南方恒生交易型开放式指数证券投资基金
招募说明书(2021年7月更新)
基金管理人:南方基金管理股份有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
目录
§1 绪言............................................................................................................................................. 5
§2 释义............................................................................................................................................. 6
§3 风险揭示 ................................................................................................................................... 11
§4 基金的投资 ............................................................................................................................... 18
§5 基金管理人 ............................................................................................................................... 34
§6 境外投资顾问 ........................................................................................................................... 45
§7 基金的募集 ............................................................................................................................... 46
§8 基金合同的生效 ....................................................................................................................... 47
§9 基金份额折算 ........................................................................................................................... 48
§10 基金份额的上市交易 ............................................................................................................. 50
§11 基金份额的申购和赎回 ......................................................................................................... 52
§12 基金的费用与税收 ................................................................................................................. 63
§13 基金的财产 ............................................................................................................................. 66
§14 基金资产估值 ......................................................................................................................... 67
§15 基金的收益与分配 ................................................................................................................. 72
§16 基金的会计与审计 ................................................................................................................. 74
§17 基金的信息披露 ..................................................................................................................... 75
§18 基金合同的变更、终止和基金财产的清算 ......................................................................... 80
§19 基金托管人 ............................................................................................................................. 82
§20 境外托管人 ............................................................................................................................. 87
§21 相关服务机构 ......................................................................................................................... 88
§22 基金合同的内容摘要 ............................................................................................................. 94
§23 基金托管协议的内容摘要 ................................................................................................... 114
§24 基金份额持有人服务 ........................................................................................................... 131
§25 其他应披露事项 ................................................................................................................... 133
§26 招募说明书存放及其查阅方式 ........................................................................................... 134
§27 备查文件 ............................................................................................................................... 135
重要提示
本基金经中国证监会2014年12月2日证监许可[2014]1297号文核准募集。基金合同
已于2014年12月23日正式生效。
基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核
准,但中国证监会对本基金募集的核准,并不表明其对本基金的价值和收益做出实质性判
断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。中国证监会不对基金的投资价值及市场前景
等作出实质性判断或者保证。
本基金投资于标的指数成份股、备选成份股的资产不低于基金资产净值的80%。本基
金投资于证券期货市场,基金净值会因为证券期货市场波动等因素产生波动,投资者在投
资本基金前,请认真阅读本招募说明书,全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性,
充分考虑自身的风险承受能力,理性判断市场,对认购(或申购)基金的意愿、时机、数量
等投资行为作出独立决策,承担基金投资中可能出现的各类风险。基金合同生效后,本基
金的申购赎回采用全现金替代,基金管理人代买代卖的模式,申购对价、赎回对价包现金
替代、现金差额及其他对价。未来在上海证券交易所和登记机构系统允许的情况下,本基
金将采用港股通股票申购赎回模式,申购对价、赎回对价包括组合证券、现金替代、现金
差额及其他对价。投资本基金可能遇到的主要风险包括:(1)本基金特有的风险,主要包
括投资港股通股票的风险、指数下跌风险、跟踪偏离风险、流动性风险、参考IOPV决策和
IOPV计算错误的风险、投资人赎回失败的风险、基金份额赎回对价的变现风险、基金收益
分配后基金份额净值低于面值的风险、标的指数变更的风险、第三方机构服务的风险、操
作或技术风险;(2)境外投资风险,主要包括汇率风险、市场风险、法律和政治风险、会
计制度风险、税务风险等;(3)投资工具的相关风险;(4)政策变更风险;(5)不可抗
力风险;等等。本基金属股票指数基金,预期风险与收益水平高于混合基金、债券基金与
货币市场基金。本基金跟踪香港市场股票指数,基金净值会因香港证券市场波动等因素而
产生波动,同时面临汇率风险等投资境外市场的特殊风险。
本基金为指数基金,投资者投资于本基金面临跟踪误差控制未达约定目标、指数编制
机构停止服务、成份股停牌、摘牌等潜在风险。
投资人在投资本基金之前,请仔细阅读本基金的招募说明书、基金合同及基金产品资
料概要等信息披露文件,全面认识本基金的风险收益特征和产品特性,并充分考虑自身的
风险承受能力,理性判断市场,谨慎做出投资决策。基金的过往业绩并不预示其未来表现。
基金管理人承诺以恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证
基金一定盈利,也不向投资人保证最低收益。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自
负”原则,在投资人作出投资决策后,基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金
净值变化引致的投资风险,由投资人自行负责。
在目前结算规则下,投资者申购的基金份额,清算交收完成后方可卖出和赎回。当日
买入的基金份额,当日可以赎回。
本基金标的指数为恒生指数。恒生指数以香港股票市场中的50家上市股票为成份股样
本,以其发行量为权数的加权平均股价指数,是反映香港股市价幅趋势最有影响的一种股
价指数。
有关标的指数具体编制方案及成份股信息详见恒生指数有限公司网站,网址:
www.hsi.com.hk。
本招募说明书的本次更新为ETF申购结算模式调整所作出的相应修订。其他信息内容
截止日为2020年9月28日,有关财务数据和净值表现截止日为2020年6月30日(未经审
计)。
§1 绪言
本基金按照中国法律法规成立并运作,若基金合同、招募说明书的内容与届时有效的
法律法规的强制性规定不一致,应当以届时有效的法律法规的规定为准。
