基金管理人:长信基金管理有限责任公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:2018年7月20日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定,于2018年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年4月1日起至2018年6月30日止。
基金产品概况
基金简称
长信双利优选混合
场内简称
长信双利
基金主代码
519991
前端交易代码
519991
后端交易代码
519990
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2008年6月19日
报告期末基金份额总额
1,341,431,223.70份
投资目标
本基金通过对股票和债券等金融资产进行积极配置,并精选优质个股和券种,从而在保障基金资产流动性和安全性的前提下,谋求超越比较基准的投资回报,实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金为主动式混合型基金,以战略性资产配置(SAA)策略体系为基础决定基金资产在股票类、固定收益类等资产中的配置。将股票价值优选策略模型和修正久期控制策略模型作为个股和债券的选择依据,投资于精选的优质股票和债券,构建动态平衡的投资组合,实现基金资产超越比较基准的稳健增值。
业绩比较基准
中证800指数×60%+上证国债指数×40%
风险收益特征
本基金为混合型证券投资基金,其风险和收益高于债券基金和货币市场基金,属于证券投资基金产品中风险收益程度中等偏高的投资品种。
基金管理人
长信基金管理有限责任公司
基金托管人
中国农业银行股份有限公司
主要财务指标和基金净值表现
主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期( 2018年4月1日 - 2018年6月30日 )
1.本期已实现收益
19,783,881.15
2.本期利润
-32,481,202.86
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0339
4.期末基金资产净值
1,817,586,993.63
5.期末基金份额净值
1.355
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-1.71%
1.41%
-6.21%
0.69%
4.50%
0.72%
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、图示日期为2008年6月19日至2018年6月30日。
2、按基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起6个月内为建仓期。建仓期结束时,本基金的各项投资比例已符合基金合同的约定。
管理人报告
基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
叶松
曾任本基金的基金经理
2017年3月10日
2018年6月4日
11年
曾任本基金的基金经理
安昀
长信内需成长混合型证券投资基金、长信双利优选灵活配置混合型证券投资基金、长信先机两年定期开放灵活配置混合型证券投资基金的基金经理、总经理助理、投资决策委员会执行委员
2017年11月2日
-
12年
经济学硕士,复旦大学数量经济学研究生毕业,具有基金从业资格。曾任职于申银万国证券研究所,担任策略研究工作,2008年11月加入长信基金管理有限责任公司,历任策略研究员、基金经理助理、研究发展部副总监、研究发展部总监和基金经理。2015年5月6日至2016年9月6日在敦和资产管理有限公司股票投资部担任基金经理。2016年9月8日重新加入长信基金管理有限责任公司,现任公司总经理助理和投资决策委员会执行委员、长信内需成长混合型证券投资基金、长信双利优选灵活配置混合型证券投资基金、长信先机两年定期开放灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。
注:1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准;新增或变更以刊登新增/变更基金经理的公告披露日为准;
2、本基金基金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算标准。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。
公平交易专项说明
公平交易制度的执行情况
本报告期内,公司已实行公平交易制度,并建立公平交易制度体系,已建立投资决策体系,加强交易执行环节的内部控制,并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时,公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
异常交易行为的专项说明
本报告期内,除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外,其余各投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形,未发现异常交易行为。
报告期内基金投资策略和运作分析
美国习惯于把国内失衡通过美元法定储备货币的地位和其全球协调能力向全球传导,此时全球最大的债权国和贸易盈余国就首当其冲。1980年代,美国国内失衡主要是财政、贸易双赤字。其中财政赤字主要是来自里根的减税政策,贸易赤字主要来自沃尔克时代的超高利率和里根政府的强势美元政策。1980年代全球最大的债权和贸易顺差国是日本。从日美谈判全过程来看,美国的套路如出一辙:要求日本金融市场开放、日元升值、扩大内需和对美采购、改革日本产业结构和商业限制。而日本的应对基本上是节节妥协,十年间日元从250升值到最高的80。日元升值、金融缓和政策、财政刺激、跟随美国降息等叠加,导致日本搞出巨大资产泡沫,继而泡沫破裂进入资产负债表衰退。 目前美国国内失衡主要是贸易赤字又接近历史高点,且联储尚处于加息早中期,美元尚处于一轮升值前期,美贸易赤字后面很可能创新高。美国此次是未雨绸缪,找目前的最大盈余国中国提前消减赤字。 日本忍让的本质是二战之后的世界秩序,所以日美之间没有政治问题只有经济问题。而中美之间恰恰相反。所以我个人判断是很有可能进入新一轮小规模冷战。 从国内政策应对看,此时最不应该做的就是放松和刺激,因为有日本之鉴,应该坚持去杠杆。但这只是“应该”。我判断国内政策大概率会松一些,因为要考虑到经济和汇率的潜在下行风险。目前也确实看到迹象。
长信双利将秉持一贯选股为主的策略,在动荡的市场恪守风险收益比原则,从公司本身出发考虑问题。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末,本基金份额净值为1.355元,份额累计净值为2.094元;本报告期基金份额净值增长率为-1.71%,业绩比较基准收益率为-6.21%。
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
投资组合报告
报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
1,455,987,327.44
79.91
其中:股票
1,455,987,327.44
79.91
2
基金投资
-
-
3
固定收益投资
287,819,218.40
15.80
其中:债券
287,819,218.40
15.80
资产支持证券
-
-
4
贵金属投资
-
-
5
金融衍生品投资
-
-
6
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
7
银行存款和结算备付金合计
75,158,141.84
4.12
8
其他资产
3,139,499.67
0.17
9
合计
1,822,104,187.35
100.00
注:本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。
报告期末按行业分类的股票投资组合
报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采矿业
-
-
C
制造业
976,798,127.50
53.74
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
