-0.2766% 基金管理人：国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2017年8月25日
重要提示及目录
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年8月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年1月1日起至6月30日止。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
基金简介
基金基本情况
基金简称
国富中国收益混合
基金主代码
450001
交易代码
450001
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2005年6月1日
基金管理人
国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
355,120,997.50份
基金合同存续期
不定期
基金产品说明
投资目标
本基金以富兰克林邓普顿投资集团环球资产管理平台为依托，在充分结合国内新兴证券市场特性的原则下，通过投资稳健分红的股票和各种优质的债券，达到基金资产稳健增长的目的，为投资者创造长期稳定的投资收益。
投资策略
资产配置量化策略：
一般情况下，投资决策委员会负责基金资产的配置策略，并采用资产配置分析会的形式来实施，以资产配置分析会的组织形式保证资产配置决策的正确性和科学性。资产配置分析会由投资总监主持，基金经理和研究部总监参加。本基金通常以每个季度为一个调整周期，在资产配置分析会上，对拟定的投资组合调整方案进行检验。基金经理负责提交一份对未来一个季度投资组合建议的调整报告，供委员会讨论，形成最终结论，投资总监在投资决策委员会的授权下，根据市场变化情况拥有一定权限对投资组合进行灵活调整。
股票选择策略：
为了能够恰当地运用富兰克林邓普顿投资集团的全球化标准，股票分析员必须对行业的整体趋势和该行业在中国的具体特点有一个深入而清楚的研究。之后，股票分析员以行业整体趋势为背景，寻找最契合所在行业发展趋势的公司，并着重评估公司管理层、公司战略、公司品质以及潜在的变化和风险等基本因素；通过综合最优评价系统对潜在的股票进行优化分析。
债券投资策略：
本基金债券组合的回报来自于三个方面:组合的久期管理、识别收益率曲线中价值低估的部分以及识别各类债券中价值低估的种类（例如企业债存在信用升级的潜力）。为了有助于辨别出恰当的债券久期，并找到构造组合达到这一久期的最佳方法，本基金管理人将集中使用基本面和技术分析，通过对个券的全面、精细分析，最后确定债券组合的构成。
业绩比较基准
40%×沪深300指数+ 55%×中债国债总指数(全价）+5%×同业存款息率
风险收益特征
本基金属于证券投资基金中收益稳定、风险较低的品种。风险系数介于股票和债券之间。
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
国海富兰克林基金管理有限公司
中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
储丽莉
郭明
联系电话
021-3855 5555
010-66105799
电子邮箱
service@ftsfund.com
custody@icbc.com.cn
客户服务电话
400-700-4518、9510-5680和021－38789555
95588
传真
021-6888 3050
010-66105798
信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
www.ftsfund.com
基金半年度报告备置地点
基金管理人和基金托管人的住所
主要财务指标和基金净值表现
主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2017年1月1日 - 2017年6月30日 )
本期已实现收益
3,740,189.72
本期利润
12,602,435.46
加权平均基金份额本期利润
0.0349
本期基金份额净值增长率
4.32%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末( 2017年6月30日 )
期末可供分配基金份额利润
0.2664
期末基金资产净值
301,010,593.75
期末基金份额净值
0.8476
注：
1．上述财务指标采用的计算公式，详见证监会发布的证券投资基金信息披露编报规则－第1号《主要财务指标的计算及披露》。
2. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3. 期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
4．上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费等，计入费用后实际收益要低于所列数字。
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去一个月
3.73%
0.38%
2.20%
0.28%
1.53%
0.10%
过去三个月
1.41%
0.42%
1.36%
0.28%
0.05%
0.14%
过去六个月
4.32%
0.41%
2.38%
0.25%
1.94%
0.16%
过去一年
10.39%
0.47%
3.91%
0.30%
6.48%
0.17%
过去三年
70.34%
1.19%
26.50%
0.70%
43.84%
0.49%
自基金合同生效起至今
266.18%
1.12%
102.47%
0.72%
163.71%
0.40%
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金的基金合同生效日为2005年6月1日。本基金在6个月建仓期结束时，各项投资比例符合基金合同约定。
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
国海富兰克林基金管理有限公司成立于2004年11月，由国海证券股份有限公司和富兰克林邓普顿投资集团全资子公司邓普顿国际股份有限公司共同出资组建，目前公司注册资本2.2亿元人民币，国海证券股份有限公司持有51%的股份, 邓普顿国际股份有限公司持有49%的股份。