本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》(以下简称《基金法》)、《公
开募集证券投资基金运作管理办法》(以下简称《运作办法》)、《证券投资基金销售管理
办法》(以下简称《销售办法》)、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》(以下简
称《信息披露办法》)、《证券投资基金信息披露内容与格式准则等法规第5号<招募说明
书的内容与格式>》、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》(以下简称《试
行办法》)、《关于实施<合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法>有关问题的通知》
(以下简称《通知》、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》、《公开募集
证券投资基金运作指引第3号——指数基金指引》(以下简称“《指数基金指引》”)等有
关法律法规以及《南方恒生交易型开放式指数证券投资基金基金合同》编写。
基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对
其真实性、准确性、完整性承担法律责任。本基金是根据本招募说明书所载明的资料申请
募集的。本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本招募说明书中载明的信息,或
对本招募说明书作任何解释或者说明。
本招募说明书根据本基金的基金合同编写,并经中国证监会核准。基金合同是约定基
金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额,即成为基
金份额持有人和基金合同的当事人,其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承
认和接受,并按照《基金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人
欲了解基金份额持有人的权利和义务,应详细查阅基金合同。
§2 释义
《招募说明书》中除非文意另有所指,下列词语具有如下含义:
1、基金或本基金:指南方恒生交易型开放式指数证券投资基金
2、基金管理人:指南方基金管理股份有限公司
3、基金托管人:指中国工商银行股份有限公司
4、境外托管人:指符合法律法规规定的条件,根据基金托管人与其签订的合同,为本
基金提供境外资产托管服务的境外金融机构
5、境外投资顾问:指符合法律法规规定的条件,根据基金管理人与其签订的合同,为
本基金境外证券投资提供证券买卖建议或投资组合管理等服务的境外金融机构
6、基金合同或本基金合同:指《南方恒生交易型开放式指数证券投资基金基金合同》
及对本基金合同的任何有效修订和补充
7、托管协议:指基金管理人与基金托管人就本基金签订之《南方恒生交易型开放式指
数证券投资基金托管协议》及对该托管协议的任何有效修订和补充
8、招募说明书:指《南方恒生交易型开放式指数证券投资基金招募说明书》及其更新
9、基金产品资料概要:指《南方恒生交易型开放式指数证券投资基金基金产品资料概
要》及其更新
10、基金份额发售公告:指《南方恒生交易型开放式指数证券投资基金基金份额发售公
告》
11、上市交易公告书:指《南方恒生交易型开放式指数证券投资基金上市交易公告书》
12、法律法规:指中国现行有效并公布实施的法律、行政法规、规范性文件、司法解
释、行政规章以及其他对基金合同当事人有约束力的决定、决议、通知等
13、《基金法》:指2003年10月28日经第十届全国人民代表大会常务委员会第五次
会议通过,自2004年6月1日起实施并在2012年12月28日第十一届全国人民代表大会常
务委员会第三十次会议修订、自2013年6月1日起实施的《中华人民共和国证券投资基金
法》及颁布机关对其不时做出的修订
14、《销售办法》:指中国证监会2013年3月15日颁布、同年6月1日实施的《证券
投资基金销售管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订
15、《信息披露办法》:指中国证监会2019年7月26日颁布、同年9月1日实施的《公
开募集证券投资基金信息披露管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订
16、《运作办法》:指中国证监会2014年7月7日颁布、同年8月8日实施的《公开
募集证券投资基金运作管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订
17、《试行办法》:指中国证监会2007年6月18日颁布、同年7月5日实施的《合格
境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》及颁布机关对其不时做出的修订
18、《通知》:指中国证监会2007年6月18日颁布、同年7月5日实施的《关于实施
<合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法>有关问题的通知》
19、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》:指中国证监会2017年8
月31日颁布、同年10月1日实施的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》
及颁布机关对其不时做出的修订
20、《指数基金指引》:指中国证监会2021年1月22日颁布、同年2月1日实施的《公
开募集证券投资基金运作指引第3号——指数基金指引》及颁布机关对其不时做出的修订
21、中国证监会:指中国证券监督管理委员会
22、银行业监督管理机构:指中国人民银行和/或中国银行保险监督管理委员会
23、外管局:指国家外汇管理局
24、基金合同当事人:指受基金合同约束,根据基金合同享有权利并承担义务的法律
主体,包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人
