基金管理人:易方达基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二〇年十月二十八日
易方达科创板两年定期开放混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 10
月 26 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 7月 28日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 易方达科创板两年定开混合
场内简称 易基科创、易方达科创板
基金主代码 506002
交易代码 506002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020年 7月 28日
报告期末基金份额总额 2,966,219,368.57份
投资目标 本基金主要投资科创板上市企业,在控制风险的基
础上,争取基金财产的长期增值。
投资策略 本基金基于对宏观经济走势及市场估值与流动性
的分析,确定组合中股票、债券、货币市场工具及
其他金融工具的比例。股票投资方面,本基金主要
投资科创板上市企业,本基金遵循长期投资理念,
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将通过对企业经营和核心竞争力、企业研发和创新
能力、发展前景、公司治理、管理团队等因素的综
合考虑,寻找具备突出竞争壁垒、良好商业模式、
具备长期投资价值的公司;此外本基金将积极关注
并深入分析和论证战略配售股票的投资机会,通过
综合分析行业景气度、企业的基本面、估值水平等
多方面的因素,结合未来市场走势判断,精选市场
认可度高、具备估值优势的企业进行战略配售。在
债券投资方面,本基金将主要通过类属配置与券种
选择两个层次进行投资管理。
业绩比较基准 中国战略新兴产业成份指数收益率×65%+中证港
股通综合指数收益率×10%+中债总指数收益率
×25%
风险收益特征 本基金为混合基金,理论上其预期风险与预期收益
低于股票基金,高于债券基金和货币市场基金。本
基金主要投资于科创板上市的股票,除了需要承担
与证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资
风险之外,本基金还面临投资科创板股票的特殊风
险,本基金投资科创板的风险详见招募说明书。本
基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机
制投资于香港证券市场,除了需要承担与境内证券
投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之
外,本基金还面临汇率风险、投资于香港证券市场
的风险、以及通过内地与香港股票市场交易互联互
通机制投资的风险等特有风险。本基金通过内地与
香港股票市场交易互联互通机制投资的风险详见
招募说明书。
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2020年 7月 28日(基金合同生效日)-2020
年 9月 30日)
1.本期已实现收益 -22,906,260.44
2.本期利润 -62,623,851.14
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0211
4.期末基金资产净值 2,903,595,517.43
5.期末基金份额净值 0.9789
注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值
变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
3.本基金合同于 2020年 7月 28日生效,合同生效当期的相关数据和指标按
实际存续期计算。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
- - - - - -
过去六个
月
- - - - - -
过去一年 - - - - - -
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过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合
同生效起
至今
-2.11% 0.28% -1.31% 1.02% -0.80% -0.74%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
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累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2020年 7月 28日至 2020年 9月 30日)
注:1.本基金合同于 2020年 7月 28日生效,截至报告期末本基金合同生效
未满一年。
2.按基金合同和招募说明书的约定,自基金合同生效之日起六个月内使基金
的投资组合比例符合本基金合同(第十三部分二、投资范围,三、投资策略和四、
投资限制)的有关约定。本报告期本基金处于建仓期内。
3.自基金合同生效至报告期末,基金份额净值增长率为-2.11%,同期业绩比
较基准收益率为-1.31%。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓
名
职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
郑
希
本基金的基金经理、易方
达信息产业混合型证券
投资基金的基金经理、易
方达信息行业精选股票
型证券投资基金的基金
经理、权益投资管理部副
总经理、研究部副总经理
2020-
07-28
- 14年
硕士研究生,具有基金从业
资格。曾任易方达基金管理
有限公司行业研究员、基金
经理助理、投资经理、投资
一部副总经理、科瑞证券投
资基金基金经理、易方达科
瑞灵活配置混合型证券投
资基金基金经理、易方达价
值精选混合型证券投资基
金基金经理。
注:1.对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”
为根据公司决定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离
任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于
社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在
控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作
合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流
程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。
本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易
制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执
行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对
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待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 8次,均为
指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2020年三季度 A股市场主要指数上涨,但是高估值的新兴行业以震荡回调
为主,沪深 300指数上涨 10.17%,上证指数上涨 7.82%,中小板指数上涨 8.19%,
