0.0000% 基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年八月二十六日
1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年8月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年1月1日起至6月30日止。
2 基金简介
2.1基金基本情况
基金简称
交银裕利纯债债券
基金主代码
519786
交易代码
519786
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2016年11月23日
基金管理人
交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
3,382,830,620.98份
基金合同存续期
不定期
下属分级基金的基金简称
交银裕利纯债债券A
交银裕利纯债债券C
下属分级基金的交易代码
519786
519787
报告期末下属分级基金的份额总额
3,382,703,505.63份
127,115.35份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过积极主动的投资管理，力争持续稳定地实现超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金充分发挥基金管理人的研究优势，对宏观经济运行趋势、财政以及货币政策变化趋势作出分析和判断，对未来市场利率趋势及市场信用环境变化作出预测，确定本基金债券组合久期、期限结构、债券类别配置策略，在严谨深入的分析和严格的风险控制基础上，综合考虑经济变量的变动对不同券种收益率、信用趋势和风险的潜在影响，深入挖掘价值被低估的标的券种。
业绩比较基准
中债综合全价指数收益率
风险收益特征
本基金是一只债券型基金，其风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金，属于证券投资基金中中低风险的品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
交银施罗德基金管理有限公司
中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
孙艳
田青
联系电话
（021）61055050
010-67595096
电子邮箱
xxpl@jysld.com,disclosure@jysld.com
tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
400-700-5000，021-61055000
010-67595096
传真
（021）61055054
010-66275853
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
www.fund001.com，www.bocomschroder.com
基金半年度报告备置地点
基金管理人的办公场所
3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期间数据和指标
报告期（2017年1月1日至2017年6月30日）
交银裕利纯债债券A
交银裕利纯债债券C
本期已实现收益
32,095,793.39
1,104.39
本期利润
41,303,397.94
1,462.05
加权平均基金份额本期利润
0.0186
0.0164
本期基金份额净值增长率
1.73%
1.52%
3.1.2期末数据和指标
报告期末(2017年6月30日)
交银裕利纯债债券A
交银裕利纯债债券C
期末可供分配基金份额利润
0.0174
0.0148
期末基金资产净值
3,451,991,004.18
129,391.18
期末基金份额净值
1.0205
1.0179
注：1、本基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
交银裕利纯债债券A
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去一个月
0.41%
0.02%
0.90%
0.06%
-0.49%
-0.04%
过去三个月
1.01%
0.02%
-0.88%
0.08%
1.89%
-0.06%
过去六个月
1.73%
0.02%
-2.11%
0.08%
3.84%
-0.06%
自基金合同生效起至今
2.05%
0.02%
-3.83%
0.11%
5.88%
-0.09%
注：本基金业绩比较基准为中债综合全价指数收益率。
交银裕利纯债债券C
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去一个月
0.38%
0.01%
0.90%
0.06%
-0.52%
-0.05%
过去三个月
0.91%
0.02%
-0.88%
0.08%
1.79%
-0.06%
过去六个月
1.52%
0.02%
-2.11%
0.08%
3.63%
-0.06%
自基金合同生效起至今
1.79%
0.02%
-3.83%
0.11%
5.62%
-0.09%
注：本基金业绩比较基准为中债综合全价指数收益率。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
交银施罗德裕利纯债债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2016年11月23日至2017年6月30日）
交银裕利纯债债券A
/
注：本基金基金合同生效日为2016年11月23日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间未满一年。本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
交银裕利纯债债券C
/
注：本基金基金合同生效日为2016年11月23日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间未满一年。本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
