基金管理人:长信基金管理有限责任公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
送出日期:2018年8月29日
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定,于2018年8月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月1日起至2018年6月30日止。
基金简介
基金基本情况
基金简称
长信内需成长混合
场内简称
长信内需
基金主代码
519979
交易代码
519979
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2011年10月20日
基金管理人
长信基金管理有限责任公司
基金托管人
中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
2,203,426,546.26份
基金合同存续期
不定期
基金产品说明
投资目标
本基金主要投资于受益于内需增长且具有较好成长潜力的上市公司,力争在有效控制投资组合风险的前提下实现基金资产的长期增值。
投资策略
本基金将充分依托基金管理人的投研团队及规范的投研流程,采用科学有效的分析方法和积极主动的投资策略,重点投资于内需增长背景下具备较好成长潜力的上市公司,在严格控制风险的前提下,力求实现基金资产的长期稳定增值。
业绩比较基准
沪深300指数收益率*80%+中证综合债券指数收益率*20%
风险收益特征
本基金为混合型基金,属于中等风险、中等收益的基金品种,其预期风险和预期收益高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
长信基金管理有限责任公司
中国农业银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
周永刚
贺倩
联系电话
021-61009999
010-66060069
电子邮箱
zhouyg@cxfund.com.cn
tgxxpl@abchina.com
客户服务电话
4007005566
95599
传真
021-61009800
010-68121816
信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
www.cxfund.com.cn
基金半年度报告备置地点
上海市浦东新区银城中路68号9楼、北京市西城区复兴门内大街28号凯晨世贸中心东座F9
主要财务指标和基金净值表现
主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2018年1月1日 - 2018年6月30日 )
本期已实现收益
-67,901,021.77
本期利润
-150,941,414.53
加权平均基金份额本期利润
-0.0682
本期基金份额净值增长率
-3.61%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末( 2018年6月30日 )
期末可供分配基金份额利润
-0.0143
期末基金资产净值
3,293,376,640.35
期末基金份额净值
1.495
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
-2.35%
1.79%
-6.04%
1.02%
3.69%
0.77%
过去三个月
-0.13%
1.46%
-7.61%
0.91%
7.48%
0.55%
过去六个月
-3.61%
1.44%
-9.63%
0.92%
6.02%
0.52%
过去一年
7.96%
1.23%
-2.44%
0.76%
10.40%
0.47%
过去三年
-7.69%
1.98%
-14.65%
1.19%
6.96%
0.79%
自基金合同生效起至今
159.04%
1.82%
39.51%
1.18%
119.53%
0.64%
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、图示日期为2011-10-20至2018-06-30。
2、按基金合同规定,本基金管理人自基金合同生效之日起6个月内为建仓期。建仓期结束时,本基金的各项投资比例已符合基金合同约定。
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
长信基金管理有限责任公司是经中国证监会证监基金字【2003】63号文批准,由长江证券股份有限公司、上海海欣集团股份有限公司、武汉钢铁股份有限公司共同发起设立。注册资本1.65亿元人民币。目前股权结构为:长江证券股份有限公司占44.55%、上海海欣集团股份有限公司占31.21%、武汉钢铁股份有限公司占15.15%、上海彤胜投资管理中心(有限合伙)占4.55%、上海彤骏投资管理中心(有限合伙)占4.54%。
截至2018年6月30日,本基金管理人共管理61只开放式基金,即长信利息收益开放式证券投资基金、长信银利精选混合型证券投资基金、长信金利趋势混合型证券投资基金、长信增利动态策略混合型证券投资基金、长信双利优选灵活配置混合型证券投资基金、长信利丰债券型证券投资基金、长信恒利优势混合型证券投资基金、长信量化先锋混合型证券投资基金、长信美国标准普尔100等权重指数增强型证券投资基金、长信利鑫债券型证券投资基金(LOF)、长信内需成长混合型证券投资基金、长信可转债债券型证券投资基金、长信利众债券型证券投资基金(LOF)、长信纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信纯债壹号债券型证券投资基金、长信改革红利灵活配置混合型证券投资基金、长信量化中小盘股票型证券投资基金、长信新利灵活配置混合型证券投资基金、长信利富债券型证券投资基金、长信利盈灵活配置混合型证券投资基金、长信利广灵活配置混合型证券投资基金、长信多利灵活配置混合型证券投资基金、长信睿进灵活配置混合型证券投资基金、长信量化多策略股票型证券投资基金、长信医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金(LOF)、长信富民纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信富海纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信利保债券型证券投资基金、长信富安纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信中证能源互联网主题指数型证券投资基金(LOF)、长信金葵纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信富全纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信利泰灵活配置混合型证券投资基金、长信海外收益一年定期开放债券型证券投资基金、长信先锐债券型证券投资基金、长信利发债券型证券投资基金、长信富泰纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信电子信息行业量化灵活配置混合型证券投资基金、长信富平纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信先利半年定期开放混合型证券投资基金、长信创新驱动股票型证券投资基金、长信稳益纯债债券型证券投资基金、长信利信灵活配置混合型证券投资基金、长信稳健纯债债券型证券投资基金、长信上证港股通指数型发起式证券投资基金、长信纯债半年债券型证券投资基金、长信国防军工量化灵活配置混合型证券投资基金、长信先优债券型证券投资基金、长信稳势纯债债券型证券投资基金、长信中证500指数增强型证券投资基金、长信长金通货币市场基金、长信量化优选混合型证券投资基金(LOF)、长信稳通三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、长信低碳环保行业量化股票型证券投资基金、长信利尚一年定期开放混合型证券投资基金、长信乐信灵活配置混合型证券投资基金、长信全球债券证券投资基金、长信稳鑫三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、长信先机两年定期开放灵活配置混合型证券投资基金、长信消费精选行业量化股票型证券投资基金、长信量化价值精选混合型证券投资基金。
基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
安昀
长信内需成长混合型证券投资基金、长信双利优选灵活配置混合型证券投资基金、长信先机两年定期开放灵活配置混合型证券投资基金的基金经理、总经理助理、投资决策委员会执行委员
2017年11月2日
-
12年
经济学硕士,复旦大学数量经济学研究生毕业,具有基金从业资格。曾任职于申银万国证券研究所,担任策略研究工作,2008年11月加入长信基金管理有限责任公司,历任策略研究员、基金经理助理、研究发展部副总监、研究发展部总监和基金经理。2015年5月6日至2016年9月6日在敦和资产管理有限公司股票投资部担任基金经理。2016年9月8日重新加入长信基金管理有限责任公司,现任公司总经理助理和投资决策委员会执行委员、长信内需成长混合型证券投资基金、长信双利优选灵活配置混合型证券投资基金、长信先机两年定期开放灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。
叶松
曾任本基金的基金经理
2016年10月14日
2018年2月6日
11年
曾任本基金的基金经理
注:1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准;新增或变更以刊登新增/变更基金经理的公告披露日为准;
2、本基金基金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算标准。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度的执行情况
本报告期内,公司已实行公平交易制度,并建立公平交易制度体系,已建立投资决策体系,加强交易执行环节的内部控制,并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时,公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
异常交易行为的专项说明
本报告期内,除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外,其余各投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形,未发现异常交易行为。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
1.对市场相对乐观,目前市场明显处于低位,应该是买入区间,至少不能再悲观。
2.原因一是自下而上看,市场估值处于低位,万德全A指数加权pe创了历史新低,中位数也是历史地位附近。从结构看,大股票估值很低无疑,白马和成长的估值也基本回到了过去两年行情启动之前,考虑三季度估值切换的话,会看到更便宜的白马和二十几倍的核心成长股。前期估值较贵的医药和部分消费品经过近期补跌,再考虑到估值切换,也正在进入买入区间,中报确认之后,会有估值切换行情。当然,估值低未必涨,但是涨的必要条件。
2.原因二,宏观政策包括金融政策在两周前全面转向友好,近几日更是频频暖风。经历过过去多年的蹂躏、反抗和挣扎,我本人一是比较相信政府力量,二是比较相信放水的力量。未来利率会走低,投资会起来,债先走强(已经走强了几个月),股票后起(放水和政策友好导致经济数据起来)。
3.总的来看,回调既久且深,人心杯弓蛇影,政策明显友好,估值历史低位,我们维持乐观态度。
报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为1.495元,报告期基金份额净值增长率为-3.61%,成立以来的累计净值为2.190元,本期业绩比较基准增长率为-9.63%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
未来不确定性有二,一是贸易战,二是经济惯性下滑。二我不太担心,因为股票反映的是预期,有政策友好和放水,对经济的预期会扭转,即使出现惯性下滑的经济数据,也不会是主要矛盾。一的影响我觉得会长期化,我依然认为中美会是新冷战,从这个角度看反而不必太担心国内政策会收得更紧,也会刺激国内相关产业抓紧崛起,政府也许会加大扶持力度。总体看,倾向于影响股市的主要矛盾还是在于国内的政经金融情况。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据相关法律法规,长信基金管理有限责任公司(以下简称“公司”)制订了健全、有效的估值政策和估值程序,成立了估值委员会,估值委员会是公司基金估值的主要决策机构,负责拟定公司的估值政策、估值方法及采用的估值程序和技术,健全公司估值决策体系,对公司现有程序和技术进行复核和审阅,当发生了影响估值程序和技术的有效性及适用性的情况及时修订估值程序;估值委员会成员相关参与人员都具有丰富的证券行业工作经验,熟悉相关法规和估值方法,均具备估值业务所需的专业胜任能力,基金经理不直接参与估值决策。对于估值政策和估值原则,公司与基金托管人充分沟通,达成一致意见。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。审计本基金的会计师事务所认可公司基金估值政策和程序的适当性。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署服务协议,由其按约定分别提供银行间同业市场及交易所交易的债券品种的估值数据以及流通受限股票的折扣率。参与估值流程各方不存在任何重大利益冲突。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据相关法律法规和本基金基金合同规定的基金收益分配原则以及基金实际运作情况,本基金本报告期没有进行利润分配。
