基金管理人:海富通基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一八年七月十八日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称
海富通大中华混合(QDII)
基金主代码
519602
交易代码
519602
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2011年1月27日
报告期末基金份额总额
31,911,109.16份
投资目标
本基金主要通过投资于在海外证券市场交易的大中华公司的优质股票,追求在有效控制风险的前提下实现基金资产的稳健、持续增值。
投资策略
本基金通过对全球宏观经济和大中华地区区域经济的基本面分析,采用自上而下的策略对资产进行有效资产配置;对股票的选择采用自下而上的“三站式”精选策略,挖掘定价合理,具备竞争优势的上市公司股票进行投资,并有效控制下行风险。
业绩比较基准
MSCI金龙净总收益指数
风险收益特征
本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基金,属于中高风险水平的投资品种。同时,本基金投资的目标市场是海外市场,除了需要承担市场波动风险之外,本基金还面临汇率风险、国别风险等海外市场投资所面临的特别投资风险。
基金管理人
海富通基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
境外资产托管人英文名称
Bank of China (Hong Kong) Limited
境外资产托管人中文名称
中国银行(香港)有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2018年4月1日-2018年6月30日)
1.本期已实现收益
4,995,481.96
2.本期利润
2,153,337.60
3.加权平均基金份额本期利润
0.0592
4.期末基金资产净值
39,918,232.00
5.期末基金份额净值
1.251
注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
6.11%
1.19%
1.36%
0.90%
4.75%
0.29%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
海富通大中华精选混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2011年1月27日至2018年6月30日)
/
注:1、按照本基金合同规定,本基金建仓期为基金合同生效之日起六个月,建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十四条(三)投资范围、(九)投资限制中规定的各项比例;
2、本基金按照全球投资表现标准(GIPS)计算和表述投资业绩。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
张炳炜
本基金的基金经理;海富通强化回报混合基金经理;海富通中国海外混合(QDII)基金经理;海富通沪港深混合基金经理;海富通欣悦混合基金经理。
2016-02-04
-
9年
硕士,持有基金从业人员资格证书。曾任交银施罗德基金管理有限公司数量分析师,2011年7月加入海富通基金管理有限公司,任股票分析师。2015年6月起任海富通强化回报混合基金经理。2016年2月起兼任海富通大中华混合(QDII)和海富通中国海外混合(QDII)基金经理。2016年11月起兼任海富通沪港深混合基金经理。2017年7月起兼任海富通欣悦混合基金经理。
卜正伦
本基金的基金经理;海富通中国海外混合(QDII)基金经理
2016-08-16
-
13年
中国籍,硕士,持有基金从业人员资格证书。历任永丰金证券、富邦证券、海富通资产管理(香港)有限公司分析师。2016年8月起任海富通大中华混合(QDII)和海富通中国海外混合(QDII)基金经理。
注:1、对基金的首任基金经理,其任职日期指基金合同生效日,离任日期指公司做出决定之日;非首任基金经理,其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准为:自参加证券行业的相关工作开始计算。
4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
本基金无境外投资顾问。
4.3报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.4公平交易专项说明
4.4.1公平交易制度的执行情况
公司根据证监会2011年发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的具体要求,持续完善了公司投资交易业务流程和公平交易制度。制度和流程覆盖了境内、境外上市股票、债券、基金的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,涵盖了授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。同时,公司投资交易业务组织架构保证了各投资组合投资决策相对独立,确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司建立了严格的投资交易行为监控制度,公司投资交易行为监控体系由交易室、投资部门、监察稽核部和风险管理部组成,各部门各司其职,对投资交易行为进行事前、事中和事后的全程监控,保证本报告期内公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.4.2异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.5报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.5.1报告期内基金投资策略和运作分析
2018年二季度,市场受到外围市场系统性风险的影响,波动仍然较大,且整体处于震荡下行趋势。季初随着季报公布,焦点多由贸易战转移。期间美国商务部对中兴通讯启动禁令,引发了市场的恐慌情绪。但市场仍表现出一定的结构性行情,港股中医药、电子等板块表现仍亮眼。唯5月下旬开始,由于美国单方面挑战贸易战,使得市场悲观情绪加剧,A股市场再次出现震荡下跌,影响到整体市场信心,大中华区市场也同步逐渐走低;6月延续了5月的悲观情绪,降低风险偏好的动作明显,推动市场在下旬快速走低。总结二季度恒生指数下跌3.78%,台湾加权指数下跌0.76%。