交银施罗德基金管理有限公司是经中国证监会证监基金字[2005]128号文批准，由交通银行股份有限公司、施罗德投资管理有限公司、中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司共同发起设立。公司成立于2005年8月4日，注册地在中国上海，注册资本金为2亿元人民币。其中，交通银行股份有限公司持有65%的股份，施罗德投资管理有限公司持有30%的股份，中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司持有5%的股份。公司并下设交银施罗德资产管理（香港）有限公司和交银施罗德资产管理有限公司。
截至报告期末，公司管理了包括货币型、债券型、保本混合型、普通混合型和股票型在内的75只基金，其中股票型涵盖普通指数型、交易型开放式（ETF）、QDII等不同类型基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名
职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
连端清
交银货币、交银理财60天债券、交银丰盈收益债券、交银现金宝货币、交银丰润收益债券、交银活期通货币、交银天利宝货币、交银裕兴纯债债券、交银裕盈纯债债券、交银裕利纯债债券、交银裕隆纯债债券、交银天鑫宝货币、交银天益宝货币、交银境尚收益债券的基金经理
2017-03-31
-
4年
连端清先生，复旦大学经济学博士。历任交通银行总行金融市场部、湘财证券研究所研究员、中航信托资产管理部投资经理。2015年加入交银施罗德基金管理有限公司。
章妍
交银荣祥保本混合、交银增强收益债券、交银裕通纯债债券、交银裕兴纯债债券、交银裕盈纯债债券、交银裕利纯债债券、交银启通灵活配置混合的基金经理
2016-11-23
2017-03-31
2年
章妍女士，复旦大学金融学硕士、中央财经大学统计学学士。9年金融行业证券投资工作经验，历任太平洋资产管理有限公司高级投资经理、资深投资经理。2015年加入交银施罗德基金管理有限公司。2015年11月21日至2016年12月29日担任交银施罗德荣泰保本混合型证券投资基金的基金经理，2016年1月9日至2017年3月30日担任交银施罗德裕通纯债债券型证券投资基金的基金经理，2016年6月20日至2017年3月30日担任交银施罗德荣祥保本混合型证券投资基金的基金经理，2016年9月7日至2017年3月30日担任交银施罗德裕兴纯债债券型证券投资基金的基金经理，2016年11月4日至2017年3月30日担任交银施罗德裕盈纯债债券型证券投资基金的基金经理，2016年11月23日至2017年3月30日担任交银施罗德裕利纯债债券型证券投资基金的基金经理，2016年12月30日至2017年3月30日担任交银施罗德增强收益债券型证券投资基金的基金经理，2017年2月24日至2017年3月30日担任交银施罗德启通灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。
注：1、本表所列基金经理（助理）任职日期和离职日期均以基金合同生效日或公司作出决定并公告（如适用）之日为准。
2、本表所列基金经理（助理）证券从业年限中的“证券从业”的含义遵从中国证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
3、基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关公告。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金整体运作合规合法，无不当内幕交易和关联交易，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的约定，未发生损害基金持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵循制度进行公平交易。
公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“时间优先、价格优先、比例分配”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循“价格优先、比例分配”的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果进行分配。
公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总成交量5%的情形，本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）同向交易的交易价差未出现异常。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2017年上半年国内经济稳中求进，但整体上已运行至小周期的高点。尽管上半年楼市调控政策进一步加码，但是年初以来房地产投资增速持续攀升，四月份房地产投资同比增速上升至9.3%的高点。上半年，国内制造业景气度与美欧等发达经济体处于同步扩张的状态，主要受发达经济体制造业回暖的影响，国内出口形势好转，对经济增长的贡献转为正面。CPI在低位运行，PPI在二月份升至7.8%的高点之后呈逐步下行走势。鉴于上半年国内宏观经济形势相对稳定，但金融泡沫较大，且美联储上半年加息节奏加快，央行货币政策在一季度继续向中性偏紧方向回归，而且在四月份银监会政策转向防控风控、加强银行业监管。二季度，为配合银监会等三会强化金融监管，降低金融市场风险，央行货币政策转向“不松不紧”，加大了市场维稳力度。央行于2月3日与3月16日两次上调公开市场操作利率及SLF等定向工具利率，今年一季度央行公开市场净回笼1.025万亿元，为2016年以来首次季度净回笼。二季度，央行公开市场净投放2700亿元，尤其在六月初投放1年期MLF4980亿元，引导市场机构对六月资金面的预期。