国海证券股份有限公司是国内A股市场第16家上市券商，是拥有全业务牌照，营业网点遍布中国主要城市的全国性综合类证券公司。富兰克林邓普顿投资集团是世界知名基金管理公司，在全球市场上有70年的投资管理经验。国海富兰克林基金管理有限公司引进富兰克林邓普顿投资集团享誉全球的投资机制、研究平台和风险控制体系，借助国海证券股份有限公司的综合业务优势，力争成为国内一流的基金管理公司。
本公司具有丰富的管理基金经验。自2005年6月第一只基金成立开始，截至本报告期末，本公司已经成功管理了31只基金产品。
基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
徐荔蓉
公司副总经理、投资总监、研究分析部总经理，国富中国收益混合基金、国富潜力组合混合基金及国富研究精选混合基金的基金经理
2010年9月29日
-
20年
徐荔蓉先生，CFA，CPA（非执业），律师（非执业），中央财经大学经济学硕士。历任中国技术进出口总公司金融部副总经理、融通基金管理有限公司基金经理、申万巴黎基金管理有限公司（现“申万菱信基金管理有限公司”）基金经理、国海富兰克林基金管理有限公司高级顾问、资产管理部总经理兼投资经理、管理层董事。截至本报告期末任国海富兰克林基金管理有限公司副总经理、投资总监、研究分析部总经理，国富中国收益混合基金、国富潜力组合混合基金及国富研究精选混合基金的基金经理。
吴西燕
公司行业研究主管，国富中国收益混合基金、国富金融地产混合基金、国富新机遇混合基金、国富新增长混合基金、国富新价值混合基金、国富新收益混合基金及国富新活力混合基金的基金经理
2015年1月31日
-
11年
吴西燕女士，上海财经大学硕士，历任中国建设银行深圳分行会计，国海富兰克林基金管理有限公司研究助理、研究员、高级研究员、国富弹性市值混合基金及国富深化价值混合基金的基金经理助理。截至本报告期末任国海富兰克林基金管理有限公司行业研究主管，国富中国收益混合基金、国富金融地产混合基金、国富新机遇混合基金、国富新增长混合基金、国富新价值混合基金、国富新收益混合基金及国富新活力混合基金的基金经理。
注：
1. 表中“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期，其中，首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日。
2. 表中“证券从业年限”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、证券、投资等相关金融领域的工作年限的总和。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法规和《富兰克林国海中国收益证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度的执行情况
报告期内公司严格执行《公平交易管理制度》，明确了公平交易的原则和目标，制订了实现公平交易的具体措施，并在技术上按照公平交易原则实现了严格的交易公平分配。
报告期内公司未发现不同投资组合间通过价差交易进行利益输送的行为。
异常交易行为的专项说明
公司严格按照《异常交易监控与报告制度》和《同日反向交易管理办法》对异常交易进行监控。
报告期内公司不存在投资组合之间发生的同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
上半年权益市场大幅波动，大盘蓝筹总体表现相对较好，创业板继续挤泡沫。上证综指上半年上涨2.86%,以成长型公司为代表的创业板指数下跌7.34%。本轮强监管紧紧围绕“去杠杆”和“防风险”的主题，意在引导资金脱虚向实，更好地服务于实体经济。央行货币投放收缩，强监管引导保险银行系资金回归本业。
上半年股票市场呈现明显的大小票分化，行业间分化及行业内部分化。原因如下：一是透支的估值逐步回归理性：上涨的大盘股具有低估值，业绩稳定，确定性强的特征。二是A股市场制度性建设逐步落实：资本市场强监管态势持续发酵，投融资功能回归成为主线。三是国际市场的投资风格对接：沪港通深港通开通，海外资金入市，成熟机构投资者的进入逐步改变投资者结构和市场资金格局。 四是海外成熟市场的映射：全球市场同样存在大小票分化、以及股市走势与业绩因子高度相关的现象。
2017年上半年本基金保持均衡偏低仓位操作，权益组合以低估值高分红的大盘蓝筹股和小市值成长股为主要配置；本基金债券仓位以高票息信用债为主要配置。
报告期内基金的业绩表现
截至2017年6月30日，本基金净值为0.8476元，净值增长4.32%，同期业绩比较基准上涨2.38%，本报告期内基金跑赢业绩比较基准1.94个百分点；本基金2017年度蓝筹股配置比例高于业绩比较基准,是基金在报告期内跑赢业绩比较基准的主要原因。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
由中国主导的一带一路基础设施投资建设已经开始绽放异彩，这无论对全球还是国内经济都是一个积极乐观的变量。从大宗商品需求而言，尽管房地产投资下滑的可能性大，但基建投资或将构成坚实的托底作用，加上去产能带来的供需紧平衡和行业集中度提升，我们认为下半年市场宽幅震荡仍是大概率事件。
本基金将继续按照基金合同及相关法律法规要求，努力做好基金投资工作，争取未来更好的长期投资收益。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本公司在报告期内有效控制基金估值流程，按照相关法律法规的规定设有投资资产估值委员会（简称“估值委员会”），并已制订了《公允估值管理办法》。估值委员会审核和决定投资资产估值的相关事务，确保基金估值的公允、合理，保证估值未被歪曲以免对基金持有人产生不利影响。报告期内相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由总经理或其任命者负责，成员包括投研、风险控制、监察稽核、交易、基金核算方面的部门主管，相关人员均具有丰富的证券基金行业从业经验和专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，应向估值委员会报告并提出相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未进行过利润分配。