二季度市场资金受到贸易战因素影响,大幅转向降低风险偏好,同时国际资金也多转向相对安全的货币,致发达国家市场明显要好于新兴国家市场,港股及台股市场股票表现虽然较新兴市场整体要好,仍较发达国家要差。报告期内基金仍根据业绩及估值比较,寻求具有价值的股票,超配包括电子、医药板块,减持汽车板块至低配,同时继续低配银行、地产等板块。
4.5.2报告期内基金的业绩表现
报告期内,本基金净值增长率为 6.11%,同期业绩比较基准收益率 1.36%,基金净值跑赢业绩比较基准 4.75 个百分点。
4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2018年三季度,中国经济将面临内外部两个方向的考验。内部考验主要来自于去杠杆政策延续对于实体部门信用收缩的压力,而外部考验主要来自于中美贸易争端的影响,以及美联储持续加息对于外汇部门和国内金融资产估值的压力。同时,国内政策如何调整和应对,尚需等待7月份中央政治局会议对下半年经济工作的具体定调和部署。
预期三季度市场仍会在企业盈利增速的正面支撑与宏观各方面负面冲击的估值调整之间来回拉锯。宏观经济各方面的不确定性带来了股市风险偏好的迅速回落,但从乐观的角度看,本轮供给侧改革政策下宏观经济并未过热,同时“去杠杆”政策在长期将能够带来中国经济的长期稳健发展和信用风险溢价的逐步回落。我们认为在这一波改革过程中,龙头企业在各自行业内竞争力强化、强者恒强的格局将更为明显,长期看这些龙头企业将构筑成中国经济的“核心资产”。如果8月大中华区股票中报业绩增速能够得到验证,对于下半年的指引偏向正面,继续选择此类优质龙头公司依然会是较好的策略。
4.7报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期无需要说明的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(人民币元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
33,136,413.50
61.86
其中:普通股
28,972,772.38
54.09
存托凭证
4,163,641.12
7.77
优先股
-
-
房地产信托
-
-
2
基金投资
-
-
3
固定收益投资
-
-
其中:债券
-
-
资产支持证券
-
-
4
金融衍生品投资
-
-
其中:远期
-
-
期货
-
-
期权
-
-
权证
-
-
5
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
6
货币市场工具
-
-
7
银行存款和结算备付金合计
20,249,842.59
37.80
8
其他资产
178,412.13
0.33
9
合计
53,564,668.22
100.00
5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布
国家(地区)
公允价值(人民币元)
占基金资产净值比例(%)
中国香港
23,546,307.58
58.99
中国台湾
5,426,464.80
13.59
美国
4,163,641.12
10.43
合计
33,136,413.50
83.01
注:国家(地区)类别根据其所在的证券交易所确定;ADR、GDR按照存托凭证本身挂牌的证券交易所确定。
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
行业类别
公允价值(人民币元)
占基金资产净值比例(%)
信息技术
16,443,226.27
41.19
金融
6,003,293.55
15.04
非日常生活消费品
5,641,073.64
14.13
医疗保健
2,911,730.16
7.29
房地产
1,178,653.80
2.95
工业
958,436.08
2.40
合计
33,136,413.50
83.01
注:以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
序号
公司名称(英文)
公司名称(中文)
证券代码
所在证券市场
所属国家
(地区)
数量
(股)
公允价值(人民币元)
占基金资产净值比例(%)
1
Sunny Optical Technology (Group) Company Limited
舜宇光学科技(集团)有限公司
2382 HK
香港交易所
中国香港
27,000
3,323,500.20
8.33
2
Tencent Holdings Limited
腾讯控股有限公司
700 HK
香港交易所
中国香港
10,000
3,320,127.80
8.32
3
ALIBABA GROUP HLDG LTD-SPONSORED ADR
阿里巴巴集团控制有限公司
BABA US
纽约交易所
美国
2,400
2,946,186.72
7.38
4
PING AN INSURANCE GROUP CO-H
中国平安保险(集团)股份有限公司
2318 HK
香港交易所
中国香港
40,000
2,434,872.80
6.10
5
TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFAC
台积电股份有限公司
2330 TT
台湾交易所
中国台湾
45,000
2,115,327.93
5.30
6
CSPC PHARMACEUTICAL GROUP LTD
石药集团有限公司
1093 HK
香港交易所
中国香港
100,000
1,998,147.00
5.01
7
HOLY STONE ENTERPRISE CO LTD
禾伸堂股份有限公司
3026 TT
台湾交易所
中国台湾
30,000
1,595,859.41
4.00
8
ZHONGSHENGGROUP HOLDINGS LTD
中升集团控股有限公司
881 HK
香港交易所
中国香港
70,000
1,389,850.35
3.48
9
MINTHGROUPLIMITED
敏实集团有限公司
425 HK
香港交易所
中国香港
46,000
1,285,643.19
3.22
10
CHINA MERCHANTS BANK-H
招商银行股份有限公司
3968 HK
香港交易所
中国香港
50,000
1,220,387.25
3.06
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。
5.10投资组合报告附注
