基金管理人:海富通基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一七年一月十九日
海富通纯债债券型证券投资基金 2016年第 4季度报告
第 2页共 16页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017年 1月 18日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 海富通纯债债券
基金主代码 519060
交易代码 519060
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年 4月 2日
报告期末基金份额总额 3,733,497,522.83份
投资目标
本基金在严格控制风险的基础上,追求基金资产长期稳
定增值,力争实现高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金为债券型基金,对债券的投资比例不低于基金资
产的 80%。在此约束下,本基金通过对宏观经济趋势、
金融货币政策、供求因素、估值因素、市场行为因素等
进行评估分析,对固定收益类资产和货币资产等的预期
收益进行动态跟踪,从而决定其配置比例。
业绩比较基准 中证全债指数
风险收益特征
本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较低风险
品种,其预期风险与预期收益高于货币市场基金,低于
混合型基金和股票型基金。
基金管理人 海富通基金管理有限公司
海富通纯债债券型证券投资基金 2016年第 4季度报告
第 3页共 16页
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 海富通纯债债券 A 海富通纯债债券 C
下属两级基金的交易代码
519061 519060
报告期末下属两级基金的
份额总额
3,659,640,843.22份 73,856,679.61份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2016年 10月 1日-2016年 12月 31日)
海富通纯债债券 A 海富通纯债债券 C
1.本期已实现收益 18,482,134.43 363,989.25
2.本期利润 -38,461,788.91 -42,256.73
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0136 -0.0005
4.期末基金资产净值 6,035,840,161.67 120,815,619.97
5.期末基金份额净值 1.649 1.636
注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动
收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、海富通纯债债券 A:
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
0.06% 0.09% -1.79% 0.15% 1.85% -0.06%
海富通纯债债券型证券投资基金 2016年第 4季度报告
第 4页共 16页
2、海富通纯债债券 C:
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
0.00% 0.10% -1.79% 0.15% 1.79% -0.05%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
海富通纯债债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
1.海富通纯债债券 A
(2014年 4月 2日至 2016年 12月 31日)
2.海富通纯债债券 C
(2014年 4月 2日至 2016年 12月 31日)
海富通纯债债券型证券投资基金 2016年第 4季度报告
第 5页共 16页
注:本基金合同于 2014年 4月 2日生效,按基金合同规定,本基金自基金合同生
效起 6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二部
分(二)投资范围、(六)投资限制中规定的各项比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
谈云飞
本基
金的
基金
经理;
海富
通季
季增
利理
财债
券基
金经
理;海
2016-04-
22
- 11年
硕士,持有基金从业人员资格
证书。2005年 4月至 2014年
6月就职于华宝兴业基金管理
有限公司,曾任产品经理、研
究员、专户投资经理 、基金
经理助理,2014 年 6 月加入
海富通基金管理有限公司。
2014 年 7 月至 2015 年 10 月
任海富通现金管理货币基金
经理。2014 年 9 月起兼任海
富通季季增利理财债券基金
经理。2015 年 1 月起兼任海
海富通纯债债券型证券投资基金 2016年第 4季度报告
第 6页共 16页
富通
稳健
添利
债券
基金
经理;
海富
通新
内需
混合
基金
经理;
海富
通货
币基
金经
理;海
富通
双福
分级
债券
基金
经理;
海富
通双
利债
券基
金经
理;海
富通
养老
收益
混合
基金
经理;
海富
通欣
益混
合基
金经
理;海
富通
聚利
债券
富通稳健添利债券基金经理。
2015 年 4 月起兼任海富通新
内需混合基金经理。2016年 2
月起兼任海富通货币基金经
理。2016 年 4 月起兼任海富
通纯债债券、海富通双福分级
债券、海富通双利债券及海富
通养老收益混合基金经理。