创业板指数上涨 5.60%,中证 TMT指数下跌 1.36%,科创 50指数下跌 2.01%。
三季度,在地缘政治影响、海外疫情反复的背景下,以“内循环”为核心的国内产
业链表现良好,但是深度参与国际分工的全球贸易产业链表现较差。
分析原因:
(1)宏观经济层面看,三季度疫情明显分化,国内疫情得到有效控制,海
外疫情日趋严重,因此国内经济活动恢复良好,而海外经济活动受影响较大,全
球新兴产业供应链体系进入阶段性停滞,目前疫情给全球产业带来的景气度不确
定性依然较大;
(2)A 股资本市场流动性层面看,虽然国内经济活动竞争优势明显,海外
资金持续流入,整体市场流动性较为宽裕;但是由于经济见底趋势明确,整体国
内利率回升预期较为明显,因此高估值行业受益利率上行压力影响,整体股价压
力较大;
(3)科创板层面看,板块整体估值较高,在利率上行压力下,科创板大部
分个股较有较大回调压力:
a) 信息行业:三季度行业整体处于调整状态,受美国科技禁运影响,通信、
半导体基本面不确定性大幅提升,股价波动最为剧烈;以内需为代表的军工信息
化、企业软件景气度相对稳定;
b) 医疗行业: 三季度行业估值较高,但是基本面确定性较强,股价以波动
为主。
本基金在 2020年三季度保持较低仓位,有效控制组合回撤,并以信息产业和
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医药行业为核心仓位,同时提升了估值较低的港股科技龙头的配置比例。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为 0.9789 元,本报告期份额净值增长率为
-2.11%,同期业绩比较基准收益率为-1.31%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 705,846,985.99 24.27
其中:股票 705,846,985.99 24.27
2 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 1,650,000,000.00 56.73
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 499,409,736.41 17.17
7 其他资产 53,376,220.05 1.84
8 合计 2,908,632,942.45 100.00
注:本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股市值为
126,888,688.18元,占净值比例 4.37%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
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A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
-
-
C 制造业 505,485,241.39 17.41
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 73,473,056.42 2.53
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 578,958,297.81 19.94
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例(%)
能源 - -
材料 - -
工业 - -
非必需消费品 40,285,164.44 1.39
必需消费品 - -
保健 - -
金融 - -
信息技术 31,633,920.00 1.09
电信服务 54,969,603.74 1.89
公用事业 - -
房地产 - -
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合计 126,888,688.18 4.37
注:以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 688008 澜起科技 954,393 74,075,152.14 2.55
2 688029 南微医学 284,874 66,375,642.00 2.29
3 00700 腾讯控股 122,300 54,969,603.74 1.89
4 688036 传音控股 482,594 46,724,751.08 1.61
5 688157 松井股份 460,466 46,599,159.20 1.60
6 688111 金山办公 133,207 43,958,310.00 1.51
7 688580 伟思医疗 256,492 41,769,722.20 1.44
8 03690
美团点评-
W
189,600 40,285,164.44 1.39
9 688390 固德威 222,585 34,122,280.50 1.18
10 00268 金蝶国际 1,800,000 31,633,920.00 1.09
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
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5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调
查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 131,498.67
2 应收证券清算款 53,951,477.40
3 应收股利 -
4 应收利息 -706,756.02
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 53,376,220.05
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
(元)
占基金资产
净值比例(%)
流通受限
情况说明
1 688008 澜起科技 24,136,200.00 0.83
大宗交易
流通受限
注:根据《深圳/上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人
员减持股份实施细则》,大股东减持或者特定股东减持,采取大宗交易方式的,
在任意连续 90日内,减持股份的总数不得超过公司股份总数的 2%;前款交易的
受让方在受让后 6个月内,不得转让所受让的股份。
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§6 开放式基金份额变动
单位:份
基金合同生效日基金份额总额 2,966,219,368.57
基金合同生效日起至报告期期末基金总申
购份额
-
减:基金合同生效日起至报告期期末基金
总赎回份额
-
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分
变动份额(份额减少以“-”填列)
-
报告期期末基金份额总额 2,966,219,368.57
注:本基金合同生效日为 2020年 07月 28日。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1.中国证监会准予易方达科创板两年定期开放混合型证券投资基金注册的
文件;
2.《易方达科创板两年定期开放混合型证券投资基金基金合同》;
3.《易方达科创板两年定期开放混合型证券投资基金托管协议》;
4.基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30号广州银行大厦 40-43楼。
8.3 查阅方式
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投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。
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