基金管理人:国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
送出日期:2018年3月27日
重要提示及目录
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年3月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。
本报告期自2017年1月1日起至12月31日止。
基金简介
基金基本情况
基金简称
国富研究精选混合
基金主代码
450011
交易代码
450011
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2012年5月22日
基金管理人
国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
32,567,879.19份
基金合同存续期
不定期
基金产品说明
投资目标
本基金通过对企业基本面全面、深入的研究,持续挖掘具有长期发展潜力和估值优势的上市公司,实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
1、股票投资策略
本基金管理人采取积极的股票选择策略,旨在依托本公司的研究平台,综合采用基本面分析和深入调查研究相结合的研究方法,以“自下而上”的方式精选出具备可持续的竞争优势、杰出的成长潜质、出色的经营管理能力,同时有合理估值的上市公司,构建投资组合。
2、行业配置策略
本基金采取“自上而下”的方式进行行业配置,即根据宏观经济周期、国家产业政策、行业景气度和行业竞争格局等因素进行深入分析,结合行业盈利趋势预测、行业整体估值水平和市场特征等,进行综合的行业投资价值评估。
3、资产配置策略
本基金贯彻“自上而下”的资产配置策略,通过对宏观经济周期、国家经济政策、证券市场流动性和大类资产相对收益特征等因素的综合分析,在遵守大类资产投资比例限制的前提下进行积极的资产配置,对基金组合中股票、债券、短期金融工具的配置比例进行调整和优化,平衡投资组合的风险与收益。本基金在进行资产配置时,重点考察宏观经济状况、资金流动性、资产估值水平和市场因素这四个方面。
4、债券投资策略
本基金通过对宏观经济、货币政策、财政政策、资金流动性等影响市场利率的主要因素进行深入研究,结合新券发行情况,综合分析市场利率和信用利差的变动趋势,采取久期调整、收益率曲线配置和券种配置等积极投资策略,把握债券市场投资机会,以获取稳健的投资收益。
5、股指期货投资策略
本基金在进行股指期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,采用流动性好、交易活跃的期货合约,通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。
业绩比较基准
沪深300 指数收益率 × 80% + 中债国债总指数(全价)收益率 × 20%
风险收益特征
本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平低于股票型基金,高于债券型基金及货币市场基金,属于中高风险收益特征的基金品种。
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
国海富兰克林基金管理有限公司
中国银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
储丽莉
王永民
联系电话
021-3855 5555
010-6659 4896
电子邮箱
service@ftsfund.com
fcid@bankofchina.com
客户服务电话
400-700-4518、9510-5680和021-38789555
95566
传真
021-6888 3050
010-6659 4942
信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址
www.ftsfund.com
基金年度报告备置地点
基金管理人和基金托管人的住所
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2017年
2016年
2015年
本期已实现收益
-5,013,788.62
-3,489,937.32
36,417,895.11
本期利润
6,168,868.43
-14,033,431.82
28,100,019.54
加权平均基金份额本期利润
0.1475
-0.2623
0.5519
本期基金份额净值增长率
12.32%
-23.71%
11.42%
3.1.2 期末数据和指标
2017年末
2016年末
2015年末
期末可供分配基金份额利润
0.4130
0.2578
0.6485
期末基金资产净值
46,019,785.99
60,876,437.69
66,945,617.17
期末基金份额净值
1.413
1.258
1.649
注:
1.上述财务指标采用的计算公式,详见证监会发布的证券投资基金信息披露编报规则-第1号《主要财务指标的计算及披露》。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3. 期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。
4.上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如,开放式基金的申购赎回费等,计入费用后实际收益要低于所列数字。
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
1.95%
0.79%
3.84%
0.64%
-1.89%
0.15%
过去六个月
8.11%
0.74%
7.53%
0.56%
0.58%
0.18%
过去一年
12.32%
0.88%
15.98%
0.51%
-3.66%
0.37%
过去三年
-4.53%
2.58%
12.57%
1.35%
-17.10%
1.23%
过去五年
37.99%
2.16%
48.47%
1.24%
-10.48%
0.92%
自基金合同生效起至今
41.30%
2.06%
45.35%
1.21%
-4.05%
0.85%
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:本基金的基金合同生效日为2012年5月22日。本基金在6个月建仓期结束时,各项投资比例符合基金合同约定。