受央行上调公开市场操作利率、经济回暖、银监会等三会加强金融监管以及资金面阶段性好于预期等因素交替冲击的影响，上半年债市呈震荡下跌走势。10年期国开债年初以来不断下跌，三月中下旬由于市场资金面好预期开始上涨，但四月中下旬以来受金融监管加强的影响，市场抛盘沉重，10年期国开债大幅下跌，至六月份由于资金面显著好于市场预期，再次走出一波上涨行情，上半年信用债也呈震荡回调走势。其中，六月底银行间市场10年期国开债YTM较一季末上升13个BP以上，较去年底上升51个BP以上，六月底3年期AAA中票YTM较一季末上升13个BP以上，较去年底上升54个BP以上。
基金操作方面，报告期内本基金继续加强信用风险管控，顺应市场走势调整持仓债券，降低组合杠杆与久期，努力为持有人创造稳健的回报。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期末，交银裕利纯债债券A份额净值为1.0205元，本报告期份额净值增长率为1.73%，同期业绩比较基准增长率为-2.11%；交银裕利纯债债券C份额净值为1.0179元，本报告期份额净值增长率为1.52%，同期业绩比较基准增长率为-2.11%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年，尽管国内经济已处于小周期高点，但是考虑本轮楼市调控因城施策特色、国内消费对经济增长贡献的提升以及发达经济体保持向好势头等因素，除非房地产投资出现大幅下滑，否则短期内国内经济整体上预计保持高位企稳的概率较大。再往前看，国内经济边际上有下行压力，但年内可能压力不大。预计短期内央行将以“不松不紧”的货币政策为主，既抑制资产价格泡沫再度膨胀，又配合三会继续深化金融监管，着力维稳金融市场。组合管理方面，本基金将积极研判宏观经济走势，密切跟踪央行货币政策操作动态，严格控制信用风险，积极跟踪把握市场节奏，计划继续调整部分债券，努力为份额持有人创造稳健的回报。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人制定了健全、有效的估值政策和程序，经公司管理层批准后实行，并成立了估值委员会，估值委员会成员由研究部、基金运营部、风险管理部等人员和固定收益人员及基金经理组成。
公司严格按照新会计准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定进行估值，保证基金估值的公平、合理，保持估值政策和程序的一贯性。估值委员会的研究部成员按投资品种的不同性质，研究并参考市场普遍认同的做法，建议合理的估值模型，进行测算和认证，认可后交各估值委员会成员从基金会计、风险、合规等方面审批，一致同意后，报公司投资总监、总经理审批。
估值委员会会定期对估值政策和程序进行评价，在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后，及时召开临时会议进行研究，及时修订估值方法，以保证其持续适用。估值委员会成员均具备相应的专业资格及工作经验。基金经理作为估值委员会成员，对本基金持仓证券的交易情况、信息披露情况保持应有的职业敏感，向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论。本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突，截止报告期末未有与任何外部估值定价服务机构签约。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未进行利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金本报告期内曾连续二十个工作日以上出现基金份额持有人数量不满二百人的情形，但截至本报告期末，本基金基金份额持有人数量已高于二百人。
5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
6半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：交银施罗德裕利纯债债券型证券投资基金
报告截止日：2017年6月30日
单位：人民币元
资产
附注号
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
资产：
银行存款
6.4.7.1
444,069,097.75
200,190,329.24
结算备付金
-
-
存出保证金
-
-
交易性金融资产
6.4.7.2
3,207,912,000.00
10,018,000.00
其中：股票投资
-
-
基金投资
-
-
债券投资
2,835,122,000.00
10,018,000.00
资产支持证券投资
372,790,000.00
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
6.4.7.3
-
-
买入返售金融资产
6.4.7.4
-
-
应收证券清算款
-
-
应收利息
6.4.7.5
37,898,925.98
633,866.71
应收股利
-
-
应收申购款
-
-
递延所得税资产
-
-
其他资产
6.4.7.6
-
-
资产总计
3,689,880,023.73
210,842,195.95
负债和所有者权益
附注号
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
负债：
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
6.4.7.3
-
-
卖出回购金融资产款
236,392,114.89
-
应付证券清算款
-
-
应付赎回款
-
-
应付管理人报酬
848,985.52
53,459.07
应付托管费
282,995.18
17,819.71
应付销售服务费
42.48
6.51
应付交易费用
6.4.7.7
27,323.00
175.00
应交税费
-
-
应付利息
22,967.56
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
6.4.7.8
185,199.74
66,371.43
负债合计
237,759,628.37
137,831.72
所有者权益：
实收基金
6.4.7.9
3,382,830,620.98
210,054,067.69
未分配利润
6.4.7.10
69,289,774.38
650,296.54
所有者权益合计
3,452,120,395.36
