基金管理人:工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人:中国民生银行股份有限公司
送出日期:二〇一七年八月二十五日
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年8月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计 。
本报告期自2017年01月01日起至06月30日止。
基金简介
基金基本情况
基金简称
工银添颐债券
基金主代码
485114
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2011年8月10日
基金管理人
工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人
中国民生银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
842,847,670.35份
基金合同存续期
不定期
下属分级基金的基金简称:
工银添颐债券A
工银添颐债券B
下属分级基金的交易代码:
485114
485014
报告期末下属分级基金的份额总额
369,488,553.43份
473,359,116.92份
基金产品说明
投资目标
在保持基金资产流动性与控制基金风险的前提下,力争实现超越业绩比较基准的长期投资回报,为投资者提供养老投资的工具。
投资策略
本基金将在资产配置策略的基础上,通过固定收益类品种投资策略构筑债券组合的平稳收益,通过积极的权益类资产投资策略追求基金资产的增强型回报。
业绩比较基准
五年期定期存款利率+1.5%。
风险收益特征
本基金为债券型基金,预期收益和风险水平高于货币市场基金,低于混合型基金与股票型基金;因为本基金可以配置二级市场股票,所以预期收益和风险水平高于投资范围不含二级市场股票的债券型基金。
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
工银瑞信基金管理有限公司
中国民生银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
朱碧艳
罗菲菲
联系电话
400-811-9999
010-58560666
电子邮箱
customerservice@icbccs.com.cn
tgbfxjdzx@cmbc.com.cn
客户服务电话
400-811-9999
95568
传真
010-66583158
010-58560798
信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
www.icbccs.com.cn
基金半年度报告备置地点
基金管理人和基金托管人的住所
主要财务指标和基金净值表现
主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
基金级别
工银添颐债券A
工银添颐债券B
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2017年1月1日 - 2017年6月30日)
报告期(2017年1月1日 - 2017年6月30日)
本期已实现收益
3,429,065.67
-546,306.44
本期利润
12,465,166.57
13,064,185.49
加权平均基金份额本期利润
0.0297
0.0220
本期基金份额净值增长率
1.64%
1.39%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末( 2017年6月30日 )
期末可供分配基金份额利润
0.8662
0.7865
期末基金资产净值
757,435,133.32
931,011,584.84
期末基金份额净值
2.050
1.967
注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所列数据截止到报告期最后一日,无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
4、本基金基金合同生效日为2011年8月10日。
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
工银添颐债券A
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
1.99%
0.20%
0.51%
0.01%
1.48%
0.19%
过去三个月
1.69%
0.28%
1.56%
0.02%
0.13%
0.26%
过去六个月
1.64%
0.23%
3.10%
0.02%
-1.46%
0.21%
过去一年
0.89%
0.23%
6.24%
0.02%
-5.35%
0.21%
过去三年
57.21%
0.51%
18.75%
0.02%
38.46%
0.49%
自基金合同生效以来
105.00%
0.40%
37.49%
0.02%
67.51%
0.38%
工银添颐债券B
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
1.97%
0.21%
0.51%
0.01%
1.46%
0.20%
过去三个月
1.55%
0.29%
1.56%
0.02%
-0.01%
0.27%
过去六个月
1.39%
0.24%
3.10%
0.02%
-1.71%
0.22%
过去一年
0.36%
0.23%
6.24%
0.02%
-5.88%
0.21%
过去三年
53.79%
0.51%
18.75%
0.02%
35.04%
0.49%
自基金合同生效以来
96.70%
0.40%
37.49%
0.02%
59.21%
0.38%
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注: 1、本基金基金合同于2011年8月10日生效。
2、按基金合同规定,本基金建仓期为6个月。截至报告期末,本基金的投资符合基金合同的相关规定:本基金投资债券等固定收益类资产占基金资产的比例不低于80%;股票等权益类资产占基金资产的比例不超过20%,现金及到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不低于5%。
其他指标
无。
