基金管理人:国泰基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一七年八月二十五日
上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金 2017年半年度报告
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1 重要提示及目录
1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同约定,于 2017年 8月 22日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017年 1月 1日起至 6月 30日止。
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1.2 目录 1 重要提示及目录........................................................................................................................................ 2 1.1 重要提示........................................................................................................................................... 2 2 基金简介.................................................................................................................................................... 5 2.1 基金基本情况................................................................................................................................... 5 2.2 基金产品说明................................................................................................................................... 5 2.3 基金管理人和基金托管人............................................................................................................... 6 2.4 信息披露方式................................................................................................................................... 6 2.5 其他相关资料................................................................................................................................... 6 3 主要财务指标和基金净值表现................................................................................................................ 6 3.1 主要会计数据和财务指标............................................................................................................... 6 3.2 基金净值表现................................................................................................................................... 7 4 管理人报告................................................................................................................................................ 8 4.1 基金管理人及基金经理情况........................................................................................................... 8 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明................................................................. 11 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明............................................................................. 12 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明............................................................. 12 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望............................................................. 13 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明......................................................................... 13 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明............................................................................. 14 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明..................................... 14 5 托管人报告.............................................................................................................................................. 14 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................................................................. 14 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明............. 14 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见............................. 14 6 半年度财务会计报告(未经审计)...................................................................................................... 15 6.1 资产负债表..................................................................................................................................... 15 6.2 利润表............................................................................................................................................. 16 6.3 所有者权益(基金净值)变动表................................................................................................. 17 6.4 报表附注......................................................................................................................................... 18 7 投资组合报告.......................................................................................................................................... 35 7.1 期末基金资产组合情况................................................................................................................. 35 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合......................................................................................... 36 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细..................................... 37 7.4报告期内股票投资组合的重大变动.............................................................................................. 38 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合......................................................................................... 39 7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细.................................. 40 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细..................... 40 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细..................... 40 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细................................. 40 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明....................................................................... 40 7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明........................................................................ 40 7.12 投资组合报告附注....................................................................................................................... 40 8 基金份额持有人信息.............................................................................................................................. 42 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构..................................................................................... 42