2016 年 9 月起兼任海富通欣
益混合、海富通聚利债券及海
富通欣荣混合基金经理。
海富通纯债债券型证券投资基金 2016年第 4季度报告
第 7页共 16页
基金
经理;
海富
通欣
荣混
合基
金经
理
何谦
本基
金的
基金
经理;
海富
通货
币基
金经
理;海
富通
双福
分级
基金
经理;
海富
通双
利债
券基
金经
理;海
富通
集利
债券
基金
经理
2016-05-
06
- 6年
硕士,持有基金从业人员资格
证书。历任平安银行资金交易
员,华安基金管理有限公司债
券交易员,2014 年 6 月加入
海富通基金管理有限公司,任
海富通货币基金经理助理。
2016 年 5 月起任海富通纯债
债券、海富通双福分级债券、
海富通双利债券及海富通货
币基金经理。2016 年 9 月起
兼任海富通集利债券基金经
理。
张靖爽
本基
金的
基金
经理;
海富
通双
利债
券基
金经
理;海
2016-11-
17
- 6年
硕士,持有基金从业人员资格
证书,历任中银基金管理有限
公司研究员,交银施罗德基金
管理有限公司投资经理、基金
经理助理、研究员。2016年 7
月起任海富通一年定开债券
和海富通双利债券基金经理。
2016年 11月起兼任海富通纯
债债券基金经理。
海富通纯债债券型证券投资基金 2016年第 4季度报告
第 8页共 16页
富通
一年
定开
债券
基金
经理
注:1、对基金的首任基金经理,其任职日期指基金合同生效日,离任日期指公司做出
决定之日;非首任基金经理,其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准为:自参加证券行业的相关工作开始计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有
关法律法规、基金合同的规定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,
没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
公司根据证监会 2011 年发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
的具体要求,持续完善了公司投资交易业务流程和公平交易制度。制度和流程覆盖了境
内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,涵盖了授权、研究
分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。同时,公司投
资交易业务组织架构保证了各投资组合投资决策相对独立,确保其在获得投资信息、投
资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司建立了严格的投资交易行为监控制度,公司投资交易行为监控体系由交易室、
投资部、监察稽核部和风险管理部组成,各部门各司其职,对投资交易行为进行事前、
事中和事后的全程监控,保证公平交易制度的执行和实现。
报告期内,公司对本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的整体收益率差异、分
投资类别(股票、债券)的收益率差异进行了分析,并采集了连续四个季度期间内、不
同时间窗下(如日内、3日内、5日内)同向交易的样本,对其进行了 95%置信区间,
假设溢价率为 0的 T分布检验,检验结果表明,在 T日、T+3日和 T+5日不同循环期
内,不管是买入或是卖出,公司各组合间买卖价差不显著,表明报告期内公司对旗下各
基金进行了公平对待,不存在各投资组合之间进行利益输送的行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
海富通纯债债券型证券投资基金 2016年第 4季度报告
第 9页共 16页
四季度债券市场迎来大幅调整。从经济层面看,四季度经济企稳,工业产出价格大
幅上涨,企业盈利好转,企业产出回升。而在大宗及石油价格的回升下,通胀预期较浓,
基本面不利债市。但基本面并不是本轮调整的主要原因,更多在于管理层政策的收紧。
鉴于美国加息预期渐近、人民币贬值压力加大和国内日益增长的地产泡沫,四季度管理
层政策重心转向“防风险”和“挤泡沫”,一方面严格实施地产调控,另一方面收紧货币政
策。央行通过持续公开市场“锁短放长”操作,不断抬升资金成本,并加强理财监管考核。
然而进入 11月,负债端的剧烈波动使得原本就脆弱的市场开始急转直下,尤其在 11月
底资金面紧张加剧,货基纷纷遭遇赎回,国海证券“代持违约”事件更是雪上加霜,大量
杠杆盘被迫抛出,10年期国债收益率一度回到 3.4%的高位,较年内低点上行了约 70BP。
信用债也难以幸免,收益率以及信用利差大幅上升,二级市场亦成交寥寥,债市流动性
受到重创。这一波市场调整一直持续了三周,直至 12月下旬才在央行的维稳下出现缓
解,收益率得到一定修复。从整个四季度表现看,1年期国债收益率上行 49BP,10年
期国债收益率上行 29BP,3年期 AA+中短期票据收益率上行约 68BP,调整之迅猛不亚
于去年的股灾,沉重的打击了一直处于牛市惯性思维中的债券市场。四季度转债市场同
样表现不佳,虽然 10 月、11 月受股市上涨推动转债获得一定涨幅,但 12 月遭受到流
动性冲击大幅下跌,中证转债指数季跌 3.76%。
本基金四季度的仓位和久期偏保守,具体来看,报告期本基金系统性地降低了久期,
增加了短期信用债的投资,降低了中长期信用债的配置比例。利率债方面,阶段性地进
行了操作。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内,本基金A类份额净值收益率为0.06%,同期业绩比较基准收益率为-1.79%;