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为工银瑞信基金管理有限公司,成立于2005年6月,是我国第一家由银行直接发起设立并控股的合资基金管理公司。公司目前在北京、上海、深圳设有分公司,在香港和上海设有全资子公司——工银瑞信资产管理(国际)有限公司、工银瑞信投资管理有限公司。
公司(含子公司)拥有公募基金、特定资产管理、企业年金基金投资管理、全国社会保障基金境内外投资管理、基本养老保险基金证券投资管理、保险资产管理、企业年金养老金产品投资管理、QDII、QFII、RQFII等多项业务资格。
截至2017年6月30日,公司旗下管理工银瑞信核心价值混合型证券投资基金、工银瑞信货币市场基金、工银瑞信7天理财债券型证券投资基金、工银瑞信增强收益债券型证券投资基金、工银瑞信金融地产股票型证券投资基金、工银瑞信医疗保健行业股票型证券投资基金、工银瑞信沪港深股票型证券投资基金、工银瑞信中国机会全球配置股票型证券投资基金、工银瑞信沪深300指数证券投资基金、深证红利交易型开放式指数证券投资基金、上证中央企业50交易型开放式指数证券投资基金等110只公募基金。
公司始终坚持“以稳健的投资管理,为客户提供卓越的理财服务”为使命,依托强大的股东背景、稳健的经营理念、科学的投研体系、严密的风控机制和资深的管理团队,立足市场化、专业化、规范化和国际化,坚持“稳健投资、价值投资、长期投资”,致力于为广大投资者提供一流的投资管理服务。
基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
杜海涛
副总经理,本基金的基金经理
2011年8月10日
-
20
先后在宝盈基金管理有限公司担任基金经理助理,招商基金管理有限公司担任招商现金增值基金基金经理;2006年加入工银瑞信,现任副总经理,兼任工银瑞信资产管理(国际)有限公司董事; 2006年9月21日至2011年4月21日,担任工银货币市场基金基金经理; 2010年8月16日至2012年1月10日,担任工银双利债券型基金基金经理;2007年5月11日至今,担任工银增强收益债券型基金基金经理;2011年8月10日至今,担任工银瑞信添颐债券型证券投资基金基金经理;2012年6月21日至今,担任工银纯债定期开放基金基金经理;2013年1月7日至今,担任工银货币市场基金基金经理;2013年8月14日至2015年11月11日,担任工银月月薪定期支付债券型基金基金经理;2013年10月31日至今,担任工银瑞信添福债券基金基金经理;2014年1月27日至今,担任工银薪金货币市场基金基金经理;2015年4月17日至今,担任工银总回报灵活配置混合型基金基金经理。
宋炳珅
权益投资总监兼研究部总监,本基金的基金经理
2012年2月14日
-
13
曾任中信建投证券有限公司研究员;2007年加入工银瑞信,现任权益投资总监兼研究部总监。2012年2月14日至今,担任工银瑞信添颐债券型证券投资基金基金经理;2013年1月18日至今,担任工银双利债券基金基金经理;2013年1月28日至2014年12月5日,担任工银瑞信60天理财债券型基金基金经理;2014年1月20日至今,担任工银瑞信红利混合型证券投资基金基金经理;2014年1月20日至2017年5月27日,担任工银瑞信核心价值混合型证券投资基金基金经理;2014年10月23日至今,担任工银瑞信研究精选股票型基金基金经理;2014年11月18日至今,担任工银医疗保健行业股票型基金基金经理;2015年2月16日至今,担任工银战略转型主题股票基金基金经理;2017年4月12日至今,担任工银瑞信中国制造2025股票型证券投资基金基金经理。
注:1、任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期;离职日期为本基金管理人对外披露的离职日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人,保护各类投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章,拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》,对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定,并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大,可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期,按照时间优先、价格优先的原则,本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合,均采用了系统中的公平交易模块进行操作,实现了公平交易;且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内,本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有2次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易,未导致不公平交易和利益输送。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
2017年上半年,全球经济延续了2016年的回升势头,之前两年深陷通缩困扰的欧元区经济复苏明显,各项经济指标向好,通缩压力逐渐缓解,为欧央行后续调整货币政策奠定了基础;美国经济较平稳,劳动力市场持续收紧,美联储3月和6月各上调基准利率25BP,继续引领全球央行的紧缩性货币政策。国内经济与全球经济复苏形成共振,为近5年来最高水平,在经济基本面向好而金融防风险的大背景下,上半年国内金融条件整体是收紧的,一季度的收紧来自人民银行,2月和3月上调公开市场操作利率各10BP,二季度人民银行按兵不动,金融条件收紧来自银监会、证监会、保监会等监管部门。此外,“特朗普新政”开局不顺,商品价格特别是能源化工品价格并未如此前市场所预期的那样逐步上涨,反倒有所下跌,2016年底开启的“再通胀交易”在2017年上半年被证伪,市场的通胀预期有所消退。
债券方面,在央行持续紧缩货币政策而通胀预期下行的背景下,海外国债收益率曲线大多经历了短端上行而长端下行的平坦化过程,中国国债收益率曲线虽然同样平坦化,但短端和长端都是上行的,二季度中后期国债收益率曲线一度呈现M型的怪异形态,这正是金融防风险背景下债券市场流动性紧张的体现。股票方面,在流动性偏紧的背景下,各指数表现分化,白马蓝筹股稳步上涨,大部分股票震荡下跌。转债方面,整体小幅下跌。