本基金收益分配原则如下:
1、本基金的每份基金份额享有同等分配权;
2、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为6次,每份基金份额每次分配比例不得低于收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的30%;若基金合同生效不满3个月,可不进行收益分配;
3、基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值;
4、分红权益登记日申请申购的基金份额不享受当次分红,分红权益登记日申请赎回的基金份额享受当次分红;
5、基金红利发放日距离收益分配基准日的时间不得超过15个工作日;
6、本基金收益分配方式分为两种:现金分红与红利再投资,基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资;若基金份额持有人不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;
7、法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管本基金的过程中,本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定,对本基金基金管理人—长信基金管理有限责任公司2018 年 1 月 1 日至 2018年6月30日基金的投资运作,进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督,认真履行了托管人的义务,没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本托管人认为,长信基金管理有限责任公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上,不存在损害基金份额持有人利益的行为;在报告期内,严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为,长信基金管理有限责任公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定,基金管理人所编制和披露的本基金半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整,未发现有损害基金持有人利益的行为。
半年度财务会计报告(未经审计)
资产负债表
会计主体:长信内需成长混合型证券投资基金
报告截止日: 2018年6月30日
单位:人民币元
资 产
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
资 产:
银行存款
74,294,875.24
202,812,955.43
结算备付金
3,395,765.13
15,464,318.84
存出保证金
1,891,470.55
3,499,065.94
交易性金融资产
3,218,293,410.48
3,158,059,203.56
其中:股票投资
3,062,176,925.48
3,158,059,203.56
基金投资
-
-
债券投资
156,116,485.00
-
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
-
-
应收证券清算款
-
-
应收利息
4,195,705.63
53,019.72
应收股利
-
-
应收申购款
363,468.28
281,229.31
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
3,302,434,695.31
3,380,169,792.80
负债和所有者权益
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
负 债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
-
20,794,213.91
应付赎回款
1,391,343.98
910,370.88
应付管理人报酬
4,147,369.38
4,256,199.14
应付托管费
691,228.21
709,366.54
应付销售服务费
-
-
应付交易费用
2,554,930.17
5,607,817.94
应交税费
-
-
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
273,183.22
415,395.83
负债合计
9,058,054.96
32,693,364.24
所有者权益:
实收基金
2,203,426,546.26
2,158,730,780.16
未分配利润
1,089,950,094.09
1,188,745,648.40
所有者权益合计
3,293,376,640.35
3,347,476,428.56
负债和所有者权益总计
3,302,434,695.31
3,380,169,792.80
注:报告截止日2018年6月30日,基金份额净值1.495元,基金份额总额2,203,426,546.26份。
利润表
会计主体:长信内需成长混合型证券投资基金
本报告期:2018年1月1日至2018年6月30日
单位:人民币元
项 目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
一、收入
-108,650,682.23
264,269,581.18
1.利息收入
3,766,192.87
535,786.38
其中:存款利息收入
456,549.34
526,514.64
债券利息收入
3,309,643.53
9,271.74
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
-
-
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
-30,313,679.24
30,749,527.36
其中:股票投资收益
-77,064,122.88