400,023.42
0.02
E
建筑业
56,449.82
0.00
F
批发和零售业
48,229.12
0.00
G
交通运输、仓储和邮政业
302,592.46
0.02
H
住宿和餐饮业
-
-
I
信息传输、软件和信息技术服务业
280,894,334.63
15.45
J
金融业
711,378.46
0.04
K
房地产业
-
-
L
租赁和商务服务业
200,244.40
0.01
M
科学研究和技术服务业
529,549.45
0.03
N
水利、环境和公共设施管理业
68,978.00
0.00
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
-
-
Q
卫生和社会工作
123,629,955.20
6.80
R
文化、体育和娱乐业
72,347,464.98
3.98
S
综合
-
-
合计
1,455,987,327.44
80.11
报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
002044
美年健康
5,470,352
123,629,955.20
6.80
2
300383
光环新网
8,979,065
120,409,261.65
6.62
3
601877
正泰电器
4,921,908
109,856,986.56
6.04
4
300373
扬杰科技
3,816,900
109,163,340.00
6.01
5
600867
通化东宝
4,308,814
103,282,271.58
5.68
6
600585
海螺水泥
2,911,120
97,464,297.60
5.36
7
300308
中际旭创
1,544,391
92,725,235.64
5.10
8
002138
顺络电子
5,185,604
83,021,520.04
4.57
9
603039
泛微网络
931,511
81,861,186.68
4.50
10
600486
扬农化工
1,436,213
80,327,393.09
4.42
报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
-
-
2
央行票据
-
-
3
金融债券
161,180,713.40
8.87
其中:政策性金融债
161,180,713.40
8.87
4
企业债券
-
-
5
企业短期融资券
-
-
6
中期票据
-
-
7
可转债(可交换债)
126,638,505.00
6.97
8
同业存单
-
-
9
其他
-
-
10
合计
287,819,218.40
15.84
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
110032
三一转债
605,600
74,331,344.00
4.09
2
180208
18国开08
500,000
50,075,000.00
2.76
3
180207
18国开07
400,000
39,972,000.00
2.20
4
180301
18进出01
300,000
30,087,000.00
1.66
5
018005
国开1701
279,930
28,099,373.40
1.55
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未投资股指期货。
本基金投资股指期货的投资政策
注:本基金本报告期末未投资股指期货。
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本期国债期货投资政策
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
本期国债期货投资评价
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
投资组合报告附注
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
报告期内本基金投资的前十名股票中,不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。
其他资产构成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
846,354.14
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
2,246,258.85
5
应收申购款
46,886.68
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
3,139,499.67
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号
债券代码
债券名称
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
110032
三一转债
74,331,344.00
4.09
2
113009
广汽转债
27,279,914.00
1.50
3
110031
航信转债
25,027,247.00
1.38
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
投资组合报告附注的其他文字描述部分
注:由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。
开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额
545,219,981.04
报告期期间基金总申购份额
824,829,308.87
减:报告期期间基金总赎回份额
28,618,066.21
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列)
-
报告期期末基金份额总额
1,341,431,223.70
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
基金管理人持有本基金份额变动情况
注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
影响投资者决策的其他重要信息
报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
机构
1
2018年5月3日至2018年5月27日
31,249,335.20
195,365,282.23
0.00
226,614,617.43
16.89%
个人
-
-
-
-
-
-
-
产品特有风险
1、基金净值大幅波动的风险
单一持有基金比例过高的投资者连续大量赎回,可能会影响基金投资的持续性和稳定性,增加变现成本。同时,按照净值计算尾差处理规则可能引起基金份额净值异常上涨或下跌。
2、赎回申请延期办理的风险
单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后可能触发本基金巨额赎回条件,导致同期中小投资者小额赎回面临部分延期办理的情况。
3、基金投资策略难以实现的风险
单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后,可能引起基金资产总净值显著降低,从而使基金在投资时受到限制,导致基金投资策略难以实现。
影响投资者决策的其他重要信息
注:本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。
备查文件目录
备查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件;
2、《长信双利优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;
3、《长信双利优选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》;
4、《长信双利优选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿;
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
存放地点
基金管理人的办公场所。
查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站:http://www.cxfund.com.cn。
长信基金管理有限责任公司
2018年7月20日