报告期内本基金根据宏观经济和通胀形势的变化,期间提升杠杆和久期,权益仓位也有所提升。
报告期内基金的业绩表现
报告期内,工银添颐债券A份额净值增长率为1.64%,工银添颐债券B份额净值增长率为1.39%,业绩比较基准收益率为3.10%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2017年下半年,基本面可能较上半年有温和回落,但幅度不会太大。首先,始于2016年四季度的本轮金融紧缩,虽然目标在于去除金融市场的杠杆和泡沫,但由于金融和实体难以完全分离,实体经济在金融市场波动的背景下也难以独善其身,信用扩张的放缓对经济的抑制作用只会迟到,不会缺席。其次,经济经过2014-2015年的调整和2016年“三去一降一补”政策的支持,前期产能过剩、房地产库存高企等问题得到明显化解,经济的韧性有所增强,这决定了下半年经济即使有所回落,幅度也比较有限。最后,上半年货币政策和监管政策双紧的格局使得货币信贷增速出现一定程度回落,M2同比增速连续2个月跌破10%,迭创历史新低,为了避免信用扩张的快速放缓,货币政策下半年可能会更加回归中性,从而在边际上对金融市场的流动性有所改善。
债券方面,随着经济的温和回落和政策的阶段性转暖,收益率的年内高点有较大可能在上半年已经见到,当前具备较好的投资价值,预计进一步上行的风险不大,如果市场有所调整,将是很好的加仓机会。股票方面,获益于流动性改善,同时基本面比较稳定,预计下半年也将有所上涨,但在不同股票估值差异巨大的背景下,预计结构分化的特点难以明显改变,这对于本组合的权益资产持仓是有利的。因此,下半年本组合将继续保持较高的权益资产仓位,择机拉长久期,增加债券资产的配置。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
4.6.1参与估值流程各方及人员(或小组)的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历
4.6.1.1职责分工
(1)参与估值小组成员为4人,分别是公司运作部负责人、研究部负责人、风险管理部负责人、法律合规部负责人,组长由运作部负责人担任。
(2)各部门负责人也可推荐代表各部门参与估值小组的成员,如需更换,由相应部门负责人提出。小组成员需经运作部主管副总批准同意。
4.6.1.2专业胜任能力及相关工作经历
小组由具有多年从事估值运作、证券行业研究、风险管理及熟悉业内法律法规的专家型人员组成。
4.6.2基金经理参与或决定估值的程度
本公司基金经理参与讨论估值原则及方法,但不参与最终估值决策。
4.6.3参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
4.6.4已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度
尚无已签约的任何定价服务。本基金所采用的估值流程及估值结果均已经过会计师事务所鉴证,并经托管银行复核确认。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期内,本基金未实施利润分配,符合相关法规及基金合同的规定。
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金在报告期内没有触及2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条规定的条件。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内,中国民生银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同、托管协议的有关规定,依法安全保管了基金财产,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内,按照相关法律法规和基金合同、托管协议的有关规定,本托管人对本基金的投资运作方面进行了监督,对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
本报告期内,本基金未进行利润分配 。
托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查的本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。
半年度财务会计报告(未经审计)
资产负债表
会计主体:工银瑞信添颐债券型证券投资基金
报告截止日: 2017年6月30日
单位:人民币元
资 产
附注号
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
资 产:
银行存款
10,510,439.96
20,606,348.73
结算备付金
6,405,891.75
9,733,112.30
存出保证金
313,474.26
403,080.94
交易性金融资产
1,832,399,682.04
2,347,041,845.17
其中:股票投资
334,155,436.58
458,969,520.98
基金投资
-
-
债券投资
1,498,244,245.46
1,888,072,324.19
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
-
-
应收证券清算款
-
-
应收利息
27,598,046.42
30,267,861.21
应收股利
-
-
应收申购款
1,917,572.47
548,030.70
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
1,879,145,106.90
2,408,600,279.05
负债和所有者权益
附注号
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
负 债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
180,000,000.00
85,000,000.00
应付证券清算款
2,105,360.48
20,725.16
应付赎回款
5,182,204.23
658,171.88
应付管理人报酬
