕见的急速下跌，随后主要指数表现出窄幅震荡并稳中趋
升的态势。在始于 2015 年下半年的中国股票市场异常波动及去杠杆的大背景下，2016 年中小盘
及创业板较大盘蓝筹股票出现较大程度的回调，估值水平逐渐向理性回归。
本基金在四个季度分别实现-3.62%、1.79%、4.52%和 1.92%的收益，分别超越业绩比较基准
4.38%、3.20%、2.10%和 1.89%。2016年全年本基金主要采用量化技术进行资产配置和股票选择，
并利用量化择时模型控制股票仓位以尽可能降低市场风险的冲击。在结构性行情和主题板块切换
较快的背景下，本基金通过量化多因子模型和大数据分析技术实时跟踪与分析各种行业和个股的
数据变化，从中发掘有价值的信息并转化成策略信号，尽可能多地捕获各种投资机会，以提高基
金的选股效果和投资收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
2016年 1月 1日起至 2016年 12月 31日，本基金净值增长率为 4.49%，业绩比较基准收益率
为-7.07%，高于业绩比较基准 11.56%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
国际上，全球主要经济体货币政策正在经历一个重大的转折，即货币政策开始从超宽松的状
态回归正常化，全球流动性正处于由宽松到收紧的拐点。2016年下半年开始，主要经济体的利率
水平出现普遍抬升。美联储已经于 2016年 12月再度加息，并且做出对 2017年加息三