基金管理人:华富基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
送出日期:2017 年 8 月 26 日
华富收益增强债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 8 月 25 日核了本报
告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内
容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 1 月 1日起至 2017 年 6 月 30 日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2?
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2?
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3?
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6?
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 6?
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 6?
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 6?
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 7?
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 7?
§3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 8?
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 8?
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 8?
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 12?
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 12?
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 14?
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 14?
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 15?
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 15?
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 16?
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 16?
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 16?
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 17?
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 17?
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 17?
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................ 17?
§6 半年度财务会计报告(未经审计) ................................................................................................. 18?
6.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 18?
6.2 利润表 ........................................................................................................................................ 19?
6.3 所有者权益(基金净值)变动表 ............................................................................................ 20?
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6.4 报表附注 .................................................................................................................................... 21?
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 39?
7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 39?
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 39?
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 40?
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 40?
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 42?
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 42?
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 43?
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 43?
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 43?
7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 43?
7.11 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 43?
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 45?
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 45?
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 45?
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 45?
§9 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 47?
§10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 48?
10.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 48?
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 48?
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 49?
10.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 49?
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 49?
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 49?
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 49?
10.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 50?
§11 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 52?
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 52?
11.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 52?
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§12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 53?
12.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 53?
12.2 存放地点 .................................................................................................................................. 53?
12.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 53?
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 华富收益增强债券型证券投资基金
基金简称 华富收益增强债券
基金主代码 410004
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008 年 5 月 28 日
基金管理人 华富基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 797,956,697.64 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称: 华富收益增强债券 A 华富收益增强债券 B
下属分级基金的交易代码: 410004 410005
报告期末下属分级基金的份额总额 732,312,449.67 份 65,644,247.97 份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金主要投资于固定收益类产品,在维持资产较高流动性、严格控制投资风
险、获得债券稳定收益的基础上,积极利用各种稳健的金融工具和投资渠道,
力争基金资产的持续增值。
投资策略
本基金以系统化研究为基础通过对固定收益类资产的主动配置获得稳定的债
券总收益,并通过新股申购、转债投资等品种的主动投资提升基金资产的增值
效率。投资策略主要包括纯固定收益、新股申购、转债投资等。
业绩比较基准 中信标普全债指数
风险收益特征 本基金属于债券型证券投资基金,预期其长期平均风险和收益高于货币市场基金,低于混合型基金、股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 华富基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 满志弘 田青
联系电话 021-68886996 010-67595096
电子邮箱 manzh@hffund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话 400-700-8001 010-67595096
传真 021-68887997 010-66275853
注册地址 中国(上海)自由贸易试验 北京市西城区金融大街 25 号
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区陆家嘴环路1000号31层
办公地址 上海市浦东新区陆家嘴环路 1000 号 31 层
北京市西城区闹市口大街 1 号
院 1 号楼
邮政编码 200120 100033
法定代表人 章宏韬 王洪章
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址 http://www.hffund.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人的办公场所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 华富基金管理有限公司 上海市浦东新区陆家嘴环路1000号31 层
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
基金级别 华富收益增强债券 A 华富收益增强债券 B
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2017 年 1 月 1 日 - 2017
年 6 月 30 日)
报告期(2017 年 1 月 1 日 -
2017 年 6 月 30 日)
本期已实现收益 24,006,622.79 2,341,358.34
本期利润 17,678,456.06 1,980,506.44
加权平均基金份额本期利润 0.0255 0.0254
本期加权平均净值利润率 1.46% 1.47%
本期基金份额净值增长率 1.87% 1.67%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2017 年 6 月 30 日 )
期末可供分配利润 430,529,585.90 37,201,324.85
期末可供分配基金份额利润 0.5879 0.5667
期末基金资产净值 1,299,024,710.87 115,032,205.95
期末基金份额净值 1.7739 1.7524
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2017 年 6 月 30 日 )
基金份额累计净值增长率 132.99% 124.50%
注:1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2)以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎
回费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3)期末可供分配利润指标的计算方法为采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现
部分的期末余额的孰低数。表中的“期末”均指报告期最后一日,即 6 月 30 日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华富收益增强债券 A
阶段 份额净值增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去一个月 2.11% 0.14% 1.20% 0.05% 0.91% 0.09%
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过去三个月 1.41% 0.14% 0.13% 0.07% 1.28% 0.07%
过去六个月 1.87% 0.12% -0.20% 0.07% 2.07% 0.05%
过去一年 3.52% 0.12% 0.17% 0.09% 3.35% 0.03%
过去三年 51.67% 0.45% 14.23% 0.12% 37.44% 0.33%
自基金合同
生效起至今 132.99% 0.39% 42.95% 0.09% 90.04% 0.30%
华富收益增强债券 B
阶段 份额净值增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去一个月 2.07% 0.14% 1.20% 0.05% 0.87% 0.09%
过去三个月 1.31% 0.14% 0.13% 0.07% 1.18% 0.07%
过去六个月 1.67% 0.12% -0.20% 0.07% 1.87% 0.05%
过去一年 3.11% 0.12% 0.17% 0.09% 2.94% 0.03%
过去三年 49.83% 0.45% 14.23% 0.12% 35.60% 0.33%
自基金合同
生效起至今 124.50% 0.39% 42.95% 0.09% 81.55% 0.30%
注:业绩比较基准收益率=中证全债指数,业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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注:根据基金合同的规定,本基金投资债券、货币市场工具等固定收益类金融工具的投资比例不