210,704,364.23
负债和所有者权益总计
3,689,880,023.73
210,842,195.95
注：1、报告截止日2017年6月30日，A类基金份额净值1.0205元，C类基金份额净值1.0179元，基金份额总额3,382,830,620.98份，其中A类基金份额3,382,703,505.63份，C类基金份额127,115.35份。
2、本摘要中资产负债表和利润表所列附注号为半年度报告正文中对应的附注号，投资者欲了解相应附注的内容，应阅读登载于基金管理人网站的半年度报告正文。
6.2 利润表
会计主体：交银施罗德裕利纯债债券型证券投资基金
本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日
单位：人民币元
项目
附注号
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
一、收入
47,824,776.55
1.利息收入
37,431,277.55
其中：存款利息收入
6.4.7.11
3,310,233.59
债券利息收入
33,189,251.80
资产支持证券利息收入
893,874.76
买入返售金融资产收入
37,917.40
其他利息收入
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
1,185,536.40
其中：股票投资收益
6.4.7.12
-
基金投资收益
-
债券投资收益
6.4.7.13
1,185,536.40
资产支持证券投资收益
6.4.7.14
-
贵金属投资收益
-
衍生工具收益
6.4.7.15
-
股利收益
6.4.7.16
-
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
6.4.7.17
9,207,962.21
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
-
5.其他收入（损失以“-”号填列）
6.4.7.18
0.39
减：二、费用
6,519,916.56
1．管理人报酬
3,293,947.26
2．托管费
1,097,982.42
3．销售服务费
175.16
4．交易费用
6.4.7.19
24,000.00
5．利息支出
1,966,664.62
其中：卖出回购金融资产支出
1,966,664.62
6．其他费用
6.4.7.20
137,147.10
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）
41,304,859.99
减：所得税费用
-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
41,304,859.99
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：交银施罗德裕利纯债债券型证券投资基金
本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
210,054,067.69
650,296.54
210,704,364.23
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
-
41,304,859.99
41,304,859.99
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）
3,172,776,553.29
27,334,617.85
3,200,111,171.14
其中：1.基金申购款
3,172,780,393.64
27,334,657.85
3,200,115,051.49
2.基金赎回款
-3,840.35
-40.00
-3,880.35
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
-
-
-
五、期末所有者权益（基金净值）
3,382,830,620.98
69,289,774.38
3,452,120,395.36
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：阮红，主管会计工作负责人：夏华龙，会计机构负责人：单江
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
交银施罗德裕利纯债债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2016]第1924号《关于准予交银施罗德裕利纯债债券型证券投资基金注册的批复》核准，由交银施罗德基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《交银施罗德裕利纯债债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币210,025,833.86元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2016)第1519号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《交银施罗德裕利纯债债券型证券投资基金基金合同》于2016年11月23日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为210,054,187.70份基金份额，其中认购资金利息折合28,353.84份基金份额。本基金的基金管理人为交银施罗德基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
根据《交银施罗德裕利纯债债券型证券投资基金基金合同》和《交银施罗德裕利纯债债券型证券投资基金招募说明书》，本基金根据认购/申购费用、赎回费用、销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资人认购/申购、赎回时收取认购/申购、赎回费用的，称为A类基金份额；在投资人认购/申购时不收取认购/申购费用、赎回时收取赎回费用，并从本类别基金资产中计提销售服务费的，称为C类基金