基金管理人:博时基金管理有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:2013年1月18日
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2013年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012年10月1日起至12月31日止。
§2基金产品概况
基金简称 博时裕阳封闭
基金主代码 500006
交易代码 500006
基金运作方式 契约型封闭式
基金合同生效日 1998年7月25日
报告期末基金份额总额 2,000,000,000份
投资目标 本基金的投资目标是为投资者减少和分散投资风险,确保基金资产的安全并谋求基金长期稳定的投资收益。
投资策略 本基金的投资组合应本着分散性、安全性、收益性的原则,综合宏观经济、行业企业和证券市场的因素,确定投资组合,达到分散和降低投资风险,确保基金资产安全,谋求基金长期稳定收益的目的。
业绩比较基准 无
风险收益特征 本基金是一只偏股型的证券投资基金,属于中等风险品种。
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2012年10月1日-2012年12月31日)
1.本期已实现收益 -96,643,920.09
2.本期利润 70,164,927.38
3.加权平均基金份额本期利润 0.0351
4.期末基金资产净值 1,708,498,820.02
5.期末基金份额净值 0.8542
注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 4.27% 2.39% - - - -
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
§4管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
王燕 基金经理 2011-2-28 - 8.5 2004年3月加入博时基金管理有限公司,历任数量化投资部金融工程师、研究部研究员、消费品研究组主管兼研究员、研究部副总经理兼任消费品研究组主管、研究员、投资经理。现任博时策略灵活配置混合型证券投资基金、裕阳证券投资基金基金经理。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《裕阳证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,没有损害基金持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
4季度股票市场在跌破2000点后迅猛反弹,上证指数累计上涨8.77%,中小板指数下跌0.66%,创业板指数上涨3.51%。从分行业指数看,4季度表现较好的板块为房地产、汽车、建筑建材等,表现较差的为食品饮料、信息服务、纺织服装等。
本基金在11月底仓位水平偏低,一定程度上影响了12月份反弹过程中的净值表现。房地产行业的超配给组合净值带来了较大的正面贡献,医药行业的超配给组合净值带来了较大的负面贡献。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至2012年12月31日,本基金份额净值为0.8542元,累计净值为4.5322元。报告期内,本基金份额净值增长率为4.27%,同期上证指数增长率为8.77%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
从周期性因素看,发电量增速、钢铁产量增速等指标显示,短期经济出现企稳回升的态势。经济的回升目前主要由政府项目的投资(主要包括铁路基建、城轨、煤化工项目等)和房地产行业的投资拉动,民间私人投资没有明显的改善。目前的复苏态势是在低基数水平上的弱复苏。由于大量行业仍处在产能过剩的情况中,企业的产能利用率难以有实质性的大幅复苏,故企业盈利的好转还需要一段时间。
十八大之后,政府2013年的经济政策目标变得清晰。从目前得到的信息看,2013年将呈现出"紧信贷、宽货币"的态势,整个经济的流动性状况比2012年将有明显改善。随着银行理财产品收益和信托投资计划收益率的下降,整个社会的融资成本将会下降。此种变化一方面对企业盈利改善有益,另一方面边际上对股市的估值水平有正面效应。
从结构性因素看,经济目前仍然面临较大的结构调整的压力,过去十年中凭借低成本制造优势和国外旺盛需求推动的经济增长已经告以段落。目前对新一届政府推动改革、释放政策红利的预期较高。但我们认为这个变量是一个中期的慢变量,短期难以见到实质性突破。
之前判断政府将通过痛苦的通缩来解决结构性的问题,目前看,更可能的方式是通过通胀来达成。我们之前判断主要资源价格将在通缩中回到合理的位置(包括土地、原材料、能源等),从而推动社会的资源配置在效率最高的领域内。目前看来,原有的增长模式很可能会继续推进,累积的问题将继续在时间上向后推延。所以尽管我们认为对长期的问题决不能掉以轻心,但对短期的经济走势和政策力度更为乐观。在短期乐观的情况下,契合政府支出的领域将是产生最好投资标的的领域,包括基础设施投资、民生投入(医疗教育等)、农业水利等。但2013年需要牢记的是,在有合理的收益空间之后必需要实现盈利。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 1,320,472,061.28 76.67
其中:股票 1,320,472,061.28 76.67
2 固定收益投资 342,044,000.00 19.86
其中:债券 342,044,000.00 19.86
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 28,337,398.39 1.65
6 其他各项资产 31,403,479.82 1.82
7 合计 1,722,256,939.49 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 55,435,772.00 3.24
C 制造业 711,479,659.17 41.64
C0 食品、饮料 166,475,662.64 9.74
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 74,816,451.30 4.38
C5 电子 14,233,080.40 0.83
C6 金属、非金属 35,291,601.84 2.07
C7 机械、设备、仪表 221,885,105.81 12.99
C8 医药、生物制品 189,628,954.40 11.10
C99 其他制造业 9,148,802.78 0.54
D 电力、煤气及水的生产和供应业 112,813,229.38 6.60
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 41,143,749.82 2.41