本基金 C类份额净值收益率为 0.00%,同期业绩比较基准收益率为-1.79%。
4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
十二月份密集召开中央政治局会议、中央经济工作会议及财经领导小组会议,会议
传达的讯息包括:2017年稳增长力度或不及 2016年、货币政策要保持稳健中性、强调
把防控金融风险放到更加重要的位置。总体来看 17年政策从稳增长转向促改革和防风
险。展望一季度,经济层面上,前期价格的大幅上涨使得工业企业盈利好转,库存总体
仍在低位,一季度补库存周期或能继续,工业产出或亦能维持平稳,而通胀预期仍然较
高。同时年初换汇额度重置,央行稳汇率压力不减,货币政策放松的可能性较小。而防
风险下,银行同业理财监管趋严,银行或进入新一轮缩表周期,原先资产荒逻辑受到挑
战,债券市场去杠杆可能仍未结束。因此,一季度资金面大概率维持紧平衡,去杠杆放
大利率波动,在基本面不支持及中外利差创新低的情况下,债市缺乏做多的动力,利率
债或维持震荡行情。信用债方面,信用利差或继续上行,中低评级利差仍有走扩可能,
地产等行业融资链条收紧,或存在个券风险暴露的可能。转债方面,经历了流动性冲击
海富通纯债债券型证券投资基金 2016年第 4季度报告
第 10页共 16页
后转债整体估值有所压缩,性价比提升,可耐心布局。
展望 2017年 1季度,在全球货币政策趋紧和通胀预期的背景下,管理人将更加重
视交易型机会,降低对趋势性机会的预期。在操作层面,对组合久期和仓位阶段性中性
偏谨慎,关注债市调整后的建仓机会。
4.7报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期无需要说明的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 固定收益投资 5,793,399,080.20 94.00
其中:债券 5,703,885,080.20 92.55
资产支持证券 89,514,000.00 1.45
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 217,020,250.53 3.52
其中:买断式回购的买入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 33,056,499.57 0.54
7 其他资产 119,432,762.65 1.94
8 合计 6,162,908,592.95 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
海富通纯债债券型证券投资基金 2016年第 4季度报告
第 11页共 16页
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 国家债券 191,891,840.20 3.12
2 央行票据 - -
3 金融债券 120,132,000.00 1.95
其中:政策性金融债 120,132,000.00 1.95
4 企业债券 1,552,198,200.00 25.21
5 企业短期融资券 3,206,915,000.00 52.09
6 中期票据 408,698,000.00 6.64
7 可转债(可交换债) 26,090,040.00 0.42
8 同业存单 197,960,000.00 3.22
9 其他 - -
10 合计 5,703,885,080.20 92.65
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资
产净值比
例(%)
1 011699666
16厦门航空
SCP001
2,000,000 200,700,000.00 3.26
2 011698720
16苏城投
SCP001
2,000,000 199,000,000.00 3.23
3 011698726
16鄂交投
SCP003
1,900,000 188,993,000.00 3.07
4 101573011
15招商地产
MTN002
1,500,000 150,735,000.00 2.45
5 136622 16国君 G3 1,500,000 144,930,000.00 2.35
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值 占基金资产
海富通纯债债券型证券投资基金 2016年第 4季度报告
第 12页共 16页
(元) 净值比例
(%)
1 1689260 16建元 2A1 900,000 89,514,000.00 1.45
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据合同规定,本基金不投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金合同,本基金暂不投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
根据本基金合同,本基金暂不投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1报告期内本基金投资的16国君G3(136622)的发行人于2016年6月17日公告因期
货子公司未能有效履行资产管理人职责,根据《期货交易管理条例》的有关规定,中国
证监会决定对期货子公司立案调查。此外,该发行人因在保荐金徽酒首发项目过程中,
向证监会提交的会后事项承诺函中未如实说明金徽酒2015年利润分配情况,对金徽酒实
施分红事项,未主动向证监会履行告知义务,于2016年8月26日被证监会采取行政监管
措施。
海富通纯债债券型证券投资基金 2016年第 4季度报告
第 13页共 16页
