基金管理人:国泰基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一六年七月二十日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 7 月 15 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定 盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称
国泰上证 180 金融 ETF
基金主代码
510230
交易代码
510230
基金运作方式
交易型开放式
基金合同生效日
2011 年 3 月 31 日
报告期末基金份额总额
625,261,607.00 份
投资目标
紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资策略
1、股票投资策略 本基金主要采取完全复制法,即按照标的指数成份股组成 及其权重构建股票投资组合,并根据标的指数成份股及其 权重的变动而进行相应的调整。但因特殊情况(如成份股 长期停牌、成份股发生变更、成份股权重由于自由流通量
发生变化、成份股公司行为、市场流动性不足等)导致本
基金管理人无法按照标的指数构成及权重进行同步调整
时,基金管理人将对投资组合进行优化,尽量降低跟踪误
差。在正常市场情况下,本基金的风险控制目标是追求日
均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.2%,年跟踪误差不超过
2%。如因标的指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离
度和跟踪误差超过上述范围,基金管理人应采取合理措施
避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。
2、债券投资策略
基于流动性管理的需要,本基金可以投资于到期日在一年
期以内的政府债券、央行票据和金融债,债券投资的目的
是保证基金资产流动性并提高基金资产的投资收益。
业绩比较基准
上证 180 金融股指数
风险收益特征
本基金属股票基金,风险与收益高于混合基金、债券基金
与货币市场基金。本基金为指数型基金,主要采用完全复
制法跟踪标的指数的表现,具有与标的指数、以及标的指
数所代表的股票市场相似的风险收益特征。
基金管理人
国泰基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2016 年 4 月 1 日-2016 年 6 月 30 日)
1.本期已实现收益
23,912,027.86
2.本期利润
-4,759,056.05
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0075
4.期末基金资产净值
3,053,707,975.84
注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平 要低于所列数字。 (3)本基金于2011年5月6日建仓完毕并进行了基金份额折算,折算比例为0.28400990。期末 还原后基金份额累计净值=(期末基金份额净值+基金份额累计分红金额)×折算比例,该 净值可反映投资者在认购期以份额面值1.00元购买金融ETF后的实际份额净值变动情况。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的 比较
阶段
净值增长
净值增长
业绩比较
业绩比较
①-③
②-④
基准收益
率标准差
基准收益
率①
率标准差
②
率③
④
过去三个月
-0.13%
0.84%
-1.06%
0.85%
0.93%
-0.01%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较 基准收益率变动的比较
上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2011 年 3 月 31 日至 2016 年 6 月 30 日)
注:本基金合同生效日为2011年3月31日,在3个月建仓期结束时,各项资产配置比例符合合 同约定。
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年
限
说明
任职日期
离任日期
艾小军
本基金
2014-01-13
-
15 年
硕士研究生。2001 年 5 月至
的基金
2006 年 9 月在华安基金管
经理、
理有限公司任量化分析师;
国泰黄
2006 年 9 月至 2007 年 8 月
金
在汇丰晋信基金管理有限
ETF、国
公司任应用分析师; 2007
泰上证
年 9 月至 2007 年 10 月在平
180 金
安资产管理有限公司任量
融 ETF
化分析师;2007 年 10 月加
联接、
入国泰基金管理有限公司,
国泰深
历任金融工程分析师、高级
证
产品经理和基金经理助理。
TMT50
2014 年 1 月起任国泰黄金
指数分
交易型开放式证券投资基
级、国
金、上证 180 金融交易型开
§4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
泰沪深
放式指数证券投资基金、国
300 指
泰上证 180 金融交易型开放
数、国
式指数证券投资基金联接
泰黄金
基金的基金经理,2015 年 3
ETF 联
月起兼任国泰深证 TMT50 指
接的基
数分级证券投资基金的基
金经理
金经理,2015 年 4 月起兼任
国泰沪深 300 指数证券投资
基金的基金经理,2016 年 4
月起兼任国泰黄金交易型
开放式证券投资基金联接
基金的基金经理。
注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任职日期为基 金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公 平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和招募说明书约定,本着 诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产,在控制风 险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,未发生损害基金份 额持有人利益的行为,未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披 露及时、准确、完整,本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产 之间严格分开、公平对待,基金管理小组保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心 管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 的相关规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资风险和管理风险进行有 效控制,严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益 输送的同日反向交易,确保公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016 年二季度,A 股在经历了一季度的大幅下跌后,市场逐渐趋于理性,股市波动率有 所下降,但风险事件仍然频频发生:4 月,三大期交所出台措施抑制市场过热,A 股阶段性 反弹;5 月,权威人士发文,跨界定增被叫停;6 月 A 股未能纳入 MSCI,英国意外退欧。诸 多风险事件的发生和中国经济增长的不确定性使得二季度的行情以回调震荡为主,风险偏好 的下行和存量博弈的格局则让股市行情震荡低迷。二季度期间,上证指数下跌 2.47%,沪深 300 指数和创业板指数分别下跌 1.99%和 0.47%。申万一级 28 个行业中表现不一,涨幅最大 的是电子行业,上涨 11.38%;跌幅最大的为交运行业,下跌 7.13%。
作为完全跟踪标的指数的被动型基金,本基金避免了不必要的主动操作,减少了交易冲 击成本,并通过精细化管理确保基金组合与指数权重基本一致,最近一年年化跟踪误差为 0.7057%,符合基金合同年化跟踪误差不超过 2%的规定。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金在 2016 年第二季度的净值增长率为-0.13%,同期业绩比较基准收益率为-1.06%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
国际方面,随着美国经济数据不及预期和英国退欧造成的负面影响扩散,美联储将不得 不减缓加息步伐,国际金融市场仍将面临风险压力;同时,由于全球经济仍维持疲软增长态 势,预期全球主要经济体仍将持续货币宽松。国内方面,国内经济需求疲软,财政金融风险 增大,短期内经济短期明显好转的可能性不大。但由于上半年市场风险已经得到较大程度的 释放和美国加息概率降低,将使得国内经济能在三季度企稳。此外,目前流动性仍然较为宽 松,人民币贬值幅度也尚在合理范围内,通胀压力较小。A 股方面,虽然大概率上仍将持续 震荡行情,但在国企改革、供给侧改革、新兴经济等三大主题的促进下,或仍将出现结构性 行情,新能源汽车、虚拟现实、食品饮料、TMT 和航天军工等概念板块将受益最多。在此背 景下,预计不良资产证券化将加快推进,长期压制银行股的资产不良的压力有望得到释放, 银行股的估值有望得以修复,在目前的市场利率水平下,金融股的股息率更具投资价值,金 融股未来的表现值得期待。上证 180 金融指数由上证 180 指数中银行、保险、证券、信托等