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 105,810,000.00 6.19
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 170,119,373.04 9.96
K 社会服务业 94,497,085.45 5.53
L 传播与文化产业 29,173,192.42 1.71
M 综合类 - -
合计 1,320,472,061.28 77.29
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 000002 万 科A 10,999,834 116,818,237.08 6.84
2 600694 大商股份 3,000,000 105,810,000.00 6.19
3 600535 天士力 1,260,456 69,665,403.12 4.08
4 002038 双鹭药业 1,749,663 69,216,668.28 4.05
5 601808 中海油服 3,380,230 55,435,772.00 3.24
6 002051 中工国际 1,827,312 53,722,972.80 3.14
7 000651 格力电器 1,999,865 50,996,557.50 2.98
8 000729 燕京啤酒 8,499,767 47,938,685.88 2.81
9 600276 恒瑞医药 1,499,830 45,144,883.00 2.64
10 600887 伊利股份 1,999,732 43,954,109.36 2.57
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 342,044,000.00 20.02
其中:政策性金融债 342,044,000.00 20.02
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 342,044,000.00 20.02
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 080215 08国开15 2,400,000 242,208,000.00 14.18
2 120239 12国开39 600,000 59,820,000.00 3.50
3 120218 12国开18 400,000 40,016,000.00 2.34
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8投资组合报告附注
5.8.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.8.2基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 25,943,305.08
3 应收股利 -
4 应收利息 5,460,174.74
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 31,403,479.82
5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 流通受限情况说明
1 000002 万科A 116,818,237.08 6.84 公告重大事项
5.8.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况
单位:份
报告期期初管理人持有的封闭式基金份额 12,000,000
报告期期间买入总份额 -
报告期期间卖出总份额 -
报告期期末管理人持有的封闭式基金份额 12,000,000
报告期期末持有的封闭式基金份额占基金总份额比例(%) 0.60
§7影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。"为国民创造财富"是博时的使命。博时的投资理念是"做投资价值的发现者"。截至2012年12月31日,博时基金公司共管理三十三只开放式基金和两只封闭式基金,并且受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金,以及多个企业年金账户,公募基金资产规模逾1371.30亿元人民币,累计分红579.49亿元人民币,是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一,养老金资产管理规模在同业中名列前茅。
1、基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计,2012年,博时旗下共有8只基金的年度净值增长率位居同类型基金前1/3。
开放式股票型基金中,截至2012年12月31日,博时主题行业基金的年度净值增长率在同类型274只股票型产品中排名第16,此外,博时创业成长基金、博时卓越品牌基金、博时第三产业基金的年度净值增长率均位于同类型274只标准股票型基金的前1/3;债券型基金中,博时信用债券基金的年度净值增长率在同类型55只产品中排名第9;货币基金中,博时现金收益基金的年度净值增长率在同类49只基金中排名第2;
封闭式基金中,截至2012年12月31日,博时裕隆封闭的年度净值增长率在同类的25只基金中排名第2;
QDII基金中,截至2012年12月28日,博时大中华亚太精选股票基金的年度净值增长率在全部66只QDII基金产品中排名第2;
2、客户服务
1) 2012年12月,博时客服中心电话交易代客操作功能正式上线,满足认购、申购、赎回、转换、赎回转购买、变更分红方式及撤单需求,只需致电博时一线通95105568按0转人工,告知交易需求,博时客服会代为下单并完成一系列的交易操作;
2) 四季度,博时基金共举办各类渠道培训活动共计386场,参与人数超过1.2万人;
3、其他大事件
博时安心收益定期开放债券型证券投资基金首募顺利结束并于12月6日正式成立。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
8.1.1 中国证监会批准裕阳证券投资基金设立的文件
8.1.2《裕阳证券投资基金基金合同》
8.1.3《裕阳证券投资基金托管协议》
8.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
8.1.5 裕阳证券投资基金各年度审计报告正本
8.1.6 报告期内裕阳证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
8.2存放地点:
基金管理人、基金托管人处
8.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通:95105568(免长途话费)
博时基金管理有限公司
2013年1月18日