低于基金资产的 80%,投资股票、权证等权益类资产的投资比例不超过基金资产的 20%。本基金投
资于现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。本基金不直接在二级市场
买入股票等权益类资产,但可以参与一级市场新股申购和新股增发,并持有因在一级市场申购所
形成的股票以及因可转债转股所形成的股票。本基金还可以持有股票所派发的权证、可分离债券
产生的权证。本基金建仓期为 2008 年 5 月 28 日至 11 月 28 日,建仓期结束时各项资产配置比例
符合合同约定。本报告期内,本基金严格执行了《华富收益增强债券型证券投资基金基金合同》
的规定。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
基金管理人华富基金管理有限公司于2004年3月29日经中国证监会证监基金字[2004]47 号
文核准开业,4 月 19 日在上海正式注册成立。注册资本 2.5 亿元,公司股东为华安证券股份有限
公司、安徽省信用担保集团有限公司和合肥兴泰金融控股(集团)有限公司。截止 2017 年 6 月
30 日,本基金管理人管理了华富竞争力优选混合型证券投资基金、华富货币市场基金、华富成长
趋势混合型证券投资基金、华富收益增强债券型证券投资基金、华富策略精选灵活配置混合型证
券投资基金、华富价值增长灵活配置混合型证券投资基金、华富中证 100 指数证券投资基金、华
富强化回报债券型证券投资基金、华富量子生命力混合型证券投资基金、华富中小板指数增强型
证券投资基金、华富保本混合型证券投资基金、华富灵活配置混合型证券投资基金、华富恒富分
级债券型证券投资基金、华富恒财分级债券型证券投资基金、华富智慧城市灵活配置混合型证券
投资基金、华富恒稳纯债债券型证券投资基金、华富国泰民安灵活配置混合型证券投资基金、华
富旺财保本混合型证券投资基金、华富永鑫灵活配置混合型证券投资基金、华富健康文娱灵活配
置混合型证券投资基金、华富恒利债券型证券投资基金、华富物联世界灵活配置混合型证券投资
基金、华富安享保本混合型证券投资基金、华富安福保本混合型证券投资基金、华富诚鑫灵活配
置混合型证券投资基金、华富元鑫灵活配置混合型证券投资基金、华富益鑫灵活配置混合型证券
投资基金、华富华鑫灵活配置混合型证券投资基金、华富弘鑫灵活配置混合型证券投资基金、华
富天鑫灵活配置混合型证券投资基金、华富天益货币市场基金、华富天盈货币市场基金、华富产
业升级灵活配置混合型证券投资基金三十三只基金。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名 职务 任本基金的基金经理(助理)期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期
胡伟
华 富 收
益 增 强
债 券 型
基 金 经
理、华富
2011 年 10 月 10
日 - 十三年
中南财经政法大学经济学
学士、本科学历,曾任珠
海市商业银行资金营运部
交易员,从事债券研究及
债券交易工作,2006 年 11
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保 本 混
合 型 基
金经理、
华 富 恒
富 分 级
债 券 型
基 金 经
理、华富
恒 财 分
级 债 券
型 基 金
经理、华
富 恒 稳
纯 债 债
券 型 基
金经理、
华 富 旺
财 保 本
混 合 型
基 金 经
理、华富
恒 利 债
券 型 基
金经理、
华 富 安
福 保 本
混 合 型
基 金 经
理、华富
灵 活 配
置 混 合
型 基 金
经理、华
富 弘 鑫
灵 活 配
置 混 合
型 基 金
经理、华
富 天 益
货 币 市
场 基 金
经理、华
富 天 盈
货 币 市
月加入华富基金管理有限
公司,曾任债券交易员、
华富货币市场基金基金经
理助理、固定收益部副总
监、2009 年 10 月 19 日至
2014年 11月 17日任华富
货币市场基金基金经理、
2014 年 8 月 7 日至 2015
年2月11日任华富灵活配
置混合型基金基金经理。
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场 基 金
经理、公
司 公 募
投 资 决
策 委 员
会委员、
公 司 总
经 理 助
理、固定
收 益 部
总监
注:任职日期指公司作出决定之日,证券从业年限的计算标准上,证券从业的含义遵从行业协会
《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规、
基金合同的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,基金运作合法合规,不存在损害基金
份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规
要求,结合实际情况,制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》,对证券的一级市场申
购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全部
纳入公平交易管理中,实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程上
确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会,并保持各组合的独立投资决策权。
本报告期内,公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。
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4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017 年上半年,中国宏观经济运行仍然较稳,工业生产总体平稳,CPI 温和上涨,PPI 高点
回落并短期趋于稳定。总的来看,经济稳中有落趋势不改,但短期下行压力可控。政策方面,央
行稳健中性(略紧)操作思路贯穿于上半年,加之去杠杆监管政策仍在路上,以及海外市场的偏
鹰派货币政策拐点显现,资金面整体维持紧平衡。
上半年,债券市场收益率整体震荡上行,10 年期国债收益率从去年末 3.01%一度震荡上行至
3.69%,收益率上行幅度接近 70 个 bp,较去年收益率低位 2.64%上行超过 100 个 bp。回顾上半年
债市走势,宏观经济的超预期增长是利率上行的基础性力量;同时,叠加货币政策持续偏紧,金
融监管在 4月和 5 月全面升级进一步加剧了债市调整。在债市收益率在 5 月调整至阶段性高点后,
随着金融监管协调加强,货币政策又在边际上有所放松,加之人民币贬值压力缓解,6 月资金面
好于预期,这些变化都使得债券市场的悲观情绪有所缓和,6 月份市场迎来了反弹行情。上半年
权益市场以低估值,业绩稳健的价值股表现较好,而创业板跌幅较大,转债市场先抑后扬,中证
转债上涨 2.58%。
上半年,本基金维持低杠杆,债券短久期运作,较好规避了债券收益率上行阶段对净值的影
响,并逐步增加了权益类资产的配置比例,受益于 6 月份股债反弹,上半年净值表现较好。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金于 2008 年 5 月 28 日正式成立。截止到 2017 年 6 月 30 日,华富收益增强 A 类基金份
额净值为 1.7739 元,累计份额净值为 2.0859 元,本报告期的份额累计净值增长率为 1.87%,同
期业绩比较基准收益率为-0.20%;华富收益增强 B 基金份额净值为 1.7524 元,累计份额净值为
2.0344 元,本报告期的份额累计净值增长率为 1.67%,同期业绩比较基准收益率为-0.20%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
目前来看,经济基本面已经逐步有利于债券市场,经济逐步回落的概率较大,而从绝对回报
角度,债券收益率配置价值也具备。但现阶段政策面和资金面的反复和波动仍然会对市场形成掣
肘,而金融去杠杆仍然在行进过程中,后续债券市场需要观察市场出清程度和速度。而美联储加
息和缩表也依然会对国内债券市场形成负面影响。从配置角度,我们对债市的观点仍然相对中性,
长端利率债或有波段机会,短端 1-3 年中高等级资产仍然是更为明确的机会。因此本基金将继续
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适度杠杆和久期,严控信用风险,弱化资本利得,风险资产及时做好波段操作和结构调整。
本基金将继续把流动性管理和风险控制放在首位,在较低风险程度下,认