基金管理人:国泰基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二一年七月二十一日
国泰融丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2021年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同约定,于 2021年 7月 19日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国泰融丰外延增长灵活配置混合(LOF)
场内简称 国泰融丰
基金主代码 501017
交易代码 501017
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 5月 26日
报告期末基金份额总额 792,853,530.28份
投资目标
深入挖掘并充分理解国内经济增长和结构转型所带来的
外延式增长的投资机会,在积极把握宏观经济和市场发展
趋势的基础上精选具有估值优势的公司股票进行投资,力
争获取超越业绩比较基准的收益。
投资策略
在有效控制风险的前提下,深入挖掘可能对行业或公司的
当前或未来价值产生重大影响的事件,在积极把握宏观经
国泰融丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2021年第 2季度报告
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济和市场发展趋势的基础上,将股权变动、资产重组等上
市公司外延增长活动作为投资的主线,通过股票与债券等
资产的合理配置,力争基金资产的持续稳健增值。
本基金主要投资策略包括:1、大类资产配置策略;2、个
股精选投资策略;3、存托凭证投资策略;4、固定收益类
投资工具投资策略;5、股指期货交易策略;6、中小企业
私募债投资策略;7、资产支持证券投资策略;8、权证投
资策略。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×60%+中证综合债指数收益率×40%
风险收益特征
本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高于债
券型基金和货币市场基金,但低于股票型基金,属于中等
预期收益风险水平的投资品种。
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2021年 4月 1日-2021年 6月 30日)
1.本期已实现收益 12,785,372.57
2.本期利润 24,508,311.25
3.加权平均基金份额本期利润 0.0305
4.期末基金资产净值 870,780,150.84
5.期末基金份额净值 1.0983
注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水
国泰融丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2021年第 2季度报告
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平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 2.88% 0.20% 2.64% 0.59% 0.24% -0.39%
过去六个月 4.66% 0.28% 1.26% 0.79% 3.40% -0.51%
过去一年 14.69% 0.32% 16.48% 0.80% -1.79% -0.48%
过去三年 29.29% 0.56% 36.25% 0.81% -6.96% -0.25%
自基金转型
以来
16.43% 0.58% 26.48% 0.79% -10.05% -0.21%
3.2.2自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
国泰融丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2017年 11月 27日至 2021年 6月 30日)
注:(1)本基金合同生效日为2016年5月26日。根据基金合同和国泰融丰定增灵活配置混合
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型证券投资基金招募说明书的有关规定,本基金的封闭期自2016年5月26日起至2017年11月
26日止,自2017年11月27日起,本基金转换为上市开放式基金(LOF),基金名称变更为“国
泰融丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金(LOF)”;
(2)本基金转换为上市开放式基金(LOF)后的建仓期为3个月,在3个月建仓结束时,各
项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
樊利安
国泰浓
益灵活
配置混
合、国
泰民益
灵活配
置混合
(LOF
)、国泰
融丰外
延增长
灵活配
置混合
(LOF
)、国泰
宏益一
年持有
期混
合、国
泰浩益
18个
月封闭
运作混
合、国
泰同益
18个
2017-11-27 - 15年
硕士。曾任职上海鑫地投资
管理有限公司、天治基金管
理有限公司等。2010 年 7
月加入国泰基金管理有限
公司,历任研究员、基金经
理助理。2014年 10月起任
国泰民益灵活配置混合型
证券投资基金(LOF)(原
国泰淘新灵活配置混合型
证券投资基金)和国泰浓益
灵活配置混合型证券投资
基金的基金经理,2015年 1
月至 2018 年 8 月任国泰结
构转型灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理,
2015年 3月至 2019年 1月
任国泰国策驱动灵活配置
混合型证券投资基金的基
金经理,2015年 5月至 2020
年5月任国泰兴益灵活配置
混合型证券投资基金的基
金经理,2015年 6月至 2019
年 12 月任国泰睿吉灵活配
置混合型证券投资基金的
基金经理,2015 年 6 月至
2018 年 2 月任国泰生益灵
国泰融丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2021年第 2季度报告
6
月持有
期混合
的基金
经理
活配置混合型证券投资基
金的基金经理,2015 年 6
月至 2017 年 1 月任国泰金
泰平衡混合型证券投资基
金(由金泰证券投资基金转
型而来)的基金经理,2016
年 5月至 2017年 11月任国
泰融丰定增灵活配置混合
型证券投资基金的基金经
理,2016年 8月至 2018年
8月任国泰添益灵活配置混
合型证券投资基金的基金
经理,2016年 10月至 2018
年4月任国泰福益灵活配置
混合型证券投资基金的基
金经理,2016 年 11 月至
2018年 12月任国泰鸿益灵
活配置混合型证券投资基
金的基金经理,2016 年 12
月至 2019年 12月任国泰普
益灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理,2016
年 12月至 2020年 5月任国
泰安益灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理,
2016 年 12 月至 2018 年 3
月任国泰鑫益灵活配置混
合型证券投资基金的基金
经理,2016年 12月至 2018
年5月任国泰泽益灵活配置
混合型证券投资基金的基
金经理,2016 年 12 月至
2018 年 6 月任国泰景益灵
活配置混合型证券投资基
金的基金经理,2016 年 12
月至 2018 年 8 月任国泰信
益灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理,2016
年 12月至 2018年 9月任国
泰丰益灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理,
2017年 3月至 2018年 5月
任国泰嘉益灵活配置混合
