基金管理人:长信基金管理有限责任公司
基金托管人:广发证券股份有限公司
报告送出日期:2017年1月21日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人广发证券股份有限公司根据本基金基金合同的规定,于2017年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年10月1日起至2016年12月31日止。
基金产品概况
基金简称
长信中证一带一路指数
场内简称
带路分级
基金主代码
502016
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2015年8月17日
报告期末基金份额总额
18,191,846.31份
投资目标
本基金进行被动式指数化投资,通过严格的投资纪律约束和数量化风险管理手段,追求基金净值增长率与业绩比较基准收益率之间跟踪偏离度和跟踪误差的最小化,力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%,年跟踪误差不超过4%,以实现对标的指数的有效跟踪。
投资策略
本基金为被动式指数基金,原则上采用完全复制法,按照成份股在中证一带一路主题指数中的基准权重构建指数化投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应的调整。
当预期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分红等行为时,或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时,或因某些特殊情况导致流动性不足时,或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时,基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整,并辅之以金融衍生产品投资管理等,使跟踪误差控制在限定的范围之内。
业绩比较基准
95%×中证一带一路主题指数收益率+5%×银行人民币活期存款利率(税后)
风险收益特征
本基金虽为股票型指数基金,但由于采取了基金份额分级的结构设计,不同的基金份额具有不同的风险收益特征。长信一带一路份额为常规指数基金份额,具有预期风险较高、预期收益较高的特征,其预期风险和预期收益水平均高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金;长信一带一路A份额,则具有预期风险低,预期收益低的特征;长信一带一路B份额由于利用杠杆投资,则具有预期风险高、预期收益高的特征。
基金管理人
长信基金管理有限责任公司
基金托管人
广发证券股份有限公司
下属分级基金的基金简称
长信一带一路A
长信一带一路B
长信一带一路
下属分级基金场内简称
带路A
带路B
带路分级
下属分级基金的交易代码
502017
502018
502016
报告期末下属分级基金的份额总额
2,332,659.00份
2,332,659.00份
13,526,528.31份
下属分级基金的风险收益特征
预期风险低,预期收益低
预期风险高、预期收益高
预期风险较高、预期收益较高
主要财务指标和基金净值表现
主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期( 2016年10月1日 - 2016年12月31日 )
1.本期已实现收益
-136,985.98
2.本期利润
920,393.54
3.加权平均基金份额本期利润
0.0574
4.期末基金资产净值
18,866,767.70
5.期末基金份额净值
1.037
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
8.51%
1.09%
11.02%
1.13%
-2.51%
-0.04%
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、图示日期为2015年8月17日至2016年12月31日。
2、按基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起6个月内为建仓期,报告期末已完成建仓但报告期末距建仓结束不满一年;建仓期结束时,本基金的各项投资比例已符合基金合同的约定。
管理人报告
基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
左金保
长信量化多策略股票型证券投资基金、长信医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金(LOF)、长信量化先锋混合型证券投资基金、长信量化中小盘股票型证券投资基金、长信中证一带一路主题指数分级证券投资基金、长信利泰灵活配置混合型证券投资基金、长信先锐债券型证券投资基金、长信利发债券型证券投资基金、长信电子信息行业量化灵活配置混合型证券投资基金和长信先利半年定期开放混合型证券投资基金的基金经理
2015年8月17日
-
6年
经济学硕士,武汉大学金融工程专业研究生毕业。2010年7月加入长信基金管理有限责任公司,从事量化投资研究和风险绩效分析工作。曾任公司数量分析研究员和风险与绩效评估研究员,现任长信量化多策略股票型证券投资基金、长信医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金(LOF)、长信量化先锋混合型证券投资基金、长信量化中小盘股票型证券投资基金、长信中证一带一路主题指数分级证券投资基金、长信利泰灵活配置混合型证券投资基金、长信先锐债券型证券投资基金、长信利发债券型证券投资基金、长信电子信息行业量化灵活配置混合型证券投资基金和长信先利半年定期开放混合型证券投资基金的基金经理。
邓虎
长信中证一带一路主题指数分级证券投资基金、长信中证能源互联网主题指数型证券投资基金(LOF)、长信改革红利灵活配置混合型证券投资基金和长信新利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理、FOF投资部总监。
2015年8月26日
-
6年
经济学硕士,武汉大学金融工程专业研究生毕业,具有基金从业资格。曾任上海申银万国证券研究所有限公司研究员,2015年6月加入长信基金管理有限责任公司,现任FOF投资部总监、长信中证一带一路主题指数分级证券投资基金、长信中证能源互联网主题指数型证券投资基金(LOF)、长信改革红利灵活配置混合型证券投资基金和长信新利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。
注:1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准;新增或变更以刊登新增/变更基金经理的公告披露日为准;
2、本基金基金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算标准。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。
公平交易专项说明
公平交易制度的执行情况
本报告期内,公司已实行公平交易制度,并建立公平交易制度体系,已建立投资决策体系,加强交易执行环节的内部控制,并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时,公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
异常交易行为的专项说明
本报告期内,除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外,其余各投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形,未发现异常交易行为。
报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内基金的投资策略和运作分析
2016年四季度以来,在房地产行业的拉动下,PMI等宏观经济指标有所转好,尽管11月份特朗普出人意料地当选美国总统,但这一“黑天鹅”事件并未阻挡市场的做多热情,上证指数只调整了一天便继续上攻,并且一度突破了3300点整数位;不过到了12月,国内国外都出现了流动性收紧的征兆,12月15日美联储的议息会议不但加息25个bp,还预计2017年将加息3次,超出市场预期,债市随之回调,A股指数也小幅回落,最终上证指数四季度只微涨了3.3%,收于3103点。
2017年一季度市场展望和投资策略
展望2017年一季度,在地产政策调控下,预计房地产行业景气度将开始下行,2017年地产投资增速将从6%回落到1%附近,对经济增长形成较大压力,而我们认为货币政策收紧的风险依然存在,因为中国在12月召开的中央经济工作会议更加求稳:财政政策从2015年的“加大力度”变为“更加积极有效”,货币政策从2015年的“灵活适度”变为“稳健中性”,货币中性偏紧已成为当前货币政策的基调,后期会否继续更紧取决于通胀和汇率,如果通胀超预期或美联储较快多次加息导致中美利差持续扩大,货币政策将更进一步收紧甚至加息。