25、个人投资者:指依据有关法律法规规定可投资于证券投资基金的自然人
26、机构投资者:指依法可以投资证券投资基金的、在中华人民共和国境内合法登记
并存续或经有关政府部门批准设立并存续的企业法人、事业法人、社会团体或其他组织
27、合格境外机构投资者:指符合《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》(包
括其不时修订)及相关法律法规规定可以投资于在中国境内证券市场的中国境外的机构投资
者
28、人民币合格境外机构投资者:指按照《人民币合格境外机构投资者境内证券投资试
点办法》(包括其不时修订)及相关法律法规规定,运用来自境外的人民币资金进行境内证
券投资的境外法人
29、特定机构投资者:指根据上海证券交易所颁布的《特定机构投资者参与交易型开放
式指数基金申购赎回业务指引》所定义机构投资者
30、投资人:指个人投资者、机构投资者、合格境外机构投资者和人民币合格境外机
构投资者以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资人的合称
31、基金份额持有人:指依基金合同和招募说明书合法取得基金份额的投资人
32、交易型开放式指数基金:指《上海证券交易所交易型开放式指数基金业务实施细则》
定义的“交易型开放式指数基金”
33、ETF联接基金:指将其绝大部分基金财产投资于跟踪同一标的指数的ETF(以下简称
“目标ETF”),紧密跟踪标的指数表现,追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化,采用开放式
运作方式的基金,简称联接基金
34、基金销售业务:指基金管理人或销售机构宣传推介基金,发售基金份额,办理基
金份额的申购、赎回等业务
35、销售机构:指直销机构、发售代理机构及申购赎回代理券商
36、基金销售网点:指基金销售机构的销售网点
37、发售代理机构:指基金管理人指定的代理本基金发售业务的机构
38、发售协调人:指基金管理人指定的协调本基金发售等工作的代理机构
39、申购赎回代理券商:指基金管理人指定的办理本基金申购、赎回业务的证券公司,
又称为代办证券公司
40、登记业务:指《中国证券登记结算有限责任公司关于上海证券交易所交易型开放式
基金登记结算业务实施细则》定义的基金份额的登记、存管、结算及相关业务
41、登记机构:指办理登记业务的机构。基金的登记机构为中国证券登记结算有限责
任公司
42、基金账户:指登记机构为投资人开立的、记录其持有的、基金管理人所管理的基
金份额余额及其变动情况的账户
43、基金合同生效日:指基金募集达到法律法规规定及基金合同规定的条件,基金管
理人向中国证监会办理基金备案手续完毕,并获得中国证监会书面确认的日期
44、基金合同终止日:指基金合同规定的基金合同终止事由出现后,基金财产清算完
毕,清算结果报中国证监会备案并予以公告的日期
45、基金募集期:指自基金份额发售之日起至发售结束之日止的期间,最长不得超过
3个月
46、存续期:指基金合同生效至终止之间的不定期期限
47、工作日:港股通交易日,港股通是指投资者委托内地证券公司,经由上海证券交
易所设立的证券交易服务公司,向香港联合交易所进行申报(买卖盘传递),买卖规定范围
内的香港联合交易所上市的股票
46、T日:指销售机构在规定时间受理投资人申购、赎回或其他业务申请的开放日
49、T+n日:指自T日起第n个工作日(不包含T日)
50、开放日:指为投资人办理基金份额申购、赎回或其他业务的工作日
51、开放时间:指开放日基金接受申购、赎回或其他交易的时间段
52、业务规则:指上海证券交易所发布实施的《上海证券交易所交易型开放式指数基金
业务实施细则》、中国证券登记结算有限责任公司发布实施的《中国证券登记结算有限责任
公司关于上海证券交易所交易型开放式基金登记结算业务实施细则》及上海证券交易所、中
国证券登记结算有限责任公司发布的其他相关规则和规定及颁布机构对其不时做出的修订
53、认购:指在基金募集期内,投资人根据基金合同和招募说明书的规定申请购买基
金份额的行为
54、申购:指基金合同生效后,投资人根据基金合同和招募说明书的规定申请购买基
金份额的行为
55、赎回:指基金合同生效后,基金份额持有人按基金合同和招募说明书规定的条件
要求将基金份额兑换为申购赎回清单所规定对价的行为
56、申购赎回清单:指由基金管理人编制的用以公告申购对价、赎回对价等信息的文
件
57、申购对价:指投资人申购基金份额时,按基金合同和招募说明书规定应交付的组
合证券、现金替代、现金差额及其他对价或现金替代、现金差额及其他对价
58、赎回对价:指投资人赎回基金份额时,基金管理人按基金合同和招募说明书规定
应交付给赎回人的组合证券、现金替代、现金差额及其他对价或现金替代、现金差额及其
他对价
59、标的指数:指恒生指数及其未来可能发生的变更,或基金管理人根据需要更换的
其他指数
60、组合证券:指本基金标的指数所包含的全部或部分证券
61、现金替代:指申购、赎回过程中,投资人按基金合同和招募说明书的规定,用于
替代组合证券中全部或部分证券的一定数量的现金
62、现金差额:指最小申购、赎回单位的资产净值与按T日收盘价计算的最小申购、
赎回单位中的组合证券市值和现金替代之差;投资人申购、赎回时应支付或应获得的现金
差额根据最小申购、赎回单位对应的现金差额、申购或赎回的基金份额数计算
63、最小申购、赎回单位:指本基金申购份额、赎回份额的最低数量,投资人申购、
赎回的基金份额应为最小申购、赎回单位的整数倍
64、基金份额参考净值:指基金管理人或基金管理人委托的机构在开市后根据当日的
申购、赎回清单和组合证券内各只证券的实时成交数据及汇率数据,计算并通过上海证券
交易所发布的基金份额参考净值,简称IOPV
65、预估现金部分:指由基金管理人估计并在T日申购赎回清单中公布的当日现金差额
的估计值,预估现金部分由申购赎回代理券商(代办证券公司)预先冻结
66、基金份额折算:指基金管理人根据基金合同的规定将基金份额持有人的基金份额
进行变更登记的行为
67、元:指人民币元
68、流动性受限资产:指由于法律法规、监管、合同或操作障碍等原因无法以合理价
格予以变现的资产,包括但不限于到期日在10个交易日以上的逆回购与银行定期存款(含
协议约定有条件提前支取的银行存款)、停牌股票、流通受限的新股及非公开发行股票、资