过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
过去三年基金的利润分配情况
单位:人民币元
年度
每10份基金份额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发放总额
年度利润分配合计
备注
2017
-
-
-
-
2016
-
-
-
-
2015
-
-
-
-
合计
-
-
-
-
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
国海富兰克林基金管理有限公司成立于2004年11月,由国海证券股份有限公司和富兰克林邓普顿投资集团全资子公司邓普顿国际股份有限公司共同出资组建,目前公司注册资本2.2亿元人民币,国海证券股份有限公司持有51%的股份,邓普顿国际股份有限公司持有49%的股份。
国海证券股份有限公司是国内A股市场第16家上市券商,是拥有全业务牌照,营业网点遍布中国主要城市的全国性综合类证券公司。富兰克林邓普顿投资集团是世界知名基金管理公司,在全球市场上有超过70年的投资管理经验。国海富兰克林基金管理有限公司引进富兰克林邓普顿投资集团享誉全球的投资机制、研究平台和风险控制体系,借助国海证券股份有限公司的综合业务优势,力争成为国内一流的基金管理公司。
本公司具有丰富的管理基金经验。自2005年6月第一只基金成立开始,截至本报告期末,本公司已经成功管理了31只基金产品。
基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
徐荔蓉
公司副总经理、投资总监、研究分析部总经理,国富中国收益混合基金、国富潜力组合混合基金及国富研究精选混合基金的基金经理
2012年5月22日
-
20年
徐荔蓉先生,CFA,CPA(非执业),律师(非执业),中央财经大学经济学硕士。历任中国技术进出口总公司金融部副总经理、融通基金管理有限公司基金经理、申万巴黎基金管理有限公司(现“申万菱信基金管理有限公司”)基金经理、国海富兰克林基金管理有限公司高级顾问、资产管理部总经理兼投资经理、管理层董事。截至本报告期末任国海富兰克林基金管理有限公司副总经理、投资总监、研究分析部总经理,国富中国收益混合基金、国富潜力组合混合基金及国富研究精选混合基金的基金经理。
何景风
公司行业研究主管及国富研究精选混合基金的基金经理
2015年1月31日
2017年2月14日
7年
何景风先生,复旦大学管理学院技术经济及管理硕士。历任安永华明会计师事务所上海分所审计及企业咨询部审计员,国海富兰克林基金管理有限公司研究助理、助理研究员、研究员、高级研究员、国富弹性市值混合基金及国富深化价值混合基金的基金经理助理、公司行业研究主管及国富研究精选混合基金的基金经理。
注:
1. 表中“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期,其中,首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日。
2. 表中“证券从业年限”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、证券、投资等相关金融领域的工作年限的总和。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法规和《富兰克林国海研究精选混合型证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度和控制方法
公司建立了《公平交易管理制度》,确保公司旗下投资组合能够得到公平对待,避免各种投资组合之间的利益输送行为。我们主要从如下几个方面对公平交易进行控制:
1.在研究信息共享方面,投资研究等部门通过定期的例会沟通机制,就相关议题进行讨论;公司建立了统一的研究平台,研究报告信息通过研究平台进行发布。
2.建立投资对象备选库,股票及债券的入库需要由研究报告支持作为依据,并经过相关领导审批;建立研究报告的定期更新机制。
3.在投资决策方面,公司在各类资产管理业务之间建立防火墙,确保业务隔离及人员隔离,同时各投资组合经理投资决策保持独立。
4.公司对所有投资组合的交易指令实行集中交易,公司在交易系统中设置公平交易功能,按照时间优先、价格优先的原则执行各账户所有指令;公司建立和完善了对债券一级市场申购、非公开发行股票申购等交易分配制度,以确保相关投资组合能够得到公平对待。
5.公司建立了《同日反向交易管理办法》,通过事前审批来对反向交易进行事前控制。公司每季度对不同时间窗下公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析。
6.公司定期对公平交易执行情况进行监察稽核,并在监察稽核定期报告中做专项说明。公司也会在各投资组合的定期报告中,披露公平交易制度执行情况及异常交易行为专项说明。
公平交易制度的执行情况
报告期内公司严格执行《公平交易管理制度》,明确了公平交易的原则和目标,制订了实现公平交易的具体措施,并在技术上按照公平交易原则实现了严格的交易公平分配。
报告期末,公司共管理了三十一只公募基金及八只专户产品。统计所有投资组合分投资类别(股票、债券)过去连续4个季度内在不同时间窗口(T=1、T=3和T=5)存在同向交易价差的样本,并对差价率均值、交易价格占优比率、t值、贡献率等指标进行分析,报告期内公司未发现不同投资组合间通过价差交易进行利益输送的行为。
异常交易行为的专项说明
公司按照《异常交易监控与报告制度》,系统划分了异常交易的类型、异常交易的界定标准、异常交易的识别程序,制订了异常交易的监控办法,并规范了异常交易的分析、报告制度。
公司严格按照《异常交易监控与报告制度》和《同日反向交易管理办法》对异常交易进行监控。
报告期内,公司不同投资组合之间未发生同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况,经公司检查和分析未发现异常情况。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
2017年股票市场出现了分化明显的结构性市场,以家电,消费电子,食品饮料为主的大市值蓝筹股表现良好,年内均出现了较大幅度的上涨,而以创业板为代表的成长股和小市值公司表现低迷,全年呈下跌趋势。本基金在年初主要持有成长类公司,年初下跌较大,后期组合整体配置较为均衡,持有个股取得较好收益,但全年仍未能战胜业绩基准。
报告期内基金的业绩表现
本基金2017年上涨12.32%,业绩基准上涨15.98%,未能战胜业绩基准,主要是基金年初持有的成长股表现不佳,对组合带来较大负面贡献。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
