基金管理人:中银基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一六年四月二十一日
上证国有企业100 交易型开放式指数证券投资基金2016 年第1 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2016 年4 月19 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年1 月1 日起至3 月31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国企 ETF
场内简称国企 ETF
基金主代码 510270
交易代码 510270
基金运作方式交易型开放式
基金合同生效日 2011 年6 月16 日
报告期末基金份额总额 27,832,064.00 份
投资目标 本基金为交易型开放式指数基金(ETF),紧密跟踪标的指
数(上证国有企业100 指数),追求跟踪偏离度和跟踪误差
最小化。
投资策略 本基金采取完全复制策略,跟踪标的指数的表现,即按照上
证国有企业100 指数的成份股票的构成及其权重构建基金股
票投资组合,并根据标的指数成份股票及其权重的变动进行
相应调整。当预期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、
分红等行为时,或因某些特殊情况导致流动性不足时,或其
他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时,基金管理人可
以对投资组合进行适当变通和调整,以便实现对跟踪误差的
有效控制。本基金投资于标的指数成份股票及备选成份股票
的比例不低于基金资产净值的90%,但因法律法规的规定而
受限制的情形除外。
业绩比较基准 本基金整体业绩比较基准为:上证国有企业100 指数。如果
指数编制单位变更或停止上证国有企业100 指数的编制及发
布,或上证国有企业100 指数由其它指数替代,或由于指数
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编制方法等重大变更导致上证国有企业100 指数不宜继续作
为标的指数,或证券市场有其它代表性更强、更适合投资的
指数推出时,本基金管理人可以依据维护投资者合法权益的
原则,变更本基金的标的指数。
风险收益特征 本基金属于股票型基金,预期风险与收益水平高于混合基
金、债券基金与货币市场基金。本基金为指数型基金,采用
完全复制法跟踪标的指数的表现,是股票基金中风险中等、
收益与市场平均水平大致相近的产品。
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2016 年1 月1 日-2016 年3 月31 日)
1.本期已实现收益 -459,710.85
2.本期利润 -3,601,427.11
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1297
4.期末基金资产净值 26,082,802.44
5.期末基金份额净值 0.937
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -12.67% 2.33% -12.65% 2.36% -0.02% -0.03%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动
的比较
上证国有企业 100 交易型开放式指数证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2011 年6 月16 日至2016 年3 月31 日)
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注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起3个月内为建仓期,截至建仓结束时本基金
的各项投资比例已达到基金合同第十六部分(三)的规定,即本基金主要投资于标的指数成
份股、备选成份股。为更好地实现投资目标,本基金可少量投资于非成份股、新股、债券及
中国证监会允许基金投资的其他金融工具。在建仓期完成后,本基金投资于标的指数成份股
票及备选成份股票的比例不低于基金资产净值的90%,但因法律法规的规定而受限制的情形
除外。法律法规或监管机构日后允许本基金投资的其他投资工具,基金管理人在履行适当程
序后,可将其纳入投资范围。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
赵建忠
本基金的基金经
理、中银中证
100 指数增强基
金基金经理、中
银沪深300 等权
重指数基金
(LOF)基金经
理
2015-06-08 - 9
金融学硕士。2007 年加
入中银基金管理有限公
司,曾担任基金运营部
基金会计、研究部研究
员、基金经理助理。2015
年6 月至今任中银中证
100 指数基金基金经理,
2015 年6 月至今任国企
ETF 基金基金经理,2015
年6 月至今任中银沪深
300 等权重指数基金
(LOF)基金经理。具有
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9 年证券从业年限。具备
基金、期货从业资格。
注:1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日,非首任基金经理的“任职日期”为根
据公司决定确定的聘任日期,基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期;
2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其
他有关法律法规的规定,严格遵循本基金基金合同,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和
运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,
本基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了
《中银基金管理有限公司公平交易管理办法》,建立了《新股询价申购和参与公开增发管理
办法》、《债券询价申购管理办法》、《集中交易管理办法》等公平交易相关制度体系,通过制
度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待,严格防范不同投资组合之间进行利益
输送。公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度,以科学规范的投资决策体
系,采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制,通过工作制度、流程和技术手段保证
公平交易原则的实现;通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库,完善各类具体资产管
理业务组织结构,规范各项业务之间的关系,在保证各投资组合既具有相对独立性的同时,
确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会;通过对异常交易行
为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和结果的有效监督。
本报告期内,本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定,确保本公司管理的不