20,505,866.17
基金投资收益
-
-
债券投资收益
152,070.00
-814,467.28
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
46,598,373.64
11,058,128.47
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
-83,040,392.76
232,859,051.30
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
937,196.90
125,216.14
减:二、费用
42,290,732.30
16,484,277.90
1.管理人报酬
25,152,942.84
10,103,469.79
2.托管费
4,192,157.14
1,683,911.63
3.销售服务费
-
-
4.交易费用
12,779,698.39
4,542,921.09
5.利息支出
3,810.08
-
其中:卖出回购金融资产支出
3,810.08
-
6.税金及附加
-
-
7.其他费用
162,123.85
153,975.39
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
-150,941,414.53
247,785,303.28
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
-150,941,414.53
247,785,303.28
所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:长信内需成长混合型证券投资基金
本报告期:2018年1月1日至2018年6月30日
单位:人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
2,158,730,780.16
1,188,745,648.40
3,347,476,428.56
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
-150,941,414.53
-150,941,414.53
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
44,695,766.10
52,145,860.22
96,841,626.32
其中:1.基金申购款
620,419,738.23
350,422,475.11
970,842,213.34
2.基金赎回款
-575,723,972.13
-298,276,614.89
-874,000,587.02
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
2,203,426,546.26
1,089,950,094.09
3,293,376,640.35
项目
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
459,304,455.00
149,503,655.57
608,808,110.57
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
247,785,303.28
247,785,303.28
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
1,484,180,875.25
798,940,476.20
2,283,121,351.45
其中:1.基金申购款
1,579,604,039.43
848,044,434.33
2,427,648,473.76
2.基金赎回款
-95,423,164.18
-49,103,958.13
-144,527,122.31
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
1,943,485,330.25
1,196,229,435.05
3,139,714,765.30
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署:
______成善栋______ ______覃波______ ____孙红辉____
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
报表附注
基金基本情况
长信内需成长混合型证券投资基金(以下简称“本基金”),系经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2011]439号文《关于核准长信内需成长股票型证券投资基金募集的批复》的核准,由基金管理人长信基金管理有限公司向社会公开发行募集,基金合同于2011年10月20日正式生效,首次设立募集规模为355,399,768.39份基金份额。本基金为契约型开放式,存续期限不定。本基金的基金管理人为长信基金管理有限责任公司,注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司,基金托管人为中国农业银行股份有限公司。
根据自2014年8月8日起实施的《公开募集证券投资基金运作管理办法》的有关规定,经与基金托管人中国农业银行股份有限公司协商一致,并报中国证监会备案,自2015年8月7日起本基金更名为长信内需成长混合型证券投资基金。
本基金的投资范围为:具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板和创业板及其他中国证监会核准上市的股票)、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合证监会的相关规定)。
本基金的投资组合比例为:股票投资比例范围为基金资产的60%-95%,债券、货币市场工具、资产支持证券、现金(不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等)、权证以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种的比例范围为基金资产的5%-40%,其中现金(不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等)或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5%,权证投资比例范围为基金资产净值的0%-3%。本基金对于受益于内需增长且具有较好成长潜力的上市公司的投资比例不低于股票资产的80%。
本基金业绩比较基准为:沪深300指数收益率*80%+中证综合债券指数收益率*20%。