行业构成,基于长期投资、价值投资的理念,投资者可利用国泰上证 180 金融 ETF 基金这一 优良的资产配置工具,分享中国金融行业长期稳健增长的成果。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1
权益投资
3,046,797,968.68
99.69
其中:股票
3,046,797,968.68
99.69
2
固定收益投资
-
-
其中:债券
-
-
资产支持证券
-
-
3
贵金属投资
-
-
4
金融衍生品投资
-
-
5
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融
资产
-
-
6
银行存款和结算备付金合计
9,308,522.71
0.30
7
其他各项资产
112,181.06
0.00
8
合计
3,056,218,672.45
100.00
§5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况
注:上述股票投资包括可退替代款估值增值。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值 比例(%)
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采矿业
-
-
C
制造业
530,547.20
0.02
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
-
-
E
建筑业
775,274.28
0.03
F
批发和零售业
-
-
G
交通运输、仓储和邮政业
-
-
H
住宿和餐饮业
-
-
I
信息传输、软件和信息技术服务业
-
-
J
金融业
3,045,472,021.10
99.73
K
房地产业
-
-
L
租赁和商务服务业
-
-
M
科学研究和技术服务业
20,126.10
0.00
N
水利、环境和公共设施管理业
-
-
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
-
-
Q
卫生和社会工作
-
-
R
文化、体育和娱乐业
-
-
S
综合
-
-
合计
3,046,797,968.68
99.77
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投 资明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1
601318
中国平安
12,196,463
390,774,674.52
12.80
2
600016
民生银行
26,581,817
237,375,625.81
7.77
3
601166
兴业银行
15,015,966
228,843,321.84
7.49
4
600036
招商银行
11,624,912
203,435,960.00
6.66
5
601328
交通银行
30,835,475
173,603,724.25
5.69
6
600000
浦发银行
9,776,762
152,224,184.34
4.98
7
600030
中信证券
8,874,953
144,040,487.19
4.72
8
600837
海通证券
9,125,041
140,708,132.22
4.61
9
601288
农业银行
42,874,998
137,199,993.60
4.49
10
601169
北京银行
11,387,263
118,085,917.31
3.87
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投 资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支 持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属 投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资 明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货,本基金将根据风险管理的原 则,以套期保值为主要目的,有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交 易活跃的期货合约。
本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合
股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置、品种
选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。 法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的,本基金将按法律法规的规定执
行。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据本基金基金合同,本基金不能投资于国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体(除“海通证券”公告违 规外)没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情 况。
根据 2015 年 9 月 12 日海通证券发布的相关公告,公司部分营业部对恒生公司 HOMS 系统开放专线接入,客户通过 HOMS 系统进行分仓交易;部分营业部在明知 客户身份存疑情况下为客户办理有关手续,并推介配资业务,在明知客户疑似从 事配资业务后,未能采取有效措施规范客户账户。在这些行为中,海通证券未能 按照相关规定履行对客户身份审查和了解的职能,未切实防范客户借用证券交易 通道违规从事交易活动。中国证券监督管理委员会决定对海通证券给予警告,没 收违法所得 2865.3 万元,处以 8595.9 万元罚款,并对相关责任人给予警告和罚 款。 该情况发生后,本基金管理人就海通证券受处罚事件进行了及时分析和研究,认 为海通证券存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响, 对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。 5.11.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之 外的情况。
5.11.3其他资产构成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
14,450.96
2
应收证券清算款
95,800.55
3
应收股利
-
4
应收利息
1,929.55
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
112,181.06
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
本报告期期初基金份额总额
644,261,607.00
报告期基金总申购份额
6,500,000.00
减:报告期基金总赎回份额
25,500,000.00
报告期基金拆分变动份额
-
本报告期期末基金份额总额
625,261,607.00
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末,本基金管理人未持 有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 备查文件目录
8.1备查文件目录
1、上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金基金合同
2、上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金托管协议
3、关于核准上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金募集的批复
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
8.2存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉 昱大厦 16 层-19 层。
8.3查阅方式
可咨询本基金管理人;部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话:(021)31089000,400-888-8688 客户投诉电话:(021)31089000
公司网址:http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
二〇一六年七月二十日