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8.2 期末上市基金前十名持有人......................................................................................................... 42 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况......................................................................... 43 8.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况...................................... 43 9 开放式基金份额变动.............................................................................................................................. 43 10 重大事件揭示........................................................................................................................................ 43 10.1 基金份额持有人大会决议........................................................................................................... 43 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动........................................... 43 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼............................................................... 44 10.4 基金投资策略的改变................................................................................................................... 44 10.5报告期内改聘会计师事务所情况................................................................................................ 44 10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况........................................................ 44 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况................................................................................... 44 10.8 其他重大事件............................................................................................................................... 45 11 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................................... 46 12 备查文件目录........................................................................................................................................ 46 12.1 备查文件目录............................................................................................................................... 46 12.2 存放地点....................................................................................................................................... 46 12.3 查阅方式....................................................................................................................................... 46
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2 基金简介
2.1 基金基本情况 基金名称 上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金 基金简称 国泰上证 180金融 ETF 基金主代码 510230 交易代码 510230 基金运作方式 交易型开放式 基金合同生效日 2011年 3月 31日 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 643,261,607.00份 基金合同存续期 不定期 基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所 上市日期 2011年 5月 23日
2.2 基金产品说明 投资目标 紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资策略
1、股票投资策略 本基金主要采取完全复制法,即按照标的指数成份股组成及其权重构建股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应的调整。但因特殊情况(如成份股长期停牌、成份股发生变更、成份股权重由于自由流通量发生变化、成份股公司行为、市场流动性不足等)导致本基金管理人无法按照标的指数构成及权重进行同步调整时,基金管理人将对投资组 合进行优化,尽量降低跟踪误差。 在正常市场情况下,本基金的风险控制目标是追求日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.2%,年跟踪误差不超过 2%。如因标的指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围,基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。 2、债券投资策略 基于流动性管理的需要,本基金可以投资于到期日在一年期以内的政府债券、央行票据和金融债,债券投资的目的是保证基金资产流动性并提高基金资产的投资收益。 业绩比较基准 上证 180金融股指数
风险收益特征 本基金属股票基金,风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。本基金为指数型基金,主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现,具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。
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2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 国泰基金管理有限公司 中国银行股份有限公司
信 息 披 露负责人
姓名 李永梅 王永民 联系电话 021-31081600转 010-66594896 电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com fcid@bankofchina.com 客户服务电话 (021)31089000,400-888-8688 95566 传真 021-31081800 010-66594942
注册地址 中国(上海)自由贸易试验区世纪大道100号上海环球金融中心39楼
北京西城区复兴门内大街1号
办公地址 上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层 北京西城区复兴门内大街1号 邮政编码 200082 100818 法定代表人 陈勇胜 田国立
2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.gtfund.com 基金半年度报告备置地点 上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦16层-19层
2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17号
3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位:人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日) 本期已实现收益 78,623,030.24 本期利润 358,917,074.33 加权平均基金份额本期利润 0.5476 本期加权平均净值利润率 10.29% 本期基金份额净值增长率 10.64% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2017年 6月 30日)
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期末可供分配利润 1,231,925,738.16 期末可供分配基金份额利润 1.9151 期末基金资产净值 3,687,262,067.88 期末基金份额净值 5.7321 3.1.3 累计期末指标 报告期末(2017年 6月 30日) 基金份额累计净值增长率 62.80% 注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字; (3)本基金于 2011年 5月 6日建仓完毕并进行了基金份额折算,折算比例为 0.28400990。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去一个月 3.69% 0.72% 3.09% 0.76% 0.60% -0.04% 过去三个月 9.00% 0.82% 8.39% 0.83% 0.61% -0.01% 过去六个月 10.64% 0.70% 10.06% 0.71% 0.58% -0.01% 过去一年 17.37% 0.72% 14.62% 0.72% 2.75% 0.00% 过去三年 89.30% 1.89% 76.76% 1.90% 12.54% -0.01% 自基金合同生效起至今 62.80% 1.68% 47.29% 1.70% 15.51% -0.02%
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2011年 3月 31日至 2017年 6月 30日)
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注:本基金的合同生效日为 2011年 3月 31日。本基金在三个月建仓期结束时,各项资产配置比例符合合同约定。
4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 国泰基金管理有限公司成立于 1998年 3月 5日,是经中国证监会证监基字[1998]5号文批准的首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为 1.1 亿元人民币,公司注册地为上海,并在北京和深圳设有分公司。 截至 2017年 6月 30日,本基金管理人共管理 93只开放式证券投资基金:国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金(包括 2 只子基金,分别为国泰金龙行业精选证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金)、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货币市场证券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金(由金鼎证券投资基金转型而来)、国泰金牛创新成长混合型证券投资基金、国泰沪深 300指数证券投资基金(由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来)、国泰双利债券证券投资基金、国泰区位优势混合型证券投资基金、国泰中小盘成长混合型证券投资基金(LOF)(由金盛证券投资基金转型而来)、国泰纳斯达克 100 指数证券投资基金、国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)、上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证 180