971,223.75
1,789,677.74
应付托管费
277,492.51
511,336.50
应付销售服务费
305,336.27
688,469.73
应付交易费用
454,974.56
1,394,018.81
应交税费
-
-
应付利息
-68,521.82
4,168.16
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
1,470,318.76
1,564,905.26
负债合计
190,698,388.74
91,631,473.24
所有者权益:
实收基金
842,847,670.35
1,176,163,314.29
未分配利润
845,599,047.81
1,140,805,491.52
所有者权益合计
1,688,446,718.16
2,316,968,805.81
负债和所有者权益总计
1,879,145,106.90
2,408,600,279.05
注:1、本基金基金合同生效日为2011年8月10日。
2、报告截止日2017年6月30日,基金份额总额为842,847,670.35份,其中A类基金份额净值为人民币2.050元,份额总额为369,488,553.43份;B类基金份额净值为人民币1.967元,份额总额为473,359,116.92份。
利润表
会计主体:工银瑞信添颐债券型证券投资基金
本报告期:2017年1月1日至2017年6月30日
单位:人民币元
项 目
附注号
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
一、收入
40,514,505.00
10,210,258.03
1.利息收入
31,818,174.69
47,682,661.52
其中:存款利息收入
200,677.29
554,929.51
债券利息收入
31,617,497.40
47,095,650.65
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
-
32,081.36
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
-14,659,613.47
-26,064,164.21
其中:股票投资收益
-15,212,247.97
-40,144,732.18
基金投资收益
-
-
债券投资收益
-1,533,536.80
13,002,662.81
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
2,086,171.30
1,077,905.16
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
22,646,592.83
-14,724,077.08
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
709,350.95
3,315,837.80
减:二、费用
14,985,152.94
20,255,166.53
1.管理人报酬
6,971,476.95
9,840,985.55
2.托管费
1,991,850.55
2,811,710.12
3.销售服务费
2,297,242.85
4,149,382.30
4.交易费用
817,161.40
1,596,983.72
5.利息支出
2,688,231.40
1,635,146.14
其中:卖出回购金融资产支出
2,688,231.40
1,635,146.14
6.其他费用
219,189.79
220,958.70
三、利润总额 (亏损总额以“-”号填列)
25,529,352.06
-10,044,908.50
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
25,529,352.06
-10,044,908.50
注:本基金基金合同生效日为2011年8月10日。
所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:工银瑞信添颐债券型证券投资基金
本报告期:2017年1月1日至2017年6月30日
单位:人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
1,176,163,314.29
1,140,805,491.52
2,316,968,805.81
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
25,529,352.06
25,529,352.06
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
-333,315,643.94
-320,735,795.77
-654,051,439.71
其中:1.基金申购款
148,043,784.84
142,115,519.60
290,159,304.44
2.基金赎回款
-481,359,428.78
-462,851,315.37
-944,210,744.15
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
842,847,670.35
845,599,047.81
1,688,446,718.16
项目
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
1,216,758,600.04
1,209,514,395.06
2,426,272,995.10
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
-10,044,908.50
-10,044,908.50
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
202,294,143.87
188,159,527.65
390,453,671.52
其中:1.基金申购款
1,042,025,386.67
982,505,359.72
2,024,530,746.39
2.基金赎回款
-839,731,242.80
-794,345,832.07
-1,634,077,074.87
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以