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对富兰克林国海中国收益证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，富兰克林国海中国收益证券投资基金的管理人--国海富兰克林基金管理有限公司在富兰克林国海中国收益证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，富兰克林国海中国收益证券投资基金未进行利润分配。
托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对国海富兰克林基金管理有限公司编制和披露的富兰克林国海中国收益证券投资基金2017年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
半年度财务会计报告（未经审计）
资产负债表
会计主体：富兰克林国海中国收益证券投资基金
报告截止日： 2017年6月30日
单位：人民币元
资 产
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
资 产：
银行存款
2,902,791.26
9,721,086.89
结算备付金
682,537.34
602,197.00
存出保证金
71,061.08
75,299.24
交易性金融资产
279,255,664.16
263,204,445.33
其中：股票投资
151,177,577.48
154,125,468.41
基金投资
-
-
债券投资
128,078,086.68
109,078,976.92
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
15,000,000.00
21,400,134.85
应收证券清算款
2,995,142.37
2,864,724.12
应收利息
4,046,243.36
1,728,029.87
应收股利
-
-
应收申购款
1,597.01
1,697.45
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
304,955,036.58
299,597,614.75
负债和所有者权益
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
负 债：
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
-
-
应付赎回款
398,354.28
302,989.55
应付管理人报酬
335,607.68
347,182.11
应付托管费
60,798.51
62,895.32
应付销售服务费
-
-
应付交易费用
266,775.65
248,700.58
应交税费
2,272,579.04
2,272,579.04
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
610,327.67
593,006.90
负债合计
3,944,442.83
3,827,353.50
所有者权益：
实收基金
206,405,735.01
211,588,991.85
未分配利润
94,604,858.74
84,181,269.40
所有者权益合计
301,010,593.75
295,770,261.25
负债和所有者权益总计
304,955,036.58
299,597,614.75
注：报告截止日2017年6月30日，基金份额净值0.8476元，基金份额总额355,120,997.5份。
利润表
会计主体：富兰克林国海中国收益证券投资基金
本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
一、收入
16,009,788.03
-18,338,668.00
1.利息收入
3,587,518.05
2,925,541.40
其中：存款利息收入
55,066.10
100,476.30
债券利息收入
3,386,070.02
2,781,971.75
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
146,381.93
43,093.35
其他利息收入
-
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
3,556,004.32
-7,335,722.24
其中：股票投资收益
2,687,245.80
-7,920,579.39
基金投资收益
-
-
债券投资收益
-363,744.04
-12,866.42
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
1,232,502.56
597,723.57
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
8,862,245.74
-13,931,836.39
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
-
-
5.其他收入（损失以“-”号填列）
4,019.92
3,349.23
减：二、费用
3,407,352.57
3,276,669.80
1．管理人报酬
2,038,635.43
1,973,372.93
2．托管费
369,318.03
357,495.18
3．销售服务费
-
-
4．交易费用
757,677.93
673,891.98
5．利息支出
40,654.80
70,440.93
其中：卖出回购金融资产支出
40,654.80
70,440.93
6．其他费用
201,066.38
201,468.78
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）
12,602,435.46
-21,615,337.80
减：所得税费用
-
-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
12,602,435.46
-21,615,337.80
所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：富兰克林国海中国收益证券投资基金
本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