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金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰事件驱动策略混合型证券投资基金、国泰信用互利分级债券型证券投资基金、国泰成长优选混合型证券投资基金、国泰大宗商品配置证券投资基金(LOF)、国泰信用债券型证券投资基金、国泰现金管理货币市场基金、国泰金泰平衡混合型证券投资基金(由金泰证券投资基金转型而来)、国泰民安增利债券型发起式证券投资基金、国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金、国泰估值优势混合型证券投资基金(LOF)(由国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金封闭期届满转换而来)、上证 5年期国债交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金、纳斯达克 100 交易型开放式指数证券投资基金、国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金、国泰美国房地产开发股票型证券投资基金、国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金、国泰淘金互联网债券型证券投资基金、国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金、国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)、国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金、国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金、国泰安康养老定期支付混合型证券投资基金、国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金、国泰金鑫股票型证券投资基金(由金鑫证券投资基金转型而来)、国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金、国泰创利债券型证券投资基金(由国泰 6个月短期理财债券型证券投资基金转型而来)、国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金(由国泰目标收益保本混合型证券投资基金转型而来)、国泰深证 TMT50 指数分级证券投资基金、国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金、国泰睿吉灵活配置混合型证券投资基金、国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金、国泰生益灵活配置混合型证券投资基金、国泰互联网+股票型证券投资基金、国泰央企改革股票型证券投资基金、国泰新目标收益保本混合型证券投资基金、国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金、国泰鑫保本混合型证券投资基金、国泰大健康股票型证券投资基金、国泰民福保本混合型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金、国泰融丰定增灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证新能源汽车指数证券投资基金(LOF)(由国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金转型而来,国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金由中小板 300成长交易型开放式指数证券投资基金转型而来)、国泰民利保本混合型证券投资基金、国泰中证军工交易型开放式指数证券投资基金、国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金、国泰添益灵活配置混合型证券投资基金、国泰福益灵活配置混合型证券投资基金、国泰创业板指数证券投资基金(LOF)、国泰鸿益灵活配置混合型证券投资基金、国泰景益灵活配置混合型证券投资基金、国泰泽益灵活配置混合型证券投资基金、国泰丰益灵活配置混合型证券投资基金、国泰鑫益灵活配置混合型证券投资基金、国泰信益灵活配置混合型证券投资基金、国泰利是宝货币市场基金、国泰安益灵活配置混合型证券投资基金、国泰普益灵活配置混合型证券投资基金、国泰民惠收益定
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期开放债券型证券投资基金、国泰润利纯债债券型证券投资基金、国泰嘉益灵活配置混合型证券投资基金、国泰众益灵活配置混合型证券投资基金、国泰润泰纯债债券型证券投资基金、国泰融信定增灵活配置混合型证券投资基金、国泰现金宝货币市场基金、国泰景气行业灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证航天军工指数证券投资基金(LOF)、国泰中证国有企业改革指数证券投资基金(LOF)、国泰民丰回报定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰中证申万证券行业指数证券投资基金(LOF)、国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(由国泰保本混合型证券投资基金变更而来)、国泰量化收益灵活配置混合型证券投资基金、国泰睿信平衡混合型证券投资基金、国泰大农业股票型证券投资基金、国泰智能装备股票型证券投资基金。另外,本基金管理人于 2004年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格,目前受托管理全国社保基金多个投资组合。2007年 11 月 19 日,本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2008 年 2 月 14 日,本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务(专户理财)的基金公司之一,并于 3月 24日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者(QDII)资格,囊括了公募基金、社保、年金、专户理财和 QDII 等管理业务资格。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理的简介
姓名 职务 任本基金的基金经理 (助理)期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期
艾小军
本基金的基金经理、国泰黄金 ETF、国泰上证 180金融ETF联接、国泰深证TMT50指数分级、国泰沪深 300指数、国泰黄金 ETF联接、国泰中证军工 ETF、国泰中证全指证券公司ETF、国泰策略价值灵活配置混合、国泰策略收益灵活配置混合、国泰国证航天军
2014-01-13 - 16年
硕士。2001年 5月至 2006年 9月在华安基金管理有限公司任量化分析师;2006年 9月至 2007年 8月在汇丰晋信基金管理有限公司任应用分析师;2007年9月至2007年 10月在平安资产管理有限公司任量化分析师;2007年 10月加入国泰基金管理有限公司,历任金融工程分析师、高级产品经理和基金经理助理。2014 年 1 月起任国泰黄金交易型开放式证券投资基金、上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理,2015 年 3月起兼任国泰深证 TMT50指数分级证券投资基金的基金经理,2015年4月起兼任国泰沪深300指数证券投资基金的基金经理,2016年 4月起兼任国泰黄金交易型开放式
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工指数(LOF)、国泰中证申万证券行业指数(LOF)、国泰量化收益灵活配置混合、国泰宁益定期开放灵活配置混合的基金经理、投资总监(量化)、金融工程总监
证券投资基金联接基金的基金经理,2016 年 7 月起兼任国泰中证军工交易型开放式指数证券投资基金和国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金的基金经理,2017年 3月至 2017年5 月兼任国泰保本混合型证券投资基金的基金经理,2017 年 3 月起兼任国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金和国泰国证航天军工指数证券投资基金(LOF)的基金经理,2017 年 4 月起兼任国泰中证申万证券行业指数证券投资基金(LOF)的基金经理,2017年 5 月起兼任国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(由国泰保本混合型证券投资基金变更而来)、国泰量化收益灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2017年 8 月起兼任国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2017 年 7 月起任投资总监(量化)、金融工程总监。 注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和招募说明书约定,本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,未发生损害基金份额持有人利益的行为,未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披露及时、准确、完整,本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待,基金管理小组保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权益。
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4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制,确保公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。 (一)本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析 根据证监会公平交易指导意见,我们计算了公司旗下基金、组合同日同向交易纪录配对。通过对这些配对的交易价差分析,我们发现有效配对溢价率均值大部分在 1%数量级及以下,且大部分溢价率均值通过 95%置信度下等于 0的 t检验。 (二)扩展时间窗口下的价差分析 本基金管理人选取 T=3和 T=5作为扩展时间窗口,将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗口内作平均,并以此为依据,进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易价差分析。对于有足够多观测样本的基金配对(样本数≥30),溢价率均值大部分在 1%数量级及以下。 (三)基金或组合间模拟溢价金额分析 对于不能通过溢价率均值为零的 t 检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的基金组合配对,已要求基金经理对价差作出了解释,根据基金经理解释公司旗下基金或组合间没有可能导致不公平交易和利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 一季度受益供给侧结构改革所带来的盈利改善预期,以及以贵州茅台为首的白酒股旺盛的消费需求,以格力电器为首的家电龙头受益行业季度中提升所带来的业绩向好;另一方面,受美国经济复苏,美联储加息预期影响,国内货币政策转向稳健中性,市场流动性趋紧,A 股市场整体表现为窄幅震荡向上,市场风格偏向均衡;在新股发行加速的大背景下,估值偏高的创业板表现不佳。二季度受银监会、证监会、保监会全面加强的监管政策压制,市场利率持续攀升,10年期国债收益率突破 3.6%。4月初 A股市场承压,市场结构发生极端分化,以贵州茅台、中国平安、招商银行