我们对2018年的股票市场持非常积极的看法。中国的宏观经济经过三去一补的成功实施,已经完成筑底,未来在全球经济回暖的格局下,消费仍然将保持稳定增长,宏观经济预期仍将保持较好的经济增速。而在金融去杠杆的政策压力下,信托、理财等也将逐步打破刚兑,居民资产配置中股票市场将成为一个重要的选择。同时中国股票市场包括香港市场表现仍然落后其他新兴国家,在中国经济趋于稳定后,全球投资者对中国市场的再配置也将逐步展开,股票市场的整体流动性趋好。而企业盈利在2018年也将继续保持较好增长,2017年的结构性牛市将逐步扩散。我们将继续重点关注金融、消费等行业的投资机会,同时也将积极挖掘连续下跌后估值合理的成长性公司。
本基金将继续按照基金合同及相关法律法规要求,努力做好基金投资工作,争取未来取得更好的长期投资收益。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本公司在报告期内有效控制基金估值流程,按照相关法律法规的规定设有投资资产估值委员会(简称“估值委员会”),并已制订了《公允估值管理办法》。估值委员会审核和决定投资资产估值的相关事务,确保基金估值的公允、合理,保证估值未被歪曲以免对基金持有人产生不利影响。报告期内相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由总经理或其任命者负责,成员包括投研、风险控制、监察稽核、交易、基金核算方面的部门主管,相关人员均具有丰富的证券基金行业从业经验和专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况,应向估值委员会报告并提出相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突,一切以投资者利益最大化为最高准则。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
截至本报告期末,根据本基金基金合同和相关法律法规的规定,本基金无应分配但尚未实施分配的利润。
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
在本报告期内,存在基金资产净值连续20个工作日低于5000万元的情形。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内,中国银行股份有限公司(以下称“本托管人”)在对富兰克林国海研究精选混合型证券投资基金(以下称“本基金”)的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内,本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定,对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督,对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核,未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告(注:财务会计报告中的"金融工具风险及管理"部分未在托管人复核范围内)、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
审计报告
会计师出具了无保留意见的审计报告,投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。
年度财务报表
资产负债表
会计主体:富兰克林国海研究精选混合型证券投资基金
报告截止日: 2017年12月31日
单位:人民币元
资 产
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12月31日
资 产:
银行存款
1,827,598.01
2,723,622.66
结算备付金
1,139,805.89
1,298,904.83
存出保证金
20,501.71
41,661.39
交易性金融资产
42,700,835.80
57,416,692.10
其中:股票投资
42,700,835.80
57,416,692.10
基金投资
-
-
债券投资
-
-
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
-
-
应收证券清算款
747,123.67
-
应收利息
1,061.63
774.64
应收股利
-
-
应收申购款
5,945.41
54,424.11
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
46,442,872.12
61,536,079.73
负债和所有者权益
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12月31日
负 债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
-
-
应付赎回款
8,966.16
179,227.63
应付管理人报酬
58,859.06
78,128.69
应付托管费
9,809.83
13,021.46
应付销售服务费
-
-
应付交易费用
40,431.04
133,612.13
应交税费
-
-
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
305,020.04
255,652.13
负债合计
423,086.13
659,642.04
所有者权益:
实收基金
32,567,879.19
48,398,585.84
未分配利润
13,451,906.80
12,477,851.85
所有者权益合计
46,019,785.99
60,876,437.69
负债和所有者权益总计
46,442,872.12
61,536,079.73
注:报告截止日2017年12月31日,基金份额净值1.413元,基金份额总额32,567,879.19份。
利润表
会计主体:富兰克林国海研究精选混合型证券投资基金
本报告期: 2017年1月1日至2017年12月31日
单位:人民币元
项 目
本期
2017年1月1日至2017年12月31日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月31日
一、收入
7,963,304.15
-11,459,574.15
1.利息收入
44,219.68
57,686.63