211,588,991.85
84,181,269.40
295,770,261.25
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
-
12,602,435.46
12,602,435.46
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-5,183,256.84
-2,178,846.12
-7,362,102.96
其中：1.基金申购款
9,583,379.13
4,131,553.29
13,714,932.42
2.基金赎回款
-14,766,635.97
-6,310,399.41
-21,077,035.38
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
-
-
-
五、期末所有者权益（基金净值）
206,405,735.01
94,604,858.74
301,010,593.75
项目
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
230,872,633.39
95,430,716.97
326,303,350.36
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
-
-21,615,337.80
-21,615,337.80
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-5,264,185.06
-1,405,911.27
-6,670,096.33
其中：1.基金申购款
3,630,955.79
937,665.41
4,568,621.20
2.基金赎回款
-8,895,140.85
-2,343,576.68
-11,238,717.53
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
-
-
-
五、期末所有者权益（基金净值）
225,608,448.33
72,409,467.90
298,017,916.23
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______林勇______ ______胡昕彦______ ____龚黎____
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
报表附注
基金基本情况
富兰克林国海中国收益证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2005]第36号《关于同意富兰克林国海中国收益证券投资基金募集的批复》核准，由国海富兰克林基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《富兰克林国海中国收益证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币671,504,027.15元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2005)第77号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《富兰克林国海中国收益证券投资基金基金合同》于2005年6月1日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为671,658,080.51份基金份额，其中认购资金利息折合154,053.36份基金份额。本基金的基金管理人为国海富兰克林基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
根据《富兰克林国海中国收益证券投资基金招募说明书》和《富兰克林国海中国收益证券投资基金基金份额拆分比例公告》的有关规定，本基金于2007年5月15日进行了基金份额拆分，拆分比例为1.7204887030，并于2007年5月16日进行了变更登记。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《富兰克林国海中国收益证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行的股票、债券以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金投资组合的范围为：股票投资为基金资产的20%-65%，债券为35%-75%，现金类资产为5%-20%。本基金的股票投资主要集中于具有良好分红记录的上市公司，该部分股票和债券投资比例将不低于本基金资产的80%。本基金的原业绩比较基准为：40%×新华富时A200指数＋55%×汇丰中国国债指数＋5%×同业存款利率，根据本基金的基金管理人发布的《国海富兰克林基金管理有限公司关于旗下部分基金更改业绩比较基准和修改基金合同的公告》和《关于修改<富兰克林国海中国收益证券投资基金基金合同>的公告》，本基金的业绩比较基准自2010年12月23日起变更为40%×富时中国A200指数＋55%×中债国债总指数(全价)＋5%×同业存款利率；根据本基金的基金管理人发布的《国海富兰克林基金管理有限公司关于旗下富兰克林国海中国收益证券投资基金更改业绩比较基准和修改基金合同的公告》和《富兰克林国海中国收益证券投资基金基金合同》，本基金的业绩比较基准自2016年6月17日起变更为40%X沪深300指数+ 55%X中债国债总指数(全价)+5%X同业存款息率。
本财务报表由本基金的基金管理人国海富兰克林基金管理有限公司于2017年8月25日批准报出。
会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《富兰克林国海中国收益证券投资基金基金合同》和在财务报表附注6.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金本报告期间财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2017年6月30日的财务状况以及2017年1月1日至2017年6月30日期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
会计政策和会计估计