同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到
公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易,本报告期内未发生
异常交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,本基金未发现异常交易行为。
本报告期内,基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交
较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
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4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
国外经济方面,全球经济步入较为稳定但缓慢的复苏通道,美国仍是表现相对较好的经
济体。从领先指标来看,一季度美国ISM 制造业PMI 指数缓慢回升至51.8 水平,就业市场
持续改善,失业率维持在5.0%左右。一季度欧元区经济保持弱势复苏态势,制造业PMI 指
数小幅回落至51.6,CPI 同比增速小幅下降至-0.1%左右。美国仍是全球复苏前景最好的经
济体,美联储2016 年末重启加息之后,美元指数回落至94-99 左右的区间窄幅波动。
国内经济方面,在前期“稳增长”政策刺激及国际大宗商品价格阶段性上行的内外因素影
响下,经济领先指标有所震荡企稳,但下行压力并未消除。具体来看,领先指标制造业PMI
缓慢上行至50.2 的荣枯线以上,同步指标工业增加值同比增速1-2 月累计增长5.4%,创下
2009 年以来新低水平。从经济增长动力来看,拉动经济的三驾马车以下滑为主:消费增速
小幅回落至10.2%,出口增速继续进一步下滑至-25.3%左右,固定资产投资增速小幅回升至
10.2%的水平。通胀方面,CPI 通缩预期有所修正,小幅上行于2.3%左右的水平,PPI 环比
跌幅有所收窄,同比跌幅缩小至-4.9%左右。
2、行情回顾
今年一季度行情与往年的先扬后抑的节奏大相径庭,主要由于市场担心大小非承诺期满
开禁、熔断机制的执行、机构投资者年初调仓、大量基金年度分红而短期同时抛售股票变现、
美联储加息预期和汇率变动的原因等,使一月份沪指下跌了22.7%,二、三月份则处于弱势
反弹状态。从各行业来看,通信、计算机、机械设备、交通运输、传媒、电气设备等在2015
年表现较好的板块,跌幅相对较大,均超过20%。电子、公用事业、医药生物、商业贸易、
轻工、国防军工、房地产、纺织服装、休闲服务、化工、建筑建材跌幅超过15%。食品饮
料、银行、采掘行业跌幅相对较少,但仍超过10%。从风格指数的表现来看,大盘股在一
季度表现出明显的抗跌。绩优股指数、低市盈率指数、大盘指数跌幅相对较少,而小盘股指
数、高市盈率指数跌幅较大。季度来看,沪深300 等权指数涨跌幅度为-15.98%,中证100
涨跌幅-11.23% ;上证国企指数涨跌幅-12.65%。
3. 运行分析
本报告期为基金的正常运作期。我们严格遵守基金合同,采用完全复制策略跟踪指数,
在因指数权重调整或基金申赎发生变动时,根据市场的流动性情况采用量化模型优化交易以
降低冲击成本和减少跟踪误差。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
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截至2016 年3 月31 日为止,本基金的单位净值为0.937 元,本基金的累计单位净值为
0.937 元。季度内本基金份额净值增长率为-12.67%,同期业绩比较基准收益率为-12.65%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望二季度,我国经济当前处于“L”形寻底过程中。近期由于政策微刺激、信贷超预期
投放、房地产投资回升、企业补库等原因,经济小周期回升,但谈U 型反转还早,更接近
于底部有小周期波动的W 型。其对股市的传导有望对中上游行业起到积极作用,但另一方
面稳增长效果的显现,使原本进行中的去产能、去杠杆效用有限,同时约束了政策放松的空
间。美元加息时点延后,热钱流出放缓的影响下,国内流动性预期有所改善,并主导A 股
市场在3 月份迎来显著反弹,但是一方面考虑到二季度美联储加息预期将随时间推移不断增
强,国内资金流出压力将因此而再度提升,另一方面通胀预期有所抬头,流动性改善预期或
难持续。2 季度管理层多管齐下稳定A 股市场意图明显以及大概率低于市场预期的商业银行
坏账风险和宏观经济滞胀风险,共同构成2 季度A 股市场情绪边际改善的驱动力。所以市
场情绪方面我们无需过分悲观;震荡筑底有利于蓄势,2 季度投资风险偏好有望适度回升,
国企改革和供给侧改革将以兼并重组为主,破产清算为辅,国企之间的并购重组也将带来较
好的投资机会。
本基金将严格按照契约规定,采用完全复制投资策略,被动跟踪指数,保持跟踪误差在
较小范围内。作为基金管理者,我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧,为投资人创造应
有的回报。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
截至本报告期末,本基金的基金资产净值自 2015 年7 月17 日起已持续超过60 个工作
日低于5000 万元。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 25,979,806.84 98.82
其中:股票 25,979,806.84 98.82
2 固定收益投资 20,774.40 0.08
其中:债券 20,774.40 0.08
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
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8
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 287,433.63 1.09
7 其他各项资产 1,052.15 0.00
8 合计 26,289,067.02 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 积极投资按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.2.2 指数投资按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
A 农、林、牧、渔业101,358.11 0.39
B 采矿业
1,267,862.27 4.86
C 制造业 5,416,665.36 20.77
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 1,285,266.20 4.93
E 建筑业1,779,681.00 6.82
F 批发和零售业381,460.00 1.46
G 交通运输、仓储和邮政业1,402,305.00 5.38
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 715,274.25 2.74
J 金融业 12,634,599.25 48.44
K 房地产业803,806.40 3.08
L 租赁和商务服务业134,640.00 0.52
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作- -
R 文化、体育和娱乐业56,889.00 0.22