5.10.1报告期内本基金投资的招商银行(600036)因存在内控管理严重违反审慎经营规则、违规批量转让以个人为借款主体的不良贷款、同业投资业务违规接受第三方金融机构信用担保等违规行为,于2018年5月4日受到中国银行保险监督管理委员会的处罚,罚没合计6573.024万元。
对该证券的投资决策程序的说明:公司一季报靓丽,基本面持续优秀,盈利增速领先股份行;净利息收入增速进一步提升,息差同比大幅提升;结构优化,不良率下行。经过本基金管理人内部严格的投资决策流程,该证券被纳入本基金的实际投资组合。
其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.10.3其他资产构成
序号
名称
金额(人民币元)
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
143,028.11
4
应收利息
3,421.32
5
应收申购款
31,962.70
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
178,412.13
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
本报告期期初基金份额总额
39,640,886.07
本报告期基金总申购份额
16,764,845.11
减:本报告期基金总赎回份额
24,494,622.02
本报告期基金拆分变动份额
-
本报告期期末基金份额总额
31,911,109.16
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间
期初份额
申购份额
赎回份额
持有份额
份额占比
机构
1
2018/4/1-2018/5/28
9,008,108.11
-
9,008,108.11
0.00
0.00%
2
2018/6/27-2018/6/27
0.00
7,860,849.06
7,860,849.06
0.00
0.00%
产品特有风险
报告期内,本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况,由此可能导致的特有风险主要包括:
1、当基金份额持有人占比过于集中时,可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金净值剧烈波动的风险;
2、若某单一基金份额持有人巨额赎回有可能引发基金的流动性风险,基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请,基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
3、若个别投资者大额赎回后,可能会导致基金资产净值连续出现六十个工作日低于5000万元的风险,基金可能会面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
4、其他可能的风险。
另外,当某单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的50%或者接受某笔或者某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过50%时,本基金管理人可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
海富通基金管理有限公司成立于2003年4月,是中国首批获准成立的中外合资基金管理公司。
从2003年8月开始,海富通先后募集成立了61只公募基金。截至2018年6月30日,海富通管理的公募基金资产规模超过574.03亿元人民币。
2004年末开始,海富通及子公司为QFII(合格境外机构投资者)及其他多个海内外投资组合担任投资咨询顾问,截至2018年6月30日,投资咨询及海外业务规模超过32亿元人民币。
作为国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人,截至2018年6月30日,海富通为近80家企业超过401亿元的企业年金基金担任了投资管理人。作为首批特定客户资产管理业务资格的基金管理公司,截至2018年6月30日,海富通管理的特定客户资产管理业务规模超过443亿元。2010年12月,海富通基金管理有限公司被全国社会保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2011年12月,海富通全资子公司——海富通资产管理(香港)有限公司获得证监会核准批复RQFII(人民币合格境外机构投资者)业务资格,能够在香港筹集人民币资金投资境内证券市场。2012年2月,海富通资产管理(香港)有限公司已募集发行了首只RQFII产品。2012年9月,中国保监会公告确认海富通基金为首批保险资金投资管理人之一。2014年8月,海富通全资子公司上海富诚海富通资产管理公司正式开业,获准开展特定客户资产管理服务。2016年12月,海富通基金管理有限公司被全国社会保障基金理事会选聘为首批基本养老保险基金投资管理人。
2016年3月,国内权威财经媒体《中国证券报》授予海富通基金管理有限公司“固定收益投资金牛基金公司”。2018年3月,国内权威财经媒体《证券时报》授予海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金为第十三届中国基金业明星基金奖——三年持续回报绝对收益明星基金。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
(一)中国证监会批准设立海富通大中华精选混合型证券投资基金的文件
(二)海富通大中华精选混合型证券投资基金基金合同
(三)海富通大中华精选混合型证券投资基金招募说明书
(四)海富通大中华精选混合型证券投资基金托管协议
(五)中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件
(六)报告期内海富通大中华精选混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
9.2存放地点
上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路66号东亚银行金融大厦36-37层本基金管理人办公地址。
9.3查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
海富通基金管理有限公司
二〇一八年七月十八日