型证券投资基金、国泰众益
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7
灵活配置混合型证券投资
基金的基金经理,2017年 3
月至 2018 年 9 月任国泰融
信定增灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理,
2017 年 7 月至 2018 年 11
月任国泰融安多策略灵活
配置混合型证券投资基金
的基金经理,2017年 7月至
2018 年 9 月任国泰稳益定
期开放灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理,
2017年 8月至 2018年 9月
任国泰宁益定期开放灵活
配置混合型证券投资基金
的基金经理,2017年 11月
起兼任国泰融丰外延增长
灵活配置混合型证券投资
基金(LOF)(由国泰融丰
定增灵活配置混合型证券
投资基金转换而来)的基金
经理,2018 年 1 月至 2018
年5月任国泰瑞益灵活配置
混合型证券投资基金的基
金经理,2018年 1月至 2018
年8月任国泰恒益灵活配置
混合型证券投资基金的基
金经理,2018年 9月至 2020
年8月任国泰融信灵活配置
混 合 型 证 券 投 资 基 金
(LOF)(由国泰融信定增
灵活配置混合型证券投资
基金转换而来)的基金经
理,2019年 5月至 2020年
6月任国泰多策略收益灵活
配置混合型证券投资基金
和国泰民福策略价值灵活
配置混合型证券投资基金
的基金经理,2019年 8月至
2020年 10月任国泰民利策
略收益灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理,
2020 年 6 月起兼任国泰宏
益一年持有期混合型证券
国泰融丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2021年第 2季度报告
8
投资基金的基金经理,2020
年 8 月起兼任国泰浩益 18
个月封闭运作混合型证券
投资基金的基金经理,2021
年 4 月起兼任国泰同益 18
个月持有期混合型证券投
资基金的基金经理。2015
年 5月至 2016年 1月任研
究部副总监,2016年 1月至
2018 年 7 月任研究部副总
监(主持工作),2018 年 7
月至 2019 年 7 月任研究部
总监。
注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任职日期为基
金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公
平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和招募说明书约定,本着
诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产,在控制风
险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,未发生损害基金份
额持有人利益的行为,未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披
露及时、准确、完整,本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产
之间严格分开、公平对待,基金管理小组保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心
管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
的相关规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资风险和管理风险进行有
效控制,严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益
输送的同日反向交易,确保公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
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本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
经历一季度的调整后,二季度市场稳步反弹,继续保持了明显的结构性差异。最终上证
指数上涨 4.34%,深证成指上涨 10.04%,创业板指上涨 26.05%。从申万一级行业来看,电
气设备、电子、汽车行业涨幅较大,家电、农林牧渔、房地产等行业小幅下跌。
二季度经济延续了“稳货币、紧信用”的政策,市场保持了较好的流动性,银行间 DR007
保持在 2.1-2.2%之间,这是支持市场走强的一个基本要素。我们认为,由于全球范围内疫情
的反复,各国短期内难以收缩流动性,同时全球通胀的上行,部分源于疫情造成的供给收缩,
也不支持欧美的政策转向。二季度 10年美债收益率从 1.74%回调到 1.47%,也反映了短期市
场流动性难以收缩的预期。支持市场走强的另一个因素,我们认为还是中国的比较优势。在
疫情的影响下,中国的新能源车、光伏、半导体等行业得到了更快的发展;同时,疫情影响
了化工、有色等周期行业的供给,叠加行业自身周期,使产品价格快速上涨,企业利润大幅
增长。
本基金以绝对收益策略为主,二季度对持仓结构持续进行调整,主要增持了光伏、锂电
池、疫苗、半导体等行业个股,同时阶段性的配置了煤炭、化工等价格驱动型股票。本基金
还积极地参与科创板、创业板、主板的新股配售,债券方面主要以高等级信用债票息策略为
主,取得了较好收益。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本基金在 2021年第二季度的净值增长率为 2.88%,同期业绩比较基准收益率为 2.64%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望三季度到年底,一个确定性的事情是中国和欧美主要国家的新冠疫苗接种将达到较
高的比例,那么其经济增长也会进一步恢复,流动性收紧的预期又会加强,美联储 Taper和
加息预期可能又会起来,10 年美债收益率可能再次回升。但我们判断,经济修复是一个缓
慢的过程,政策收缩的节奏也是一个渐进的过程,对市场的冲击应该也是阶段性的。从 A
股市场来看,虽然经过上半年的估值修复,行业之间的差距仍然巨大,我们判断后续仍然会
呈现结构性的行情。
国泰融丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2021年第 2季度报告
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基于以上判断,我们三季度权益仓位继续保持稳定,继续自下而上寻找景气行业和个股
机会,规避估值脱离基本面的品种。在新能源车、光伏、半导体等行业,行业整体景气度较
高,但部分公司股价已经反映了其基本面变化,需要寻找预期差较大品种以及紧密跟踪其变
化;在风格上,我们判断中证 500仍然会强于沪深 300。债券方面,我们维持配置短久期高
评级信用债,采用持有到期的票息策略。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 177,899,214.36 20.39
其中:股票 177,899,214.36 20.39
2 固定收益投资 636,441,257.90 72.93
其中:债券 636,441,257.90 72.93
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 39,000,000.00 4.47
其中:买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 5,793,653.28 0.66
7 其他各项资产 13,543,487.76 1.55
8 合计 872,677,613.30 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