货币政策偏紧、经济改善不明显的大背景下,权益市场难有整体性机会,但随着改革和转型的加速,叠加19大之前可能的政策红利,只要市场风险偏好略有提升,便依然会走出不错的阶段性行情。在看好的行业和个股选择方面,1)重点关注仍能保持25%-30%增速的细分行业,如血制品、二胎相关(如儿童药)、智能物流、军工电子等;2)要重视油价上涨和化工、油气行业利润率的改善带来的投资机会;3)去年跌幅最大的传媒、计算机行业中业绩较好的个股也有反弹需求;4)国企改革的高潮我们认为并未到来,这个预期将会在2017年一季度后,或者在第一批示范出现溢出效应后加强。
报告期内基金的业绩表现
截至2016年12月31日,带路分级份额净值为1.037元,累计份额净值为1.068元。本报告期内本基金净值增长率为8.51%,同期业绩比较基准收益率为11.02%。
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
自2016年4月13日至2016年7月8日,本基金资产净值已连续六十个工作日低于五千万元,本基金管理人已向中国证监会报送了解决方案。截至报告期末2016年12月31日,本基金资产净值仍低于五千万元。
投资组合报告
报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
17,089,525.52
88.45
其中:股票
17,089,525.52
88.45
2
基金投资
-
-
3
固定收益投资
-
-
其中:债券
-
-
资产支持证券
-
-
4
贵金属投资
-
-
5
金融衍生品投资
-
-
6
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
7
银行存款和结算备付金合计
2,043,301.10
10.58
8
其他资产
188,736.37
0.98
9
合计
19,321,562.99
100.00
注:本基金本报告期未通过沪港通交易机制投资港股。
报告期末按行业分类的股票投资组合
报告期末按行业分类的境内股票投资组合
5.2.1.1报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采矿业
1,792,360.91
9.50
C
制造业
7,705,622.38
40.84
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
87,514.00
0.46
E
建筑业
4,842,774.97
25.67
F
批发和零售业
-
-
G
交通运输、仓储和邮政业
2,214,068.72
11.74
H
住宿和餐饮业
-
-
I
信息传输、软件和信息技术服务业
420,339.88
2.23
J
金融业
-
-
K
房地产业
-
-
L
租赁和商务服务业
-
-
M
科学研究和技术服务业
26,844.66
0.14
N
水利、环境和公共设施管理业
-
-
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
-
-
Q
卫生和社会工作
-
-
R
文化、体育和娱乐业
-
-
S
综合
-
-
合计
17,089,525.52
90.58
5.2.1.2报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合
注:本基金本报告期末未进行积极投资。
报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
注:本基金本报告期未通过沪港通交易机制投资港股。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
601668
中国建筑
86,314
764,742.04
4.05
2
601669
中国电建
80,609
585,221.34
3.10
3
601727
上海电气
67,500
573,075.00
3.04
4
600028
中国石化
103,693
560,979.13
2.97
5
601989
中国重工
76,695
543,767.55
2.88
6
601390
中国中铁
59,598
528,038.28
2.80
7
000063
中兴通讯
32,332
515,695.40
2.73
8
601186
中国铁建
42,960
513,801.60
2.72
9
601857
中国石油
61,096
485,713.20
2.57
10
002202
金风科技
27,576
471,825.36
2.50
报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
注:本基金本报告期末未进行积极投资。
报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注:本基金本报告期末未持有债券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注:本基金本报告期末未持有债券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未投资股指期货。
本基金投资股指期货的投资政策
注:本基金本报告期末未投资股指期货。
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本期国债期货投资政策
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
本期国债期货投资评价
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
投资组合报告附注
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
报告期内本基金投资的前十名股票中,不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。
其他资产构成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
12,224.61
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
383.24
5
应收申购款
176,128.52
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
188,736.37
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有债券。
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号
股票代码
股票名称
流通受限部分的公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
流通受限情况说明
1
601727
上海电气
573,075.00
3.04
临时停牌
报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。
投资组合报告附注的其他文字描述部分
注:由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。
开放式基金份额变动
单位:份
项目
长信一带一路A
长信一带一路B
长信一带一路
报告期期初基金份额总额
2,413,809.00
2,413,809.00
8,616,899.50
报告期期间基金总申购份额
-
-
25,954,059.96
减:报告期期间基金总赎回份额
-
-
21,206,731.15
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列)
-81,150.00
-81,150.00
162,300.00
报告期期末基金份额总额
2,332,659.00
2,332,659.00
13,526,528.31
注:拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换及基金折算变动份额。
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
基金管理人持有本基金份额变动情况
注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
影响投资者决策的其他重要信息
注:本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。
备查文件目录
备查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件;
2、《长信中证一带一路主题指数分级证券投资基金合同》;
3、《长信中证一带一路主题指数分级证券投资基金招募说明书》;
4、《长信中证一带一路主题指数分级证券投资基金托管协议》;
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿;
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
存放地点
基金管理人的办公场所。
查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站:http://www.cxfund.com.cn。
长信基金管理有限责任公司
2017年1月21日