对该证券的投资决策程序的说明:公司为老牌券商,投行业务始终保持较强的专业能力
和品牌知名度,投行业务的传统优势地位较为牢固,同时公司经纪业务市场份额较大,
居行业前列,整体盈利能力较强,并且公司为主板上市公司,融资渠道通畅,因而整体
信用风险较低。经过本基金管理人内部严格的投资决策流程,该证券被纳入本基金的实
际投资组合。
其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公
开谴责、处罚的情况。
5.11.2本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 204,115.35
2 应收证券清算款 40,010,888.89
3 应收股利 -
4 应收利息 79,065,483.51
5 应收申购款 152,274.90
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 119,432,762.65
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 113008 电气转债 26,090,040.00 0.42
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
海富通纯债债券型证券投资基金 2016年第 4季度报告
第 14页共 16页
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 海富通纯债债券A 海富通纯债债券C
本报告期期初基金份额总额 81,248,964.75 78,024,560.62
本报告期基金总申购份额 3,615,572,121.44 2,544,907.70
减:本报告期基金总赎回份额 37,180,242.97 6,712,788.71
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 3,659,640,843.22 73,856,679.61
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
海富通基金管理有限公司成立于 2003年 4月,是中国首批获准成立的中外合资基
金管理公司。
从 2003 年 8 月开始,海富通先后募集成立了 43 只公募基金。截至 2016 年 12 月
31日,海富通管理的公募基金资产规模超过 443亿元人民币。
作为国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人,截至 2016 年 12
月 31日,海富通为近 80家企业超过 370亿元的企业年金基金担任了投资管理人。作为
首批特定客户资产管理业务资格的基金管理公司,截至 2016年 12月 31日,海富通旗
下专户理财管理资产规模超过 221亿元。2010年 12月,海富通基金管理有限公司被全
国社会保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2012 年 9 月,中国保监会公告确
认海富通基金为首批保险资金投资管理人之一。2014 年 8 月,海富通全资子公司上海
富诚海富通资产管理公司正式开业,获准开展特定客户资产管理服务。2016 年 12 月,
海富通基金管理有限公司被全国社会保障基金理事会选聘为首批基本养老保险基金投
资管理人。
2004 年末开始,海富通为 QFII(合格境外机构投资者)及其他多个海内外投资组
海富通纯债债券型证券投资基金 2016年第 4季度报告
第 15页共 16页
合担任投资咨询顾问,截至 2016年 12月 31日,投资咨询及海外业务规模超过 63亿元
人民币。2011年 12月,海富通全资子公司——海富通资产管理(香港)有限公司获得
证监会核准批复 RQFII(人民币合格境外机构投资者)业务资格,能够在香港筹集人民
币资金投资境内证券市场。2012 年 2 月,海富通资产管理(香港)有限公司已募集发
行了首只 RQFII产品。
2016年 3月,国内权威财经媒体《中国证券报》授予海富通基金管理有限公司“中
国基金业金牛基金管理公司”大奖。
海富通同时还在不断践行其社会责任。公司自 2008 年启动“绿色与希望-橄榄枝公
益环保计划”,针对汶川震区受灾学校、上海民工小学、安徽老区小学进行了物资捐赠,
向内蒙古库伦旗捐建了环保公益林。几年来,海富通的公益行动进一步升级,持续为上
海民工小学学生捐献生活物资,并向安徽农村小学捐献图书室。此外,海富通还积极推
进投资者教育工作,推出了以“幸福投资”为主题和特色的投资者教育活动,向投资者传
播长期投资、理性投资的理念。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
(一)中国证监会批准设立海富通纯债债券型证券投资基金的文件
(二)海富通纯债债券型证券投资基金基金合同
(三)海富通纯债债券型证券投资基金招募说明书
(四)海富通纯债债券型证券投资基金托管协议
(五)中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件
(六)报告期内海富通纯债债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点
上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路 66 号东亚银行金融大厦 36-37 层本基金管理人
办公地址。
9.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
海富通纯债债券型证券投资基金 2016年第 4季度报告
第 16页共 16页
海富通基金管理有限公司
二〇一七年一月十九日