A 农、林、牧、渔业 5,439.50 0.00
B 采矿业
6,468,282.00 0.74
C 制造业 122,860,031.88 14.11
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 13,020.39 0.00
E 建筑业 25,371.37 0.00
F 批发和零售业 3,424,531.18 0.39
G 交通运输、仓储和邮政业 6,853,158.11 0.79
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 16,018,994.70 1.84
J 金融业 13,743,251.10 1.58
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 1,458,666.00 0.17
N 水利、环境和公共设施管理业 7,028,468.13 0.81
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 177,899,214.36 20.43
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 300776 帝尔激光 122,200 18,251,792.00 2.10
2 300460 惠伦晶体 281,090 6,647,778.50 0.76
3 300750 宁德时代 12,300 6,578,040.00 0.76
4 688188 柏楚电子 13,167 5,740,812.00 0.66
5 600690 海尔智家 212,290 5,500,433.90 0.63
6 600887 伊利股份 145,600 5,362,448.00 0.62
7 603799 华友钴业 47,619 5,168,566.26 0.59
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8 002643 万润股份 267,055 4,748,237.90 0.55
9 601166 兴业银行 222,500 4,572,375.00 0.53
10 603588 高能环境 306,410 4,436,816.80 0.51
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 国家债券 46,525,070.90 5.34
2 央行票据 - -
3 金融债券 100,654,000.00 11.56
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 78,266,944.00 8.99
5 企业短期融资券 40,055,000.00 4.60
6 中期票据 362,004,000.00 41.57
7 可转债(可交换债) 8,936,243.00 1.03
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 636,441,257.90 73.09
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 019640 20国债 10 419,720 41,972,000.00 4.82
2 101901396
19浙小商
MTN002
400,000 40,632,000.00 4.67
3 175175 20招证 G5 400,000 40,520,000.00 4.65
4 163105 20国君 G1 400,000 40,180,000.00 4.61
5 101900894
19紫金矿
业MTN002
300,000 30,402,000.00 3.49
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
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本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体(除“招商证券”、“国泰君安
证券”违规外)没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、
处罚的情况。
招商证券因违反反洗钱法、未依法履行职责等原因,受到央行派出机构、上交所
的罚款、警示等公开处罚。
国泰君安证券及下属多家分支机构因未按规定对个别经纪人进行执业前培训、未
建立有效的异常交易监控和分析处理机制等原因,受到地方证监局警示处罚。
本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究,认为上述公司存在
的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响,对该公司投资价
值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。
5.11.2基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外
的情况。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
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1 存出保证金 48,961.14
2 应收证券清算款 3,366,937.65
3 应收股利 -
4 应收利息 10,117,736.75
5 应收申购款 9,852.22
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 13,543,487.76
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 128141 旺能转债 4,604,073.60 0.53
2 113011 光大转债 4,268,369.40 0.49
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情
况说明
1 603799 华友钴业 5,168,566.26 0.59 增发中签
§6 开放式基金份额变动
单位:份
本报告期期初基金份额总额 816,532,856.08
报告期期间基金总申购份额 2,186,787.73
减:报告期期间基金总赎回份额 25,866,113.53
报告期期间基金拆分变动份额 -
国泰融丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2021年第 2季度报告
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本报告期期末基金份额总额 792,853,530.28
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末,本基金管理人未持
有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
1、国泰融丰定增灵活配置混合型证券投资基金基金合同
2、国泰融丰定增灵活配置混合型证券投资基金托管协议
3、关于准予国泰融丰定增灵活配置混合型证券投资基金注册的批复
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
8.2存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18号 8号楼嘉
昱大厦 16层-19层。
基金托管人住所。
8.3查阅方式
可咨询本基金管理人;部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话:(021)31089000,400-888-8688
客户投诉电话:(021)31089000
公司网址:http://www.gtfund.com
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国泰基金管理有限公司
二〇二一年七月二十一日