S 综合 - -
合计 25,979,806.84 99.61
注:股票投资合计与报告期末资产组合情况中期末股票公允价值存在差异是因为本表不考虑
可退替代款估值增值。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
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值比例(%)
1 601166 兴业银行 87,914 1,365,304.42 5.23
2 600000 浦发银行 60,113 1,077,826.09 4.13
3 600036 招商银行 66,552 1,070,821.68 4.11
4 601288 农业银行 284,200 909,440.00 3.49
5 600030 中信证券 50,814 904,489.20 3.47
6 601328 交通银行 151,786 845,448.02 3.24
7 600519 贵州茅台 3,246 803,839.44 3.08
8 600837 海通证券 52,125 744,866.25 2.86
9 601398 工商银行 164,100 703,989.00 2.70
10 601169 北京银行 65,300 658,224.00 2.52
5.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 20,774.40 0.08
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 20,774.40 0.08
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 110031 航信转债 160 20,774.40 0.08
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
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5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金报告期内未参与股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资范围未包括股指期货,无相关投资政策。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资范围未包括国债期货,无相关投资政策。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金报告期内未参与国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金报告期内未参与国债期货投资,无相关投资评价。
5.11 投资组合报告附注
5.11.12015 年8 月25 日,公安机关要求中信证券的几名高级管理人员和员工协助调查有关
问题,发现公司总经理程博明、经纪业务发展与管理委员会运营管理部负责人于新利、信息
技术中心汪锦岭等人涉嫌内幕交易、泄露内幕信息。2015 年9 月30 日,证监会通报调查公
司在融资融券业务开展过程中,存在违反《证券公司监督管理条例》第八十四条“未按照规
定与客户签订业务合同”规定之嫌。
2015 年8 月26 日,证监会通报公司存在涉嫌未按规定审查、了解客户身份等违法违规行为。
2015 年9 月12 日,证监会通报海通证券上海建国西路营业部和杭州解放路营业部对杭州恒
生网络技术服务有限责任公司HOMS 系统(以下简称HOMS 系统)开放专线接入,违反了
《证券登记结算管理办法》、《关于加强证券期货经营机构客户交易终端信息等客户信息管理
的规定》、《中国证监会关于加强证券经纪业务管理的规定》、《中国证券登记结算有限责任公
司证券账户管理规则》、《证券公司监督管理条例》相关法规,责令改正,给予警告,并处以
罚款。
2015 年12 月3 日至12 月7 日,吉林证监局对招商银行长春分行进行了基金销售业务专项
检查,经查发现存在以下问题: 一、未及时在网站更新基金销售人员资格情况; 二、部分
从事基金销售业务的人员未取得基金销售业务资格;三、《投资人权益须知》的内容未包括
投资者投诉方式和程序,不符合有关规定等问题,责令其整改,并于2016 年1 月31 日前提
交整改情况的书面报告。
上证国有企业100 交易型开放式指数证券投资基金2016 年第1 季度报告
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2015 年11 月26 日至11 月30 日,吉林证监局对中国工商银行吉林分行进行了基金销售业
务专项检查,经查发现你行存在以下问题: 一、未及时在网站更新基金销售人员资格情况;
二、部分从事基金销售业务的人员未取得基金销售业务资格等问题,责令其整改,并于2016
年1 月31 日前提交整改情况的书面报告。
本基金在报告期内持有中信证券股票、海通证券股票、工商银行股票和招商银行股票,基金
管理人通过对该发行人进一步了解分析后,认为公司所涉及的处分不会对上市公司投资价值
构成实质性影响,因此未披露处罚事宜。
报告期内,本基金投资的前十名证券的其余六名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或
在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 962.59
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 89.56
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他-
9 合计 1,052.15
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 110031 航信转债 20,774.40 0.08
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票不存在流通受限情况。
5.11.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
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§6 开放式基金份额变动
单位:份
本报告期期初基金份额总额 26,832,064.00
本报告期基金总申购份额 2,000,000.00
减:本报告期基金总赎回份额 1,000,000.00
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 27,832,064.00
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、《上证国有企业100 交易型开放式指数证券投资基金基金合同》
2、《上证国有企业100 交易型开放式指数证券投资基金招募说明书》
3、《上证国有企业100 交易型开放式指数证券投资基金托管协议》
4、中国证监会要求的其他文件
8.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所,并登载于基金管理人网站 www.bocim.com。
8.3 查阅方式
投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅,也可登录基金管理人网
站www.bocim.com 查阅。
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二〇一六年四月二十一日