产支持证券、因发行人债务违约无法进行转让或交易的债券等。法律法规或中国证监会另
有规定的,从其规定
69、基金利润:指基金利息收入、投资收益、公允价值变动收益和其他收入扣除相关
费用后的余额
70、基金资产总值:指基金拥有的各类有价证券、银行存款本息、基金应收申购款及
其他资产的价值总和
71、基金资产净值:指基金资产总值减去基金负债后的价值
72、基金份额净值:指计算日基金资产净值除以计算日基金份额总数
73、基金资产估值:指计算评估基金资产和负债的价值,以确定基金资产净值和基金
份额净值的过程
74、指定媒介:指中国证监会指定的用以进行信息披露的全国性报刊及指定互联网网
站(包括基金管理人网站、基金托管人网站、中国证监会电子披露网站)等媒介
75、不可抗力:指本基金合同当事人不能预见、不能避免且不能克服的客观事件
以上释义中涉及法律法规、业务规则的内容,法律法规、业务规则修订后,如适用本
基金,相关内容以修订后法律法规、业务规则为准。
§3 风险揭示
本基金将主要面临以下风险,其中部分或全部风险因素可能对基金份额净值、收益率、
和/或实现投资目标的能力造成影响。
基金合同生效后,本基金的申购赎回采用全现金替代,基金管理人代买代卖的模式,
申购对价、赎回对价包现金替代、现金差额及其他对价。未来在上海证券交易所和登记机
构系统允许的情况下,本基金将采用港股通股票申购赎回模式,申购对价、赎回对价包括
组合证券、现金替代、现金差额及其他对价。
1、本基金的特别风险
(1)投资港股通股票的风险
本基金基金合同生效后主要投资于港股通股票,港股通额度满后,本基金面临不能通
过港股通进行买入交易的风险。在港股通额度满时,本基金存在无法进行申购的风险。
(2)指数下跌风险
本基金采取指数化投资策略,被动跟踪标的指数。当指数下跌时,基金不会采取防守
策略,由此可能对基金资产价值产生不利影响。
(3)跟踪偏离风险及跟踪误差控制未达约定目标的风险
以下因素可能导致基金投资组合的收益率无法紧密跟踪标的指数的收益率:
①基金有投资成本、各种费用及税收,而指数编制不考虑费用和税收,这将导致基金
收益率落后于标的指数收益率,产生负的跟踪偏离度。
②指数成份股派发现金红利等因素将导致基金收益率超过标的指数收益率,产生正的
跟踪偏离度。
③当标的指数调整成份股构成,或成份股公司发生配股、增发等行为导致该成份股在
指数中的权重发生变化,或标的指数变更编制方法时,基金在相应的组合调整中可能暂时
扩大与标的指数的构成差异,而且会产生相应的交易成本,导致跟踪偏离度和跟踪误差扩
大。
④投资者申购、赎回可能带来一定的现金流或变现需求,在遭遇标的指数成份股停牌、
摘牌或流动性差等情形时,基金可能无法及时调整投资组合或承担冲击成本,导致跟踪偏
离度和跟踪误差扩大。
⑤在基金进行指数化投资过程中,基金管理人的管理能力,例如跟踪指数的水平、技
术手段、买入卖出的时机选择等,都会对基金收益产生影响,从而影响基金跟踪偏离度和
跟踪误差。
⑥其他因素产生的偏离。如因受到最低买入股数的限制,基金投资组合中个别股票的
持有比例与标的指数中该股票的权重可能不相同;因指数发布机构指数编制错误等产生的
跟踪偏离度与跟踪误差。
(4)流动性风险
①本基金的申购、赎回安排
本基金最小申购、赎回单位设置较高(目前为100万份),中小投资者只能在二级市场
上按交易价格卖出基金份额。
基金将在上海证券交易所上市交易,但不保证市场交易一定活跃;基金的交易可能因
各种原因被暂停,当基金不再符合相关上市条件时,基金的上市也可能被终止;此外基金
投资于香港市场,香港市场的突发性情况也可能会对本基金的交易产生影响。
尽管由于投资者可以进行申购、赎回,基金一般不会持续出现大幅折溢价情况。但是,
基金的二级市场交易价格受市场供求的影响,可能高于(称为溢价)或低于(称为折价)基
金份额净值。
②投资市场、行业及资产的流动性风险评估
本基金的投资标的均在证监会及相关法律法规规定的合法范围之内,且一般具备良好
的市场流动性和可投资性。本基金投资范围的设定也合理、明确,操作性较强。本基金为
被动式指数基金,采用指数复制法。本基金按照成份股在标的指数中的基准权重构建指数
化投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整,在保持基金资产的流
动性前提下,达到有效复制标的指数的目的,以上均为基金平稳运作提供了良好的基础。
根据《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》的相关要求,本基金会审慎评估
所投资资产的流动性,并针对性制定流动性风险管理措施,因此本基金流动性风险也可以
得到有效控制。
③实施备用的流动性风险管理工具的情形、程序及对投资者的潜在影响
本基金在面临大规模赎回的情况下有可能因为无法变现造成流动性风险。如果出现流
动性风险,基金管理人经与基金托管人协商,在确保投资者得到公平对待的前提下,可实
施备用的流动性风险管理工具,作为特定情形下基金管理人流动性风险管理的辅助措施,
包括但不限于暂停接受赎回申请、延缓支付赎回对价、暂停基金估值以及中国证监会认定
的其他措施。同时基金管理人将时刻防范可能产生的流动性风险,对流动性风险进行日常
监控,保护持有人的利益。实施备用流动性风险管理工具的决策程序依照基金管理人流动
性风险管理制度的规定办理。当实施备用的流动性风险管理工具时,有可能无法按基金合
同约定的时限支付赎回对价。
(5)参考IOPV决策和IOPV计算错误的风险
证券交易所发布基金份额参考净值(IOPV),供投资者交易、申购、赎回基金份额时参
考。由于计算公式、汇率数据来源及来源时间不同,IOPV与实时的基金份额净值可能存在
差异,与投资者申购赎回的实际结算价格也可能存在差异,IOPV计算还可能出现错误,投
资者若参考IOPV进行投资决策可能导致损失,需投资者自行承担。
(6)投资人赎回失败的风险
基金管理人可能根据成份股市值规模变化等因素调整最小申购、赎回单位,由此可能
导致投资人按原最小申购、赎回单位申购并持有的基金份额,可能无法按照新的最小申购、
赎回单位全部赎回。
(7)基金份额赎回对价的变现风险
本基金赎回对价包括组合证券、现金替代、现金差额等。在组合证券变现过程中,由
于市场变化、部分成份股流动性差等因素,导致投资人变现后的价值与赎回时赎回对价的
价值有差异,存在变现风险。