其中:存款利息收入
44,219.68
57,686.63
债券利息收入
-
-
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
-
-
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
-3,292,454.65
-1,187,511.90
其中:股票投资收益
-3,992,748.66
-1,313,669.01
基金投资收益
-
-
债券投资收益
-
-
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
700,294.01
126,157.11
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
11,182,657.05
-10,543,494.50
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
28,882.07
213,745.62
减:二、费用
1,794,435.72
2,573,857.67
1.管理人报酬
806,505.95
1,054,541.59
2.托管费
134,417.64
175,756.93
3.销售服务费
-
-
4.交易费用
642,871.69
1,114,018.74
5.利息支出
-
-
其中:卖出回购金融资产支出
-
-
6.其他费用
210,640.44
229,540.41
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
6,168,868.43
-14,033,431.82
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
6,168,868.43
-14,033,431.82
所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:富兰克林国海研究精选混合型证券投资基金
本报告期:2017年1月1日至2017年12月31日
单位:人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
48,398,585.84
12,477,851.85
60,876,437.69
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
6,168,868.43
6,168,868.43
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
-15,830,706.65
-5,194,813.48
-21,025,520.13
其中:1.基金申购款
10,426,647.20
2,358,282.84
12,784,930.04
2.基金赎回款
-26,257,353.85
-7,553,096.32
-33,810,450.17
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
32,567,879.19
13,451,906.80
46,019,785.99
项目
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
40,609,647.34
26,335,969.83
66,945,617.17
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
-14,033,431.82
-14,033,431.82
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
7,788,938.50
175,313.84
7,964,252.34
其中:1.基金申购款
138,716,936.36
42,385,221.84
181,102,158.20
2.基金赎回款
-130,927,997.86
-42,209,908.00
-173,137,905.86
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
48,398,585.84
12,477,851.85
60,876,437.69
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至7.4 财务报表由下列负责人签署:
______林勇______ ______胡昕彦______ ____龚黎____
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
报表附注
基金基本情况
富兰克林国海研究精选混合型证券投资基金(原名为富兰克林国海研究精选股票型证券投资基金,以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2011]第1949号《关于核准富兰克林国海研究精选股票型证券投资基金募集的批复》核准,由国海富兰克林基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《富兰克林国海研究精选股票型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式,存续期限不定,首次设立募集不包括认购资金利息共募集752,280,792.42元,业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2012)第166号验资报告予以验证。经向中国证监会备案,《富兰克林国海研究精选股票型证券投资基金基金合同》于2012年5月22日正式生效,基金合同生效日的基金份额总额为752,413,354.31份。本基金设立募集期内认购资金产生的利息收入132,561.89元。在本基金成立后,其中132,561.89元折算为132,561.89份基金金份额,划入基金份额持有人账户。本基金的基金管理人为国海富兰克林基金管理有限公司,基金托管人为中国银行股份有限公司。
根据2014年中国证监会令第104号《公开募集证券投资基金运作管理办法》,富兰克林国海研究精选股票型证券投资基金于2015年8月8日公告后更名为富兰克林国海研究精选混合型证券投资基金。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《富兰克林国海研究精选混合型证券投资基金基金合同》的有关规定,本基金投资于具有良好流动性的金融工具,包括:股票(包括中小板股票、